Ondo Finance, ABD Hazine tahvilleri ve para piyasası fonlarını kullanarak, Reg D/Reg S uyumunu kullanarak, küresel erişim ile güvenli, düşük riskli, getiri sağlayan tokenleştirilmiş varlıklar sunmaktadır.
Çok aşamalı stratejisi, uyumluluk ölçeklenebilirliği için blok zinciri protokol katmanına doğrudan KYC/AML ve beyaz liste kontrollerini entegre ederek OUSG, USDY, OMMF lansmanlarını Ondo Chain'e kapsar.
Ondo, kamu zincirleri ve DeFi protokolleri ile derin bir entegrasyon sağlayarak, tokenleştirilmiş varlıkların birleştirilebilir, likit ve kullanılabilir olmasını garanti eder, geleneksel finans ile merkeziyetsiz ekosistemler arasında köprü kurar.
Ondo Finance, uyumlu ABD Hazine destekli varlıklar, derin DeFi entegrasyonu ve Ondo Chain altyapısıyla ABD RWA tokenizasyonuna öncülük ediyor—küresel on-chain finans ve Çin’in RWA evrimi için bir model sunuyor.
Giriş: Neden Ondo çalışmalıyız?
2025'te, Çin'in yerel RWA anlatısı hala uyum kısıtlamaları ve standart dışı varlıklar paradoksunda boğulmuşken, okyanusun ötesinden gelen bir proje, küresel sermaye piyasasında hızla bir fikir birliği kazandı:
ABD Hazine tahvillerini temel yapı taşı olarak kullanan, istikrarlı getirileri ana unsuru olarak belirleyen ve zincir üstü dolaşımı vizyonu olarak benimseyen gerçek varlık tokenizasyon platformu, "zincir üstü finansın" temel mantığını yeniden tanımlıyor.
Malu Grape'in NFT kabuğuyla tarımsal dijitalleşme keşfinden ve Langxin Technology'nin "WFOE+SPV+ZKP Köprüsü" yapısı altında dikkatli sınır ötesi endüstriyel paradigmasından farklı olarak, Ondo neredeyse "kurumsal idealizm" olan bir RWA yolunu temsil etmektedir.
——ABD uyum yapısına dayanmaktadır, standart dışı varlıkların karmaşık değerleme ve segmentasyon sorunlarını aşarak, en standart, en finansal ve en küresel olarak tanınan gerçek varlıkları (, kısa vadeli devlet tahvilleri ve para fonları ) doğrudan zincire taşımaktadır.
Burada, "tüketici NFT'leri" için politika uzlaşmaları yok ve "likidite engelleri" için güçlü düzenleyici kısıtlamalar yok. Sadece kazançlar üzerinde otomatik temettüler, varlıkların serbest zincir içi dolaşımı ve tam bir finansal uyum kapalı döngüsü var.
Bununla birlikte, Ondo'yu çalışmak taklit etmekle ilgili değil, ulaşamayacağımız bir geleceği aydınlatmakla ilgilidir.
Bu makale, Ondo Finance'ı bir örnek olarak kullanarak temel varlık mantığını, teknik mekanizmaları, likidite tasarımını ve yönetişim yapısını analiz edecektir. Ayrıca, Malu Grape ve Langxin Technology'nin pratik yollarını karşılaştırarak aşağıdaki anahtar soruları yanıtlayacaktır:
Tipik bir Amerikan RWA mimarisi nasıl görünür? Başarısının anahtarı teknoloji mi yoksa sistem mi?
Ondo'nun ürün yapısı "yerelleştirilebilir" mi? Hangi modüller yerel olarak benimsenebilir?
Eğer Çin gelecekte yerel RWA ikilemini aşmak istiyorsa, mevcut uyum çerçevesinden çıkması mı gerekiyor?
