2024 Yılı Şifreleme Risk Yatırımları Panorama İncelemesi: Altyapı Finansmanı Aktif, Fon Toplama Zayıf
2024'ün Ocak ayında piyasaya sürülecek olan spot Bitcoin ETF'si ve Kasım'da kripto para birimlerini destekleyen ABD başkanı ve kongresi gibi önemli olaylar, kripto pazarının 2024'te önemli ölçüde büyümesine yol açacak. Likit kripto para birimlerinin piyasa değeri yıl sonunda 3.4 trilyon dolara ulaşacak ve yıllık %88 artış gösterecek. Bunlar arasında Bitcoin'in piyasa değeri neredeyse 1 trilyon dolar artarak yıl sonunda 2 trilyon dolara yaklaşacak. Bitcoin'in artışı, piyasanın toplam artışının %62'sini oluştururken, memecoin ve AI token patlaması da destekleyici bir rol oynadı, özellikle Solana ağı üzerindeki etkinliklerde belirgin bir şekilde öne çıktı.
Pazarın toparlanmasına rağmen, şifreleme risk sermayesi alanı hala zorluklarla karşı karşıya. Bitcoin, memecoin ve AI tokenleri gibi ana trendlerin sunduğu risk sermayesi fırsatları sınırlı, çünkü mevcut zincir üstü altyapının kullanılmasına dayanıyor. DeFi, oyun, metaverse ve NFT gibi bir zamanlar popüler olan alanlar, büyük miktarda yeni ilgi veya sermaye çekemedi. Olgun altyapı şirketleri, geleneksel finansal kurumların giderek artan rekabetiyle karşı karşıya.
Stablecoin, tokenizasyon, DeFi-TradFi entegrasyonu ve şifreleme AI kesişimi gibi yeni ortaya çıkan eğilimler umut vaat ediyor, ancak hala erken aşamalardalar. Yüksek faiz oranları gibi makroekonomik baskılar yüksek riskli yatırımları engelliyor ve şifreleme girişim sermayesi sektörünü orantısız bir şekilde etkiliyor. 2022'deki şifreleme piyasası çöküşünün ardından, çok yönlü VC şirketleri genellikle temkinli kaldı ve şifreleme pazarından uzak durdu.
Veriler, 2024'ün dördüncü çeyreğinde risk sermayesinin şifreleme ve blok zinciri girişimlerine 3.5 milyar dolar yatırım yaptığını ve bu miktarın bir önceki çeyreğe göre %46 arttığını göstermektedir. Ancak, işlem sayısı bir önceki çeyreğe göre %13 azalarak 416 işlem olmuştur.
Yıl boyunca risk sermayesi, şifreleme ve blok zinciri girişimlerine toplam 11.5 milyar dolar yatırım yaptı ve toplam 2153 işlem gerçekleştirildi.
Analistler, 2025 yılına kadar şifreleme pazarındaki yıllık yatırımın 18 milyar doları aşacağını ve bunun birkaç çeyrekte 5 milyar doları geçeceğini öngörüyor. Bu, 2024 yılına göre büyük bir artış, ancak 2021 ve 2022 seviyelerinin hala belirgin şekilde altında.
Bitcoin'in kurumsal düzeyinin artması, stabilcoinlerin yükselmesi ve DeFi-TradFi entegrasyonunun potansiyel düzenleyici ilerlemeleri, gelecekteki yeniliklerin odak alanlarıdır. Bu faktörler ve ortaya çıkan eğilimler, risk sermayesi faaliyetlerinin canlanmasını teşvik edebilir.
Tarihsel olarak, Bitcoin fiyatı ile şifreleme girişim yatırımları arasında güçlü bir ilişki vardı, ancak bu ilişki 2023'ün Ocak ayından itibaren belirgin bir şekilde zayıfladı. Bitcoin, tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı, ancak risk sermayesi aktiviteleri bu hıza yetişmekte zorlanıyor.
Olası nedenler arasında: ilgi azalma, piyasa anlatısındaki değişim ve daha geniş risk sermayesi piyasasındaki durgunluk gibi faktörler bulunmaktadır.
