Makro faktörler ve fon akışları Kripto Varlıklar piyasasını etkiliyor, düzeltme dönemine giriyor.

Son zamanlarda Kripto Varlıklar piyasası, birden fazla faktörden etkilenerek düzeltme ve düzenleme aşamasına girdi. Makro ekonomik ortamın belirsizliği arttı ve piyasa risk iştahını baskıladı. Fed'in faiz indirim beklentisinin ertelenmesi ve ek olarak gümrük tarifeleri ile jeopolitik risklerin artması, piyasayı baskı altına aldı.

Fon akışları açısından, marjinal bir iyileşme olsa da yapısal farklılıklar belirgin. Ayın başında ETF fonları güçlü bir şekilde girişi sonrası bu hafta net çıkışa döndü, stabil birimler için hafif bir artış var, piyasa dışı USDT priminin pariteyi aşması azalıyor, bu da fonların dikkatli bir tutum sergilediğini yansıtıyor.

Bu bağlamda, ana akım coinlerde farklılaşma görülüyor. Bitcoin, nispeten güçlü kalmaya devam ediyor ancak yükseliş ivmesi zayıflıyor, Ethereum ise zayıf bir taban oluşturma belirtisi gösteriyor, ETH/BTC oranı zayıf durumda. Bu arada, küçük piyasa değerine sahip alternatif coinlerdeki piyasa likiditesi belirgin şekilde azalıyor, risk sürekli olarak serbest bırakılıyor. TOTAL2 göstergesi ve TVL eş zamanlı olarak düşüyor, OTHERS piyasa değeri oranı aşağı yönlü kırılıyor, bu da piyasanın risk serbest bırakma döneminde olduğunu gösteriyor.

Orta ve uzun vadede, ABD'nin büyük borç yükü ve bütçe açığı sorunu, doların uzun vadeli güvenini zayıflatabilir ve yatırımcıların Bitcoin gibi güvenli varlıklara yönelmesine neden olabilir. Fed'in gelecekteki faiz indirimleri beklentisi ertelenmiş olsa da, piyasa hala 2025 yılının ikinci yarısında bir faiz indirimi olasılığını öngörüyor, bu da likiditeyi artıracak ve Bitcoin gibi riskli varlıkları olumlu etkileyecektir.

Zincir üzerindeki veriler, uzun vadeli yatırımcıların arzının son altı ayın en yüksek seviyesine ulaştığını, yaklaşık 14.4 milyon Bitcoin'e çıktığını gösteriyor; bu, uzun vadeli fonların güveninin arttığını yansıtıyor. Kısa vadeli yatırımcıların arzı ise yılın başından beri sürekli azalmış, son zamanlarda hafif bir artış göstermiştir; bu, bazı kısa vadeli traderların dipten alım yapmaya başladığını yansıtıyor.

Genel olarak, mevcut piyasa savunma konsolidasyon aşamasına girmiştir, bu nedenle görece temkinli bir pozisyon dağılımını sürdürmek önerilir. Yatırımcılar, Ethereum'un fiyat hareketinin güçlü ve zayıf noktalarını ve fon geri akış ritmini yakından takip edebilir, piyasa duyguları iyileştikten sonra yüksek riskli varlıklara yönelmeyi düşünebilirler. Ayrıca, makroekonomik veriler, ABD Merkez Bankası'nın politika yönelimi gibi dışsal faktörlerin piyasa üzerindeki potansiyel etkilerini sürekli olarak izlemek gerekmektedir.