Bu "başkalarının bakış açısından bir yansıma" aracılığıyla, Çin'in RWA'nın bir sonraki gelişim aşaması için yerel anlatıdan kopan ve gerçek yapısal darboğazları belirleyen, ayrıca kurumsal yenilik aracılığıyla çözülebilecek gelecekteki olasılıkları tanımlayan bir koordinat sistemi sağlamayı umuyoruz.
Ondo bir son nokta değildir, aksine mevcut duruma dair “standartlaştırılmış bir sorgulama”dır.
ABD RWA alanındaki önde gelen şirketlerin temellerine giriş
Ondo Finance, 2021 yılında kuruldu ve Amerika Birleşik Devletleri'nde merkezi bulunmaktadır. İlk olarak, merkeziyetsiz finans (DeFi) ile geleneksel finans ( TradFi ) arasında bir köprü olarak kendini konumlandırdı, gerçek dünya varlıklarını tokenleştirme (RWA) konusundaki yenilik ve uygulamaya odaklandı. Proje, hem Wall Street hem de kripto alanında geniş bir tecrübeye sahip eski Goldman Sachs yatırım bankacılığı ekip üyeleri tarafından kuruldu.
Ondo'nun temel felsefesi, yüksek kaliteli geleneksel finansal varlıkları (, ABD Hazine tahvilleri ve para piyasası fonları gibi, blok zincirine getirmektir. Uyumlu bir mimari ve akıllı sözleşme teknolojisi aracılığıyla, kurumsal ve bireysel yatırımcıların bu varlıkları küresel olarak kolayca ve güvenli bir şekilde tahsis etmelerini sağlar. Bayrak gemisi ürünleri şunlardır:
USDY: Kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri ve talep mevduatları ile desteklenen, 24/7 zincir üzerinde getiri sağlayan, yaklaşık %4 yıllık getiri sunan stablecoin benzeri bir token, ABD Hazine tahvillerinin güvenliği ile.
OUSG: Akredite kurumsal yatırımcılar için tasarlanmış kısa vadeli ABD devlet tahvili ETF'sinin tokenleştirilmiş bir sarmalayıcısı ) örneğin BlackRock(.
OMMF: Tokenleştirilmiş para piyasası fonu, zincir üzerindeki düşük volatiliteye sahip gelir varlıklarının seçimlerini iyileştirerek, şu anda ilk piyasa aşamasındadır ve likidite mekanizması hala inşaat halindedir.
2 . Ondo Finance Ürün Geliştirme Tarihi: OUSG'den Ondo Zinciri'ne Stratejik Düzenin Analizi
Ondo Finance'in gelişim yolu, uyumlu bir RWA projesinin tamamlayıcı yolunu net bir şekilde göstermektedir; tek bir üründen çeşitlendirilmiş bir ürün matrisine ve nihayetinde kendi inşa ettiği bir blockchain ekosistemine evrilmiştir. Temel stratejisi, uyumu ve varlık güvenliğini sağlarken, zincir üzerindeki likiditeyi ve uygulama senaryolarını sürekli olarak genişletmektir.
2023 Q1 – OUSG lansmanı
Ondo, ilk amiral gemisi ürünü OUSG'yi piyasaya sürdü. Bu ürün, bir ABD kısa vadeli Hazine tahvili ETF'sini tokenleştirdi ve bunu akredite yatırımcılara Reg D aracılığıyla sundu. Bu aşamanın amacı, yüksek kaliteli off-chain varlıkların blok zincirine getirilmesinin uygulanabilirliğini doğrulamak ve kurumsal müşteriler arasında güven inşa etmekti.
2023 Q2 – USDY lansmanı
Küresel kullanıcılar için stabil bir dolar cinsinden getiri ürünü olan USDY, Angola'da kayıtlı bir özel amaçlı araç )SPV( aracılığıyla ihraç edilmektedir ve ABD dışındaki yatırımcılara yöneliktir. Yapısı Reg S ilkelerine atıfta bulunsa da, doğrudan SEC kaydına tabi değildir. Temel varlıkları kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri ve geri alım anlaşmalarıdır. USDY, Asya ve Orta Doğu gibi gelişen pazarlarda ABD dışındaki yatırımcı tabanını genişletmeye odaklanmaktadır.
