Web3 on-chain veri analizi: Nisan ayında Solana ticareti aktif, Ethereum'da belirgin bir fon geri dönüşü
on-chain veri özeti
on-chain genel durumu
on-chain günlük işlem hacmi
Nisan ayında, Solana'nın ortalama günlük işlem hacmi 93 milyonun üzerinde oldu ve ay sonuna kadar toplamda 2.8 milyar işlemi aştı, bu da onu tüm kamu blok zincirleri arasında sürekli lider konumda tutuyor. Base ve Sui sırasıyla 7 milyon ve 6.1 milyon civarında istikrarlı kalırken, aktiflikleri oldukça yüksek. Polygon PoS ve Ethereum'un günlük işlem hacmi sırasıyla 2.9 milyon ve 1 milyonun üzerinde, nispeten istikrarlı. TON ve Bitcoin'in işlem hacmi daha düşük, 200-400 bin arasında kalıyor.
Genel olarak, Solana birinci sırada yer alırken, yeni ortaya çıkan zincirler Base ve Sui daha küçük ölçekli olmasına rağmen sık etkileşimde bulunuyor ve güçlü bir ekosistem dinamiğine sahip. Base, bir ticaret platformunun ekosistem desteğinden ve popüler kripto paraların aktifliğinden yararlanarak günlük ortalama işlem hacmini 7 milyondan fazla stabil bir şekilde sürdürüyor, Nisan ortasında günlük yaklaşık 350.000 dolar Gaz geliri kaydetmişti ve bu da ticari potansiyelini gösteriyor. Sui, kendine özgü geliştirme dili avantajı ve oyun, NFT gibi uygulama senaryolarıyla günlük 6.1 milyon işlem hacmine ulaşarak yüksek etkileşimi koruyor. Bu iki genel zincir, düşük işlem ücretleri ve yüksek etkileşimli bir ortamda hızlı bir şekilde gelişiyor ve şu anda en potansiyelli yeni genel zincir temsilcileri haline geliyor.
Her zincir için günlük Gas ücreti
Nisan ayında, Solana'nın Gas geliri sürekli olarak liderliğini sürdürdü, günlük ortalama 1,2 milyon doları aştı ve ay sonunda toplamda 37,5 milyon dolara ulaştı. Bitcoin ve Ethereum onu takip etti, günlük ortalama gelirleri 500-700 bin dolar arasında değişti. Base ay ortasında 350 bin dolara yakın bir seviyeye ulaştı ve dikkat çekici bir performans sergiledi. Sui, Polygon PoS ve TON'un günlük ortalama ücretleri 50 bin doların altında kaldı. Genel olarak, ana akım kamu zincirleri işlem ücretleri geliri açısından liderliğini sürdürürken, Base gibi yeni zincirler de yavaş yavaş ticarileşme potansiyelini göstermeye başladı.
Solana yüksek frekans etkileşimlerinin arkasındaki kullanıcı temeli ve ekosistem dinamikleri
Nisan ayında, Solana sadece günlük ortalama 93 milyon işlem yapmakla kalmadı, aynı zamanda günlük aktif adresleri de 4 milyonun üzerinde, aylık ortalama ise yaklaşık 4,5 milyon olarak devam etti. Bu durum, işlem aktivitesinin yalnızca birkaç kullanıcı veya tek bir protokolden kaynaklanmadığını, geniş bir kullanıcı tabanına dayandığını gösteriyor. Özellikle 11 Nisan'da, aktif adresler bir ara 6,2 milyonu geçti ve ekosistemin yoğun bir şekilde patladığını daha da vurguladı.
Ayrıca, Solana'nın günlük ortalama Gas geliri 1.2 milyon doları aşmaktadır, bu da çoğu kamu blok zincirinin çok üzerinde olup, on-chain işlemlerin sadece sık yapılmadığını, aynı zamanda gerçek işlem ücretleri ile desteklendiğini göstermektedir, "sıfır maliyetli işlem yapma" değildir. Bu eğilim, bazı ödül mekanizmalarıyla yakından ilişkilidir; çok sayıda yüksek frekanslı yatırımcı ve arbitraj botu on-chain'de aktif olarak işlem yaparak ücretlerin artışını tetiklemektedir. Ayrıca, bazı popüler kripto para birimi ihraç platformları sürekli olarak yaratıcıları çekmekte ve agregat işlem platformlarının desteklediği işlem hacmi ile birlikte on-chain etkileşimlerin uzun vadede yüksek seviyelerde kalmasını sağlamaktadır.
