AI Agent Yarışması Analizi: Bitcoin'den Şifreleme Varlıklarına Yeni Bir Çağ

AI Ajansı alanını analiz etmeden önce, bu döngüde şifreleme piyasasının geçirdiği değişiklikleri genel olarak gözden geçirmemiz gerekiyor:

Bitcoin ve şifreleme varlıkları pazarının farklılaşması

Bu döngüden önce, Bitcoin neredeyse tüm şifreleme varlık piyasasına eşdeğerdi. Bitcoin satın almak, kripto paraları ve merkeziyetsizliği kabul etmek anlamına geliyordu.

Ancak, Bitcoin spot ETF'sinin onaylanmasının ardından, ABD'deki siyasi figürlerden halka açık şirketlere kadar, Bitcoin'in değerinin tanınması ana akım bir görüş haline geldi. Ancak, şifreleme para birimlerinin varoluş anlamı, özellikle Ethereum ve diğer şifreleme varlıkları, görünüşe göre ana akım toplum ve finansın onayını kazanmış değil.

Bu tür bir ayrışmanın nedenleri çok yönlüdür:

Başlıca neden, varlıkların konumlandırmasının farklı olmasıdır. Bitcoin, altın benzeri bir alternatif varlık olarak görülmekte olup, enflasyona karşı korunma ve değer saklama özellikleri geniş ölçüde tanınmaktadır. Ethereum gibi diğer şifreleme paraları ise, geleneksel finansal kuruluşların gözünde henüz olgun bir iş modeli olmayan teknoloji konsepti hisseleri olarak değerlendirilmektedir. Nvidia, Microsoft, Amazon gibi stabil kullanıcı ve ürünlere sahip teknoloji devleriyle karşılaştırıldığında, bu şifreleme varlıklarının değerlemeleri yüksek, getiri esnekliği yetersiz ve risk getirisi oranı düşüktür.

Verilere göre, Ethereum'un Sharp oranı Meta, Google gibi teknoloji şirketlerinin altında kalıyor. Bitcoin'in Sharp oranı ise bu döngüde başarılı bir performans sergileyen Nvidia'nın ardından geliyor.

Diğer önemli bir faktör, mevcut makro para ortamının bir önceki döngüdeki kadar gevşek olmaması ve ayrıca AI endüstrisinin hızla gelişmesi, şifreleme para birimlerinin dış fonlara olan çekiciliğinin azalmasına neden oluyor. Sonuçta, toplam fonlar sınırlı, AI hisselerine ve GPU'lara yapılan yatırımların şifreleme para birimi pazarına büyük ölçüde akmasına izin vermesi zor.

Şifreleme parası ekosisteminin içindeki ciddi dengesizlik

Dışarıdan yatırım çekmek zor olduğuna göre, pazarın içindeki fonlar piyasayı hareketlendirebilir mi? Mevcut iç fonların kaba bir tahmini olarak ( istikrarlı coin toplamı + ) sözleşme pozisyonu, bir önceki boğa piyasasını çoktan aştı. Ancak Bitcoin dışında, çoğu şifreleme coin hâlâ yeni zirvelere ulaşamadı. Sorun, arz ve talebin ciddi şekilde dengesiz olmasında.

Tedarik tarafı, yüksek değerlemelerle finanse edilen birçok yeni projeden oluşuyor; bu projelerin çoğu gerçek uygulama senaryoları bulamadı ve çok az gerçek kullanıcıya sahip. Bu projelerin varlığı, 2022 boğa piyasası sırasında şifreleme para girişimlerinin aşırı finansmanından kaynaklanıyor. Yatırım görevini tamamlamak için fonlar, proje kalitesini göz ardı etti ve körü körüne büyük ölçekli yatırımlar yaptı.

Ve talep tarafında alım satım yetersiz. Öncelikle merkezi borsa ile bağımlıydık, ancak FTX olayı sonrası borsalar denetim odağı haline geldi. Denetim baskısı altında, borsalar kullanıcı genişletme hedefinden kâr elde etmeye yöneldi, erken proje fırsatlarını paylaşma gibi avantajlı uygulamaları durdurdu, bu da talep ve alım satım artış motivasyonunu azalttı.

AI Agent'in Meme coin'e Göre Eşsiz Avantajları

Herkesçe bilindiği üzere, şifreleme para birimlerinin temel uygulaması varlık ticareti ve ihracıdır. Kullanıcıların varlık ihracı ve ticaretine katılmasını sağlayacak yeni modeller, ancak zenginlik etkisi yaratabilir ve boğa piyasasını tetikleyebilir.

Proje yüksek değerleme ve arz-talep dengesizliği koşulları altında, Meme coin ilk kırılma alanı oldu. Meme coin, yatırımcı desteği olmadan ve adil bir şekilde dağıtılmasıyla karakterizedir, düşük piyasa değeri ile hızla artış göstererek servet etkisi yaratmakta ve yeni varlık ihracı ve ticaret modeli geliştirmektedir.