2023 Q4 – OMMF lansmanı
Ondo ayrıca daha esnek bir likidite ve faiz dağıtım mekanizması sağlamak için OMMF )Ondo Para Pazar Fonu Token'ını ( piyasaya sürdü ve DeFi senaryoları için istikrarlı bir gelir temeli sağladı.
2024 Q2 – Çoklu zincir dağıtımı ve DeFi entegrasyonu
Flux ve Aave gibi borç verme protokolleri ile OUSG ve USDY gibi varlıkları ana akım DeFi havuzlarına tanıtmak ve bunları likiditeyi artırmak için Ethereum ve Solana gibi birden fazla halka açık zincire dağıtmak.
2024 Q4 – Ondo Chain planının duyurusu
Çok zincirli operasyon deneyimine dayanarak, Ondo kendi kamu blok zincirinin inşasını duyurdu, Ondo Chain, RWAs için yerel bir Layer 1 olarak konumlandırıldı. Stratejik hedefi, temizleme, uyum, gelir dağıtımı ve yönetişim gibi işlevleri on-chain altyapısı içinde birleştirerek, dış kamu zincirlerine ve çapraz zincir köprülerine olan bağımlılığı azaltmaktır.
2025 – Ürün matrisinin şekil alması
Ondo Chain ana ağı bekleniyor. Zincir üzerinde yerel RWA ürünleri, kurumlar için özelleştirilmiş gelir araçları ve stablecoinler, kredi verme, türevler ve diğer sektörlerle derin entegrasyon ile kapalı döngü ekosistemi oluşturmak için piyasaya sürülecek.
Bu mantık çerçevesinde, Ondo Chain'in ortaya çıkışı, tüm sürecin temeli olan dış kamu zincirlerine olan bağımlılıktan, kendi blok zincirinde yerel barındırmaya geçişi simgeliyor. Bu, yalnızca çapraz zincir risklerini azaltmakla kalmaz, aynı zamanda KYC uyumluluğu, otomatik gelir dağıtımı ve varlık beyaz liste yönetimi gibi zincir düzeyinde işlevselliği de mümkün kılarak Ondo'nun çeşitli varlık türleri ve yatırımcı demografilerini kapsayan stratejik bir ürün matrisini inşa etmesine destek olur.
Ondo Finance'ın varlık on-chain mekanizması: ABD Hazine tahvili tokenizasyonu için teknik yol ve uyum çerçevesinin detaylı açıklaması.
Ondo Finance'ın varlıkların zincir üzerindeki yolu, uyumlu bir RWA projesinin tam süreç kapalı döngüsünü yansıtmaktadır. Stratejik çekirdeği, uyumlu bir mimari ve zincir üzerindeki ihraç mekanizması aracılığıyla, küresel kripto ekosistemine son derece istikrarlı, düşük riskli ABD doları cinsinden varlıklar tanıtmaktır.
3.1 Varlık Seçimi
Öncelikle, varlık seçimi açısından Ondo, ana varlık havuzu olarak ABD Hazine tahvilleri, kısa vadeli tahviller ve para piyasası fonları )MMFs( kullanmaktadır.
Bu tür bir varlık sadece son derece yüksek güvenliğe ve son derece düşük temerrüt riskine sahip olmakla kalmaz, aynı zamanda ABD Hazine getirilerine bağlı öngörülebilir getiriler sağlar, bu da düzenleyici gerekliliklerle eşleştirmeyi kolaylaştırır.
