İnternetten Yatırım Yapmaktan All in Crypto'ya: Penetrasyon Oranı Mantığının Uygulanması

Jason, Huaxing Capital ve Qiming Venture Partners'ta çalıştıktan sonra, bir aile ofisinin yurtiçi yatırımlarından sorumlu oldu. 2017'deki ICO dalgasında kripto paralarla ilk kez tanıştı, ancak o zamanlar bilgisi yeterince derin değildi. 2020'de, tanınmış bir kişinin etkisiyle bu alanda derinlemesine araştırmalara başladı.

Jason'ı çekmenin temel mantığı penetrasyon oranıdır. Örneğin, Alibaba halka açıldığında Çin e-ticaret penetrasyon oranı %3'tü, on yıl sonra %30'a yükseldi. O zamanlar kripto para kullanıcıları yalnızca 100-200 milyon arasındaydı, dünya nüfusu 6 milyar, gelecekte büyük bir potansiyel var. Şu anda kripto para penetrasyon oranı yaklaşık 600 milyon insan, hala büyük bir büyüme alanı var.

2023'te Jason kendi fonu NDV'yi kurdu. Bitcoin 29,000 dolarken piyasaya girdi ve 20 ay içinde 4.3 katından fazla getiri elde etti, Bitcoin'den daha iyi bir performans gösterdi. Ticaret stratejisi oldukça basit ve doğrudandır.

MSTR'nin yatırım mantığı

Jason'ın yatırım felsefesi her zaman "kurumsal sızma oranı" etrafında şekillendi. 2023'te, Bitcoin'e olan iskontosu nedeniyle esasen GBTC'ye yatırım yaptılar. ETF onaylandıktan sonra, kurumsal yatırımcıların bir sonraki hamlesini düşünmeye başladı.

Analiz sonucunda Jason, madencilik hisseleri veya Coinbase yerine MSTR'yi seçti. Bunun nedeni MSTR'nin mantığının basit olması ve özellikle kripto para birimlerine yeni başlayan yatırımcılar için kolayca bir fikir birliği oluşturmasıdır. Buna karşılık, Coinbase gibi şirketlerin temel analizleri daha karmaşık olup, madencilik hisseleri ise yatırımcıların dikkatini dağıtabilir.

Gerçek şu ki, MSTR'nin performansı Nvidia, Bitcoin gibi birçok popüler yatırım aracını geride bıraktı.

Kurumsal Yatırımcıların Dikkat Noktaları

Jason'ın tanımladığı "büyük paralar"; egemen fonlar, sigorta şirketleri, üniversite fonları gibi kurumları içeriyor. Bu kurumların şu anda kripto para alanındaki penetrasyon oranı muhtemelen binde birden az.

Kurumsal yatırımcılar için en önemli faktör, anlaşılabilirlik ve likiditedir. Bu nedenle, şu anda esas olarak Bitcoin veya birkaç ilgili hisse senedine odaklanıyorlar. Jason, konsensüsün kolayca oluştuğu ve likiditesi yüksek varlıkların büyük fonları daha kolay çektiğini düşünüyor.

Bu, XRP ve SOL'nin neden daha fazla ilgi gördüğünü de açıklıyor. XRP'nin köklü bir geçmişi var, büyük bir piyasa değeri var, likiditesi iyi ve zaman zaman hukuki olaylar dikkat çekiyor.

Jason, finansın esasen arz ve talep mücadelesi olduğunu vurguladı. Yeni bir konsensüs oluşturmak için fazla çaba harcanması gereken varlıklara odaklanmak yerine, büyük fonların hareketlerine dikkat edilmesini önerdi. Doğru varlıklar üzerinde büyük pozisyonlar tutulduğu sürece, aşırı getiri elde etme olasılığı vardır.

Boğa Piyasası Zirve Tahmini

Jason, ETF'nin piyasaya sürülmesinden bu yana Bitcoin'in 40.000 dolardan 100.000 dolara yükseldiğini ve piyasaya 300-500 milyar dolar girdiğini düşünüyor. 150.000 dolara ulaşmak için eşit büyüklükte bir fon akışına daha ihtiyaç var.

