2024 Nisan şifreleme piyasası değerlendirmesi

Piyasa Genel Görünümü

Nisan ayında kripto piyasası önemli dalgalanmalar yaşadı. Bitcoin, Mart ayında tarihi bir zirveye ulaştıktan sonra, bu ay fiyatında şiddetli dalgalanmalar yaşadı. Ayın başında, Bitcoin fiyatı %5'ten fazla düşerek 66,000 doları aştı. Tüm ay boyunca fiyat birçok kez büyük dalgalanmalar gösterdi, bu da esasen makroekonomik faktörler ve piyasa duygusundaki değişimlerden kaynaklandı. Bu hareketler, ABD faiz oranı beklentisindeki değişimlerle uyumlu olup, Bitcoin'in küresel ekonomik trendlere olan hassasiyetini vurgulamaktadır.

Türev işleme piyasası bu düşüşü öngörüyordu, Bitcoin sürekli sözleşme finansman oranının düşmesi yaklaşan bir ayarlamanın habercisi. Birçok gözlemci için, piyasa duygu değişiklikleri bu ayarlamayı kaçınılmaz hale getiriyor. ABD ETF ticaret saatleri dışında belirgin bir tasfiye olayı gerçekleşti.

ABD faiz oranı beklentilerindeki değişim, BTC duyarlılığındaki değişiklikleri etkileyen bir diğer faktör olabilir, son zamanlardaki düşüş de bununla ilgili olabilir. Bu, birçok insanın BTC'nin "değer saklama aracı" olduğunu düşünmesine rağmen, hala makroekonomik değişikliklere duyarlı olduğunu hatırlatıyor.

Ay boyunca BTC fiyatı 73,000 ile 60,000 dolar arasında dalgalandı. Bu göreceli istikrar birden fazla faktöre bağlı olabilir. Önemli bir etki, DXY dolar endeksinin beklenmedik bir şekilde düşmesidir. Doların zayıflaması, BTC fiyatını daha cazip hale getirerek BTC fiyatını destekleyebilir.

Yatırımcıların BTC yarılanma olayıyla ilgili beklenti tutumu, fiyatların fırlayacağına dair bir beklentiye yol açabilir. Bu, piyasa ruh halesini etkileyebilecek bir diğer faktördür. Ancak, bu beklenti gerçekleşmedi ve BTC fiyatı belirgin bir şekilde etkilenmedi.

Ayrıca, adımlar yavaşlasa da, ETF fon akışları piyasayı desteklemeye devam ediyor.

Nisan ayının sonunda, BTC fiyat aralığının alt sınırında, belirgin bir piyasa zayıflığını gösteriyor, bu da daha fazla ilginç gelişmelere yol açabilir.

Şifreleme yatırım ürün inovasyonu

Nisan ayında önemli bir gelişme, varlık tokenizasyonunun sürekli keşfi oldu, özellikle de büyük bir varlık yönetim şirketinin piyasaya sürdüğü kurumsal düzeyde dijital likidite fonu ile. Bu fon, Ethereum üzerindeki tokenler aracılığıyla temsil edilmekte olup, yalnızca yüksek minimum yatırım tutarını karşılayan akredite yatırımcılara açıktır. Fon, esas olarak ABD Hazine tahvilleri ve repo anlaşmaları gibi güvenli, gelir getiren varlıklara yatırım yapmaktadır ve temettüler token şeklinde ödenmektedir. Bu yenilikçi model, sadece yeni yatırım seçenekleri sunmakla kalmayıp, aynı zamanda şifrelemenin geleneksel finansal varlıkların likiditesini ve erişilebilirliğini nasıl artırabileceğini göstermektedir.

Bu fon, yalnızca 10 sahibi tarafından yönetilen 375 milyon dolardan fazla varlıkla, gerçek dünya varlıklarının şifreleme teknolojisi ile entegrasyonundaki önemli ilerlemeyi vurgulamaktadır.

Ayrıca, birden fazla kurumla işbirliği yaparak, bu token daha da güçlendirildi. Bu işbirliği, token'ı USDC akıllı sözleşme havuzuna bağlayarak doğrudan geri alım ve sürekli likidite sağlıyor. Bu nedenle, yatırımcılar istedikleri zaman token'larını USDC'ye dönüştürebilir ve anlık küresel işlemleri destekler. Bu özellik, büyük mali yönetimlere sahip şifreleme şirketleri için özellikle faydalıdır ve şirketlerin hızlı bir şekilde fon elde etmesi için sorunsuz bir yol sunar, çünkü stabilcoin'ler uluslararası ticarette giderek daha önemli hale gelmektedir. Bu entegrasyon, finansal alanda likidite yönetiminde önemli bir ilerlemeyi işaret ediyor.