Bu tür varlıkların tokenleştirilmesiyle, Ondo, on-chain fonlar için düşük riskli ve faiz getiren bir depolama yöntemi sunabilir, DeFi'nin destekleyebileceği varlık türlerini genişletebilir ve doğrudan ABD Hazine piyasasına erişemeyen uluslararası yatırımcıların dolara endeksli yüksek kaliteli varlıkları dolaylı olarak tutmalarına olanak tanıyabilir.
3.2 Zincir Üzerindeki Yol
3.2.1 Off-chain varlık edinimi
İlk adımda, Ondo ABD Hazine tahvilleri veya hedef varlıkları ABD kayıtlı yatırım danışmanları )RIAs( ve lisanslı saklama bankaları aracılığıyla satın alacak ve bu varlıklar, off-chain varlıkların güvenli ve izlenebilir olmasını sağlamak için düzenlenmiş saklayıcılar ) gibi ABD lisanslı güven şirketleri( tarafından tutulacaktır.
3.2.2 Hukuki yapı kurulumu
İkinci adımda, Ondo ilk olarak yasal bir çerçeve aracılığıyla, ister ABD Hazine tahvilleri, ister para piyasası fonları, isterse gelecekte tanıtılabilecek diğer düzenlenmiş finansal araçlar olsun, çevrimdışı varlıkların mülkiyetini ve izolasyonunu sağlayacaktır.
Genellikle, bu adım, mülkiyetin, gelir haklarının ve zincir dışı varlıkların operasyonel risklerinin Ondo varlığından ve diğer varlıklardan ayrılmasını sağlamak için bir SPV )Özel Amaçlı Araç( kurulmasıyla gerçekleştirilir.
Bu bağlantı, yatırımcılara net hukuki hakların korunmasını sağlar ve sonraki zincir üstü haritalama için bir uyum temeli oluşturur.
3.2.3 Zincir Üzerinde Coin İhracı
Sonra on-chain eşleme ve tokenizasyon aşamasına girer.
Ondo, off-chain varlıkların mülkiyet haklarını on-chain token'lara haritalandırarak, Ethereum ve uyumlu ağlarda likiditelerini sağlamak için ERC-20 standardını kullanır.
Bu tokenlar, varlıkların orantılı paylarını temsil eder ve zincir üzerinde transfer edilebilir, stake edilebilir veya diğer DeFi işlemleri için kullanılabilir.
Bu süreçte, akıllı sözleşmelerin tasarımı çok önemlidir – bu, sadece varlık transferi ve geri alım mantığını taşımakla kalmaz, aynı zamanda uyum gereksinimleriyle ilgili izin kontrol mekanizmalarını da gömülü hale getirir.
3.2.4 Dolaşım Mekanizması Tasarımı
Dördüncü adım likidite ve piyasa erişimidir.
Ondo yalnızca kendi platformunda abonelik ve geri alma hizmetleri sunmakla kalmıyor, aynı zamanda tokenleştirilmiş varlıkları dış DeFi protokol ekosistemine de aktif bir şekilde tanıtıyor; örneğin, Flux kredi verme platformu, merkeziyetsiz borsa )DEX( ve çapraz zincir köprüleme ağları.
Bu stratejinin amacı, başlangıçta off-chain'de sınırlı kalan düşük riskli varlıkları zincir üzerindeki yüksek likidite ortamına tanıtarak, hem kurumsal hem de bireysel yatırımcıların uyumlu bir çerçeve içinde kâr fırsatları elde etmelerini sağlamaktır.
Ondo'nun gelecekte kendi kamu zincirini başlatmayı planladığını belirtmek gerekir. Ondo Zinciri, çapraz zincir varlık yönetimi ve likidite modüllerini yerel olarak entegre ederek bir ürün stratejisi matrisini oluşturuyor ve dış bağlantı maliyetlerini azaltıyor.
