Merkezi Olmayan Finans alanında 2024 yılı gelişim trendleri

Merkezi Olmayan Finans ( DeFi ) son birkaç yılda hızla gelişirken, bu alan başlangıçta deneysel projelerden kripto para ekosisteminin vazgeçilmez altyapısına dönüşmüştür. Bazı tanınmış projeler sektör devleri haline gelse de, DeFi alanındaki rekabet sürekli olarak artmaktadır. Her bir protokol, kullanıcıları çekmek için işlem ücretlerini düşürme, sermaye verimliliğini artırma gibi yöntemler kullanmakta ve aynı zamanda daha fazla pazar payı elde etmek için yeni ürünler geliştirmektedir.

2024 yılına bakıldığında, Merkezi Olmayan Finans alanında birkaç anahtar eğilimin ortaya çıkması muhtemeldir:

Protokol Platformlaşma Eğilimi Artıyor

Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin giderek olgunlaşmasıyla, ana protokoller tek işlevsellikten entegre hizmet platformlarına dönüşüyor. Geçtiğimiz yıl, birçok tanınmış DeFi projesi yeni iş alanları başlattı: bir stabilcoin protokolünün alt DAO'su kredi verme hizmeti sundu; bir DEX ve bir kredi protokolü kendi stabilcoin'lerini piyasaya sürdü; ayrıca bazı protokoller cüzdan uygulamaları geliştirdi ve NFT platformlarını satın aldı. Yeni blok zincirinde, DEX, stabilcoin, likidite staking gibi çeşitli işlevleri bir arada sunan "çok yönlü" DeFi protokolleri bile ortaya çıktı. Bu platformlaşma eğiliminin gelecekte daha da artması muhtemel.

Başlıca projelerin avantajlı konumu sarsılmaz

Bazı DEX'ler, bazı borç verme protokolleri gibi önde gelen Merkezi Olmayan Finans projeleri çoğunlukla bir önceki boğa piyasasından önce doğmuştur. Bu projeler, piyasa evrimi içinde sürekli olarak kendi konumlarını güçlendirmiş, güçlü bir ağ etkisi ve marka etkisi sergilemiştir. Bu protokoller, sürekli olarak güncellemeler ve iterasyonlar yapmaktadır; örneğin, bir DEX V4 sürümünü duyurdu ve "kanca" kullanarak özelleştirilmiş işlevler eklemeye izin verdi; bir borç verme protokolünün V3 sürümü ise sermaye verimliliğini artırdı ve çoklu zincirlerde genişledi. Kısa vadede, bu önde gelen projeler hala ana pazar payını elinde tutacak ve kolayca yerlerinden edilemeyecektir.

Daha Verimli Bir Ekosistemde Fon Akışı

Olgun bir kamu zinciri ekosisteminde, likidite madenciliği giderek azalırken, projeler daha fazla "gerçek gelir" ile sermaye çekmeye çalışıyor. Son zamanlarda bir kamu zincirindeki DEX, son derece yüksek bir sermaye verimliliği sergiledi ve sadece işlem ücretleri ile likidite sağlayıcılarına kayda değer kazançlar sunabiliyor. Buna karşılık, önde gelen bir kamu zincirindeki benzer projelerin getiri oranı çok daha düşük. Karlılık farklarının bu kadar büyük olduğu bir durumda, profesyonel likidite sağlayıcıları daha verimli ekosistemlere yönelebilir.

Likidite Stake Token ( LST ) Yeni Kamu Zinciri TVL Büyümesine Öncülük Ediyor

LST, belirli bir önde gelen halka açık blok zincirinin yükselişinden sonra geniş bir ilgi görmeye başladı ve artık en yüksek TVL'ye sahip Merkezi Olmayan Finans (DeFi) alt alanı haline geldi. Bu trend, diğer halka açık blok zincirlerinde de kendini göstermektedir; LST projeleri genellikle ekosistem TVL'sinin ön sıralarında yer alır. Bazı yeni halka açık blok zincirleri de ekosistem TVL'sini artırmak için LST kullanımını teşvik etmeye başlamıştır. Gelecekte, LST'nin yeni halka açık blok zincirlerinin TVL'lerini artırmada önemli bir araç haline gelmesi çok muhtemeldir.

Sürekli Sözleşme DEX veya yeni bir rakip ortaya çıkıyor

Merkezi Olmayan Sürekli Sözleşme Borsası ( Perp DEX ) her zaman umut verici olarak görülmüştür, ancak şu anda ana akım projelerin kullanıcı deneyiminde hala eksiklikler bulunmaktadır. Son zamanlarda bazı yeni Perp DEX'ler, belirli bir projenin likidite havuzunun muazzam getiri oranları sunduğu gibi cazip özellikler sergilemiştir (, ancak riskler de oldukça yüksektir ). Diğer bazı projeler ise daha yüksek fon verimliliği sağlayacak çözümler sunabileceklerini iddia etmektedir. Bu alt sektörde daha rekabetçi yeni oyuncuların ortaya çıkması mümkün olabilir.

Gerçek Dünya Varlıkları ( RWA ) tartışma konusu.

RWA projeleri büyük ilgi görse de, merkeziyetsizlik dereceleri hâlâ tartışma konusudur. Şu anda, ABD tahvilleri büyük ölçekli uygulanabilecek tek RWA yönü gibi görünmektedir. Ancak, faiz artırımı döngüsünün sona ermesiyle, RWA ürünlerinin çekiciliği azalabilir. Yine de, girişimcilerin bu alandaki keşif isteği azalmıyor, gelecekte RWA'ya yeni gelişim fırsatları getirmek için geleneksel finansal kurumların ortaklık olarak dahil edilmesi mümkün olabilir.