Şifreleme girişim sermayesi finansman sıcaklığı düşüyor, ancak popüler projeler hala fon tercih ediyor.

Son zamanlarda ikinci çeyrekteki şifreleme yatırım risklerini derinlemesine analiz ettik ve dikkate değer bazı işlemler bulduk. Risk sermayesi şirketleri daha önce ayı piyasasının kendilerini gösterme fırsatı olduğunu iddia etmiş olsa da, gerçekte, en büyük şirketler bile son zamanlarda girişim sermayesini belirgin şekilde azalttı. Bugün ikinci çeyrekteki girişim finansmanı durumuna odaklanacağız ve hangi yeni şirketlerin risk sermayesi yatırımcılarının dikkatini çektiğine bakacağız.

Sıradan yatırımcılar için, kamuya açık şifreleme varlıkları piyasası ana yatırım kanalıdır. Ancak, kripto para birimlerinin özel piyasa genellikle sıradan yatırımcılara kapalıdır. Çoğu yargı alanı, yatırımcıların özel piyasaya girmeden önce yeterlilik belgesi almalarını gerektirmektedir. Amerika Birleşik Devletleri'nde, bu yeterlilik esas olarak gelir ve net varlık eşiğine dayanır, ayrıca belirli mesleki niteliklere sahip bireyler de yeterlilik kazanabilir.

Çoğu yatırımcının kripto para özel piyasaına giremese de, bu piyasanın tüm sektör açısından önemi göz ardı edilemez. Bu alternatif piyasa yapısı olmadan, yeni projelerin başlangıç finansmanı sağlaması ve ürün veya hizmetin geliştirilip piyasaya sürülmesi zor olacaktır.

Sonraki bölümde, şifreleme para birimlerinin özel piyasa detaylarını derinlemesine inceleyeceğiz. 2023 yılı şifreleme risk sermayesi finansmanındaki durgun durumu gözden geçirecek, ikinci çeyrek girişimlerin finansman verilerini inceleyecek ve geçen ayki en üst düzey şifreleme projelerinin finansmanından endüstri toparlanma belirtilerini arayacağız.

Şifreleme Risk Yatırımı Finansmanı Durumu

Risk sermayesi (VC), özel piyasalarda aktif olan şirketler ve bireylerdir; bunlar, kendi sermayelerini, bağlantılarını ve sektör bilgilerini kullanarak girişimlerin büyümesine yardımcı olurlar.

2022'de kripto para birimleri ciddi bir darbe almasına rağmen, kripto risk sermayesi şirketleri rekor seviyede 21.6 milyar dolar yeni fon çekmeyi başardı. Ancak, Ethereum ve Bitcoin gibi varlıklar 2023'te önemli bir toparlanma yaşasa da, risk sermayedarları bu yıl yatırımcılardan sektöre daha fazla yatırım yapma konusunda fazla ilgi elde edemediler. Kısacası, bu yıl itibarıyla yatırımlar uçurum gibi bir düşüş gösterdi ve geçen yıla göre %98 azaldı.

Yukarıdaki veriler Mayıs ortasına kadar olan dönemi kapsasa da, finansman arayan şifreleme girişim sermayesi şirketleri için bu yıl açıkça zorlu bir yıl. Peki, bu girişim sermayesinden fon almak isteyen şifreleme girişimlerinin durumu nasıl?

Şifreleme girişimleri için bu yine zorlu bir çeyrek. Verilere göre, 382 işlemde toplam finansman miktarı 23.4 milyar dolar. Dikkate değer bir nokta, bu, 2022'nin ilk çeyreğinden bu yana risk sermayesinin beşinci çeyrek üst üste düşüş göstermesidir. O zaman, şifreleme girişimleri toplamda 121.4 milyar dolara kadar yatırım almıştı.

