Hai mô hình chứng khoán trên chuỗi: Mở vs Khép kín
Gần đây, việc đưa cổ phiếu lên chuỗi đã gây ra những cuộc thảo luận rộng rãi. Hiện tại chủ yếu có hai mô hình đại diện: xStocks được hỗ trợ bởi Backed và giải pháp do một nền tảng giao dịch phát hành. So với nhau, mô hình xStocks mở hơn, người dùng thông thường có thể giao dịch tự do trên chuỗi; trong khi đó, nền tảng giao dịch chỉ mở cho người dùng ở khu vực EU có quy định rõ ràng và hạn chế chuyển nhượng đến các địa chỉ không tuân thủ. Dưới đây, chúng ta sẽ phân tích đặc điểm của hai mô hình này thông qua dữ liệu.
Chế độ xStocks
Tình hình giao dịch
xStocks hiện đang hỗ trợ 61 loại cổ phiếu, trong đó 10 loại đã phát sinh giao dịch trên chuỗi. Tính đến ngày 2 tháng 7, khối lượng giao dịch tích lũy của SPY, TSLA, CRCL, MSTR và NVDA đã vượt quá 1 triệu USD. Ngoài ra, AAPL, GOOGL, QQQ, META và AMZN cũng có người dùng giao dịch.
Sau khi nhận được sự hỗ trợ từ một số nền tảng giao dịch, khối lượng giao dịch của xStocks đã tăng mạnh. Vào ngày 1 tháng 7, khối lượng giao dịch trong một ngày đạt 6.641.000 USD, số lượng người dùng giao dịch vượt quá 6.500 người, số giao dịch vượt quá 17.800 giao dịch. Trong đó, khối lượng giao dịch trong một ngày của TSLA, SPY và CRCL đều vượt 1 triệu USD.
cơ chế phát hành
xStocks áp dụng cơ chế phát hành 1 đồng tương ứng với 1 cổ phiếu. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp có thể đăng ký tài khoản để mua cổ phiếu thông qua Backed, sau đó Backed sẽ đúc một số lượng mã thông báo tương ứng và trả lại cho nhà đầu tư. Hiện tại, trong 10 loại mã thông báo cổ phiếu có giao dịch sôi động nhất, NVDIA, Circle và Tesla có số lượng phát hành lớn nhất, đều trên 10.000 đồng.
Nguồn thanh khoản
Tính thanh khoản của xStocks chủ yếu phụ thuộc vào các nhà tạo lập thị trường của sàn giao dịch. Việc hợp tác với sàn giao dịch không chỉ cung cấp kênh phân phối, mà còn khiến sàn giao dịch trở thành giai đoạn phát hành cấp một, tận dụng nguồn lực của các nhà tạo lập thị trường để cung cấp tính thanh khoản. Khối lượng giao dịch và độ sâu thanh khoản bổ sung cho nhau, chẳng hạn như SPY, cổ phiếu giao dịch sôi động nhất, đã đạt đến 1 triệu đô la thanh khoản theo USDC trên chuỗi, vượt quá giá trị vốn hóa của các token đã phát hành. Tuy nhiên, các token cổ phiếu có khối lượng giao dịch thấp vẫn phải đối mặt với vấn đề thiếu thanh khoản.
xStocks vẫn đang tích cực hợp tác với các giao thức DeFi trên Solana, như bộ tổng hợp DEX Jupiter và giao thức cho vay Kamino, nhằm khuyến khích các nhà đầu tư cá nhân cung cấp thanh khoản thông qua token của các giao thức bên thứ ba.
Mô hình của một nền tảng giao dịch
tình hình phát hành
Nền tảng này chọn phát hành token cổ phiếu trên một mạng L2 nào đó, đã triển khai 213 loại token, tổng chi phí chỉ 5,35 đô la. Nền tảng này có kế hoạch phát triển chuỗi độc quyền dựa trên L2 này.
