Kripto piyasası yeniden güçleniyor, on-chain veriler piyasa yönünü ortaya koyuyor

Bitcoin fiyatı bir kez daha 94,000 dolar seviyesini aşarak çeşitli kripto para birimlerinin genel olarak yükselmesine neden oldu. Bu piyasa hareketinin arkasında, on-chain veriler boğa piyasası sinyalleri veriyor mu? İşlem hacmi, kullanıcı davranışları ve token dağılımı gibi önemli göstergeleri analiz ederek, piyasa trendlerinin temel mantığını derinlemesine inceleyebiliriz.

İşlem Aktivite Analizi

Veri platformu istatistiklerine göre, son 24 saatte toplam işlem hacmi 39.9 milyar dolar, işlem sayısı ise 7.2 milyonu geçti, aktif işlem adresi 3.03 milyon ve işlem gören token çeşidi 13.8 bin oldu. 2023 Temmuz ayından bu yana, işlem hacmi 2M'lik dipten 10M'a kadar sürekli artış gösterdi, özellikle 2024 Nisan sonrası artış hızı belirgin şekilde hızlandı ve piyasa likiditesinin önemli ölçüde arttığını gösteriyor. Bu yıl Mart ayında on-chain işlem sayısında büyük bir gerileme görülmesine rağmen, genel olarak kısa vadeli bir artış eğilimi sergiliyor.

Trader Yapısı Değişimi

Tüccar trend verileri, 2023 Ekim ayında aktif tüccar sayısının bir zamanlar 2M'nin altına düştüğünü, ancak 2024 yılının ikinci yarısında hızla 8M'ye yükseldiğini ve 2025 Ocak ayında nispeten yüksek bir seviyede kaldığını göstermektedir. Bu değişim, piyasa döngüsünün "yeniden yükseliş-patlama" aşamasıyla yüksek bir uyum içerisindedir. Dikkate değer olan, tüccar sayısındaki artışın doğrusal olmamasıdır; her çeyrek ortasında (örneğin Mayıs, Ağustos) kısa süreli ayarlamalar görülmektedir. Verilerden ayrıca büyük haberlerin kurumsal ve perakende yatırımcıların duyguları üzerindeki aşamalı etkileri gözlemlenebilir. Ancak, mevcut 3.03M günlük aktif tüccar sayısı hala nispeten düşük bir seviyededir ve zirve döneminin yaklaşık üçte biri kadardır; sonraki eğilimler daha fazla gözlemlenmek zorundadır.

on-chain varlık dağılım durumu

Aktif yatırımcılar arasında, veri platformu cüzdan adreslerini pozisyon büyüklüğüne göre sınıflandırmıştır. Şu anda, 100 milyon doların üzerinde varlık tutan "büyük balina" cüzdan sayısı 1052'dir. Ancak, küçük yatırımcıların (10.000 doların altında) cüzdan sayısı yaklaşık 214M ile oldukça yüksektir, ancak toplam pozisyon tutarları büyük balinalara kıyasla çok daha düşüktür. Bu tür bir "yirmi-sekiz ayrışması" finansal piyasalarda oldukça yaygındır - büyük sermaye genellikle öncelikle pozisyon alırken, daha sonra orta ve küçük sermaye yatırımcıları fiyatları artırmak için takip eder. Dikkate değer olan, "orta" (1M-10M dolar) ve "küçük" (10K-100K dolar) ölçeğindeki cüzdan sayısının da piyasa likiditesine önemli bir destek sağladığıdır.

Kamu Zinciri Ekosistem Karşılaştırması

Verilerden görüldüğü üzere, Polygon ağının günlük işlem hacmi oldukça stabil kalıyor ve yaklaşık 4K civarında sürüyor. Dikkate değer bir nokta, veri platformlarının 2025 yılının başında Ethereum'un on-chain aktivitelerinde belirgin bir düşüş gösterdiği, fiyat tepkisinin ise nispeten gecikmeli olduğu. Daha fazla Layer 1 kamu blok zincirinin yükselmesiyle, Ethereum ekosisteminin aktivitesinin azalması piyasa düzenini yeniden şekillendirebilir.

Özet

Bitcoin fiyatı 90.000 dolara geri dönmesine rağmen, birçok düşük piyasa değerine sahip kripto para birimi önemli kazançlar elde etti, ancak mevcut piyasanın on-chain işlem hacmi hala daha aktif bir seviyeye ulaşmamıştır. 2025 yılına yönelik yeni politikalar ve düzenleyici önlemlerin ilerlemesiyle, on-chain işlemci yapısında çeşitlenme eğilimi görülmekte, büyük fonlar ve küçük yatırımcılar aynı anda aktif olmaktadır. Yeni yatırım odakları ve alanları ortaya çıksa da, yatırımcıların veri marjlarındaki değişiklikleri yakından takip etmeleri, piyasa coşkusunun arttığı zamanlarda mantıklı bir değerlendirme yapmaları ve büyük fon hareketlerini izlemeleri gerekmektedir; bu, fonların yoğunlaşmasının neden olabileceği kısa vadeli satış baskısı riskinden kaçınmalarına yardımcı olacaktır.