Bu sürekli düşüş, bu döngüdeki ayı piyasasında şifreleme girişimlerine yapılan yatırımların henüz dip noktasına ulaşmadığımızı gösteriyor. Bu durum, bazı risk sermayesi destekli girişimlerin piyasaya sürdüğü ağ ile ilgili varlıklara karşı düzenleyici otoritelerin saldırısının ardından tüm sektörün düzenleyici baskı ile karşı karşıya kalması nedeniyle şaşırtıcı değil. Düzenleyici otoritelerin sert tutumu, yatırımcıların belirli bir miktar belirli bir fiyattan gelecekteki bir tarihte elde etme hakkına sahip olduğu "token hakları"nın ekonomik uygulanabilirliğini tehdit edebilir. Anlaşılan o ki, son birkaç yıla kıyasla, risk sermayesi şirketleri (ve sınırlı ortakları), şifreleme piyasasına girmede daha temkinli hale geldi.

Haziran Popüler Finansman Projeleri

Neyse ki, şifreleme para birimlerine yatırım yapan risk sermayedarları için her şey kaybolmuş değil. Bu yıl büyük ölçüde fon büyüklüklerini artırmamış olsalar da, hala yatırım yapılabilir büyük bir sermaye miktarına sahipler. Şüphesiz, özel piyasa ticaret ortamı belirgin bir şekilde yavaşladı, ancak hala yatırım yapılmaya değer şifreleme projeleri yeterli fon bulabiliyor.

Risk sermayesi ellerinde hâlâ yatırım yapılabilir büyük miktarda para var, veriler bunu doğruluyor. Geçen ay bazı az bilinen şifreleme girişimleri dikkat çekici finansman sonuçları açıkladı.

Aşağıda önümüzdeki birkaç ay boyunca yakından takip edeceğimiz birkaç proje bulunmaktadır:

Mitolojik Oyunlar

Finansman Miktarı: 3700 milyon dolar

Sektör: Oyun

Proje Tanımı:

Mythical Games, her alanda hizmet veren bir Web3 oyun stüdyosudur. Bu stüdyo, birkaç şifreleme oyunu geliştirmiştir ve bu oyunları desteklemek için özel şifreleme ürünleri oluşturmuştur. Mythical platformu, bu oyunları entegre eder ve her oyunun isteğe bağlı Web3 özellikleri için şifreleme katmanı olarak hizmet eder. Lisanslı otorite kanıtı zincirinde çalışır ve fiat ve şifreleme para birimi işlemlerini destekler. Ayrıca, platformun dolandırıcılık koruması, maliyet optimizasyonu ve alım satım fiyatı önerileri gibi özellikleri de bulunmaktadır.

Dikkat Sebebi:

Mythical Games, NFL ve NFL oyuncuları derneği ile işbirliği içinde geliştirdiği "NFL Rivals" adlı oyun, 26 Nisan'da ilk kez iOS ve Android platformlarında yayınlandı ve hızla spor türündeki oyunlar arasında zirveye yerleşti. Şu anda bu oyun, App Store'un ücretsiz spor oyunları sıralamasında 11. sırada yer alıyor.

Bir yerel şifreleme oyunu için bu oldukça iyi bir pazar penetrasyon oranıdır ve gelecekteki yayınların beklentilerini büyük ölçüde artırmaktadır. Çığır açan bir oyun, oyun endüstrisinin yapısını tamamen değiştirebilir. Görünüşe göre Mythical Games bu oyunun geliştiricisi olma şansına sahip.

Taiko

Finansman Tutarı: 22 milyon dolar

Sektör: L2

Proje Özeti:

Taiko, Ethereum genişletme zorluklarını çözmek için çalışıyor ve bunu yaparken teknik ve kavramsal açıdan Ethereum'u mümkün olduğunca taklit etmeye çalışıyor. Taiko ekibi, Ethereum mimarisi ile uyumluluğu önceliklendiren, en düşük kanıtlayıcı maliyetleri sağlamaktan ziyade Ethereum ile karşılaştırılabilir bir Type 1 zkEVM Layer 2 rollup çözümü inşa ediyor. Bu, L1 üzerinde dağıtılan protokollerin, kod veya dağıtım ortamını değiştirmeden Taiko'ya geçmesine olanak tanıyacak.