Kamu ağı köprüleme net akışı
Nisan ayındaki her bir blok zinciri için finansal akış verilerine göre, 28 Nisan itibarıyla Ethereum, 9.04 milyar ABD Doları'ndan fazla net giriş kaydetti ve bu miktar tüm ağda birinci sırada yer aldı. Bu, son üç ayda süregelen sermaye çıkışlarının tersine dönmesiyle, "değer birikim alanı" olarak olan temel konumunu yeniden tesis etti. Bu geri dönüş eğilimi, piyasa risk iştahındaki artış, ikinci katman ağlarında on-chain faaliyetlerin istikrara kavuşması ve ilgili yatırım araçlarına yönelik beklentilerin ısınması gibi makro arka planlarla ilişkili olabilir ve uzun vadeli sermayenin ana zincire geri dönmesini çekmektedir.
Yeni ortaya çıkan halka açık blok zincirleri arasında, yüksek performanslı bir halka açık blok zinciri dikkat çekiyor. Tek bir ay içinde 124 milyon dolardan fazla net akış çekerek, listeye ikinci sıradan girmeyi başardı. Bu durum, mimarisinin ve düşük maliyetli işlemlerinin yeni sermaye ilgisini çektiğini yansıtıyor ve ekosistem büyüme potansiyeli piyasa tarafından onaylanıyor. Aynı zamanda, Base ve Arbitrum sırasıyla yaklaşık 64.8 milyon ve 62.1 milyon dolar net akış kaydetti ve bazı ikinci katman ağlarının hala net akış sağladığını gösteriyor. Bu durum, istikrarlı bir geliştirici temeli ve kullanıcı artışından faydalandıkları anlamına geliyor. Sui, Hyperliquid gibi küçük ekosistem zincirleri ise küçük bir net akış tutmayı sürdürüyor ve dikey senaryolarda hala para çekme kapasitesine sahip olduklarını yansıtıyor.
Göreceli olarak, bir kamu zincirinde 7.04 milyar dolar kadar bir net çıkış meydana geldi ve bu, tüm zincirler arasında en yüksek olanıdır. OP Mainnet ve Polygon PoS ise sırasıyla 400 milyon dolar ve 57 milyon dolar çıkış yaşadı ve bu, bazı fonların kısa vadede diğer kamu zincirlerine veya zincir dışı piyasalara kaydırıldığını gösteriyor. Genel olarak, Nisan ayında fon akış yapısal olarak yeniden canlandı, Ethereum güçlü bir geri dönüş yaptı, bazı yeni ortaya çıkan kamu zincirleri dikkat çekti, ancak bazı erken dönem popüler projeler fon yeniden dağıtım baskısıyla karşı karşıya kaldı, kamu zinciri rekabet ortamı sessizce değişiyor.
Bitcoin anahtar göstergeler analizi
Bitcoin farklı pozisyon ölçekleri alım trendi: Büyük fonlar sürekli net alım yapıyor, yükseliş sinyali net.
Zincir üstü verilere göre, son dönemlerde Bitcoin fiyatlarının yükselmesi sürecinde, büyük yatırımcıların belirgin bir şekilde sürekli alım yaptığı görülmektedir:
10.000'den fazla BTC tutan cüzdan adresleri, puanları 0.9 ile 1 arasında değişiyor ve neredeyse tamamen net alım durumunda olduklarını gösteriyor.
1,000 ile 10,000 BTC tutan adreslerin, toplam puanı 0.7 ile 0.8 arasında olup, bu grubun aktif olarak alım yaptığını göstermektedir.
10 ile 1,000 BTC arasında tutan orta ölçekli yatırımcılar, puanlarını yaklaşık 0.5 seviyesine çıkararak nötr durumdan alım yönüne döndüklerini gösteriyor.
Bu, Bitcoin fiyatının Nisan ortasındaki geri çekilmenin ardından yaşanan toparlanma sürecinde, büyük fonların öncelikle piyasaya girdiği ve sürekli olarak pozisyon topladığı anlamına geliyor; bu da piyasa güveninin yavaş yavaş ısınmasına neden oldu. Bu tür fonlar her zaman fiyat hareketleri üzerinde belirgin bir etkiye sahip olmuşlardır ve yoğun olarak pozisyon alma davranışları genellikle orta ve uzun vadeli bir yükselişin önemli bir sinyali olarak kabul edilir.
