2025 Yılı Şifreleme Sektörü Görünüm Raporu Yorumlaması

Bir, Genel Bakış

190 sayfalık bir sektör raporu, şifreleme durumunu, önemli alanları ve gelecekteki eğilimleri kapsamlı bir şekilde analiz etti. Rapor, esasen makro çevre, kurum hareketleri, kullanıcı dağılımı ve çeşitli alt alanların geleceği gibi içerikleri kapsamaktadır. Analiz çerçevesi, blok alanı ekonomisi, ekosistem değerlemesi, anlatı ekonomisi gibi birçok boyutu içermektedir.

İki, Makro Çevre

1. Ekonomi ve düzenleyici ortam

2025 yılı, ABD şifreleme politikası reformu için kritik bir yıl olacak. FIT21 ve stablecoin yasası, küresel şifreleme düzenleme çerçevesinin daha şeffaf ve standart hale gelmesini teşvik etmesi bekleniyor. Yeni hükümetin şifreleme politikalarında ayarlamalar olabilir, ancak genel olarak mevcut hükümetten daha dostane olması bekleniyor.

Birçok kuruluş 2025 piyasa hareketleri için aynı tahminde bulunuyor: İlk çeyrekte rekor, ikinci çeyrekte büyük bir düzeltme, ikinci yarıda ise toparlanma ve yeniden rekor.

2. Kurumsal Yönelim

2024'te kurumlar esas olarak Bitcoin/ETH spot ETF'si ve RWA işine odaklanacak. Finansal teknoloji, ödeme ve şifreleme arasındaki sınırlar giderek belirsizleşiyor. Kurumsal yatırımlar esas olarak AI ve DePin'in "dumbbell stratejisi"ni uyguluyor; bu iki alandaki finansman miktarı yıllık olarak büyük bir artış gösterdi. ABD hükümeti DePin projeleriyle işbirliği yapmayı ciddi şekilde düşünebilir.

3. Kullanıcı Dağılımı

Veri analizine göre, aktif şifreleme kullanıcı sayısı yaklaşık 30-60 milyon. Kullanıcılar, Phantom cüzdanı, stabil coinler, Telegram mini programları, tahmin pazarları, Base ve Hyperliquid gibi platformlarda yoğunlaşmakta. 2025 yılında kullanıcı artışı, piyasa olayları veya zengin olma hikayeleri yerine Dapp ürün gücüne daha fazla dayanacak. Zincir soyutlaması ve toplu ön uç, daha geniş bir benimseme bekliyor.

Üç, Sektör Görünümü

Bitcoin

Yazıt/Simge pazarı çok sayıda olumlu gelişme ile yeniden canlanması bekleniyor. Bitcoin'in programlanabilirliği (BitVM2) mühendislik ilerlemesi kaydedecek. BTC staking projelerinin BTC sahipleri arasındaki penetrasyon oranını artırması gerekiyor.

Ethereum

ETH spot ETF onaylandıktan sonra konumu üstündür. Ancak L2 genişlemesi, L1'in maliyetleri etkili bir şekilde yakalamasını zorlaştırıyor. Ethereum ekosistemi hâlâ en iyi L1 ekosistemidir, ancak yerel uygulamalar henüz bir atılım yapmamıştır. 2025'te yüksek performanslı paralel EVM çözümlerine dikkat edin.

Solana

2025'te birçok mihenk taşı karşılanacak: Firedancer istemcisinin yayınlanması, tahmin pazarı protokollerinin daha geniş kullanımı, büyük DePin projelerinin hayata geçirilmesi, AI Agent'ın gelişimi gibi. Solana ekosisteminin zamanında çeşitlenmesi ve meme paralarına olan bağımlılığın azaltılması gerekiyor.

Diğer L1 ve altyapı

• Yeni yüksek performanslı tekil L1'ler Monad, Sonic rekabete katılacak.
• Blok alanı arzı fazla, geliştiricilerin söz hakkı artıyor
• Modüler kamu blok zinciri, küresel çapraz zincir koordinasyon katmanına dönüşüm
• Yeni nesil yüksek performanslı L2 çok yakında kullanıma sunulacak
• Avalanche önemli bir güncelleme aldı, RWA ve oyun alanında beklentiler yüksek.
• Cosmos'un geleceği hala belirsiz, ICF'nin koordinasyon yeteneğine bağlı.
• Zincir soyutlama teknolojisi ürünleştirmeyi hızlandırır

DeFi

• PerpDEX işlem hacminin spot DEX'i yakalaması bekleniyor.
• RWA'nın iki ana yönü: ABD tahvillerinin tokenleştirilmesi ve zincir üzerinde getiri sağlama
• Puan Finansmanı Pendle kritik bir ekosistem pozisyonunu işgal ediyor
• MEV'ye karşı yeni bir çözüm önerisi ortaya çıktı

AI x Şifreleme

• Merkeziyetsiz hesaplama ağı, koordine platformlar, AI araç hizmetleri gibi alt alanlar dikkat çekici.
• Bittensor gibi yeni AI projeleri token üretim fabrikası haline gelebilir.
• AI Ajanı, zincir üzerinde gerçekleştirilecek ve meme paralarıyla ayrılacak.
• Açık kaynak AGI projesi SentientLabs dikkat çekiyor

DePin

• Fiziksel kaynak ağı (PRN) ve dijital kaynak ağı (DRN) olarak ayrılmıştır.
• Yenilenebilir Enerji DePin projesinin geleceği parlak görünüyor
• Solana'nın DePin alanındaki hakimiyeti tehdit altında olabilir.

Tüketici Uygulamaları

• Web3 oyun mekanikleri Play2Airdrop'dan Pay2Airdrop'a geçiyor
• Meme coin lansman platformları oyunlaştırma ve kişiselleştirmeye yöneliyor
• DeSoc ve SocialFi hala bir atılım yapmada zorluk çekiyor.
• NFT sanat rönesansı ve Web3 tüketici IP'si bekleniyor

CeFi sektörü ile bireysel yatırımcılar arasında pek bir ilişki yok, burayı atlıyoruz.