Nền tảng thông báo sẽ ra mắt mã thông báo cổ phiếu của các công ty chưa niêm yết, như OpenAI và SpaceX. Hiện tại đã có 2309 mã thông báo OpenAI được phát hành. Điều này mang đến cho người dùng tiền điện tử cơ hội tiếp cận các cổ phiếu sắp niêm yết sớm hơn so với các nhà đầu tư truyền thống.
yêu cầu tuân thủ
Nền tảng này có các hợp đồng mã thông báo chứng khoán tích hợp các yêu cầu tuân thủ. Mỗi lần chuyển khoản đều phải kiểm tra danh sách ví đã được phê duyệt (KYC/AML). Những mã thông báo này có thể không tương tác với DeFi, nhưng các nền tảng tập trung có chức năng phân phối có thể hưởng lợi. Ngay cả khi người dùng EU mua trên chuỗi, họ cũng không thể chuyển mã thông báo sang địa chỉ không đăng ký.
sắp ra mắt
Ngoài OpenAI, nền tảng này đã thiết lập siêu dữ liệu cho 79 mã cổ phiếu, bao gồm cổ phiếu của chính nó, Trump Media & Technology Group, GameStop và các cổ phiếu khác, cũng như Schwab US Dividend Equity ETF. Một số mã cổ phiếu đã được thiết lập siêu dữ liệu đã được mint một lượng nhỏ.
Tổng thể mà nói, mô hình xStocks mở hơn, trong khi mô hình của một số nền tảng giao dịch lại chú trọng hơn vào tính tuân thủ. Hai mô hình này đều có ưu nhược điểm riêng, phản ánh các tư duy phát triển khác nhau. Xu hướng phát triển chứng khoán trên chuỗi trong tương lai đáng được chú ý liên tục.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
22 thích
Phần thưởng
22
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ChainMaskedRider
· 07-09 05:46
Cả ngày chỉ biết sự tuân thủ sự tuân thủ, đáng đời không có khối lượng
Xem bản gốcTrả lời0
TokenBeginner'sGuide
· 07-09 05:36
Nhắc nhở: Cần cân nhắc cẩn thận giữa tự do giao dịch và Sự tuân thủ, khuyên người mới theo dõi các chỉ số quản lý rủi ro.
So sánh hai mô hình lên chuỗi cổ phiếu: xStocks mở so với nền tảng giao dịch đóng.
Hai mô hình chứng khoán trên chuỗi: Mở vs Khép kín
Gần đây, việc đưa cổ phiếu lên chuỗi đã gây ra những cuộc thảo luận rộng rãi. Hiện tại chủ yếu có hai mô hình đại diện: xStocks được hỗ trợ bởi Backed và giải pháp do một nền tảng giao dịch phát hành. So với nhau, mô hình xStocks mở hơn, người dùng thông thường có thể giao dịch tự do trên chuỗi; trong khi đó, nền tảng giao dịch chỉ mở cho người dùng ở khu vực EU có quy định rõ ràng và hạn chế chuyển nhượng đến các địa chỉ không tuân thủ. Dưới đây, chúng ta sẽ phân tích đặc điểm của hai mô hình này thông qua dữ liệu.
Chế độ xStocks
Tình hình giao dịch
xStocks hiện đang hỗ trợ 61 loại cổ phiếu, trong đó 10 loại đã phát sinh giao dịch trên chuỗi. Tính đến ngày 2 tháng 7, khối lượng giao dịch tích lũy của SPY, TSLA, CRCL, MSTR và NVDA đã vượt quá 1 triệu USD. Ngoài ra, AAPL, GOOGL, QQQ, META và AMZN cũng có người dùng giao dịch.