UTXO net büyüme pozitife döndü, Bitcoin on-chain aktivitesi arttı
UTXO, Bitcoin'daki en temel muhasebe birimidir ve kullanılmamış "bozuk para" olarak düşünülebilir; bu, ilgili adresin özel anahtarıyla kontrol edilir ve bir sonraki işlem için kullanılana kadar bekler. Bu mekanizma, blok zincirinin şeffaflığını ve izlenebilirliğini sağlar ve Bitcoin'in merkeziyetsiz yapısının temelidir. UTXO toplam sayısındaki değişiklikler, on-chain aktiviteyi yansıtır; artış genellikle işlem sıklığındaki artışı, yeni adreslerin eklenmesini veya fonların dağılmasını gösterir ve ağın aktif olduğunu temsil eder; azalma ise işlem entegrasyonunu, kullanıcı sayısının azalmasını veya piyasa beklemesini gösterebilir ve ağın kullanımında bir yavaşlama olduğunu yansıtır.
On-chain verilerine göre, 11 Nisan'dan itibaren UTXO net büyüme değeri sürekli olarak pozitif bir değere döndü, yeşil çubuk kısmı belirgin şekilde artarak ağın aktifliğinin yavaş yavaş yükseldiğini ve on-chain işlem davranışlarının giderek daha sık hale geldiğini gösteriyor. Bu arada, UTXO toplamı da yükselmeye başladı ve Bitcoin fiyatındaki artış trendi ile karşılıklı bir yanıt veriyor, bu da pazarın yeni bir büyüme döngüsünden geçiyor olabileceğini veya erken bir toparlanma aşamasında olduğunu gösteriyor. Bu gösterge, on-chain fon akışı ve kullanıcı katılımı için önemli bir referans sağlar ve genellikle pazarın canlılığı ve on-chain sağlığı hakkında öncü bir sinyal olarak değerlendirilir.
Dikkate değer olan, UTXO'nun Nisan ayında pozitif büyümeye geçmesine rağmen, on-chain işlem aktivitesindeki artışı yansıtsa da, yeni adres sayısında belirgin bir artış olmamasıdır. On-chain verilere göre, Nisan ayı boyunca yeni adres sayısı günlük yaklaşık 300.000 ile 350.000 arasında devam etti, belirgin bir kırılma olmadan, bu da mevcut kullanıcıların geri dönüşü ve işlem sıklığının artmasından kaynaklandığını, yeni yatırımcıların girişinden ziyade, bu döngüdeki on-chain canlanmayı göstermektedir.
Bu yapısal özellik, mevcut pazarın hala mevcut kullanıcıların hakim olduğu bir onarım aşamasında olduğunu, yeni kullanıcıların henüz trendsel bir genişleme oluşturmadığını göstermektedir. On-chain göstergeler genel olarak olumlu yönde olsa da, uzun vadeli fiyat artışını desteklemek için, yeni adreslerin fiyatla birlikte artıp artmadığını sürekli olarak izlemek gerekmektedir; bu, pazarın "artımsal fonların itici gücü" yeni aşamasına geçip geçmediğini doğrulamak için önemlidir.
Bitcoin kâr adresi oranı %93'e yükseldi, piyasa duygusu ısınmaya başladı.
Mevcut kullanıcıların geri dönmesi ve etkileşim sıklığının artmasının yanı sıra, piyasa duyarlılığı da fiyatların yükselmesiyle birlikte yavaş yavaş ısınmaktadır. Bu durum, kâr eden adres oranındaki değişimden daha fazla gözlemlenebilir. On-chain verilere göre, son dönemde Bitcoin fiyatının yükselmesi sırasında, on-chain'de kârda olan cüzdan adreslerinin oranı eş zamanlı olarak artmıştır. Bu gösterge, mevcut kripto para fiyatının adresin ortalama alım fiyatının üzerinde olduğu adreslerin oranını temsil eder ve piyasanın genel "tutma kâr durumu"nu ölçmek için kullanılabilir.
Grafikten, Nisan ayının ortalarından itibaren Bitcoin fiyatlarının yükselmesiyle birlikte bu oranın hızla toparlandığı ve şu anda %93'e ulaştığı görülüyor. Bu, çoğu yatırımcının kar durumuna geri döndüğünü, önceki düzeltmelerin neden olduğu açık kayıp baskısının hızla azaldığını gösteriyor. Bu eğilim genellikle piyasa duyarlılığının karamsarlıktan nötr veya hafif boğa yönlü bir duruma dönmekte olduğunu belirtir; bu sadece yeni alım ivmesini canlandırmakla kalmaz, aynı zamanda kâr realizasyonu ile birlikte gelebilir. Fiyatlar yüksek seviyelerde kalmaya devam ederse ve kâr adresleri oranını daha da artırırsa, piyasa yeni bir yükseliş döngüsünün başlangıç aşamasına girebilir.