〈Ondo Finance mekanizmasının detaylı açıklaması Yerel Çin projeleriyle karşılaştırmalı çalışma 1. Bölüm〉Bu makale ilk olarak "CoinRank"ta yayımlanmıştır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Ondo Finance mekanizmasının detaylı açıklaması Yerel Çin projeleri ile karşılaştırmalı çalışma Bölüm 1
Ondo Finance, ABD Hazine tahvilleri ve para piyasası fonlarını kullanarak, Reg D/Reg S uyumunu kullanarak, küresel erişim ile güvenli, düşük riskli, getiri sağlayan tokenleştirilmiş varlıklar sunmaktadır.
Çok aşamalı stratejisi, uyumluluk ölçeklenebilirliği için blok zinciri protokol katmanına doğrudan KYC/AML ve beyaz liste kontrollerini entegre ederek OUSG, USDY, OMMF lansmanlarını Ondo Chain'e kapsar.
Ondo, kamu zincirleri ve DeFi protokolleri ile derin bir entegrasyon sağlayarak, tokenleştirilmiş varlıkların birleştirilebilir, likit ve kullanılabilir olmasını garanti eder, geleneksel finans ile merkeziyetsiz ekosistemler arasında köprü kurar.
Ondo Finance, uyumlu ABD Hazine destekli varlıklar, derin DeFi entegrasyonu ve Ondo Chain altyapısıyla ABD RWA tokenizasyonuna öncülük ediyor—küresel on-chain finans ve Çin’in RWA evrimi için bir model sunuyor.
Giriş: Neden Ondo çalışmalıyız?
2025'te, Çin'in yerel RWA anlatısı hala uyum kısıtlamaları ve standart dışı varlıklar paradoksunda boğulmuşken, okyanusun ötesinden gelen bir proje, küresel sermaye piyasasında hızla bir fikir birliği kazandı:
ABD Hazine tahvillerini temel yapı taşı olarak kullanan, istikrarlı getirileri ana unsuru olarak belirleyen ve zincir üstü dolaşımı vizyonu olarak benimseyen gerçek varlık tokenizasyon platformu, "zincir üstü finansın" temel mantığını yeniden tanımlıyor.
Malu Grape'in NFT kabuğuyla tarımsal dijitalleşme keşfinden ve Langxin Technology'nin "WFOE+SPV+ZKP Köprüsü" yapısı altında dikkatli sınır ötesi endüstriyel paradigmasından farklı olarak, Ondo neredeyse "kurumsal idealizm" olan bir RWA yolunu temsil etmektedir.
——ABD uyum yapısına dayanmaktadır, standart dışı varlıkların karmaşık değerleme ve segmentasyon sorunlarını aşarak, en standart, en finansal ve en küresel olarak tanınan gerçek varlıkları (, kısa vadeli devlet tahvilleri ve para fonları ) doğrudan zincire taşımaktadır.
Burada, "tüketici NFT'leri" için politika uzlaşmaları yok ve "likidite engelleri" için güçlü düzenleyici kısıtlamalar yok. Sadece kazançlar üzerinde otomatik temettüler, varlıkların serbest zincir içi dolaşımı ve tam bir finansal uyum kapalı döngüsü var.
Bununla birlikte, Ondo'yu çalışmak taklit etmekle ilgili değil, ulaşamayacağımız bir geleceği aydınlatmakla ilgilidir.
Bu makale, Ondo Finance'ı bir örnek olarak kullanarak temel varlık mantığını, teknik mekanizmaları, likidite tasarımını ve yönetişim yapısını analiz edecektir. Ayrıca, Malu Grape ve Langxin Technology'nin pratik yollarını karşılaştırarak aşağıdaki anahtar soruları yanıtlayacaktır:
Tipik bir Amerikan RWA mimarisi nasıl görünür? Başarısının anahtarı teknoloji mi yoksa sistem mi?
Ondo'nun ürün yapısı "yerelleştirilebilir" mi? Hangi modüller yerel olarak benimsenebilir?