O, olası finansman kaynaklarını analiz etti. Kısa vadede, Federal Rezerv veya Hazine'nin büyük ölçekli olarak devreye girmesi pek olası görünmüyor. Şu anda, eyalet hükümetlerinin potansiyel büyük alıcılar olabileceği anlaşılıyor. Her büyük eyaletin 2 milyar dolar yatırım yaptığını varsayarsak, 50 eyalet toplamda 500-1000 milyar dolar katkıda bulunabilir.

Bu analizlere dayanarak, Jason boğa piyasasının zirvesinin yaklaşık 150.000 dolarda olabileceğini öngörüyor. Belirli analistlerin sağladığı makro zincir verilerine dikkat etmeyi öneriyor.

Jason, mevcut piyasanın nispeten şeffaf olduğunu düşünüyor; ABD'nin öncülüğündeki önemli olay tarihleri her zaman önceden açıklanıyor ve piyasa katılımcılarına düşünmek ve öngörmek için yeterli zaman tanınıyor.

Piyasa Döngüsü Değişimi

Jason, gelecekte kripto para piyasasında döngülerin devam edeceğini öngörüyor, ancak bu döngüler artık katı bir şekilde dört yılda bir olmayacak. Bunun nedeni, arz tarafındaki dört yılda bir gerçekleşen yarılanmanın piyasa üzerindeki etkisinin zayıflaması ve "dört yıllık döngü"nün daha çok bir psikolojik beklenti haline gelmesidir.

Aynı zamanda, uzun vadeli sermayenin girişi piyasayı ABD hisse senedi özelliklerine daha da yakınlaştıracaktır. Çeşitli kripto paralar, Bitcoin ile senkronize bir şekilde yükselip düşmemeye başlayarak, bağımsız anlatılar ve eğilimler oluşturmaya yavaş yavaş başlayabilir.

Jason, gelecekte hükümetin tokenlerin doğasını yeniden tanımlayabileceğini, token'ların temettü, geri alım gibi işlemlere izin verebileceğini öngörüyor. Bu, kripto para piyasasını ABD borsa piyasasına daha benzer hale getirecek ve güçlülerin daha da güçlenmesi özelliğini gösterecek, A borsa piyasasındaki sektör döngüsü gibi değil.

Küçük Coin Seçim Stratejisi

Küçük kripto para ticareti için Jason'un stratejisi, büyük trendler altında yalnızca tanıdığı kurucuların projelerini seçmektir. Kurucuların sürekli çaba göstermesi durumunda, yatırımcıların en fazla fırsat maliyetini kaybedeceğini düşünüyor.

Jason, kurucunun büyüme potansiyeline özellikle dikkat ediyor. İster pazarlama konusunda yetenekli olsun, ister geliştirmeye odaklansın, kurucu sürekli olarak ilerleme kaydediyorsa, yeni anlayışlar sunabiliyor ve bunları uygulamaya geçirebiliyorsa, Jason bunu iyi bir kurucu olarak değerlendirdiğini düşünüyor.

Kişisel Gelişim Önerileri

Jason, hata kabul etmenin ve öz değerlendirme yapmanın önemini vurguladı. Hatalarla doğru bir şekilde yüzleşmeyi öğreten "Az İnsanların Yürüdüğü Yol" adlı kitabı okumayı önerdi.

Ticaret konusunda Jason, pratik yapmayı, yinelemeyi ve gözden geçirmeyi öneriyor. Özellikle her işlemdeki nedenleri kaydetmeyi ve deneyim biriktirmeyi tavsiye ediyor.

Jason ayrıca tanınmış bir trader'a dikkat edilmesini önerdi; bu trader'ın kripto para birimlerine dair temel anlayışının büyük katkı sağladığını ve neyi seçeceğini bildiğini düşünüyor.

Son olarak, Jason kendi güçlü yönlerini tanımanın ve bunlar üzerine maksimum kazanç sağlamanın önemini vurguladı.