Piyasa Trendi Özeti
Nisan ayında on-chain ekosistem performansı farklılaştı, Solana işlem hacmi ve Gas geliri açısından çift şampiyon olarak güçlü ana zincir yeteneğini gösterdi; Base ve Sui'nin aktivitesi arttı, potansiyel belirdi. Ethereum, fon akışında önde olmasına rağmen, on-chain aktivitesi nispeten istikrarlı; bazı kamu zincirleri ise fon çıkışı baskısıyla karşı karşıya. Genel olarak, ana akım zincirler lider konumlarını pekiştirirken, yeni ortaya çıkan zincirlerin rekabeti artıyor.
Kapsamlı on-chain verilere göre, Bitcoin şu anda bir yapısal sıçramanın erken aşamasında bulunuyor, büyük miktarda tutan yatırımcılar önce sahneye çıktı ve pozisyon almayı sürdürerek bu fiyat artışının önemli bir destekleyicisi oldular. On-chain harcanmamış işlem çıktıları (UTXO) Nisan ortasından itibaren pozitif bir büyümeye geçti, işlem sıklığı ve ağ aktifliği paralel olarak arttı, bu da on-chain enerjinin geri döndüğünü gösteriyor. Ancak, dikkat edilmesi gereken bir nokta, on-chain verilerin Nisan ayı boyunca yeni adres sayısının belirgin bir şekilde artmadığını, günlük ortalamanın 300.000 ile 350.000 arasında sürdüğünü göstermesidir; bu da mevcut toparlanmanın esas olarak mevcut kullanıcılar tarafından desteklendiğini ve henüz geniş bir yeni fon girişinin gerçekleşmediğini gösteriyor.
Bu arada, kâr eden adreslerin oranı hızla %93'e yükseldi ve bu, piyasanın çoğu yatırımcısının kâr durumuna geri döndüğünü, panik duygusunun belirgin şekilde azaldığını ve piyasa duygusunun yavaş yavaş nötrden pozitif bir tarafa döndüğünü gösteriyor. Fiyat ve on-chain aktif göstergeleri güçlenmeye devam ederse ve yeni kullanıcı sayısı da artarsa, piyasanın bir sonraki artış döngüsüne girmek için daha fazla yeni sermaye çekmesi bekleniyor.
Popüler Projeler ve Token Dinamikleri
Popüler Proje Veri Özeti
LaunchLab
Solana ekosisteminin önde gelen merkeziyetsiz borsa, 16 Nisan'da LaunchLab adlı token ihraç platformunu resmi olarak başlattı ve yaratıcılar ile geliştiricilere düşük giriş engeli, sansürsüz on-chain token ihraç ve likidite başlatma araçları sunuyor. Kullanıcılar, token ihraç etmek için çeşitli fiyat eğrileri (doğrusal, üstel, logaritmik) ve teklif varlıkları (örneğin SOL) kullanabilir ve AMM V4 ile kilit mekanizmasını entegre edebilir; yaratıcılar ayrıca token "mezun olduktan" sonra AMM işlem ücretlerinin %10'unu alabilir.
LaunchLab platformu, 28 Nisan itibarıyla yaklaşık iki haftalık sürede toplam 25,207 token oluşturdu, bunlardan yalnızca 211'i (%0.84) başarılı bir şekilde fon topladı ve AMM likidite havuzuna taşındı, bu da başarılı olma eşiğinin oldukça yüksek olduğunu gösteriyor. Token oluşturma zirvesi 27 Nisan'da yoğunlaşarak tek günde 7,500'den fazla oluşturuldu; mezun olan tokenların zirvesi ise 25 ve 26 Nisan'da toplandı ve iki günde toplamda 110'dan fazla mezun oldu. Genel olarak, LaunchLab token ihraç etme eşiğini düşürmüş olsa da, projenin başarılı olup olmayacağı hâlâ ekip gücüne ve piyasa kabulüne büyük ölçüde bağlıdır.
28 Nisan'ı örnek alırsak, Solana on-chain iki büyük token ihraç platformu belirgin bir karşıtlık oluşturuyor:
Bir platform 29,612 token oluşturdu, bunlardan 1,327'si başarılı bir şekilde mezun oldu, mezuniyet oranı %4.5.
