2024 Ocak Makroekonomi Raporu: ABD Borsası Yeni Zirvelere Ulaştı, şifreleme piyasası Kısa Vadede Baskı Altında
2024 yılının başında, ABD ekonomisi iyi bir görünüm sergiliyor. Enflasyon göstergelerinin artışı faiz indirimini erteleyebilirken, güçlü ekonomik veriler piyasaya, özellikle de tüketicilere güven aşılıyor. Ocak ayında ABD borsa yeni zirvelere yükselmeye devam etti, teknoloji hisseleri yeniden piyasanın odak noktası haline geldi ve yapay zeka ile ilgili şirketler özellikle dikkat çekti. Ancak, Tesla yıllar sonra ilk kez brüt kar marjında bir düşüşle karşı karşıya. Asya-Pasifik borsaları mükemmel bir performans sergilerken, Avrupa borsaları ise istikrarlı bir dalgalanma gösterdi.
Bitcoin ETF beklenen onayı aldı, ancak bir kuruluşun büyük ölçekli satışları nedeniyle kripto piyasası kısa vadede baskı altında kaldı. Satış baskısının giderek azalmasıyla birlikte, piyasa şu anda istikrar kazanmakta ve belirli bir ölçüde bir toparlanma göstermektedir.
Amerika Birleşik Devletleri ekonomi verileri beklentilerin üzerinde
5 Ocak'ta, Amerika Birleşik Devletleri 2024'ün ilk önemli ekonomik göstergesini açıkladı: Aralık ayındaki tarım dışı istihdam sayısı 216.000 arttı, bu da piyasa beklentisi olan 175.000'den çok daha fazla. Bu veri, yatırımcılara yeni yılın ilk olumlu haberini getirdi.
Ancak, güçlü istihdam verileri, piyasada enflasyon konusunda endişelere yol açtı. Çalışma Bakanlığı'nın verilerine göre, geçen yıl Aralık ayında ABD CPI yıllık %3.4 artış gösterdi, bu da bir önceki ayın %3.1'inden ve beklenen %3.2'den daha yüksek ve Fed'in %2'lik enflasyon hedefinin çok üzerinde. Enflasyon artış göstermesine rağmen, piyasa genel olarak faiz indirimlerinin zamanının erteleneceğini, faiz artırma döngüsünün yeniden başlamayacağını düşünüyor.
Şu anda, piyasa Mart ayında faiz indirimi olasılığının geçen ayki %75,6'dan %42,4'e düştüğünü bekliyor ve genel olarak faiz indiriminin ortalara kadar başlaması bekleniyor. Bu beklenti değişikliği, ABD Hazine tahvilleri üzerindeki hareketlerde de yansıyor; Ocak ayında ABD on yıllık Hazine tahvili getirisi genel olarak bir yükseliş eğilimi gösterdi.
Diğer ekonomik göstergeler de güçlü bir performans sergiliyor. 24 Ocak'ta açıklanan Markit Bileşik PMI ön verisi 52.3 olarak, beklenen 51'in üzerinde. Bununla birlikte, imalat sanayi PMI ön verisi 50.3'e ulaşarak 15 ayın en yüksek seviyesine çıktı ve beklenen 47.6'nın çok üzerinde. Bu, imalat ve hizmet sektörlerinde sipariş artış eğiliminin olduğunu ve işletme koşullarının iyi olduğunu gösteriyor.
Dördüncü çeyrek GSYİH verileri de beklentileri aştı, yıllık çeyrek büyüme oranı %3,3 ile beklenen %2'nin çok üzerinde. Yıllık GSYİH büyüme hızı %2,5'e ulaştı. Ayrıca, Ocak ayında ABD tüketici güven endeksi yükseldi, Michigan Üniversitesi güven endeksi bir buçuk yılın en yüksek seviyesine ulaştı.
Hisse Senedi Piyasası Performansı
ABD hisse senetleri güçlü bir ivme kazanmaya devam ediyor, S&P 500 endeksi bu ay tarihi zirveyi aşarak 4 Ocak 2022'deki önceki yüksek seviyeyi geride bıraktı. Şu anda, ABD hisse senetleri arasında yalnızca Nasdaq Bileşik Endeksi yeni bir zirveye ulaşmadı, ancak yeni zirveye ulaşmak için yaklaşık %5'lik bir artış kaldı. Dikkate değer olan, Nasdaq 100 Endeksi'nin öncelikle yeni bir zirveye ulaşmış olması.
