"Safe Haven" yatırım portföyü oluşturma: Sarsıntılar içinde serveti koruma
"Gerçek güvenlik geleceği tahmin etmekte değil, geleceğin nasıl olursa olsun hayatta kalabilen bir yapı tasarlamakta yatmaktadır." ------ "Safe Haven: Investing for Financial Storms" Mark Spitznagel
Aşırı risk almak ve yetersiz risk almak, zenginlik kaybına yol açabilir. Risk ile getiri arasındaki denge çok önemlidir.
Mark Spitznagel, Wall Street'in tanınmış bir hedge fon yöneticisi ve Nassim Taleb'in iş ortağıdır. Kurduğu Universa Investments, "kuyruk riski hedge" konusuna odaklanarak 2008 ve 2020 piyasa çalkantılarında mükemmel bir performans sergilemiştir.
Bu kitabın özü: aşırı olaylar sırasında ana parayı koruyabilen bir yatırım portföyü nasıl inşa edilir.
Giriş: Bir sonraki büyük dönüşümün eşiğindeyiz.
Tarih belki tekrar etmeyecek, ama genellikle kafiye yapacaktır.
2025 yılının bugününde, çelişkili bir dönem içindeyiz: borsa yeni zirvelere ulaşırken, uzun vadeli tahvil getirileri %4.5'in üzerinde; dolar güçlü, ancak tüketim zayıf; AI sermaye çılgınlığına yol açarken, dünya parçalanma ve savaş riskiyle karşı karşıya.
Jeopolitik durum gergin, birçok bölge çatışma riskiyle karşı karşıya. ABD siyasi yapısında da önemli değişiklikler olabilir, bu da küresel ekonomik politikaların yönünü etkileyebilir.
Bir, kargaşa döneminde servetin nihai gerçeği: En çok kazanmak değil, kaybetmeye dayanabilmektir.
Spitznagel'in yatırım felsefesi kendine özgüdür. "Siyah kuğu olayları" sırasında hayatta kalabilecek yatırım portföyleri tasarlamaya odaklanmaktadır.
O, acı ama gerçek bir gerçeği işaret etti: "Gerçekten zenginliğinizin kaderini belirleyen, ortalama getiri oranı değil, bir 'sıfırlama' anından kaçınıp kaçınamayacağınızdır."
Matematik ve tarih kullanarak kanıtladı ki: Bir yatırım portföyü yıllık ortalama %15 kazanç sağlasa bile, yalnızca bir kez -%80'lik bir kara kuğu olayı ile karşılaşırsa, geri dönemeyebilir. Anahtar, tek bir korunma varlığına sahip olmak değil, fırtınada hayatta kalabilecek bir portföy yapısı oluşturmaktır.
Bileşik faizin gücü, büyümenin kesilmesinde değil, felaketlerin kesilmesindedir.
İki, "Safe Haven" için 5 hayatta kalma yatırım kuralı
Güvenli varlık ≠ Düşük volatilite varlığı
Gerçek bir güvenli liman varlığı, sistemik bir çöküşte ters yönde büyük ölçüde büyüyebilen varlıktır.
Kara kuğanın geldiğinde, "bileşik faiz"in gücü sana geri dönecektir.
Bir kez -%50 zarar, başa dönmek için %100 kazanç gerektirir. Kara kuğu olayları genellikle anında sıfıra inmesine neden olur.
Geleceği tahmin etmemek, "en kötü durumlar" için hazırlık yapmak
"Tahmin edemezsin, sadece hazırlık yapabilirsin."
Konveks gelir yapısı gerçekten bir korunma aracıdır
Konveks gelir yapısı normal dönemlerde az bir kayıp veya eşit kalırken, aşırı olaylarda iki katına veya hatta on katına çıkabilir.
"Coğrafi çeşitlilik + Saklama çeşitliliği" hayati önem taşıyor.
Varlıkların coğrafi konumu ve saklama yöntemi düşündüğünüzden daha önemlidir. Tüm varlıkları tek bir ülkeye veya tek bir saklama yöntemine toplamayın.