Eğer Çin gelecekte yerel RWA ikilemini aşmak istiyorsa, mevcut uyum çerçevesinden çıkması mı gerekiyor?
Bu "başkalarının bakış açısından bir yansıma" aracılığıyla, Çin'in RWA'nın bir sonraki gelişim aşaması için yerel anlatıdan kopan ve gerçek yapısal darboğazları belirleyen, ayrıca kurumsal yenilik aracılığıyla çözülebilecek gelecekteki olasılıkları tanımlayan bir koordinat sistemi sağlamayı umuyoruz.
Ondo bir son nokta değildir, aksine mevcut duruma dair “standartlaştırılmış bir sorgulama”dır.
Ondo Finance, 2021 yılında kuruldu ve Amerika Birleşik Devletleri'nde merkezi bulunmaktadır. İlk olarak, merkeziyetsiz finans (DeFi) ile geleneksel finans ( TradFi ) arasında bir köprü olarak kendini konumlandırdı, gerçek dünya varlıklarını tokenleştirme (RWA) konusundaki yenilik ve uygulamaya odaklandı. Proje, hem Wall Street hem de kripto alanında geniş bir tecrübeye sahip eski Goldman Sachs yatırım bankacılığı ekip üyeleri tarafından kuruldu.
Ondo'nun temel felsefesi, yüksek kaliteli geleneksel finansal varlıkları (, ABD Hazine tahvilleri ve para piyasası fonları gibi, blok zincirine getirmektir. Uyumlu bir mimari ve akıllı sözleşme teknolojisi aracılığıyla, kurumsal ve bireysel yatırımcıların bu varlıkları küresel olarak kolayca ve güvenli bir şekilde tahsis etmelerini sağlar. Bayrak gemisi ürünleri şunlardır:
USDY: Kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri ve talep mevduatları ile desteklenen, 24/7 zincir üzerinde getiri sağlayan, yaklaşık %4 yıllık getiri sunan stablecoin benzeri bir token, ABD Hazine tahvillerinin güvenliği ile.
OUSG: Akredite kurumsal yatırımcılar için tasarlanmış kısa vadeli ABD devlet tahvili ETF'sinin tokenleştirilmiş bir sarmalayıcısı ) örneğin BlackRock(.
OMMF: Tokenleştirilmiş para piyasası fonu, zincir üzerindeki düşük volatiliteye sahip gelir varlıklarının seçimlerini iyileştirerek, şu anda ilk piyasa aşamasındadır ve likidite mekanizması hala inşaat halindedir.
2 . Ondo Finance Ürün Geliştirme Tarihi: OUSG'den Ondo Zinciri'ne Stratejik Düzenin Analizi
Ondo Finance'in gelişim yolu, uyumlu bir RWA projesinin tamamlayıcı yolunu net bir şekilde göstermektedir; tek bir üründen çeşitlendirilmiş bir ürün matrisine ve nihayetinde kendi inşa ettiği bir blockchain ekosistemine evrilmiştir. Temel stratejisi, uyumu ve varlık güvenliğini sağlarken, zincir üzerindeki likiditeyi ve uygulama senaryolarını sürekli olarak genişletmektir.
2023 Q1 – OUSG lansmanı
Ondo, ilk amiral gemisi ürünü OUSG'yi piyasaya sürdü. Bu ürün, bir ABD kısa vadeli Hazine tahvili ETF'sini tokenleştirdi ve bunu akredite yatırımcılara Reg D aracılığıyla sundu. Bu aşamanın amacı, yüksek kaliteli off-chain varlıkların blok zincirine getirilmesinin uygulanabilirliğini doğrulamak ve kurumsal müşteriler arasında güven inşa etmekti.