2024'te, altyapı öncülüğünde şifreleme girişim sermayesi, 610'dan fazla işlemle 5.5 milyar dolara ulaştı ve yıllık %57'lik bir artış kaydedildi. Yatırım odak noktası, L2 çözümleri aracılığıyla blok zinciri ağlarını genişletmek, hız artırmak, maliyetleri düşürmek ve ölçeklenebilirliği geliştirmektir. Modüler teknoloji büyük miktarda fon aldı, likit staking protokolleri ve geliştirme araçları hala anahtar konumdadır.
NFT ve oyun girişimleri 2.5 milyar dolar, 2023'ten biraz daha fazla. Kurumsal blok zinciri finansmanı %69 oranında büyük bir düşüşle 164 milyon dolara geriledi. Web3 finansmanı dayanıklılık gösterdi, iki yılda 3.3 milyar dolar toplandı. DePIN hızlı büyüyen bir alan haline geldi, 260'dan fazla işlem ve neredeyse 1 milyar dolar finansman çekti. DeFi 2024'te güçlü bir toparlanma yaşayacak, 530'dan fazla finansman ile yıllık %85 artış gösterecek.
Şifreleme sektörü hala erken finansman aşamasında yüksek derecede yoğunlaşmış durumda. Erken işlemler, sermaye yatırımlarının %60'ını, geç finansman ise %40'ını oluşturarak üçüncü çeyrekteki %15'lik artışla önemli bir yükseliş göstermiştir.
2024 yılında, Animoca Brands 100'den fazla yatırım ile lider; OKX Ventures 80'den fazla; Cogigent Ventures, Binance Labs ve Foresight Ventures yaklaşık 60'ar; The Spartan Group, Big Brain Holdings ve Robot Ventures ise 50'den fazla yatırım yaptı; Polychain Capital ve Amber Group gibi firmalar 40'tan fazla aktivite sürdürüyor.
Melek yatırımcılar arasında, Polygon'un kurucusu Sandeep Nailwal en aktif olanı; 40'tan fazla yatırıma katıldı; Paul Taylor ve DCF God ise 30'dan fazla yatırıma katıldı; Solana'nın kurucusu Anatoly Yakovenko, Santiago R. Santos ve Balaji Srinivasan her biri 25'ten fazla yatırımla yer aldı; Mert Mumtaz ise biraz geride ama yine de aktif.
2024'te risk sermayesi fonları toplamda 865 fon ile 10,47 milyar dolar ile altı yılın en düşük seviyesine geriledi, 2023'e göre %18 azalma yaşandı.
Şifreleme girişim sermayesi finansmanı hâlâ baskı altında. Yatırımcılar taahhütlerini azaltıyor, bu da 2021-2022 başındaki boğa piyasası hissiyatının değişimini yansıtıyor. 2024'te faiz indirimleri bekleniyor, ancak bunun anlamlı hale gelmesi için yılın ikinci yarısına kadar beklenmesi gerekiyor; 2023'ün üçüncü çeyreğinden itibaren risk sermayesi sermaye tahsisi sürekli olarak çeyrek bazında düşüyor.
2024'te 79 yeni fon 51 milyar dolar topladı, bu da 2020'den bu yana en düşük yıllık toplam. Yeni fon sayısı yıllık bazda hafif bir artış göstermesine rağmen, yerleştiricilerin ilgisinin azalması nedeniyle ölçek büyük ölçüde küçüldü. Fonların medyan büyüklüğü ve ortalama büyüklüğü 2017'den bu yana en düşük seviyeye düştü, bu da finansman ortamının zorlayıcı olduğunu vurguluyor.
Her zaman küçük fonlar ( 1 milyar doların altında ) şifreleme girişim sermayesinin hakimiyetini sağladı ve sektörün erken dönem özelliklerini yansıttı. Ancak 2018'den itibaren, orta ölçekli fonlar ( 1-5 milyar dolar ) belirgin şekilde arttı.
Büyük fonlar ( 10 milyar dolar üzerinde ) 2019-2022 yılları arasında hızlı büyüme gösterdi, ancak 2023-2024 yıllarında görünmedi, nedenleri arasında: dağıtım zorlukları ve değerleme riskinin artması.
