Faiz Getiren Stablecoin: Şifreleme Sektörünün Yeni Trendi
Stablecoin, piyasa konsensüsü haline geliyor. Son zamanlarda, birçok tanınmış şirket ve proje stablecoin alanına girmeye başladı. Bazı geleneksel finans şirketleri, stablecoin'leri banka aracılık rolünü yerine getirmek için kullanmaya başlarken, blockchain projeleri de faiz getiren stablecoin ürünleri sunmaya başladı.
Şu anda, faiz getiren stablecoin ( YBS ) hala bir stablecoin türü olarak sınıflandırılmaktadır. Çoğu insan YBS'nin geleneksel stablecoin'lerden temel farkını anlamakta zorluk çekiyor. Aslında, YBS projesi kullanıcıları çekmek için getiriler sunarak, bazı varlık getirilerini kullanıcılara dağıtmakta ve böylece fonları topladıktan sonra varlık getirilerini kazanmaya devam etmektedir.
Buna kıyasla, geleneksel stablecoin'lerin çıkarılması yeni varlık yaratma sürecidir. Rezervleri düzenleyici veya proje tarafı tarafından yönetilir, kullanıcılarla ilgisi yoktur. Kullanıcılar sadece 1:1 dolar sabitlenmesini pasif olarak kabul edebilir ve başkalarının da değerini tanımasını bekleyebilir.
YBS, zincir üzerindeki bankacılığın tasarruf - kredi mantığını takip ederek, varlık ihraç yetkisini yapılandırmıştır. Geleneksel stablecoin'lere kıyasla, YBS'nin ihraç eşiği daha düşüktür ve patlama eğilimindedir. Şifreleme endüstrisinin tarihi, varlık ihraç modelinin yenilik tarihidir, fakat bu sefer istikrarlı bir isimle ortaya çıkmakta ve daha ılımlı görünmektedir.
Dalgalanma, stabilitenin kaynağıdır; dalgalanma stabilcoin üretir. Faiz getiren stabilcoinler yenilikçi bir biçimde ortaya çıkmasına rağmen, kökenleri Bitcoin'e kadar uzanır. Bir P2P elektronik nakit ödeme sistemi olarak Bitcoin, istikrarlı değildir. Bu bir tasarım sorunu değildir, çünkü Bitcoin esasen bir sabit para sistemi değildir ve adil fiyatı hala değerin etrafında dalgalanmaktadır.
USDT, Bitcoin ekosisteminde ilk olarak denendi ve ardından borsa değerleme alanına yöneldi. Fiat para stabilcoin'i böylece doğdu; mekanizması oldukça karmaşık değildir, kullanıcıların yalnızca ihraç eden şirkete güvenmesi ve piyasa işlem istikrarını kabul etmesi gerekir. MakerDAO tarafından çıkarılan DAI ise aşırı teminat mekanizması kullanmaktadır; bu, sermaye verimliliğini azaltmakla birlikte, piyasa güvenilirliğini artırır.
Bundan sonra, şifreleme para tarihinin, teminat oranını nasıl düşüreceği hikayesi olduğunu söyleyebiliriz. Finansal simya iki yönlü olarak çalışıyor; bir yandan varlık ticaretinde kaldıraç artırırken, diğer yandan varlık yaratma için kaldıraç yöntemlerini araştırıyor.
Faiz getiren stablecoin'ler, faiz getiren mekanizma ve stablecoin mekanizmasına ihtiyaç duyar. En basit yöntem, zincir üzerindeki stake edilen varlıkları veya zincir dışındaki gelir getiren varlıkları kullanmaktır; her ikisi de karıştırılarak kullanılabilir. Şu anda piyasada yaklaşık yüz tane faiz getiren stablecoin projesi mevcut, ancak gerçekten aktif olan ana akım seçenekler pek fazla değil.
Tam bir faiz kazandıran stablecoin protokolü genellikle stablecoin ve onun stake edilmiş versiyonunu, ayrıca protokolün ana token'ını ve onun stake edilmiş versiyonunu içerir. Protokolün bütününe odaklanmak, "protokol kar paylaşımında, stablecoin kar paylaşım belgesidir" özünü daha iyi yansıtır.