Düzenleme ve Bölgesel Genişleme

Nisan ayındaki şifreleme dünyasındaki düzenleyici adımlar özellikle önemlidir, özellikle Hong Kong Finansal Yönetim Otoritesi'nin Bitcoin ve Ethereum spot ETF'sini onaylaması. Bu onay, Asya piyasası, özellikle Hong Kong piyasası için büyük bir değişimdir, ancak dikkat edilmesi gereken, katı düzenlemeler nedeniyle Çin anakarasındaki yatırımcıların erişiminin hala oldukça sınırlı olduğudur. Bu karar, üç büyük yatırım grubunu kapsamakta ve şifreleme varlıklarının daha geniş bir finansal ekosisteme dahil edilmesinin önemini göstermektedir.

Avrupa'da, şifreleme alanı da ileriye doğru gelişiyor. Almanya'nın en büyük bankalarından biri, şifreleme ticareti ve saklama hizmetleri sunmaya hazır olduğunu açıkladı. Geleneksel muhafazakâr finansal kurumlar tarafından alınan bu eylem, şifreli para birimlerine meşru, yatırım yapılabilir varlıklar olarak bakış açısının yaygınlaştığını vurguluyor. Bankanın yaklaşımı özellikle dikkat çekici, çünkü şifreleme hizmetlerini yalnızca spekülatif kazanç peşinde koşmak yerine iş modelinin bir parçası olarak odaklanıyorlar. Bu, blok zinciri teknolojisinin kurumsal finansal alandaki daha derin ve daha pratik uygulamalarını yansıtıyor.

Ethereum ve düzenleyici zorluklar

Ethereum'un hareketleri Bitcoin'e benziyor, ancak düzenleme açısından daha yoğun bir ilgiyle karşılaşıyor. Düzenleyici kurumlar Ethereum spot ETF'si için yapılan başvuruyu hâlâ karara bağlamadı ve kamuoyundan önerilen değişiklikler hakkında yorum talep etti, bu da düzenleyici kurumların ihtiyatlı tutumunu ve düzenleme ortamındaki devam eden belirsizliği gösteriyor.

Önemli bir not, bir kurumun düzenleyici kurumu dava etmesi ve "ETH'yi menkul kıymet olarak sınıflandırma" kararını sorgulamasıdır. Bu dava, Ethereum'un düzenleyici konumunu netleştirebilir ve diğer şifreleme para birimlerini de etkileyebilir. Eğer davayı kazanırlarsa, piyasa dinamiklerini etkileyebilir ve yatırımcı güvenini artırabilir.

Bu dava, ihraççının onayın nihayetinde geçeceği varsayımıyla hareket ettiğini güçlü bir şekilde ima ediyor.

Bitcoin yarılanması

Bu ay Bitcoin yarılanma olayı gerçekleşti ve madencilerin blok ödüllerini yarıya indirdi. Bu değişikliğin ağ ekonomisi üzerinde önemli uzun vadeli etkileri var. Fiyat üzerinde doğrudan bir etki göremesek de, zamanla ödüllerin azalması, madencilerin kâr elde etmek için daha fazla Gas'a bağımlı olmaları nedeniyle daha yüksek işlem ücretleri anlamına gelebilir. Bu değişim, Bitcoin'in bir işlem ağı olarak geleceği için önemlidir, özellikle daha yüksek ücretlerin küçük işlemler için çekiciliğini azaltabileceği düşünüldüğünde. İyi bir açıdan bakıldığında, Layer2 ağlarının gelişimi devam ediyor, bu da güvenlik ( ile daha büyük transferler için kritik olan ) ve maliyet ( ile daha küçük transferler arasındaki dengeyi sağlamaya yardımcı oluyor.

![Kripto piyasası Nisan değerlendirmesi: BTC güçlü bir düzeltme ile karşı karşıya, makro faktörlerin etkisi artıyor])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a4d06da2fbf48e326f512e8a953439ab.webp(

Makro Çevre

) Altın istikrarlı bir şekilde yükseliyor ve kripto piyasasıyla bağlantısı

Nisan ayında altın hala ilgi odağı. Bir ülkenin en büyük altın ETF'sinin pozisyonu azalmasına rağmen, altın fiyatları yükselmeye devam ediyor.