2023 Q2 – USDY lansmanı
Küresel kullanıcılar için stabil bir dolar cinsinden getiri ürünü olan USDY, Angola'da kayıtlı bir özel amaçlı araç )SPV( aracılığıyla ihraç edilmektedir ve ABD dışındaki yatırımcılara yöneliktir. Yapısı Reg S ilkelerine atıfta bulunsa da, doğrudan SEC kaydına tabi değildir. Temel varlıkları kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri ve geri alım anlaşmalarıdır. USDY, Asya ve Orta Doğu gibi gelişen pazarlarda ABD dışındaki yatırımcı tabanını genişletmeye odaklanmaktadır.
2023 Q4 – OMMF lansmanı
Ondo ayrıca daha esnek bir likidite ve faiz dağıtım mekanizması sağlamak için OMMF )Ondo Para Pazar Fonu Token'ını ( piyasaya sürdü ve DeFi senaryoları için istikrarlı bir gelir temeli sağladı.
2024 Q2 – Çoklu zincir dağıtımı ve DeFi entegrasyonu
Flux ve Aave gibi borç verme protokolleri ile OUSG ve USDY gibi varlıkları ana akım DeFi havuzlarına tanıtmak ve bunları likiditeyi artırmak için Ethereum ve Solana gibi birden fazla halka açık zincire dağıtmak.
2024 Q4 – Ondo Chain planının duyurusu
Çok zincirli operasyon deneyimine dayanarak, Ondo kendi kamu blok zincirinin inşasını duyurdu, Ondo Chain, RWAs için yerel bir Layer 1 olarak konumlandırıldı. Stratejik hedefi, temizleme, uyum, gelir dağıtımı ve yönetişim gibi işlevleri on-chain altyapısı içinde birleştirerek, dış kamu zincirlerine ve çapraz zincir köprülerine olan bağımlılığı azaltmaktır.
2025 – Ürün matrisinin şekil alması
Ondo Chain ana ağı bekleniyor. Zincir üzerinde yerel RWA ürünleri, kurumlar için özelleştirilmiş gelir araçları ve stablecoinler, kredi verme, türevler ve diğer sektörlerle derin entegrasyon ile kapalı döngü ekosistemi oluşturmak için piyasaya sürülecek.
Bu mantık çerçevesinde, Ondo Chain'in ortaya çıkışı, tüm sürecin temeli olan dış kamu zincirlerine olan bağımlılıktan, kendi blok zincirinde yerel barındırmaya geçişi simgeliyor. Bu, yalnızca çapraz zincir risklerini azaltmakla kalmaz, aynı zamanda KYC uyumluluğu, otomatik gelir dağıtımı ve varlık beyaz liste yönetimi gibi zincir düzeyinde işlevselliği de mümkün kılarak Ondo'nun çeşitli varlık türleri ve yatırımcı demografilerini kapsayan stratejik bir ürün matrisini inşa etmesine destek olur.
Ondo Finance'ın varlıkların zincir üzerindeki yolu, uyumlu bir RWA projesinin tam süreç kapalı döngüsünü yansıtmaktadır. Stratejik çekirdeği, uyumlu bir mimari ve zincir üzerindeki ihraç mekanizması aracılığıyla, küresel kripto ekosistemine son derece istikrarlı, düşük riskli ABD doları cinsinden varlıklar tanıtmaktır.
3.1 Varlık Seçimi
Öncelikle, varlık seçimi açısından Ondo, ana varlık havuzu olarak ABD Hazine tahvilleri, kısa vadeli tahviller ve para piyasası fonları )MMFs( kullanmaktadır.
Bu tür bir varlık sadece son derece yüksek güvenliğe ve son derece düşük temerrüt riskine sahip olmakla kalmaz, aynı zamanda ABD Hazine getirilerine bağlı öngörülebilir getiriler sağlar, bu da düzenleyici gerekliliklerle eşleştirmeyi kolaylaştırır.