Faiz getiren stablecoin, DeFi, RWA ve stablecoin'in kesişim alanıdır. Bazı geleneksel DeFi devlerinin piyasaya sürdüğü faiz getiren stablecoin ürünleri, esasen kendi protokollerini güçlendirmek amacıyla oluşturulmuştur ve tamamen yeni faiz getiren stablecoin'lerle pazar payı için rekabet etmeyeceklerdir.
Gerçek sorun, az sayıda önde gelen proje haricinde, piyasanın yeni ortaya çıkan gelir getiren stablecoin protokollerine ne kadar alan tanıyacağıdır. Filtreleme yoluyla, şu anda gelir getiren stablecoin alanında kalan pozisyonlar için yaklaşık 50 projenin mücadele ettiğini keşfettik.
Bu projelerin karşılaştığı zorluklar hâlâ büyük. Öncelikle, kazançların sürdürülebilirliği sorgulanıyor; bazı projeler kullanıcı çekmek için zararına işletmeyi göze alıyor. İkincisi, protokolün ana token'ının fiyat dalgalanmaları faiz kazandıran stablecoin'leri olumsuz etkileyebilir. Bu nedenle, protokolün sürekli kârlılığına dikkat etmek son derece önemlidir.
Genel olarak, getiri getiren stablecoin, fırsat ve zorluklarla dolu yeni bir alandır. Ne geleneksel stablecoin'ler kadar ulaşılmazdır, ne de son derece spekülatif Meme coin'lere benzer. Getiri getiren stablecoin'ler yüksek bir güvenilirlik ve fon rezervi gerektirir, önemi yeni şifreleme para birimlerinin yaratılmasıyla eşdeğerdir. Gelecekte, daha fazla yenilikçi getiri getiren stablecoin projelerinin ortaya çıkışını ve gelişimini göreceğiz.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Faiz getiren stablecoinlerin yükselişi, şifreleme sektöründeki yeni trendlerin analizi
Faiz Getiren Stablecoin: Şifreleme Sektörünün Yeni Trendi
Stablecoin, piyasa konsensüsü haline geliyor. Son zamanlarda, birçok tanınmış şirket ve proje stablecoin alanına girmeye başladı. Bazı geleneksel finans şirketleri, stablecoin'leri banka aracılık rolünü yerine getirmek için kullanmaya başlarken, blockchain projeleri de faiz getiren stablecoin ürünleri sunmaya başladı.
Şu anda, faiz getiren stablecoin ( YBS ) hala bir stablecoin türü olarak sınıflandırılmaktadır. Çoğu insan YBS'nin geleneksel stablecoin'lerden temel farkını anlamakta zorluk çekiyor. Aslında, YBS projesi kullanıcıları çekmek için getiriler sunarak, bazı varlık getirilerini kullanıcılara dağıtmakta ve böylece fonları topladıktan sonra varlık getirilerini kazanmaya devam etmektedir.
Buna kıyasla, geleneksel stablecoin'lerin çıkarılması yeni varlık yaratma sürecidir. Rezervleri düzenleyici veya proje tarafı tarafından yönetilir, kullanıcılarla ilgisi yoktur. Kullanıcılar sadece 1:1 dolar sabitlenmesini pasif olarak kabul edebilir ve başkalarının da değerini tanımasını bekleyebilir.
YBS, zincir üzerindeki bankacılığın tasarruf - kredi mantığını takip ederek, varlık ihraç yetkisini yapılandırmıştır. Geleneksel stablecoin'lere kıyasla, YBS'nin ihraç eşiği daha düşüktür ve patlama eğilimindedir. Şifreleme endüstrisinin tarihi, varlık ihraç modelinin yenilik tarihidir, fakat bu sefer istikrarlı bir isimle ortaya çıkmakta ve daha ılımlı görünmektedir.