LaunchLab, 4,272 token oluşturdu, bunlardan 104'ü başarıyla mezun oldu, mezuniyet oranı %2.4, yarın
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Solana işlemleri aktif bir şekilde Ethereum'a fon akışında belirgin bir şekilde önde 4 Nisan on-chain veri analizi
Web3 on-chain veri analizi: Nisan ayında Solana ticareti aktif, Ethereum'da belirgin bir fon geri dönüşü
on-chain veri özeti
on-chain genel durumu
on-chain günlük işlem hacmi
Nisan ayında, Solana'nın ortalama günlük işlem hacmi 93 milyonun üzerinde oldu ve ay sonuna kadar toplamda 2.8 milyar işlemi aştı, bu da onu tüm kamu blok zincirleri arasında sürekli lider konumda tutuyor. Base ve Sui sırasıyla 7 milyon ve 6.1 milyon civarında istikrarlı kalırken, aktiflikleri oldukça yüksek. Polygon PoS ve Ethereum'un günlük işlem hacmi sırasıyla 2.9 milyon ve 1 milyonun üzerinde, nispeten istikrarlı. TON ve Bitcoin'in işlem hacmi daha düşük, 200-400 bin arasında kalıyor.
Genel olarak, Solana birinci sırada yer alırken, yeni ortaya çıkan zincirler Base ve Sui daha küçük ölçekli olmasına rağmen sık etkileşimde bulunuyor ve güçlü bir ekosistem dinamiğine sahip. Base, bir ticaret platformunun ekosistem desteğinden ve popüler kripto paraların aktifliğinden yararlanarak günlük ortalama işlem hacmini 7 milyondan fazla stabil bir şekilde sürdürüyor, Nisan ortasında günlük yaklaşık 350.000 dolar Gaz geliri kaydetmişti ve bu da ticari potansiyelini gösteriyor. Sui, kendine özgü geliştirme dili avantajı ve oyun, NFT gibi uygulama senaryolarıyla günlük 6.1 milyon işlem hacmine ulaşarak yüksek etkileşimi koruyor. Bu iki genel zincir, düşük işlem ücretleri ve yüksek etkileşimli bir ortamda hızlı bir şekilde gelişiyor ve şu anda en potansiyelli yeni genel zincir temsilcileri haline geliyor.
Her zincir için günlük Gas ücreti
Nisan ayında, Solana'nın Gas geliri sürekli olarak liderliğini sürdürdü, günlük ortalama 1,2 milyon doları aştı ve ay sonunda toplamda 37,5 milyon dolara ulaştı. Bitcoin ve Ethereum onu takip etti, günlük ortalama gelirleri 500-700 bin dolar arasında değişti. Base ay ortasında 350 bin dolara yakın bir seviyeye ulaştı ve dikkat çekici bir performans sergiledi. Sui, Polygon PoS ve TON'un günlük ortalama ücretleri 50 bin doların altında kaldı. Genel olarak, ana akım kamu zincirleri işlem ücretleri geliri açısından liderliğini sürdürürken, Base gibi yeni zincirler de yavaş yavaş ticarileşme potansiyelini göstermeye başladı.
Solana yüksek frekans etkileşimlerinin arkasındaki kullanıcı temeli ve ekosistem dinamikleri
Nisan ayında, Solana sadece günlük ortalama 93 milyon işlem yapmakla kalmadı, aynı zamanda günlük aktif adresleri de 4 milyonun üzerinde, aylık ortalama ise yaklaşık 4,5 milyon olarak devam etti. Bu durum, işlem aktivitesinin yalnızca birkaç kullanıcı veya tek bir protokolden kaynaklanmadığını, geniş bir kullanıcı tabanına dayandığını gösteriyor. Özellikle 11 Nisan'da, aktif adresler bir ara 6,2 milyonu geçti ve ekosistemin yoğun bir şekilde patladığını daha da vurguladı.
Ayrıca, Solana'nın günlük ortalama Gas geliri 1.2 milyon doları aşmaktadır, bu da çoğu kamu blok zincirinin çok üzerinde olup, on-chain işlemlerin sadece sık yapılmadığını, aynı zamanda gerçek işlem ücretleri ile desteklendiğini göstermektedir, "sıfır maliyetli işlem yapma" değildir. Bu eğilim, bazı ödül mekanizmalarıyla yakından ilişkilidir; çok sayıda yüksek frekanslı yatırımcı ve arbitraj botu on-chain'de aktif olarak işlem yaparak ücretlerin artışını tetiklemektedir. Ayrıca, bazı popüler kripto para birimi ihraç platformları sürekli olarak yaratıcıları çekmekte ve agregat işlem platformlarının desteklediği işlem hacmi ile birlikte on-chain etkileşimlerin uzun vadede yüksek seviyelerde kalmasını sağlamaktadır.
