Move ekosistemindeki merkezi likidite protokolünü analiz etme: Cetus örneği

Merkezi Likidite protokolü, Move ekosistemine dayalı merkeziyetsiz borsa ve likidite sisteminin önemli bir parçasıdır. Bu tür protokoller, belirli bir tanınmış DEX V3'e benzer algoritmalar kullanarak merkezi likidite mekanizmasını ve ilgili işlevleri inşa eder ve kullanıcılarına mükemmel bir ticaret deneyimi ve daha yüksek sermaye verimliliği sağlamayı hedefler. Aynı zamanda, bu protokoller belirli bir kamu zincirinin benzersiz ekosistem özelliklerini kullanarak benzersiz bir kombinasyon işlevi yaratır.

Zincir Üstü Kripto Ticaret Pazarının Özellikleri ve Talepleri

Zincir üzerinde kripto ticaret pazarı, nispeten küçük bir ölçeğe sahip olmasına rağmen hızla büyümektedir. Bu pazarın belirgin özelliği, fiyat keşfine güçlü bir talep duyan düşük likiditeye ve düşük piyasa değerine sahip varlıkların çokluğudur. Bu nedenle, likiditeyi çekmek için fiyat keşfini daha iyi gerçekleştirmek, zincir üzerinde ticaretin gelişimini teşvik etmenin anahtarı haline gelmiştir. Bu bağlamda, DEX'in öncelikle Likidite sağlayıcılarına (LP) hizmet etmesi gerekmektedir.

LP'nin farklı ticaret senaryolarında farklı talepleri vardır:

• Ana Akım Varlık LP: Daha yüksek işlem ücreti geliri ve daha az kalıcı kayıp peşinde
• Uzun kuyruk varlık LP: Daha ekonomik, kontrol edilebilir ve esnek bir piyasa değeri stratejisine ihtiyaç vardır.

Uzun vadede, sermaye verimliliği daha yüksek olan V3 modeli kaçınılmaz bir eğilimdir. Ancak, talep farklılıkları nedeniyle, piyasada her iki talebi de karşılayabilecek fırsatlar hâlâ mevcuttur. Yeni nesil kamu blok zinciri ekosisteminde, bazı protokoller bu tür entegre oyuncular olma konusunda daha avantajlı olabilir.

Merkezileştirilmiş Likidite Protokolünün Temel Özellikleri

merkezi Likidite

Bu tür protokoller, tanınmış bir DEX V3'ün merkezi likidite piyasa yapıcı algoritması benzeri bir yaklaşım benimser. LP, aynı havuzda birden fazla pozisyon oluşturabilir ve özelleştirilmiş fiyat eğrisi stratejisini simüle etmek için farklı fiyat aralıkları ayarlayabilir. Fiyat değiştikçe, akıllı sözleşme mevcut fiyat aralığındaki kullanılabilir likiditeyi tüketir, bir sonraki fiyat Tick'ine ulaşana kadar. Bu mekanizma, LP'nin daha fazla işlem ücreti kazanmasını ve sermaye verimliliğini artırmasını sağlar.

İzin olmadan havuz oluşturma

Yeni ortaya çıkan kamu blok zinciri ekosistemi için, izin gerektirmeyen havuz oluşturma işlevi son derece önemlidir. Bu, kullanıcıların serbestçe likidite havuzları oluşturmasına olanak tanır ve proje sahipleri yeni token'ları doğrudan platformda çıkarabilir. Bu, erken aşama projeleri çekmeye yardımcı olur, uzun kuyruklu varlıkların fiyatlandırma yetkisini hızlı bir şekilde oluşturarak ekosistemin refahını teşvik eder.

Esnek işlem ücreti

Bazı protokoller, kullanıcıların özelleştirilmiş işlem ücretleri seviyesini seçmelerine izin verir, aynı token için birden fazla farklı ücret havuzu ayarlanabilir. Bu tasarım, piyasanın en uygun Likidite dağıtım çözümünü bulmasını teşvik eder ve LP ile işlem kullanıcılarına daha fazla esneklik sağlar.

Pozisyon otomatik yönetimi

Aralık siparişlerine dayalı olarak, kullanıcılar kâr alma ve limit siparişi gibi işlemleri gerçekleştirebilir. Bazı protokoller, likidite yönetimini kolaylaştıran entegre üçüncü taraf pozisyon yöneticileri sunar; bu, özellikle uzun kuyruk varlık LP'leri için faydalıdır.

Birleştirilebilirlik

Yüksek derecede bileşenlik, diğer projelerin SDK aracılığıyla protokolün Likidite'sine kolayca erişim sağlamasına olanak tanır. Bu, ekosistemdeki diğer DeFi projelerine daha fazla olanak sunar, örneğin, opsiyon projeleri uzun kuyruklu varlıkları tek tıklama ile hedge edebilir.

Çapraz Zincir Fonksiyonu

Bazı protokoller, birden fazla ana ağ varlığının kolayca köprülenmesini destekleyen, çapraz zincir köprü teknolojisine dayalı güvenli çapraz zincir işlevselliği de sunar.

jeton ekonomik modeli

Birçok protokol, xToken ekonomik modelini benimsemektedir. Protokol tokenlerini tutarak ve tokenleri stake ederek, kullanıcılar protokol kazanç paylarından yararlanabilir ve topluluğun protokolle olan çıkarlarının uyumunu sağlayabilir.

Merkezi Likidite Protokolü'nün Gelişim Beklentileri

DeFi ekosisteminin sürekli gelişimiyle birlikte, merkezi likidite protokolleri EVM dışındaki yüksek hızlı halka açık blok zincirlerinde hala önemli bir gelişim alanına sahip. Gelecekte, bu tür protokollerin rekabeti daha çok operasyonel alana odaklanabilir. Güçlü geliştirme ve operasyon yeteneklerine sahip ekiplerin, yeni ortaya çıkan halka açık blok zincirleri ekosisteminde öne çıkması bekleniyor.

Merkezi Likidite Protokolü ile Gelen DeFi Yeniliği

LP otomatik Likidite yönetim protokolü

Bu tür protokoller, LP'lerin piyasa fiyat dalgalanmalarına karşı otomatik olarak piyasa yapıcı stratejilerini uygulamalarına yardımcı olabilir. Ayrıca tek taraflı varlık LP madenciliği gerçekleştirebilir ve LP sağlayıcılarına likit, yeniden teminatlandırılabilir ERC20 LP token'ları ihraç edebilir.

Yeni makinalı tüfek havuzu ve kaldıraç madenciliği

Merkezi Likidite algoritması altında, finansal avantajlar artırılır, profesyonel kuruluşlar daha fazla özelleştirilmiş strateji uygulayabilir. Makine tüfeği havuzu, aktif sağlam bir strateji benimseyerek kazanç elde edebilir, bu da büyük yatırımcılar için büyük bir çekicilik sağlar.

Yeni türev ürünleri sistemi

Merkezi Likiditenin getirdiği daha yüksek kalıcı kayıp riskine karşı, piyasalarda LP piyasa riskini hedge etmek ve LP çıkarlarını korumak için yeni türev ürünler ortaya çıkabilir.

Sonuç

DeFi'nin öneminin sürekli artmasıyla birlikte, merkezi likidite protokollerine dayanan yenilikçi ürünler sürekli olarak ortaya çıkacak. Yeni nesil kamu zinciri ekosisteminde, olgun ürün geliştirme yeteneğine, güçlü ekosistem iş birliklerine ve mükemmel operasyonel yeteneklere sahip ekipler sektör lideri olma potansiyeline sahip.