Bu ayrım dikkat çekicidir, özellikle Asya'da, Kuzey Amerika ve Avrupa ile kıyaslandığında, piyasa altyapısı daha az gelişmiş olmasına rağmen, altın ETF'lerine net akış kaydedilmiştir.

Merkez bankaları da altın alımında aktif bir rol oynamaya devam etti ve bu alım trendi on yıldır sürüyor. Son veriler, merkez bankalarının altın satın alma motivasyonlarının, geleneksel piyasalardaki çeşitlendirme ve krizden korunma nedenleri olduğunu, doların dışına çıkma motivasyonunun ise olmadığını göstermektedir. Geçen yıl artan tek motivasyon, altının kriz dönemindeki performansıydı ve bu, küresel jeopolitik ve ekonomik belirsizliği vurgulamaktadır.

Bu altına olan ilgi, kripto piyasasında "dolar dışında uluslararası ödeme seçenekleri arayışı" konusunun tartışılmasıyla örtüşüyor gibi görünüyor ve piyasanın geleneksel finans sisteminin ötesinde güvenilir alternatiflere yönelik daha geniş bir talebini gösteriyor.

faiz beklentileri ve ekonomik sinyaller

Nisan, ABD finans piyasalarına olan yüksek ilgiyle başladı; faiz indirimine dair beklentiler canlı tartışmalara yol açtı. Beklentilerden daha güçlü ekonomik veriler, 2024'te faiz indirimi umudunu baskıladı. Görünüşe göre, ABD ekonomisi düşündüğümüzden daha dirençli olabilir.

Amerika'daki istihdam ve Federal Açık Piyasa Komitesi###FOMC( gelişmeler

İnsanlar ABD istihdam verilerine büyük ilgi gösteriyor, maaş bordrosunun işgücü piyasasında hafif bir zayıflığı ortaya çıkarması bekleniyor. Bu veriler genellikle bir hafta sonra açıklanan resmi istihdam istatistiklerinin habercisidir, bunlar da bir yumuşama gösteriyor ve işsizlik oranı %3.8 seviyesinde kalıyor. JOLTS ve Challenger'in işten çıkarma raporları, işe alım ve işten çıkarma durumu hakkında daha fazla bilgi sağlıyor.

Bu yayınlarda, FOMC'nin basın toplantısı özellikle kritik, başkan enflasyonun devam eden sorununu ve merkez bankasının faiz oranı stratejisini tartıştı.

) Hazine tahvili piyasası gerginliği ve ABD mali çeyrek raporu

Bu ay, Hazine Bakanlığı'nın çeyrek raporu bazı temel finansal stratejileri ortaya koydu ve yaklaşan tahvil ihraç planları ile genel maliye üzerindeki ayarlamaları detaylandırdı, bu da piyasa likiditesini doğrudan etkiliyor. Bu güncelleme, 2021'in sonundan bu yana likiditedeki azalma ve artan dalgalanma nedeniyle, yatırımcıların dikkatini çeken devlet tahvili piyasasında da yansıyor. Ayrıca, rapor ikinci çeyrekte Hazine Bakanlığı'nın beklediği borçlanma ayarlamalarını vurguladı; bu şimdi daha önce tahmin edilenden 41 milyar dolar daha fazla, toplamda 243 milyar dolar. Bu artış büyük görünse de, ABD'nin toplam devlet borcu ### şu anda 34.5 trilyon doları aşmakta ve sürekli artmakta ( ile kıyaslandığında, bu hala oldukça küçük.

) Küresel perspektif

Küresel ekonomi de dikkate değer. Japonya'nın para piyasası operasyonları, hükümetin yen'i desteklemek için müdahalede bulunabileceğini ima ediyor. Temelde, "yen sıçraması" ###, yen'in değerinin aniden artması ( ve DXY dolar endeksinin düşmesi ile aynı anda gerçekleşiyor; bu da Japonya Merkez Bankası'nın yen'in değerini etkilemek için para piyasasında müdahalede bulunabileceği yönünde spekülasyonlara yol açıyor.

Bu arada, Güney Afrika, şifreleme para birimlerini düzenlemek için önlemler alıyor ve bu da oradaki kurumların dijital varlıklara olan ilgisinin arttığını gösteriyor. Buna karşılık, yaptırım riski nedeniyle, Venezuela, petrol ticaretinde USDT) adlı bir şifreleme para birimini( kullanmakta zorluk çekiyor.