Üç, "Riskten Korunma Yatırım Portföyü"nün Yapısı
Spitznagel'in önerdiği yapı:
%90-95: Düşük risk, istikrarlı bileşik getiri varlıkları (, kısa vadeli devlet tahvilleri, nakit, yüksek temettü ödeyen hisseler )
%5-10: Yüksek kaldıraçlı "kuyruk hedge" pozisyonları ( gibi VIX alım, SPX vadeli satım opsiyonları, altın/Bitcoin )
Kitapta örnekler veriliyor:
%80 S&P 500'e yatırım, %20 altına yatırım
%50 S&P 500'e yatırım, %50 Trend Takip CTA'ya yatırım
%66 S&P 500'e, %34 uzun vadeli tahvillere yatırım yapıldı
%85 S&P 500'e yatırım, %15 İsviçre Frangı'na yatırım
Bu yapı normal dönemlerde ortalama bir getiri sağlarken, kara kuğu olaylarında mükemmel bir performans sergiliyor.
Dört, 2025 için hazırlanan "kara kuğu hayatta kalma kombinasyonu"
Önerilen katmanlı varlık yapısı:
Layer 0: Sağlıklı beden
Sağlıklı kalın, çeşitli pratik beceriler geliştirin.
Katman 1: Sistem riskine karşı dayanıklı varlık ( kendi kendine saklanan varlık )
Fiziksel altın ( madeni paralar öncelikli ): %5-10
Katman 3: Likidite + Büyüme Varlıkları ( Normal Getiri Kaynağı )
Kısa Vadeli Hazine ETF'si / Para Piyasası Fonu: %20-30
Küresel Yüksek Temettü Hisseleri Dağıtımı: %20-30
Gelişen Pazar Gayrimenkulü + Dolar Bazında REIT'ler: %5-10
Beş, Sonuç: Her şey çökebilir, ama sen çökmek zorunda değilsin.
《Safe Haven》的核心观点是:
Savaşları, çöküşleri ve devrimleri durdurmak mümkün olmasa da, herhangi bir durumda sıfıra inmeyecek bir varlık yapısı önceden tasarlanabilir. Belirsiz bir dünyada, hazırlıklı olmak en iyi yatırım stratejisidir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
15 Likes
Reward
15
6
Share
Comment
0/400
GmGnSleeper
· 07-13 07:59
Hiçbir yapı, boş pozisyon kadar çok BTC etmez.
View OriginalReply0
FadCatcher
· 07-11 17:48
Konfigürasyon nasıl ayarlanır, daha söylemedin.
View OriginalReply0
FlashLoanKing
· 07-10 10:24
Sadece istikrarlı bir şey mi istiyorsun? Dipten satın almak daha iyi değil mi?
View OriginalReply0
OldLeekMaster
· 07-10 10:21
Hala doğrudan coin dipten satın almayı tercih ediyorum.
View OriginalReply0
MoonMathMagic
· 07-10 10:18
Ah evet, finans ustasının söyledikleri doğru ~ insanları enayi yerine koymakla bitiyor.
View OriginalReply0
NotSatoshi
· 07-10 10:16
Riski mi saklayalım yoksa Hepsi içeride Bitcoin mi?
Safe Haven kombinasyonu oluşturma: Sıkıntılı dönemlerde zenginliği nasıl koruyabilirsiniz
"Safe Haven" yatırım portföyü oluşturma: Sarsıntılar içinde serveti koruma
"Gerçek güvenlik geleceği tahmin etmekte değil, geleceğin nasıl olursa olsun hayatta kalabilen bir yapı tasarlamakta yatmaktadır." ------ "Safe Haven: Investing for Financial Storms" Mark Spitznagel
Aşırı risk almak ve yetersiz risk almak, zenginlik kaybına yol açabilir. Risk ile getiri arasındaki denge çok önemlidir.
Mark Spitznagel, Wall Street'in tanınmış bir hedge fon yöneticisi ve Nassim Taleb'in iş ortağıdır. Kurduğu Universa Investments, "kuyruk riski hedge" konusuna odaklanarak 2008 ve 2020 piyasa çalkantılarında mükemmel bir performans sergilemiştir.