Yönetim protokolü geliştirmek, "ilk günden itibaren merkeziyetsiz" bir yaklaşımı temsil eder. Taiko açısından bu, merkeziyetsiz önericiler ve kanıtlayıcılarla birlikte dağıtım yapmak anlamına gelir, bu da herkesin izin almadan zincirin altyapı katmanına katılmasına ve ücret kazanmasına olanak tanır.

Dikkat Sebebi:

Ethereum'un genişletilmesinin nihai hedefi sıfır bilgi rollup'tır, Taiko şu anda sıfır bilgi rollup geliştirmeye çalışıyor ve az kişinin girdiği bir yoldan ilerliyor. Ethereum L1 ile tamamen eşit olmak, geliştiricilerin Ethereum akıllı sözleşmelerini zincire sorunsuz bir şekilde dağıtmasına olanak tanıyacak ve Taiko'nun Ethereum ile altyapıyı paylaşabileceği anlamına geliyor.

Ethereum standartlarına sıkı sıkıya uymanın başarılı bir strateji olup olmadığı henüz bilinmiyor - sadece zaman ve piyasa bunu gösterebilir - ancak EVM Rollup'tan sapmalarla dolu bir dünyada, Taiko çok benzersiz bir rollup ve tersine bir bahis.

Maverick protokolü

Finansman Tutarı: 900 milyon dolar

Sektör: DeFi

Proje Tanımı:

Maverick, Ethereum, zkSync ve BNB zincirlerinde dağıtılan bir AMM'dir ve kullanıcıların likidite sağlama deneyimini köklü bir şekilde değiştirmeyi amaçlamaktadır. Bu protokol, "mod" olarak adlandırılan 4 adet kutudan çıkar çıkmaz kullanılabilen otomatik likidite stratejisi sunar ve önceden tanımlanmış parametrelere göre likiditeyi akıllıca aktarıp, aktif tutar. Maverick'in pozisyon artırma özelliği, herkesin son derece belirli bir likidite biçimini teşvik etmesine olanak tanır ve ETH likiditesini kiralamak ve bunu hazine tarafından tutulan yerel token ile eşleştirmek isteyen protokoller için yeni yollar açar.

Maverick, likiditeyi bin içinde toplar, bu ayrık fiyat aralıkları Uniswap V3'ün anlık fiyat tekliflerine benzer ve bin içinde sıfır kayma ile ticaret sağlar. Bu özellik, bu DEX'i büyük yatırımcılar ve toplayıcılar için son derece çekici bir ticaret yeri haline getirir.

Takip Etme Nedeni:

Birçok borsada, dalgalı varlık portföylerine likidite sağlamak isteyen kurumlar büyük zorluklarla karşı karşıya kalıyor çünkü geleneksel AMM yöntemleri, perakende LP'lerin yüksek kalıcı kayıplara maruz kalmasına neden olabilirken, sağlanan getiriler de aşırı derecede düşük kalıyor.

Uniswap V3 gibi merkezi likidite yapıları yalnızca profesyonel piyasa yapıcıların kâr etmesini sağlar. Bu arada, Uniswap V2 gibi tam kapsamlı likidite yapılarının sermaye verimliliği oldukça düşüktür.

Yönlendirilmiş fiyat sapmalarına izin vererek kullanıcıların likidite sağlamasını etkileyen bir şekilde, Maverick bireysel LP'lerin kâr elde etmesine yardımcı oluyor. Ayrıca, Maverick yeni MAV token'ını tanıttı; bu, eğer istekliyse, şu anda bu projenin görünürlüğünü açık piyasalardan elde etmenin mümkün olduğu anlamına geliyor.