Bu Ayın Öne Çıkanları

• Bir borsa platformunun eski CEO'su, kara para aklama ihlalleri nedeniyle dört ay hapis cezasına çarptırıldı ve bu, şifreleme alanındaki düzenleyici eylemleri vurguladı.
• Bir varlık yönetim şirketinin USD kurumsal düzeyde dijital likidite fonu: Bu fonun yönettiği varlıklar 375 milyon USD'yi aşmakta olup, dijital varlıklara olan kurumsal ilginin güçlü olduğunu göstermektedir.
• Hong Kong'da Bitcoin ve Ethereum Spot ETF'leri: Hong Kong, Asya bölgesindeki düzenlemeye tabi şifreleme yatırım seçeneklerini önemli ölçüde genişleten altı yeni Bitcoin ve Ethereum ETF'si tanıttı ve bu, düzenleyici onaylanan şifreleme yatırım trendlerini yansıtıyor.
• Bir şirket Bitcoin tutarını artırıyor: Şirket, daha fazla Bitcoin satın alarak toplam tutarını 214,400 BTC'ye çıkarıyor ve Bitcoin yatırım stratejisini sürdürüyor.
• Bir şirket ve düzenleyici kurumların hukuki gelişmeleri: Şirket, Ethereum'un hukuki sınıflandırmasını ve kripto para birimlerinin daha geniş düzenleyici muamelelerini etkileyebilecek düzenleyici zorluklarla karşı karşıya.
• Avustralya'nın potansiyel spot Bitcoin ETF'si: Avustralya, yıl sonuna kadar ilk spot Bitcoin ETF'sini listelemeyi planlıyor, bu da bölgedeki kripto piyasasını genişletebilir.
• TON blok zincirindeki bir stabilcoin genişlemesi: Bu stabilcoin, merkeziyetsiz uygulamalara likidite ve erişimi artırmak amacıyla TON blok zincirinde USDT ve XAUT stabilcoinlerini başlattı.
• Hong Kong'un şifreleme piyasasındaki sıçraması: Hong Kong, Asya piyasasındaki düzenlenmiş şifreleme yatırım seçeneklerini daha da genişletmek için ek Bitcoin ve Ethereum spot ETF'leri başlatmayı planlıyor.
• Kore şifreleme piyasasının yükselişi: Kore wonu 2024'ün ilk çeyreğinde doları geçerek şifreleme ticaretinde en çok işlem gören para birimi haline geldi ve bu, ülkenin şifreleme alanındaki artan etkisini gösteriyor.
• Bir NFT fiyatı çakıldı: Tanınmış bir NFT serisinin fiyatı çakıldı, bu da bir zamanlar canlı olan dijital koleksiyon pazarı için önemli bir düşüşü işaret ediyor.
• Bitcoin madencisi uzun süredir uyku halinde olan BTC'yi aktive etti: Bir Bitcoin madencisi, 3 milyon dolar değerinde uzun süredir uyku halinde olan Bitcoin'i hareket ettirdi ve bu, erken madencilerin muhtemelen nakit para çevirdiği yönünde spekülasyonlara yol açtı.
• Bir varlık yönetim şirketinin spot Bitcoin ETF'si patladı: Şirketin spot Bitcoin ETF'si, piyasaya sürülmesinin ardından sadece üç ayda 15 milyar dolar fon çektiğini gösteriyor, bu da yatırımcı güveninin arttığını gösteriyor.
• Bir halka açık blok zinciri geliştiricisi ağ tıkanıklığı sorununu çözüyor: Bu halka açık blok zinciri geliştiricisi, işlem işleme kapasitesini artırmak ve darboğazları hafifletmek için ağ tıkanıklığı sorununu çözmeye çalışıyor.
• Bir ödeme şirketi stabilize paranın uluslararası ödemelerini tanıttı: Şirket, ABD müşterileri için stabilize para uluslararası havale hizmeti sundu ve işlem ücretlerini iptal etti.
• Bir bankanın bir halka açık blok zincirindeki stablecoin pilotu: Bu banka, dijital parayı oyun ve spor ekosistemine entegre etmek için bir halka açık blok zincirinde stablecoin denemesi başlattı, bu da Japonya'nın sürekli değişen düzenleyici ortamını yansıtıyor.

Zincir Üzerinde Analiz

• Şu anda, Bitcoin güçlü bir performans sergilese de, genel olarak kripto para birimlerine olan ilgi düşük, özellikle de alternatif coinler için.

• Piyasa zorluklarla karşılaşmasına rağmen, ana Bitcoin madencileri belirgin bir şekilde vazgeçmedi, çünkü verimli ekipmanlara ve düşük maliyetli elektriğe sahip madenciler hâlâ