Yine de, Pantera Capital ve Standard Crypto gibi tanınmış fonlar aktif olmaya devam ediyor ve iş alanlarını AI gibi alanlara genişletiyor. Pantera Fund V'nin hedefi 1 milyar dolar ve 2025 Temmuz'unda ilk kez fon toplayacak.
2024 yılında 100 milyon dolardan fazla fon toplayan 10 fondan en büyük kapalı fon, Paradigm tarafından yönetilen Fund III'tür.
2024'te dikkate değer yatırım projeleri şunlardır:
Monad:EVM uyumlu L1 zinciri, saniyede on binlerce işlem
Farcaster: Kullanıcıların verileri kontrol ettiği sosyal ağ
Berachain: Likidite kanıtı konsensüsü, DeFi ekosisteminin rolünü güçlendiriyor
Hikaye Protokolü: Fikri Mülkiyet Yönetimini Değiştirmek
0G Labs: Blok zinciri ölçeklenebilirliği ve AI birleşimi
Polymarket: merkeziyetsiz tahmin pazarı
EigenLayer: Yeniden Stake Pazarını Tanıtma
Babylon: Bitcoin iş kanıtı ve hisse kanıtının birleşimi
Sentient: merkeziyetsiz AI uygulaması
Zama: Blok zinciri güvenliği veri işleme homomorfik şifreleme sağlıyor
2024 ve sonrası, AI entegrasyonu, Bitcoin DeFi ve özel blok zincirleri baskın trendler haline gelecek. 0G Labs ve Sentient AI'de öncü, Babylon Bitcoin DeFi rolünü güçlendiriyor. Monad, Berachain ve Story Protocol'ün ana ağlarını başlatması bekleniyor.
Genel olarak, 2024 yılı şifreleme girişim sermayesi manzarası temkinli bir iyimserlik sergiliyor, finansman faaliyetleri yeniden canlanıyor, kurumsal ilgi artıyor. Orta ölçekli fonlara geçiş ve yeni ortaya çıkan fonların sürekli olarak öne çıkması, sektörün olgunlaştığını gösteriyor. Kısa vadeli girişim sermayesi düşüşüne ve fonlama döngüsünün uzamasına rağmen, erken aşama yatırımlara olan ilgi ve AI gibi yeni trendler, ekosistemin dayanıklılığını vurguluyor. Şifreleme sektörü potansiyel gücünü gösteriyor, yeni bir ivmenin yakında ortaya çıkabileceği düşünülebilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
2024 şifreleme girişim sermayesi panoraması: Altyapı sıcaklığı yükselişte, fon toplama sürekli düşük.
2024 Yılı Şifreleme Risk Yatırımları Panorama İncelemesi: Altyapı Finansmanı Aktif, Fon Toplama Zayıf
2024'ün Ocak ayında piyasaya sürülecek olan spot Bitcoin ETF'si ve Kasım'da kripto para birimlerini destekleyen ABD başkanı ve kongresi gibi önemli olaylar, kripto pazarının 2024'te önemli ölçüde büyümesine yol açacak. Likit kripto para birimlerinin piyasa değeri yıl sonunda 3.4 trilyon dolara ulaşacak ve yıllık %88 artış gösterecek. Bunlar arasında Bitcoin'in piyasa değeri neredeyse 1 trilyon dolar artarak yıl sonunda 2 trilyon dolara yaklaşacak. Bitcoin'in artışı, piyasanın toplam artışının %62'sini oluştururken, memecoin ve AI token patlaması da destekleyici bir rol oynadı, özellikle Solana ağı üzerindeki etkinliklerde belirgin bir şekilde öne çıktı.
Pazarın toparlanmasına rağmen, şifreleme risk sermayesi alanı hala zorluklarla karşı karşıya. Bitcoin, memecoin ve AI tokenleri gibi ana trendlerin sunduğu risk sermayesi fırsatları sınırlı, çünkü mevcut zincir üstü altyapının kullanılmasına dayanıyor. DeFi, oyun, metaverse ve NFT gibi bir zamanlar popüler olan alanlar, büyük miktarda yeni ilgi veya sermaye çekemedi. Olgun altyapı şirketleri, geleneksel finansal kurumların giderek artan rekabetiyle karşı karşıya.
