dYdX, Cosmos AppChain versiyonunu duyurdu: Ticaret geçiş teşvikleri ve piyasa performans analizi

13 Kasım'da, Cosmos SDK ve Tendermint tabanlı dYdX v4 resmi olarak Beta aşamasına geçti ve işlem fonksiyonları açıldı. Bu yeni sürüm dYdX Chain olarak adlandırılmakta olup, şu anda StarkEx'teki v3 sürümü ile paralel olarak çalışmaktadır. Çoğu işlem hacmi hâlâ v3 üzerinde yoğunlaşmakta, bu çift raylı paralellik hem v3'ün işlevselliğini ve kullanıcı kitlesini korumakta hem de v4'ün yeni platform üzerindeki yenilikçi gelişimi için alan sağlamaktadır.

Mevcut piyasa dalgalanmalarının büyük olduğu bir dönemde, zincir üzerindeki sürekli sözleşme platformu kayda değer bir işlem hacmiyle karşılaştı ve platform token'ı dikkat çekici bir performans sergiledi. 16 Kasım itibarıyla DYDX token fiyatı 4.02 dolar seviyesine ulaştı ve son 7 günde %54.45 oranında bir artış kaydetti. Veriler, dYdX'in son günlerde günlük ortalama işlem hacminin yaklaşık 1.7 milyar dolar olduğunu ve bu durumun son üç ayda ilk iki ayın günlük işlem hacmi zirvesini aştığını gösteriyor. Bu alandaki en büyük piyasa değerine sahip proje olarak, dYdX'in piyasa performansı yatırımcıların yoğun ilgisini ve olumlu tepkisini yansıtıyor.

DYDX Karlılık Analizi

dYdX güncellemesinin en dikkat çekici değişikliği, tüm işlem ücretlerinin USDC şeklinde DYDX tokenlerinin staking yapanlar ve doğrulayıcılar arasında dağıtılmasıdır. Bu, önceden şirketin işlem ücretlerini toplama modelinden belirgin bir şekilde farklıdır.

Diğer sürekli sözleşme çözümleri ve spot DEX'lerle karşılaştırıldığında, dYdX emir defteri ticaret yöntemi kullanmaktadır, pasif likidite sağlayıcıları yoktur, aktif katılımcı piyasa yapıcıları, tahsis edilmemiş DYDX token'leri aracılığıyla ödüller kazanabilir. Bu model, işlem ücretlerinin tamamen stake edenlere dağıtılmasını sağlar ve kârlılığı büyük ölçüde artırır.

Mevcut verilere göre, DYDX'nin dolaşım piyasa değeri 720 milyon dolar, tahmini yıllık maliyet 105 milyon dolar, fiyat-maliyet oranı 6.6 ve tahmin edilen staking getirisi %14.6. Ancak, bu tahmin yönteminin bazı sınırlamaları vardır ve işlem hacmi değişiklikleri, token staking oranı gibi faktörlerin göz önünde bulundurulması gerekmektedir.

Çeşitli önlemler, işlem hacminin v3'ten v4'e geçişini teşvik ediyor

dYdX v4 bağımsız bir zincir olarak çalışacak, DYDX işlem Gas ücretleri için kullanılacaktır. v3'ten v4'e geçişi teşvik etmek amacıyla dYdX aşağıdaki önlemleri almıştır:

1. 20 milyon dolar DYDX teşvik fonu, Chaos Labs liderliğinde başlatıldı ve ödül dağılımı ile sahte işlemleri önlemeye odaklanmaktadır.

2. Yeni bir işlem ödül modülü tanıtıldı, her bloktaki işlem ücretlerine göre ödüllerin dağıtımını yaparken, aşırı dağıtımı önlemek için ödül miktarını da kontrol eder.

3. v3'ün işlem ücreti indirimlerini, işlem ödüllerini ve LP ödüllerini kademeli olarak azaltmakta olup, 16 Ocak 2024'te v3 ödüllerinin tamamen kaldırılması beklenmektedir.

4. v4 staking modülünü açın, DYDX'nin Ethereum'dan dYdX Chain'e taşınmasına ve staking yapılmasına izin verin.

Cosmos ekosistem projesi desteği

40 milyar doların üzerinde bir piyasa değerine sahip bir proje olarak, dYdX Cosmos ekosisteminde geniş destek görmektedir:

• Circle, Noble üzerinde yerel USDC'yi piyasaya sürdü ve Çapraz Zincir Transfer Protokolü'nü (CCTP) destekleyecektir.

• Stride, DYDX için likit staking token'ı stDYDX'i geliştirmeyi planlıyor, otomatik olarak USDC ödülleriyle DYDX satın alıp yeniden yatırıyor.

• DYDX, Levana ve Shade Protocol gibi Cosmos üzerindeki DeFi uygulamalarında kullanılabilir, likidite sağlayabilir veya ticarete katılabilir.

Özet

dYdX, Cosmos ekosisteminde AppChain biçiminde sunulmaktadır ve bu, yenilikçi bir gelişim yönünü temsil eder. DYDX token sahipleri, tüm işlem ücretlerini alacak ve aynı zamanda ağ yönetimi ve güvenliğinden sorumlu olacaklardır. Şu anda v4'te işlem hacmi düşük olsa da, bir dizi teşvik aracılığıyla, önümüzdeki yılın başında işlem hacminin çoğunlukla v4 versiyonunda yoğunlaşması beklenmektedir. Bu dönüşüm, dYdX'in teknik yeniliklerini sergilemekle kalmayıp, aynı zamanda merkeziyetsiz finans platformlarının gelişim eğilimlerini de yansıtmaktadır.