Pazarın odak noktası teknoloji hisselerine, özellikle de yapay zeka ile ilgili şirketlere geri döndü. Bir teknoloji devi ve bir çip üreticisi tekrar tarihî zirvelerini gördü. 2023'e baktığımızda, ABD borsa büyük teknoloji hisseleri önemli bir artış gösterdi ve pazarın aşırı getirilerinin ana kaynağı oldu.
Ancak, bir elektrikli araç üreticisi zorluklarla karşı karşıya. Şirketin hisse senedi fiyatı 25 Ocak'ta %12'den fazla bir düşüş yaşadı. Bunun nedeni, küresel elektrikli araç pazarındaki liderlik konumunun tehdit altında olması ve 2023 yılında brüt kâr toplamının yıllar sonra ilk kez düşmesi, 2022'ye göre %15 oranında azalması ve nakit akışının da %42 düşmesidir.
Küresel Piyasa Genel Görünümü
Ocak ayında, diğer ülkelerin borsa piyasalarında da olumlu performanslar gözlemlendi, özellikle Japonya ve Hindistan. Mumbai Sensex30 endeksi bu ay tarihinin en yüksek seviyesine çıkarak 73400 puanı geçti; Japonya'nın Nikkei 225 endeksi 37000 puana yaklaşarak, 1990 yılındaki 38957 puanlık tarihî zirvesine artık uzak değil; Almanya DAX ve Fransa CAC40 endeksleri şu anda yüksek seviyelerde yatay seyir izliyor, teknik açıdan belirgin bir risk görünmüyor.
Kripto Piyasası
11 Ocak'ta, 11 şirketin Bitcoin spot ETF'si onaylandı. Bu, sıradan yatırımcıların Bitcoin varlıklarını hisse senedi alım satımı yapar gibi satın alabileceği anlamına geliyor ve kripto piyasasına potansiyel ek fonlar getiriyor.
Ancak, piyasa beklenildiği gibi yükselmedi, aksine gerileme yaşandı. Bunun başlıca nedeni, büyük bir kurumsal yatırımcının büyük ölçekli satışlarıdır. Bu kurum, daha önce bir güven fonu aracılığıyla yatırımcılara Bitcoin yatırım kanalı sağlamıştı, son zamanlarda ETF'ye dönüşüm gerçekleştirdikten sonra, erken yatırımcılar ETF aracılığıyla sahip oldukları payları satmaya başladılar ve bu durum piyasayı baskı altına aldı.
Pozisyon verilerine göre, bu kurum hariç diğer Bitcoin ETF'leri artırma yapıyor. JPMorgan, son raporunda, bu kurumun net çıkışının 4.3 milyar dolara ulaştığını göz önünde bulundurarak, kar realizasyonunun aşamasının büyük ölçüde tamamlanmış olabileceğini ve Bitcoin üzerindeki aşağı yönlü baskının büyük ölçüde sona ermiş olabileceğini belirtti. Bu haberin etkisiyle, Bitcoin fiyatı 40.000 ile 41.000 dolar arasında istikrar kazanmaya başladı ve belirli bir düzeyde bir toparlanma gösterdi.
Kısa vadeli fiyatlar çeşitli faktörlerden etkilenmesine rağmen, ETF'ler perakende ve kurumsal yatırımcılara Bitcoin satın almanın daha kolay bir yolunu sunuyor, bu ek fon akışının katı mantığı hala mevcut. Bu nedenle, 2024 yılı kripto piyasasının görünümü konusunda hala iyimseriz.
Özet
2024 yılının başlangıcında, borsa yatırımcıları olumlu bir piyasa atmosferi hissetti, ancak şifreleme piyasası daha dalgalı bir başlangıç yaşadı. Şu anda genel piyasa likiditesinde belirgin bir risk yok, ABD ekonomisi iyi bir görünüm sergiliyor. Bu ortamda, şifreleme piyasasının satış baskısını aşamalı olarak sindirmesi ve yeniden yükseliş yoluna girmesi bekleniyor. Artan fonların sürekli akışıyla, piyasanın görünümü hâlâ olumlu.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
2024'ün başlangıcı: ABD borsaları yeni zirvelere ulaştı, Bitcoin ETF onaylandı, kripto piyasası kısa vadede baskı altında.