Stablecoin, tokenizasyon, DeFi-TradFi entegrasyonu ve şifreleme AI kesişimi gibi yeni ortaya çıkan eğilimler umut vaat ediyor, ancak hala erken aşamalardalar. Yüksek faiz oranları gibi makroekonomik baskılar yüksek riskli yatırımları engelliyor ve şifreleme girişim sermayesi sektörünü orantısız bir şekilde etkiliyor. 2022'deki şifreleme piyasası çöküşünün ardından, çok yönlü VC şirketleri genellikle temkinli kaldı ve şifreleme pazarından uzak durdu.
Veriler, 2024'ün dördüncü çeyreğinde risk sermayesinin şifreleme ve blok zinciri girişimlerine 3.5 milyar dolar yatırım yaptığını ve bu miktarın bir önceki çeyreğe göre %46 arttığını göstermektedir. Ancak, işlem sayısı bir önceki çeyreğe göre %13 azalarak 416 işlem olmuştur.
Yıl boyunca risk sermayesi, şifreleme ve blok zinciri girişimlerine toplam 11.5 milyar dolar yatırım yaptı ve toplam 2153 işlem gerçekleştirildi.
Analistler, 2025 yılına kadar şifreleme pazarındaki yıllık yatırımın 18 milyar doları aşacağını ve bunun birkaç çeyrekte 5 milyar doları geçeceğini öngörüyor. Bu, 2024 yılına göre büyük bir artış, ancak 2021 ve 2022 seviyelerinin hala belirgin şekilde altında.
Bitcoin'in kurumsal düzeyinin artması, stabilcoinlerin yükselmesi ve DeFi-TradFi entegrasyonunun potansiyel düzenleyici ilerlemeleri, gelecekteki yeniliklerin odak alanlarıdır. Bu faktörler ve ortaya çıkan eğilimler, risk sermayesi faaliyetlerinin canlanmasını teşvik edebilir.
Tarihsel olarak, Bitcoin fiyatı ile şifreleme girişim yatırımları arasında güçlü bir ilişki vardı, ancak bu ilişki 2023'ün Ocak ayından itibaren belirgin bir şekilde zayıfladı. Bitcoin, tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı, ancak risk sermayesi aktiviteleri bu hıza yetişmekte zorlanıyor.
Olası nedenler arasında: ilgi azalma, piyasa anlatısındaki değişim ve daha geniş risk sermayesi piyasasındaki durgunluk gibi faktörler bulunmaktadır.
2024'te, altyapı öncülüğünde şifreleme girişim sermayesi, 610'dan fazla işlemle 5.5 milyar dolara ulaştı ve yıllık %57'lik bir artış kaydedildi. Yatırım odak noktası, L2 çözümleri aracılığıyla blok zinciri ağlarını genişletmek, hız artırmak, maliyetleri düşürmek ve ölçeklenebilirliği geliştirmektir. Modüler teknoloji büyük miktarda fon aldı, likit staking protokolleri ve geliştirme araçları hala anahtar konumdadır.
NFT ve oyun girişimleri 2.5 milyar dolar, 2023'ten biraz daha fazla. Kurumsal blok zinciri finansmanı %69 oranında büyük bir düşüşle 164 milyon dolara geriledi. Web3 finansmanı dayanıklılık gösterdi, iki yılda 3.3 milyar dolar toplandı. DePIN hızlı büyüyen bir alan haline geldi, 260'dan fazla işlem ve neredeyse 1 milyar dolar finansman çekti. DeFi 2024'te güçlü bir toparlanma yaşayacak, 530'dan fazla finansman ile yıllık %85 artış gösterecek.
Şifreleme sektörü hala erken finansman aşamasında yüksek derecede yoğunlaşmış durumda. Erken işlemler, sermaye yatırımlarının %60'ını, geç finansman ise %40'ını oluşturarak üçüncü çeyrekteki %15'lik artışla önemli bir yükseliş göstermiştir.
2024 yılında, Animoca Brands 100'den fazla yatırım ile lider; OKX Ventures 80'den fazla; Cogigent Ventures, Binance Labs ve Foresight Ventures yaklaşık 60'ar; The Spartan Group, Big Brain Holdings ve Robot Ventures ise 50'den fazla yatırım yaptı; Polychain Capital ve Amber Group gibi firmalar 40'tan fazla aktivite sürdürüyor.