Bu kitabın özü: aşırı olaylar sırasında ana parayı koruyabilen bir yatırım portföyü nasıl inşa edilir.
Giriş: Bir sonraki büyük dönüşümün eşiğindeyiz.
Tarih belki tekrar etmeyecek, ama genellikle kafiye yapacaktır.
2025 yılının bugününde, çelişkili bir dönem içindeyiz: borsa yeni zirvelere ulaşırken, uzun vadeli tahvil getirileri %4.5'in üzerinde; dolar güçlü, ancak tüketim zayıf; AI sermaye çılgınlığına yol açarken, dünya parçalanma ve savaş riskiyle karşı karşıya.
Jeopolitik durum gergin, birçok bölge çatışma riskiyle karşı karşıya. ABD siyasi yapısında da önemli değişiklikler olabilir, bu da küresel ekonomik politikaların yönünü etkileyebilir.
Bir, kargaşa döneminde servetin nihai gerçeği: En çok kazanmak değil, kaybetmeye dayanabilmektir.
Spitznagel'in yatırım felsefesi kendine özgüdür. "Siyah kuğu olayları" sırasında hayatta kalabilecek yatırım portföyleri tasarlamaya odaklanmaktadır.
O, acı ama gerçek bir gerçeği işaret etti: "Gerçekten zenginliğinizin kaderini belirleyen, ortalama getiri oranı değil, bir 'sıfırlama' anından kaçınıp kaçınamayacağınızdır."
Matematik ve tarih kullanarak kanıtladı ki: Bir yatırım portföyü yıllık ortalama %15 kazanç sağlasa bile, yalnızca bir kez -%80'lik bir kara kuğu olayı ile karşılaşırsa, geri dönemeyebilir. Anahtar, tek bir korunma varlığına sahip olmak değil, fırtınada hayatta kalabilecek bir portföy yapısı oluşturmaktır.
Bileşik faizin gücü, büyümenin kesilmesinde değil, felaketlerin kesilmesindedir.
İki, "Safe Haven" için 5 hayatta kalma yatırım kuralı
Gerçek bir güvenli liman varlığı, sistemik bir çöküşte ters yönde büyük ölçüde büyüyebilen varlıktır.
Bir kez -%50 zarar, başa dönmek için %100 kazanç gerektirir. Kara kuğu olayları genellikle anında sıfıra inmesine neden olur.
"Tahmin edemezsin, sadece hazırlık yapabilirsin."
Konveks gelir yapısı normal dönemlerde az bir kayıp veya eşit kalırken, aşırı olaylarda iki katına veya hatta on katına çıkabilir.
Varlıkların coğrafi konumu ve saklama yöntemi düşündüğünüzden daha önemlidir. Tüm varlıkları tek bir ülkeye veya tek bir saklama yöntemine toplamayın.
Üç, "Riskten Korunma Yatırım Portföyü"nün Yapısı
Spitznagel'in önerdiği yapı:
Kitapta örnekler veriliyor:
Bu yapı normal dönemlerde ortalama bir getiri sağlarken, kara kuğu olaylarında mükemmel bir performans sergiliyor.
Dört, 2025 için hazırlanan "kara kuğu hayatta kalma kombinasyonu"
Önerilen katmanlı varlık yapısı:
Layer 0: Sağlıklı beden Sağlıklı kalın, çeşitli pratik beceriler geliştirin.
Katman 1: Sistem riskine karşı dayanıklı varlık ( kendi kendine saklanan varlık )
Katman 2: Kuyruk riski hedge pozisyonu ( yüksek kaldıraçlı hedge varlık )
Katman 3: Likidite + Büyüme Varlıkları ( Normal Getiri Kaynağı )
Beş, Sonuç: Her şey çökebilir, ama sen çökmek zorunda değilsin.
《Safe Haven》的核心观点是:
Savaşları, çöküşleri ve devrimleri durdurmak mümkün olmasa da, herhangi bir durumda sıfıra inmeyecek bir varlık yapısı önceden tasarlanabilir. Belirsiz bir dünyada, hazırlıklı olmak en iyi yatırım stratejisidir.