Tình trạng và triển vọng tương lai của Tài chính phi tập trung

Gần đây, chúng tôi đã mời người sáng lập dForce, Minh Đạo, và có cuộc thảo luận sâu sắc với ông về tình trạng hiện tại và sự phát triển tương lai của Tài chính phi tập trung.

Định nghĩa và giá trị của Tài chính phi tập trung

Quan điểm của dân đạo cho rằng, DeFi có thể được hiểu đơn giản là phiên bản mở rộng của Bitcoin, ngoài tiền tệ, nó còn bao gồm nhiều dịch vụ trong tài chính truyền thống, như giao dịch, thanh toán, cho vay, v.v. So với tài chính truyền thống, giá trị cốt lõi của DeFi nằm ở việc khôi phục tài chính thành một mạng lưới thông tin, thực hiện việc truyền tải thông tin hiệu quả, nâng cao đáng kể hiệu suất vốn.

Tình trạng hiện tại của Tài chính phi tập trung

Sau vài vòng phát triển, cơ sở hạ tầng của Tài chính phi tập trung đã tương đối trưởng thành, chủ yếu bao gồm ba loại: stablecoin, cho vay và AMM. Hiện tại, Tài chính phi tập trung thể hiện hai đặc điểm: một là bị hàng hóa hóa nhiều, các blockchain công cộng đều có những ứng dụng Tài chính phi tập trung tương tự; hai là độ tập trung của các dự án hàng đầu đang tăng lên.

Trong khi đó, định nghĩa về Tài chính phi tập trung đang mở rộng, xuất hiện nhiều ứng dụng kết hợp giữa De-CeFi. Một số dự án DeFi không cần phát hành token cũng bắt đầu xuất hiện, cho thấy sự thay đổi mới của ngành.

Tài chính phi tập trung của tương lai

Dân đạo cho rằng, sự phát triển của Tài chính phi tập trung sẽ tuân theo "nguyên lý đầu tiên", tức là với việc nâng cao hiệu suất của chuỗi công khai, sẽ xuất hiện nhiều ứng dụng Tài chính phi tập trung tần suất cao hơn. Trong tương lai, có thể sẽ xuất hiện mô hình quan hệ "song sinh" giữa các giao thức Tài chính phi tập trung và các công ty niêm yết, thực hiện sự kết hợp sâu sắc giữa tài chính truyền thống và Tài chính phi tập trung.

Đối với các tổ chức tài chính lớn tham gia vào lĩnh vực Tài chính phi tập trung, Minh Đạo dự đoán rằng họ có thể áp dụng mô hình tương tự như Coinbase, bố trí Layer 2 và xây dựng các thành phần DeFi trên đó.

Dự án Tài chính phi tập trung đáng chú ý

Dân đạo đặc biệt đề cập đến hai dự án Pendle và Ethena. Pendle đã tìm thấy nhu cầu thị trường trong lĩnh vực LSD và Restaking, trong khi Ethena thì đã mã hóa chiến lược giao dịch, đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng. Hơn nữa, việc đưa trái phiếu quốc gia lên chuỗi cũng là một xu hướng đáng chú ý.

Tài chính phi tập trung dự án của tường thành

Đối với các dự án Tài chính phi tập trung phát triển lâu dài, Minh Đạo cho rằng điều quan trọng nhất là sự đổi mới liên tục và giá trị thương hiệu. Lấy Uniswap làm ví dụ, hiệu ứng thương hiệu của nó có thể đóng góp 60-70% giá trị thị trường. Ngoài ra, độ an toàn cũng là một trong những lợi thế cạnh tranh chính của các dự án Tài chính phi tập trung.

Tài chính phi tập trung tài sản phân bổ đề xuất

Đề xuất của dân đạo, nhà đầu tư bình thường có thể phân bổ khoảng 30% vốn của mình vào các dự án ngoài tiền điện tử chính, trong đó Tài chính phi tập trung nên chiếm một tỷ lệ khá lớn. Trong đầu tư vào tiền điện tử không chính thống, các dự án Tài chính phi tập trung có thể chiếm ít nhất hơn 50%.

Tổng thể, ngành Tài chính phi tập trung đang trong giai đoạn chuyển từ phi tập trung hoàn toàn sang mô hình kết hợp thực dụng hơn. Với sự hoàn thiện của cơ sở hạ tầng và sự đổi mới liên tục, Tài chính phi tập trung có khả năng đóng vai trò quan trọng hơn trong hệ thống tài chính tương lai.