Melek yatırımcılar arasında, Polygon'un kurucusu Sandeep Nailwal en aktif olanı; 40'tan fazla yatırıma katıldı; Paul Taylor ve DCF God ise 30'dan fazla yatırıma katıldı; Solana'nın kurucusu Anatoly Yakovenko, Santiago R. Santos ve Balaji Srinivasan her biri 25'ten fazla yatırımla yer aldı; Mert Mumtaz ise biraz geride ama yine de aktif.
2024'te risk sermayesi fonları toplamda 865 fon ile 10,47 milyar dolar ile altı yılın en düşük seviyesine geriledi, 2023'e göre %18 azalma yaşandı.
Şifreleme girişim sermayesi finansmanı hâlâ baskı altında. Yatırımcılar taahhütlerini azaltıyor, bu da 2021-2022 başındaki boğa piyasası hissiyatının değişimini yansıtıyor. 2024'te faiz indirimleri bekleniyor, ancak bunun anlamlı hale gelmesi için yılın ikinci yarısına kadar beklenmesi gerekiyor; 2023'ün üçüncü çeyreğinden itibaren risk sermayesi sermaye tahsisi sürekli olarak çeyrek bazında düşüyor.
2024'te 79 yeni fon 51 milyar dolar topladı, bu da 2020'den bu yana en düşük yıllık toplam. Yeni fon sayısı yıllık bazda hafif bir artış göstermesine rağmen, yerleştiricilerin ilgisinin azalması nedeniyle ölçek büyük ölçüde küçüldü. Fonların medyan büyüklüğü ve ortalama büyüklüğü 2017'den bu yana en düşük seviyeye düştü, bu da finansman ortamının zorlayıcı olduğunu vurguluyor.
Her zaman küçük fonlar ( 1 milyar doların altında ) şifreleme girişim sermayesinin hakimiyetini sağladı ve sektörün erken dönem özelliklerini yansıttı. Ancak 2018'den itibaren, orta ölçekli fonlar ( 1-5 milyar dolar ) belirgin şekilde arttı.
Büyük fonlar ( 10 milyar dolar üzerinde ) 2019-2022 yılları arasında hızlı büyüme gösterdi, ancak 2023-2024 yıllarında görünmedi, nedenleri arasında: dağıtım zorlukları ve değerleme riskinin artması.
Yine de, Pantera Capital ve Standard Crypto gibi tanınmış fonlar aktif olmaya devam ediyor ve iş alanlarını AI gibi alanlara genişletiyor. Pantera Fund V'nin hedefi 1 milyar dolar ve 2025 Temmuz'unda ilk kez fon toplayacak.
2024 yılında 100 milyon dolardan fazla fon toplayan 10 fondan en büyük kapalı fon, Paradigm tarafından yönetilen Fund III'tür.
2024'te dikkate değer yatırım projeleri şunlardır:
2024 ve sonrası, AI entegrasyonu, Bitcoin DeFi ve özel blok zincirleri baskın trendler haline gelecek. 0G Labs ve Sentient AI'de öncü, Babylon Bitcoin DeFi rolünü güçlendiriyor. Monad, Berachain ve Story Protocol'ün ana ağlarını başlatması bekleniyor.
Genel olarak, 2024 yılı şifreleme girişim sermayesi manzarası temkinli bir iyimserlik sergiliyor, finansman faaliyetleri yeniden canlanıyor, kurumsal ilgi artıyor. Orta ölçekli fonlara geçiş ve yeni ortaya çıkan fonların sürekli olarak öne çıkması, sektörün olgunlaştığını gösteriyor. Kısa vadeli girişim sermayesi düşüşüne ve fonlama döngüsünün uzamasına rağmen, erken aşama yatırımlara olan ilgi ve AI gibi yeni trendler, ekosistemin dayanıklılığını vurguluyor. Şifreleme sektörü potansiyel gücünü gösteriyor, yeni bir ivmenin yakında ortaya çıkabileceği düşünülebilir.