Pazar ya da yüksek dalgalanma aşamasına girdi, yükseliş sinyalleri ve fon akışı yapısal riskleri gizliyor.

Makro çevre genel olarak ılımlı, Trump'ın ticaret söylemlerini yumuşatması ve enflasyonun soğuması piyasa hissiyatını artırdı. Ancak, fon dinamiği belirgin şekilde zayıfladı, stablecoin ve ETF'ye girişler sürekli olarak düştü, yeni alım baskısı yetersiz. Fiyat ve dinamikler arasında bir uyumsuzluk var; BTC yükselirken, fonlar, piyasa dışı primler ve ETF'ler eş zamanlı olarak soğuyor, düzeltme riski artıyor.

Bu durumda, BTC'nin 100,000 dolar destek seviyesine ve ETH'nin geri çekilme temposuna odaklanarak, yüksek Beta altcoinlerini uygun zamanlarda azaltmak için savunmaya yönelik bir strateji benimsenmesi önerilir.

Makro ve Piyasa Ortamı

Son dönemde ticaret dalgalanmaları ve CPI verileri, kısa vadeli piyasa karışıklığına neden oldu. Şirket tahvili patlaması borsa endekslerini desteklese de, ABD tahvil krizini de derinleştirdi. Tüketicilerin ve şirketlerin yüksek kaldıraç kullanması, Fed politikalarının kısıtlamalarıyla birleşince, sistemik likidite riski ortaya çıkmaya başladı.

Fon Akış Analizi ve Ana Akım Kripto Para Pazar Yapısı

Dış fon akışları açısından, bu hafta ETF'ye 609 milyon dolar girişi oldu, ancak giriş miktarı sürekli olarak düşüyor. Stabilcoin bu hafta 877 milyon dolar basıldı, günlük ortalama basım 112 milyon dolar, basım seviyesi düşük durumda. Piyasa dışı duygu göstergeleri, stabilcoin priminin sürekli olarak su altında düştüğünü gösteriyor.

Bitcoin teknik açıdan dalgalı bir yükseliş aralığında bulunuyor, zincir üzerindeki veriler 100.000 dolar üzerindeki pozisyonların güçlendiğini gösteriyor. Ethereum'un hareketleri BTC'den zayıf, ETH/BTC oranı bu hafta dalgalanmanın ardından aşağı yönlü kırıldı, fonlar sürekli olarak BTC'ye geri akıyor. ETH zincir üzerindeki veriler, aktif adreslerin arttığını gösteriyor; bu, aşamalı bir taban oluşturulmuş olabileceğini işaret ediyor.

Zincir Üstü Veri Analizi

Stablecoin toplamı hafif bir yükselişle 211,256,000,000'a ulaştı, ancak ihraç miktarı yalnızca 877,000,000 olarak gerçekleşti ve bu da önceki dönemlere göre büyük bir düşüş. Günlük ortalama ihraç 125,000,000'a düşerek son dört haftanın en düşük seviyesine ulaştı ve bu da fon girişlerinin belirgin şekilde yavaşladığını gösteriyor. Bu, pazarın muhtemelen bekleme aşamasına girdiğini yansıtıyor, kısa vadede likiditenin marjinal olarak zayıfladığını ve potansiyel konsolidasyon baskısına karşı dikkatli olunması gerektiğini gösteriyor.

BTC ETF'nin ardışık üç hafta boyunca akışının yavaşlamasıyla, bu hafta yalnızca 609 milyon net akış gerçekleşti, fonların marjinal etkisi belirgin şekilde azaldı. Fiyat hala yükseliş kanalında olsa da, temel fon akışlarıyla bir ayrışma söz konusu, bu da yükselişin zayıfladığı ve düzeltme riskinin bulunduğu anlamına geliyor.

Piyasa dışı prim ve iskonto sürekli olarak suyun altında düşüş gösteriyor ve fiyat oluşumuyla farklılık yaratıyor, bu da piyasa dışı fon akışının zayıfladığını ve piyasanın yeni enerji kaynağının yetersiz olduğunu gösteriyor. Bu, stabilcoin'lerin arz hızının düşmesi ve ETF fon akışlarının büyük ölçüde azalması ile tutarlı bir sinyal oluşturuyor ve piyasanın mevcut oyun aşamasında olduğunu gösteriyor.

Zincir üstü veriler, BTC'nin 10.18-10.4 bin dolar aralığındaki pay oranının %1.72 arttığını gösteriyor; bu da bu bölgenin piyasa konsensüsü oluşturmaya başladığını ve güçlü bir destek sağladığını gösteriyor. Ancak, mevcut ETF fonlarının sürekli net çıkışı ve stabilcoin üretiminin yavaşlaması bağlamında, yeni alım gücünün yetersiz kalması fiyat artışını sınırlayabilir.

Token adres yapısındaki değişiklikler, fon oyununu belirgin bir şekilde gösteriyor: Büyük adresler fiyat yükseldiğinde pozisyonu azaltmayı tercih ediyor, geri çekilme sırasında az miktarda alım yapıyor; orta büyüklükteki adresler yükseliş sürecinde az miktarda artırma yapıyor, ancak zirve noktada hızlı bir şekilde pozisyonu azaltıyor; küçük adresler ise sürekli ve istikrarlı bir şekilde artırma yapıyor. Genel olarak, büyük fonların tutumu temkinli hale gelirken, orta ve küçük fonlar mevcut fiyat aralığının önemli bir desteğini oluşturuyor.

Piyasa Formasyonu Analizi

Pazar performansı, geçen hafta yapılan analizle tutarlıdır; 1 saatlik seviyede yükseldikten sonra 100,000 dolar civarındaki destek seviyesini test ederek geri çekilmiştir. Mevcut işlem aralığı neredeyse 8 gündür yatay seyrediyor ve muhtemelen hafta sonunun etkisiyle bir yön seçmemiştir. 4 saatlik grafik, göstergelerin düzeldiğini gösteriyor ve daha fazla yükseliş olasılığı var. Ancak, son dönemdeki fon verilerinin ayrışmasıyla birlikte, eğer önemli bir olumlu haber gelmezse, bu yükselişin ardından güç kaybı yaşanması oldukça muhtemel.

Genel olarak, piyasa gözlem ve oyun aşamasında, kısa vadede dalgalanmaya devam edebilir veya daha fazla ayarlama riskiyle karşılaşabilir. Yatırımcıların dikkatli olması ve piyasa koşullarındaki değişiklikleri ve potansiyel tetikleyicileri yakından takip etmesi gerekiyor.