Dalgalanma, stabilitenin kaynağıdır; dalgalanma stabilcoin üretir. Faiz getiren stabilcoinler yenilikçi bir biçimde ortaya çıkmasına rağmen, kökenleri Bitcoin'e kadar uzanır. Bir P2P elektronik nakit ödeme sistemi olarak Bitcoin, istikrarlı değildir. Bu bir tasarım sorunu değildir, çünkü Bitcoin esasen bir sabit para sistemi değildir ve adil fiyatı hala değerin etrafında dalgalanmaktadır.
USDT, Bitcoin ekosisteminde ilk olarak denendi ve ardından borsa değerleme alanına yöneldi. Fiat para stabilcoin'i böylece doğdu; mekanizması oldukça karmaşık değildir, kullanıcıların yalnızca ihraç eden şirkete güvenmesi ve piyasa işlem istikrarını kabul etmesi gerekir. MakerDAO tarafından çıkarılan DAI ise aşırı teminat mekanizması kullanmaktadır; bu, sermaye verimliliğini azaltmakla birlikte, piyasa güvenilirliğini artırır.
Bundan sonra, şifreleme para tarihinin, teminat oranını nasıl düşüreceği hikayesi olduğunu söyleyebiliriz. Finansal simya iki yönlü olarak çalışıyor; bir yandan varlık ticaretinde kaldıraç artırırken, diğer yandan varlık yaratma için kaldıraç yöntemlerini araştırıyor.
Faiz getiren stablecoin'ler, faiz getiren mekanizma ve stablecoin mekanizmasına ihtiyaç duyar. En basit yöntem, zincir üzerindeki stake edilen varlıkları veya zincir dışındaki gelir getiren varlıkları kullanmaktır; her ikisi de karıştırılarak kullanılabilir. Şu anda piyasada yaklaşık yüz tane faiz getiren stablecoin projesi mevcut, ancak gerçekten aktif olan ana akım seçenekler pek fazla değil.
Tam bir faiz kazandıran stablecoin protokolü genellikle stablecoin ve onun stake edilmiş versiyonunu, ayrıca protokolün ana token'ını ve onun stake edilmiş versiyonunu içerir. Protokolün bütününe odaklanmak, "protokol kar paylaşımında, stablecoin kar paylaşım belgesidir" özünü daha iyi yansıtır.
Faiz getiren stablecoin, DeFi, RWA ve stablecoin'in kesişim alanıdır. Bazı geleneksel DeFi devlerinin piyasaya sürdüğü faiz getiren stablecoin ürünleri, esasen kendi protokollerini güçlendirmek amacıyla oluşturulmuştur ve tamamen yeni faiz getiren stablecoin'lerle pazar payı için rekabet etmeyeceklerdir.
Gerçek sorun, az sayıda önde gelen proje haricinde, piyasanın yeni ortaya çıkan gelir getiren stablecoin protokollerine ne kadar alan tanıyacağıdır. Filtreleme yoluyla, şu anda gelir getiren stablecoin alanında kalan pozisyonlar için yaklaşık 50 projenin mücadele ettiğini keşfettik.
Bu projelerin karşılaştığı zorluklar hâlâ büyük. Öncelikle, kazançların sürdürülebilirliği sorgulanıyor; bazı projeler kullanıcı çekmek için zararına işletmeyi göze alıyor. İkincisi, protokolün ana token'ının fiyat dalgalanmaları faiz kazandıran stablecoin'leri olumsuz etkileyebilir. Bu nedenle, protokolün sürekli kârlılığına dikkat etmek son derece önemlidir.
Genel olarak, getiri getiren stablecoin, fırsat ve zorluklarla dolu yeni bir alandır. Ne geleneksel stablecoin'ler kadar ulaşılmazdır, ne de son derece spekülatif Meme coin'lere benzer. Getiri getiren stablecoin'ler yüksek bir güvenilirlik ve fon rezervi gerektirir, önemi yeni şifreleme para birimlerinin yaratılmasıyla eşdeğerdir. Gelecekte, daha fazla yenilikçi getiri getiren stablecoin projelerinin ortaya çıkışını ve gelişimini göreceğiz.