Bu tür varlıkların tokenleştirilmesiyle, Ondo, on-chain fonlar için düşük riskli ve faiz getiren bir depolama yöntemi sunabilir, DeFi'nin destekleyebileceği varlık türlerini genişletebilir ve doğrudan ABD Hazine piyasasına erişemeyen uluslararası yatırımcıların dolara endeksli yüksek kaliteli varlıkları dolaylı olarak tutmalarına olanak tanıyabilir.
3.2 Zincir Üzerindeki Yol
3.2.1 Off-chain varlık edinimi
İlk adımda, Ondo ABD Hazine tahvilleri veya hedef varlıkları ABD kayıtlı yatırım danışmanları )RIAs( ve lisanslı saklama bankaları aracılığıyla satın alacak ve bu varlıklar, off-chain varlıkların güvenli ve izlenebilir olmasını sağlamak için düzenlenmiş saklayıcılar ) gibi ABD lisanslı güven şirketleri( tarafından tutulacaktır.
3.2.2 Hukuki yapı kurulumu
İkinci adımda, Ondo ilk olarak yasal bir çerçeve aracılığıyla, ister ABD Hazine tahvilleri, ister para piyasası fonları, isterse gelecekte tanıtılabilecek diğer düzenlenmiş finansal araçlar olsun, çevrimdışı varlıkların mülkiyetini ve izolasyonunu sağlayacaktır.
Genellikle, bu adım, mülkiyetin, gelir haklarının ve zincir dışı varlıkların operasyonel risklerinin Ondo varlığından ve diğer varlıklardan ayrılmasını sağlamak için bir SPV )Özel Amaçlı Araç( kurulmasıyla gerçekleştirilir.
Bu bağlantı, yatırımcılara net hukuki hakların korunmasını sağlar ve sonraki zincir üstü haritalama için bir uyum temeli oluşturur.
3.2.3 Zincir Üzerinde Coin İhracı
Sonra on-chain eşleme ve tokenizasyon aşamasına girer.
Ondo, off-chain varlıkların mülkiyet haklarını on-chain token'lara haritalandırarak, Ethereum ve uyumlu ağlarda likiditelerini sağlamak için ERC-20 standardını kullanır.
Bu tokenlar, varlıkların orantılı paylarını temsil eder ve zincir üzerinde transfer edilebilir, stake edilebilir veya diğer DeFi işlemleri için kullanılabilir.
Bu süreçte, akıllı sözleşmelerin tasarımı çok önemlidir – bu, sadece varlık transferi ve geri alım mantığını taşımakla kalmaz, aynı zamanda uyum gereksinimleriyle ilgili izin kontrol mekanizmalarını da gömülü hale getirir.
3.2.4 Dolaşım Mekanizması Tasarımı
Dördüncü adım likidite ve piyasa erişimidir.
Ondo yalnızca kendi platformunda abonelik ve geri alma hizmetleri sunmakla kalmıyor, aynı zamanda tokenleştirilmiş varlıkları dış DeFi protokol ekosistemine de aktif bir şekilde tanıtıyor; örneğin, Flux kredi verme platformu, merkeziyetsiz borsa )DEX( ve çapraz zincir köprüleme ağları.
Bu stratejinin amacı, başlangıçta off-chain'de sınırlı kalan düşük riskli varlıkları zincir üzerindeki yüksek likidite ortamına tanıtarak, hem kurumsal hem de bireysel yatırımcıların uyumlu bir çerçeve içinde kâr fırsatları elde etmelerini sağlamaktır.
Ondo'nun gelecekte kendi kamu zincirini başlatmayı planladığını belirtmek gerekir. Ondo Zinciri, çapraz zincir varlık yönetimi ve likidite modüllerini yerel olarak entegre ederek bir ürün stratejisi matrisini oluşturuyor ve dış bağlantı maliyetlerini azaltıyor.
〈Ondo Finance mekanizmasının detaylı açıklaması Yerel Çin projeleriyle karşılaştırmalı çalışma 1. Bölüm〉Bu makale ilk olarak "CoinRank"ta yayımlanmıştır.