Ayı Piyasası'nda Yeni Gelişen On-chain'lerde Yüksek Getiri Nasıl Elde Edilir

Mevcut makroekonomik ortamda hala birçok belirsizlik faktörü bulunmaktadır, bunlar arasında ticaret politikalarının teknoloji hisseleri üzerindeki etkisi gibi konular da yer almaktadır. Bitcoin spot ETF'sinin piyasaya sürülmesi, onu niş bir varlıktan geleneksel finansın ilgi odağı haline getirmiştir, bu da Bitcoin'in fiyat hareketlerinin makroekonomik faktörlerden daha fazla etkilenebileceği anlamına gelmektedir.

Son iki ayda, piyasa 82000-88000 aralığında dalgalanıyor, ikincil piyasada yeni bir anlatı sürükleyicisi yok ve birincil piyasada da sürekli bir performans yok. Bu durumda, yatırımcılar beklemek dışında, ellerindeki kaliteli kripto paraları ve stablecoinleri madencilikte pasif gelir elde etmek için kullanmak iyi bir seçenek olabilir.

Son zamanlarda, yerleşik bir DeFi mekanizmasına sahip yeni bir kamu blok zinciri, PoL( likidite kanıtı) mekanizmasını başlattı ve bazı projelerin getirileri %100 APY'yi aştı. Bu yeni madencilik fırsatını inceleyelim.

PoL mekanizması nasıl olumlu bir döngü oluşturur

1. Kullanıcı likidite sağlar: Varlıkları dApp'in likidite havuzuna yatırır, makbuz tokenleri alır ve yerel token kazanmak için stake eder, ekosisteme başlangıç likiditesi sağlar.

2. Doğrulayıcı Dağıtımı: dApp tarafından sağlanan teşviklere göre, yerel token arzı en yüksek getirili ödül havuzuna yönlendirilir. Daha fazla yerel token popüler havuzlara akarken, kullanıcıların getirisi artar ve daha fazla kullanıcı katılmaya teşvik edilir.

3. dApp rekabeti: Doğal token dağıtımını çekmek için, dApp teşvikleri artırarak, doğal token ödüllerini artırarak likiditeyi derinleştiriyor.

4. Kullanıcı Delegasyonu: Kullanıcılar, kazandıkları yerel tokenleri başarılı doğrulayıcılara devredebilir, böylece blok öneri ağırlıklarını artırarak daha fazla paylaşım ödülü elde edebilirler. Bu, doğrulayıcıların dağıtım stratejilerini sürekli optimize etmelerini teşvik eder ve pozitif bir geri bildirim döngüsü oluşturur.

5. Ekosistem Genişlemesi: Likidite ve kullanıcı katılımının artmasıyla birlikte, işlem hacmi ve dApp kullanım oranı yükselir, ağın değeri artar, daha fazla kullanıcı ve geliştiricinin katılımını çekerek iyi bir döngü hızlanır.

Bu mekanizma, dApp'ler, kullanıcılar ve doğrulayıcılar arasında işbirliği ilişkileri kurarak, geleneksel PoS'taki likidite eksikliği ve varlık dağılımındaki dengesizlik sorunlarının çözülmesine yardımcı olur.

Madencilik Stratejisi

1. Sağlam düzenleme: Temel mavi çip/LSD öncelikli

Kilit düşünce: Göreceli olarak temel, derinliği büyük, dalgalanması göreceli olarak makul olan varlık kombinasyonlarını seçmek, örneğin:

• Yerel Token / LSD ( gibi likit teminat türevleri )
• ETH / LSD
• BTC / Diğer Stabil Varlıklar

Avantajlar:

• Para fiyatındaki ani dalgalanma riskini azaltmak
• Daha iyi likidite derinliğinin tadını çıkarın
• Birden fazla kazanç elde edilebilir: LSD'nin kendi staking getirisi + PoL ödülü

Muhtemel gelir kaynakları:

• Likidite madenciliği (LP ödülü + PoL ödülü)
• LSD yerleşik kazanç
• Protokol Teşvik Kar Payı

Riskler ve Dikkat Edilmesi Gerekenler:

• LSD tokenleri arasındaki prim ve iskonto sorunu
• Doğrulayıcıların komisyon ve kar paylaşım sistemi
• Fon miktarı ve getiri dengesi

2. Düşük Volatilite Stratejisi: Stabil Coin/Stabil Coin Eşleştirme

Ana fikir: Stabil coinler ile stabil coin havuzları seçmek, örneğin USDa/sUSDa, rUSD/HONEY gibi, kayıpları azaltmak.

Olası gelir kaynakları:

• PoL teşviki
• İşlem Ücreti Geliri
• Protokol tarafının ek ödülleri veya airdropları

Riskler ve Dikkat Edilmesi Gerekenler:

• Stabilcoin'in kendisinin kredi riski
• APR görece düşük
• Protokol teşvikleri istikrarsız

3. Yüksek Riskli Kısa Süreli Strateji: Meme Coin/Yeni Gelişen Token Havuzu

Kilit düşünce: Yeni piyasaya sürülen veya yüksek ilgi gören Meme coin'leri/yeni token'leri ve bunların ana akım token'lerle olan işlem çiftlerini seçmek, kısa vadeli yüksek APR elde etmeyi hedeflemek.

Strateji: Kısa vadeli madencilik yaparak ve zamanında nakde çevirerek mavi çip varlıkları veya stabil coinler elde etmek.

Olası gelir kaynakları:

• PoL ödülleri
• Çok Yüksek APR veya Airdrop

Riskler ve Dikkat Edilmesi Gerekenler:

• Fiyat dalgalanması/proje kaçış riski
• Süreksizlik Kaybı
• Verilerdeki değişiklikleri yakından takip etmek gerekir.

Sonuç

Bu yeni ortaya çıkan on-chain ekosisteminde, protokoller arası teşvik rekabeti merkezidir. En iyi stratejiler genellikle "dağıtık + dinamik ayarlama" gerektirir:

• Kısmi fonlar sağlam LSD/mavi çip/istikrarlı para havuzuna tahsis edilmiştir.
• Küçük miktarların yüksek riskli, yüksek dalgalı küçük paralar veya Meme havuzlarında tahsis edilmesi
• Havuz APR'sini, doğrulayıcı komisyonlarını ve protokol teşviklerinin değişimini sık sık takip edin, madencilik kazançlarını zamanında optimize edin

Aynı zamanda, güvenliği de göz önünde bulundurmalısınız: Yeni protokollerin sözleşme risklerini, token modelinin mantıklılığını, ekip arka planını vb. değerlendirin. Yüksek getiriler genellikle yüksek risklerle birlikte gelir, özellikle de erken evre ekosistemlerde, temkinli olmak en iyisidir.