2024 Ocak Makroekonomi Raporu: ABD Borsası Yeni Zirvelere Ulaştı, şifreleme piyasası Kısa Vadede Baskı Altında
2024 yılının başında, ABD ekonomisi iyi bir görünüm sergiliyor. Enflasyon göstergelerinin artışı faiz indirimini erteleyebilirken, güçlü ekonomik veriler piyasaya, özellikle de tüketicilere güven aşılıyor. Ocak ayında ABD borsa yeni zirvelere yükselmeye devam etti, teknoloji hisseleri yeniden piyasanın odak noktası haline geldi ve yapay zeka ile ilgili şirketler özellikle dikkat çekti. Ancak, Tesla yıllar sonra ilk kez brüt kar marjında bir düşüşle karşı karşıya. Asya-Pasifik borsaları mükemmel bir performans sergilerken, Avrupa borsaları ise istikrarlı bir dalgalanma gösterdi.
Bitcoin ETF beklenen onayı aldı, ancak bir kuruluşun büyük ölçekli satışları nedeniyle kripto piyasası kısa vadede baskı altında kaldı. Satış baskısının giderek azalmasıyla birlikte, piyasa şu anda istikrar kazanmakta ve belirli bir ölçüde bir toparlanma göstermektedir.
Amerika Birleşik Devletleri ekonomi verileri beklentilerin üzerinde
5 Ocak'ta, Amerika Birleşik Devletleri 2024'ün ilk önemli ekonomik göstergesini açıkladı: Aralık ayındaki tarım dışı istihdam sayısı 216.000 arttı, bu da piyasa beklentisi olan 175.000'den çok daha fazla. Bu veri, yatırımcılara yeni yılın ilk olumlu haberini getirdi.
Ancak, güçlü istihdam verileri, piyasada enflasyon konusunda endişelere yol açtı. Çalışma Bakanlığı'nın verilerine göre, geçen yıl Aralık ayında ABD CPI yıllık %3.4 artış gösterdi, bu da bir önceki ayın %3.1'inden ve beklenen %3.2'den daha yüksek ve Fed'in %2'lik enflasyon hedefinin çok üzerinde. Enflasyon artış göstermesine rağmen, piyasa genel olarak faiz indirimlerinin zamanının erteleneceğini, faiz artırma döngüsünün yeniden başlamayacağını düşünüyor.
Şu anda, piyasa Mart ayında faiz indirimi olasılığının geçen ayki %75,6'dan %42,4'e düştüğünü bekliyor ve genel olarak faiz indiriminin ortalara kadar başlaması bekleniyor. Bu beklenti değişikliği, ABD Hazine tahvilleri üzerindeki hareketlerde de yansıyor; Ocak ayında ABD on yıllık Hazine tahvili getirisi genel olarak bir yükseliş eğilimi gösterdi.
Diğer ekonomik göstergeler de güçlü bir performans sergiliyor. 24 Ocak'ta açıklanan Markit Bileşik PMI ön verisi 52.3 olarak, beklenen 51'in üzerinde. Bununla birlikte, imalat sanayi PMI ön verisi 50.3'e ulaşarak 15 ayın en yüksek seviyesine çıktı ve beklenen 47.6'nın çok üzerinde. Bu, imalat ve hizmet sektörlerinde sipariş artış eğiliminin olduğunu ve işletme koşullarının iyi olduğunu gösteriyor.
Dördüncü çeyrek GSYİH verileri de beklentileri aştı, yıllık çeyrek büyüme oranı %3,3 ile beklenen %2'nin çok üzerinde. Yıllık GSYİH büyüme hızı %2,5'e ulaştı. Ayrıca, Ocak ayında ABD tüketici güven endeksi yükseldi, Michigan Üniversitesi güven endeksi bir buçuk yılın en yüksek seviyesine ulaştı.
Hisse Senedi Piyasası Performansı
ABD hisse senetleri güçlü bir ivme kazanmaya devam ediyor, S&P 500 endeksi bu ay tarihi zirveyi aşarak 4 Ocak 2022'deki önceki yüksek seviyeyi geride bıraktı. Şu anda, ABD hisse senetleri arasında yalnızca Nasdaq Bileşik Endeksi yeni bir zirveye ulaşmadı, ancak yeni zirveye ulaşmak için yaklaşık %5'lik bir artış kaldı. Dikkate değer olan, Nasdaq 100 Endeksi'nin öncelikle yeni bir zirveye ulaşmış olması.