Kamu ağı köprüleme net akışı
Nisan ayındaki her bir blok zinciri için finansal akış verilerine göre, 28 Nisan itibarıyla Ethereum, 9.04 milyar ABD Doları'ndan fazla net giriş kaydetti ve bu miktar tüm ağda birinci sırada yer aldı. Bu, son üç ayda süregelen sermaye çıkışlarının tersine dönmesiyle, "değer birikim alanı" olarak olan temel konumunu yeniden tesis etti. Bu geri dönüş eğilimi, piyasa risk iştahındaki artış, ikinci katman ağlarında on-chain faaliyetlerin istikrara kavuşması ve ilgili yatırım araçlarına yönelik beklentilerin ısınması gibi makro arka planlarla ilişkili olabilir ve uzun vadeli sermayenin ana zincire geri dönmesini çekmektedir.
Yeni ortaya çıkan halka açık blok zincirleri arasında, yüksek performanslı bir halka açık blok zinciri dikkat çekiyor. Tek bir ay içinde 124 milyon dolardan fazla net akış çekerek, listeye ikinci sıradan girmeyi başardı. Bu durum, mimarisinin ve düşük maliyetli işlemlerinin yeni sermaye ilgisini çektiğini yansıtıyor ve ekosistem büyüme potansiyeli piyasa tarafından onaylanıyor. Aynı zamanda, Base ve Arbitrum sırasıyla yaklaşık 64.8 milyon ve 62.1 milyon dolar net akış kaydetti ve bazı ikinci katman ağlarının hala net akış sağladığını gösteriyor. Bu durum, istikrarlı bir geliştirici temeli ve kullanıcı artışından faydalandıkları anlamına geliyor. Sui, Hyperliquid gibi küçük ekosistem zincirleri ise küçük bir net akış tutmayı sürdürüyor ve dikey senaryolarda hala para çekme kapasitesine sahip olduklarını yansıtıyor.
Göreceli olarak, bir kamu zincirinde 7.04 milyar dolar kadar bir net çıkış meydana geldi ve bu, tüm zincirler arasında en yüksek olanıdır. OP Mainnet ve Polygon PoS ise sırasıyla 400 milyon dolar ve 57 milyon dolar çıkış yaşadı ve bu, bazı fonların kısa vadede diğer kamu zincirlerine veya zincir dışı piyasalara kaydırıldığını gösteriyor. Genel olarak, Nisan ayında fon akış yapısal olarak yeniden canlandı, Ethereum güçlü bir geri dönüş yaptı, bazı yeni ortaya çıkan kamu zincirleri dikkat çekti, ancak bazı erken dönem popüler projeler fon yeniden dağıtım baskısıyla karşı karşıya kaldı, kamu zinciri rekabet ortamı sessizce değişiyor.
Bitcoin anahtar göstergeler analizi
Bitcoin farklı pozisyon ölçekleri alım trendi: Büyük fonlar sürekli net alım yapıyor, yükseliş sinyali net.
Zincir üstü verilere göre, son dönemlerde Bitcoin fiyatlarının yükselmesi sürecinde, büyük yatırımcıların belirgin bir şekilde sürekli alım yaptığı görülmektedir:
10.000'den fazla BTC tutan cüzdan adresleri, puanları 0.9 ile 1 arasında değişiyor ve neredeyse tamamen net alım durumunda olduklarını gösteriyor.
1,000 ile 10,000 BTC tutan adreslerin, toplam puanı 0.7 ile 0.8 arasında olup, bu grubun aktif olarak alım yaptığını göstermektedir.
10 ile 1,000 BTC arasında tutan orta ölçekli yatırımcılar, puanlarını yaklaşık 0.5 seviyesine çıkararak nötr durumdan alım yönüne döndüklerini gösteriyor.
Bu, Bitcoin fiyatının Nisan ortasındaki geri çekilmenin ardından yaşanan toparlanma sürecinde, büyük fonların öncelikle piyasaya girdiği ve sürekli olarak pozisyon topladığı anlamına geliyor; bu da piyasa güveninin yavaş yavaş ısınmasına neden oldu. Bu tür fonlar her zaman fiyat hareketleri üzerinde belirgin bir etkiye sahip olmuşlardır ve yoğun olarak pozisyon alma davranışları genellikle orta ve uzun vadeli bir yükselişin önemli bir sinyali olarak kabul edilir.