Ancak Meme coin'in en önemli özelliği pratik bir kullanımı olmamasıdır. Bu finansal hiçbir şeycilik, risk sermayesi oyunlarını dekonstruye etse de, çoğu profesyonel ve kurum için katılmak oldukça zordur. Bir fonda bir Meme coin'e yatırım yapmanın nedeninin "çok tatlı" olduğunu açıklamak zor.

AI Agent, daha geniş bir konsensüsü bir araya getirebilir: fonlar için AI altyapı yatırımlarını; spekülatörler için zincir üzerindeki spekülasyon mantığını; profesyoneller ve risk sermayedarları için AI Agent proje yatırım mantığını anlatabilir. AI Agent, bu döngüde Web3 endüstrisinin en büyük ortak paydası haline geliyor.

AI Agent projesi analiz çerçevesi

Dapp'ten AgentApp'e

AI Agent, şifreleme para endüstrisini ve değerleme mantığını yeniden şekillendirdi. AI'nın blok zinciri alt teknoloji yığınına dahil edilmesinin ardından, AI katmanı ve akıllı sözleşmeler paralel hale gelir ve tam zincir Agent katmanı oluşur. Bu, önceki AI projelerinin neden yeni anlatıları yönlendiremediğini açıklıyor - hala akıllı sözleşme uygulama alanıyla sınırlıydılar, oysa AI Agent, blok zincirinin temeli ile zincir dışı veriler arasındaki yapıştırıcı ve daha iyi bir kullanıcı arayüzü olarak var oluyor.

Bu mantığa dayanarak, AI Agent'ın baş çerçevesi, Ethereum'un piyasa değerinin %5'ini alabilir. Şu anda, bilinen bir projenin piyasa değeri yaklaşık 2.5 milyar dolar ve 8-10 kat büyüme potansiyeli var. Kendi çerçevesiyle lansman platformu, Chainlink + Uniswap ile karşılaştırılabilir, piyasa değeri potansiyeli 30 milyar dolara kadar ulaşabilir. Diğer baş projeler, merkeziyetsiz bir AI hesaplama platformu gibi, tavanı Ethereum'un piyasa değerinin %1.25-3'üne, yani 5-10 milyar dolara kadar çıkabilir.

şifreleme para içecek ekosistemini değiştirmek

AgentApp'in en büyük avantajı etkileşimdir. Kullanıcılar, doğal dil aracılığıyla doğrudan varlık satın alabilir, hatta akıllı ticaret yardımı ve yatırım tavsiyesi alabilirler. Finansman açısından, geliştiriciler ürünlerini ve kodlarını doğrudan sergileyebilir, topluluğa yayabilir ve fon elde edebilirler. Token oluşturma süreci de daha otomatik ve şeffaf hale gelecektir.

Bu değişiklikler birkaç önemli standarda uymaktadır:

• Proje açık kaynak, uygulama görülebilir, kod doğrulanabilir
• Fonlar nispeten güvenli, özel anahtar Agent tarafından kontrol ediliyor.
• Finansman ve coin ihraç süreçlerinin şeffaflaşması, haksız işlemlerin önlenmesi

Zincir üzerindeki ön sıralama gibi sorunlar hâlâ mevcut olsa da, geçmişe kıyasla büyük bir ilerleme kaydedilmiştir. Kullanıcıların işlem girişini kazanabilen AgentApp, borsa platformu coin seviyesinde bir değerlemeye ulaşma potansiyeline sahiptir.

Uzun vadeli vizyon

Daha makro bir perspektiften bakıldığında, AI Agent yeni bir AI toplumu oluşturabilir, trilyonlarca dolarlık bir ekonomi yaratabilir ve şifreleme para birimi bu ekonomi içinde önemli bir döngüsel varlık haline gelecektir. AI yaşam formları için AGI beyin, robotlar beden, şifreleme para birimi ise özerk kimlik ve ekonomik sistem sunmaktadır.

AI Agent gelişim durumu ve geleceği

Verilere göre, AI Agent'ın toplam piyasa değeri yaklaşık 18.6 milyar dolar, DeFi projelerinin toplam piyasa değerinin %64'üne, GameFi'nin %75'ine, Layer2'nin %62'sine ulaşmıştır. İstatistikler oldukça kabaca olsa da, piyasa duygusuna göre, AI Agent henüz yarı yolda, zirve dönemindedir.

Gelecekteki olası gelişim yönleri şunları içermektedir:

• Ajan destekli şifreleme para birimi borsası: merkeziyetsiz listeleme, varlık saklama, token ihraç etme gibi işlemleri gerçekleştirme
• Ajans tarafından sürülen stablecoin: AI otomatik rebase ve sabit tutma
• Uygulama Agentlaşması: Çeşitli uygulamalar, Agent hizmetlerini temel işlevlerine dahil edecek.

Genel olarak, AgentFi dönemi yeni başlıyor, gelecekte hala büyük bir büyüme potansiyeli var.