Pazarın odak noktası teknoloji hisselerine, özellikle de yapay zeka ile ilgili şirketlere geri döndü. Bir teknoloji devi ve bir çip üreticisi tekrar tarihî zirvelerini gördü. 2023'e baktığımızda, ABD borsa büyük teknoloji hisseleri önemli bir artış gösterdi ve pazarın aşırı getirilerinin ana kaynağı oldu.
Ancak, bir elektrikli araç üreticisi zorluklarla karşı karşıya. Şirketin hisse senedi fiyatı 25 Ocak'ta %12'den fazla bir düşüş yaşadı. Bunun nedeni, küresel elektrikli araç pazarındaki liderlik konumunun tehdit altında olması ve 2023 yılında brüt kâr toplamının yıllar sonra ilk kez düşmesi, 2022'ye göre %15 oranında azalması ve nakit akışının da %42 düşmesidir.
Küresel Piyasa Genel Görünümü
Ocak ayında, diğer ülkelerin borsa piyasalarında da olumlu performanslar gözlemlendi, özellikle Japonya ve Hindistan. Mumbai Sensex30 endeksi bu ay tarihinin en yüksek seviyesine çıkarak 73400 puanı geçti; Japonya'nın Nikkei 225 endeksi 37000 puana yaklaşarak, 1990 yılındaki 38957 puanlık tarihî zirvesine artık uzak değil; Almanya DAX ve Fransa CAC40 endeksleri şu anda yüksek seviyelerde yatay seyir izliyor, teknik açıdan belirgin bir risk görünmüyor.
Kripto Piyasası
11 Ocak'ta, 11 şirketin Bitcoin spot ETF'si onaylandı. Bu, sıradan yatırımcıların Bitcoin varlıklarını hisse senedi alım satımı yapar gibi satın alabileceği anlamına geliyor ve kripto piyasasına potansiyel ek fonlar getiriyor.
Ancak, piyasa beklenildiği gibi yükselmedi, aksine gerileme yaşandı. Bunun başlıca nedeni, büyük bir kurumsal yatırımcının büyük ölçekli satışlarıdır. Bu kurum, daha önce bir güven fonu aracılığıyla yatırımcılara Bitcoin yatırım kanalı sağlamıştı, son zamanlarda ETF'ye dönüşüm gerçekleştirdikten sonra, erken yatırımcılar ETF aracılığıyla sahip oldukları payları satmaya başladılar ve bu durum piyasayı baskı altına aldı.
Pozisyon verilerine göre, bu kurum hariç diğer Bitcoin ETF'leri artırma yapıyor. JPMorgan, son raporunda, bu kurumun net çıkışının 4.3 milyar dolara ulaştığını göz önünde bulundurarak, kar realizasyonunun aşamasının büyük ölçüde tamamlanmış olabileceğini ve Bitcoin üzerindeki aşağı yönlü baskının büyük ölçüde sona ermiş olabileceğini belirtti. Bu haberin etkisiyle, Bitcoin fiyatı 40.000 ile 41.000 dolar arasında istikrar kazanmaya başladı ve belirli bir düzeyde bir toparlanma gösterdi.
Kısa vadeli fiyatlar çeşitli faktörlerden etkilenmesine rağmen, ETF'ler perakende ve kurumsal yatırımcılara Bitcoin satın almanın daha kolay bir yolunu sunuyor, bu ek fon akışının katı mantığı hala mevcut. Bu nedenle, 2024 yılı kripto piyasasının görünümü konusunda hala iyimseriz.
Özet
2024 yılının başlangıcında, borsa yatırımcıları olumlu bir piyasa atmosferi hissetti, ancak şifreleme piyasası daha dalgalı bir başlangıç yaşadı. Şu anda genel piyasa likiditesinde belirgin bir risk yok, ABD ekonomisi iyi bir görünüm sergiliyor. Bu ortamda, şifreleme piyasasının satış baskısını aşamalı olarak sindirmesi ve yeniden yükseliş yoluna girmesi bekleniyor. Artan fonların sürekli akışıyla, piyasanın görünümü hâlâ olumlu.