UTXO net büyüme pozitife döndü, Bitcoin on-chain aktivitesi arttı
UTXO, Bitcoin'daki en temel muhasebe birimidir ve kullanılmamış "bozuk para" olarak düşünülebilir; bu, ilgili adresin özel anahtarıyla kontrol edilir ve bir sonraki işlem için kullanılana kadar bekler. Bu mekanizma, blok zincirinin şeffaflığını ve izlenebilirliğini sağlar ve Bitcoin'in merkeziyetsiz yapısının temelidir. UTXO toplam sayısındaki değişiklikler, on-chain aktiviteyi yansıtır; artış genellikle işlem sıklığındaki artışı, yeni adreslerin eklenmesini veya fonların dağılmasını gösterir ve ağın aktif olduğunu temsil eder; azalma ise işlem entegrasyonunu, kullanıcı sayısının azalmasını veya piyasa beklemesini gösterebilir ve ağın kullanımında bir yavaşlama olduğunu yansıtır.
On-chain verilerine göre, 11 Nisan'dan itibaren UTXO net büyüme değeri sürekli olarak pozitif bir değere döndü, yeşil çubuk kısmı belirgin şekilde artarak ağın aktifliğinin yavaş yavaş yükseldiğini ve on-chain işlem davranışlarının giderek daha sık hale geldiğini gösteriyor. Bu arada, UTXO toplamı da yükselmeye başladı ve Bitcoin fiyatındaki artış trendi ile karşılıklı bir yanıt veriyor, bu da pazarın yeni bir büyüme döngüsünden geçiyor olabileceğini veya erken bir toparlanma aşamasında olduğunu gösteriyor. Bu gösterge, on-chain fon akışı ve kullanıcı katılımı için önemli bir referans sağlar ve genellikle pazarın canlılığı ve on-chain sağlığı hakkında öncü bir sinyal olarak değerlendirilir.
Dikkate değer olan, UTXO'nun Nisan ayında pozitif büyümeye geçmesine rağmen, on-chain işlem aktivitesindeki artışı yansıtsa da, yeni adres sayısında belirgin bir artış olmamasıdır. On-chain verilere göre, Nisan ayı boyunca yeni adres sayısı günlük yaklaşık 300.000 ile 350.000 arasında devam etti, belirgin bir kırılma olmadan, bu da mevcut kullanıcıların geri dönüşü ve işlem sıklığının artmasından kaynaklandığını, yeni yatırımcıların girişinden ziyade, bu döngüdeki on-chain canlanmayı göstermektedir.
Bu yapısal özellik, mevcut pazarın hala mevcut kullanıcıların hakim olduğu bir onarım aşamasında olduğunu, yeni kullanıcıların henüz trendsel bir genişleme oluşturmadığını göstermektedir. On-chain göstergeler genel olarak olumlu yönde olsa da, uzun vadeli fiyat artışını desteklemek için, yeni adreslerin fiyatla birlikte artıp artmadığını sürekli olarak izlemek gerekmektedir; bu, pazarın "artımsal fonların itici gücü" yeni aşamasına geçip geçmediğini doğrulamak için önemlidir.
Bitcoin kâr adresi oranı %93'e yükseldi, piyasa duygusu ısınmaya başladı.
Mevcut kullanıcıların geri dönmesi ve etkileşim sıklığının artmasının yanı sıra, piyasa duyarlılığı da fiyatların yükselmesiyle birlikte yavaş yavaş ısınmaktadır. Bu durum, kâr eden adres oranındaki değişimden daha fazla gözlemlenebilir. On-chain verilere göre, son dönemde Bitcoin fiyatının yükselmesi sırasında, on-chain'de kârda olan cüzdan adreslerinin oranı eş zamanlı olarak artmıştır. Bu gösterge, mevcut kripto para fiyatının adresin ortalama alım fiyatının üzerinde olduğu adreslerin oranını temsil eder ve piyasanın genel "tutma kâr durumu"nu ölçmek için kullanılabilir.
Grafikten, Nisan ayının ortalarından itibaren Bitcoin fiyatlarının yükselmesiyle birlikte bu oranın hızla toparlandığı ve şu anda %93'e ulaştığı görülüyor. Bu, çoğu yatırımcının kar durumuna geri döndüğünü, önceki düzeltmelerin neden olduğu açık kayıp baskısının hızla azaldığını gösteriyor. Bu eğilim genellikle piyasa duyarlılığının karamsarlıktan nötr veya hafif boğa yönlü bir duruma dönmekte olduğunu belirtir; bu sadece yeni alım ivmesini canlandırmakla kalmaz, aynı zamanda kâr realizasyonu ile birlikte gelebilir. Fiyatlar yüksek seviyelerde kalmaya devam ederse ve kâr adresleri oranını daha da artırırsa, piyasa yeni bir yükseliş döngüsünün başlangıç aşamasına girebilir.