Sau khi nhận được sự hỗ trợ từ một số nền tảng giao dịch, khối lượng giao dịch của xStocks đã tăng mạnh. Vào ngày 1 tháng 7, khối lượng giao dịch trong một ngày đạt 6.641.000 USD, số lượng người dùng giao dịch vượt quá 6.500 người, số giao dịch vượt quá 17.800 giao dịch. Trong đó, khối lượng giao dịch trong một ngày của TSLA, SPY và CRCL đều vượt 1 triệu USD.
cơ chế phát hành
xStocks áp dụng cơ chế phát hành 1 đồng tương ứng với 1 cổ phiếu. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp có thể đăng ký tài khoản để mua cổ phiếu thông qua Backed, sau đó Backed sẽ đúc một số lượng mã thông báo tương ứng và trả lại cho nhà đầu tư. Hiện tại, trong 10 loại mã thông báo cổ phiếu có giao dịch sôi động nhất, NVDIA, Circle và Tesla có số lượng phát hành lớn nhất, đều trên 10.000 đồng.
Nguồn thanh khoản
Tính thanh khoản của xStocks chủ yếu phụ thuộc vào các nhà tạo lập thị trường của sàn giao dịch. Việc hợp tác với sàn giao dịch không chỉ cung cấp kênh phân phối, mà còn khiến sàn giao dịch trở thành giai đoạn phát hành cấp một, tận dụng nguồn lực của các nhà tạo lập thị trường để cung cấp tính thanh khoản. Khối lượng giao dịch và độ sâu thanh khoản bổ sung cho nhau, chẳng hạn như SPY, cổ phiếu giao dịch sôi động nhất, đã đạt đến 1 triệu đô la thanh khoản theo USDC trên chuỗi, vượt quá giá trị vốn hóa của các token đã phát hành. Tuy nhiên, các token cổ phiếu có khối lượng giao dịch thấp vẫn phải đối mặt với vấn đề thiếu thanh khoản.
xStocks vẫn đang tích cực hợp tác với các giao thức DeFi trên Solana, như bộ tổng hợp DEX Jupiter và giao thức cho vay Kamino, nhằm khuyến khích các nhà đầu tư cá nhân cung cấp thanh khoản thông qua token của các giao thức bên thứ ba.
Mô hình của một nền tảng giao dịch
tình hình phát hành
Nền tảng này chọn phát hành token cổ phiếu trên một mạng L2 nào đó, đã triển khai 213 loại token, tổng chi phí chỉ 5,35 đô la. Nền tảng này có kế hoạch phát triển chuỗi độc quyền dựa trên L2 này.
Nền tảng thông báo sẽ ra mắt mã thông báo cổ phiếu của các công ty chưa niêm yết, như OpenAI và SpaceX. Hiện tại đã có 2309 mã thông báo OpenAI được phát hành. Điều này mang đến cho người dùng tiền điện tử cơ hội tiếp cận các cổ phiếu sắp niêm yết sớm hơn so với các nhà đầu tư truyền thống.
yêu cầu tuân thủ
Nền tảng này có các hợp đồng mã thông báo chứng khoán tích hợp các yêu cầu tuân thủ. Mỗi lần chuyển khoản đều phải kiểm tra danh sách ví đã được phê duyệt (KYC/AML). Những mã thông báo này có thể không tương tác với DeFi, nhưng các nền tảng tập trung có chức năng phân phối có thể hưởng lợi. Ngay cả khi người dùng EU mua trên chuỗi, họ cũng không thể chuyển mã thông báo sang địa chỉ không đăng ký.
sắp ra mắt
Ngoài OpenAI, nền tảng này đã thiết lập siêu dữ liệu cho 79 mã cổ phiếu, bao gồm cổ phiếu của chính nó, Trump Media & Technology Group, GameStop và các cổ phiếu khác, cũng như Schwab US Dividend Equity ETF. Một số mã cổ phiếu đã được thiết lập siêu dữ liệu đã được mint một lượng nhỏ.
Tổng thể mà nói, mô hình xStocks mở hơn, trong khi mô hình của một số nền tảng giao dịch lại chú trọng hơn vào tính tuân thủ. Hai mô hình này đều có ưu nhược điểm riêng, phản ánh các tư duy phát triển khác nhau. Xu hướng phát triển chứng khoán trên chuỗi trong tương lai đáng được chú ý liên tục.