Piyasa Trendi Özeti
Nisan ayında on-chain ekosistem performansı farklılaştı, Solana işlem hacmi ve Gas geliri açısından çift şampiyon olarak güçlü ana zincir yeteneğini gösterdi; Base ve Sui'nin aktivitesi arttı, potansiyel belirdi. Ethereum, fon akışında önde olmasına rağmen, on-chain aktivitesi nispeten istikrarlı; bazı kamu zincirleri ise fon çıkışı baskısıyla karşı karşıya. Genel olarak, ana akım zincirler lider konumlarını pekiştirirken, yeni ortaya çıkan zincirlerin rekabeti artıyor.
Kapsamlı on-chain verilere göre, Bitcoin şu anda bir yapısal sıçramanın erken aşamasında bulunuyor, büyük miktarda tutan yatırımcılar önce sahneye çıktı ve pozisyon almayı sürdürerek bu fiyat artışının önemli bir destekleyicisi oldular. On-chain harcanmamış işlem çıktıları (UTXO) Nisan ortasından itibaren pozitif bir büyümeye geçti, işlem sıklığı ve ağ aktifliği paralel olarak arttı, bu da on-chain enerjinin geri döndüğünü gösteriyor. Ancak, dikkat edilmesi gereken bir nokta, on-chain verilerin Nisan ayı boyunca yeni adres sayısının belirgin bir şekilde artmadığını, günlük ortalamanın 300.000 ile 350.000 arasında sürdüğünü göstermesidir; bu da mevcut toparlanmanın esas olarak mevcut kullanıcılar tarafından desteklendiğini ve henüz geniş bir yeni fon girişinin gerçekleşmediğini gösteriyor.
Bu arada, kâr eden adreslerin oranı hızla %93'e yükseldi ve bu, piyasanın çoğu yatırımcısının kâr durumuna geri döndüğünü, panik duygusunun belirgin şekilde azaldığını ve piyasa duygusunun yavaş yavaş nötrden pozitif bir tarafa döndüğünü gösteriyor. Fiyat ve on-chain aktif göstergeleri güçlenmeye devam ederse ve yeni kullanıcı sayısı da artarsa, piyasanın bir sonraki artış döngüsüne girmek için daha fazla yeni sermaye çekmesi bekleniyor.
Popüler Projeler ve Token Dinamikleri
Popüler Proje Veri Özeti
LaunchLab
Solana ekosisteminin önde gelen merkeziyetsiz borsa, 16 Nisan'da LaunchLab adlı token ihraç platformunu resmi olarak başlattı ve yaratıcılar ile geliştiricilere düşük giriş engeli, sansürsüz on-chain token ihraç ve likidite başlatma araçları sunuyor. Kullanıcılar, token ihraç etmek için çeşitli fiyat eğrileri (doğrusal, üstel, logaritmik) ve teklif varlıkları (örneğin SOL) kullanabilir ve AMM V4 ile kilit mekanizmasını entegre edebilir; yaratıcılar ayrıca token "mezun olduktan" sonra AMM işlem ücretlerinin %10'unu alabilir.
LaunchLab platformu, 28 Nisan itibarıyla yaklaşık iki haftalık sürede toplam 25,207 token oluşturdu, bunlardan yalnızca 211'i (%0.84) başarılı bir şekilde fon topladı ve AMM likidite havuzuna taşındı, bu da başarılı olma eşiğinin oldukça yüksek olduğunu gösteriyor. Token oluşturma zirvesi 27 Nisan'da yoğunlaşarak tek günde 7,500'den fazla oluşturuldu; mezun olan tokenların zirvesi ise 25 ve 26 Nisan'da toplandı ve iki günde toplamda 110'dan fazla mezun oldu. Genel olarak, LaunchLab token ihraç etme eşiğini düşürmüş olsa da, projenin başarılı olup olmayacağı hâlâ ekip gücüne ve piyasa kabulüne büyük ölçüde bağlıdır.
28 Nisan'ı örnek alırsak, Solana on-chain iki büyük token ihraç platformu belirgin bir karşıtlık oluşturuyor:
Bir platform 29,612 token oluşturdu, bunlardan 1,327'si başarılı bir şekilde mezun oldu, mezuniyet oranı %4.5.
LaunchLab, 4,272 token oluşturdu, bunlardan 104'ü başarıyla mezun oldu, mezuniyet oranı %2.4, yarın