Hisse Senetlerinin Zincir Üzerine İki Modu: Açık Sistem vs Kapalı Sistem
Son zamanlarda, hisse senetlerinin blockchain'e entegre edilmesi geniş tartışmalara yol açtı. Şu anda iki ana temsilci model var: Backed tarafından desteklenen xStocks ve bir ticaret platformunun sunduğu çözüm. Karşılaştırıldığında, xStocks modeli daha açıktır; sıradan kullanıcılar zincir üzerinde serbestçe ticaret yapabilirken, diğer ticaret platformu yalnızca düzenlemesi net olan Avrupa Birliği bölgesi kullanıcılarına açıktır ve uyumsuz adreslere transferi kısıtlamaktadır. Aşağıda, bu iki modelin özelliklerini verilerle analiz edeceğiz.
xStocks modu
Ticaret Durumu
xStocks şu anda 61 hisse senedini destekliyor, bunlardan 10'u zincir üzerinde işlem görmüştür. 2 Temmuz itibarıyla, SPY, TSLA, CRCL, MSTR ve NVDA'nın toplam işlem hacmi 1 milyon doları aşmıştır. Ayrıca, AAPL, GOOGL, QQQ, META ve AMZN için de kullanıcı işlemleri bulunmaktadır.
Bazı işlem platformlarının desteğini aldıktan sonra, xStocks işlem hacmi önemli ölçüde arttı. 1 Temmuz'da tek günlük işlem hacmi 6.641.000 ABD doları, işlem yapan kullanıcı sayısı 6.500'ün üzerinde ve işlem sayısı 17.800'ün üzerinde oldu. Bu arada TSLA, SPY ve CRCL'nin günlük işlem hacmi 1.000.000 ABD dolarını aştı.
İhraç mekanizması
xStocks, 1 coinin 1 hisseye karşılık geldiği bir ihraç mekanizması kullanmaktadır. Profesyonel yatırımcılar, Backed aracılığıyla hisse senedi satın almak için hesap başvurusu yapabilirler, ardından Backed, ilgili miktarda token'i basar ve yatırımcılara geri verir. Şu anda en aktif işlem gören 10 hisse senedi tokeni arasında, NVDIA, Circle ve Tesla'nın ihraç miktarı en yüksektir, her biri 10.000'den fazla adettir.
Likidite Kaynağı
xStocks'un likiditesi esas olarak borsa piyasa yapıcılarına bağlıdır. Borsa ile işbirliği yapmak yalnızca dağıtım kanalları sağlamakla kalmaz, aynı zamanda borsanın birinci basamak ihraç aşaması olmasını sağlar; piyasa yapıcı kaynaklarını kullanarak likidite sağlar. İşlem hacmi ve likidite derinliği birbirini tamamlar; örneğin, en aktif işlem gören SPY'nin zincir üzerinde USDC bazlı likiditesi 1 milyon dolara ulaşmış ve ihraç edilen tokenlerin piyasa değerini aşmıştır. Ancak, işlem hacmi düşük olan hisse tokenleri hala yetersiz likidite sorunlarıyla karşı karşıyadır.
xStocks, Solana üzerindeki DeFi protokolleri ile işbirliğine aktif olarak devam ediyor, örneğin DEX agregatörü Jupiter ve borç verme protokolü Kamino gibi, bireysel yatırımcıların likidite sağlaması için üçüncü taraf protokol token'leri aracılığıyla teşvik sağlıyor.
Bir Ticaret Platformu Modeli
İhraç Durumu
Bu platform, belirli bir L2 ağı üzerinde hisse tokenleri çıkarma kararı aldı ve toplamda yalnızca 5,35 dolar maliyetle 213 token dağıttı. Bu platform, bu L2 temelinde özel bir blockchain geliştirmeyi planlıyor.
Platform, OpenAI ve SpaceX gibi halka arz edilmemiş şirketlerin hisse senedi tokenlerini piyasaya süreceğini duyurdu. Şu anda 2309 adet OpenAI tokeni basıldı. Bu, kripto kullanıcılarının geleneksel yatırımcılardan daha erken halka arz olacak hisse senetlerine erişim fırsatı bulmasını sağlıyor.
Uyum gereksinimleri
Bu platformun hisse token sözleşmesi uyum gereksinimlerini içerir. Her transferde onaylanmış cüzdan kayıt defteri (KYC/AML) kontrol edilmelidir. Bu tokenlar DeFi ile etkileşime giremeyebilir, ancak dağıtım işlevine sahip merkezi platformlar fayda sağlayabilir. Avrupa Birliği kullanıcıları zincir üzerinde satın alsalar bile, tokenları kayıtlı olmayan adreslere aktaramazlar.
yakında kullanılabilir
OpenAI dışında, bu platform 79 hisse tokeni için metadata ayarladı, bunlar arasında kendi hisseleri, Trump Media & Technology Group, GameStop gibi hisseler ve Schwab US Dividend Equity ETF gibi ETF'ler yer alıyor. Metadata ayarlanan bazı hisse tokenleri için az miktarda mint işlemi gerçekleştirildi.
Genel olarak, xStocks modeli daha açıkken, belirli bir ticaret platformunun modeli daha çok uyumluluğa odaklanmaktadır. Her iki modelin de avantajları ve dezavantajları vardır ve farklı gelişim yaklaşımlarını yansıtmaktadır. Gelecekte hisse senetlerinin zincire entegrasyonu gelişim trendi sürekli olarak izlenmeye değerdir.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
22 Likes
Reward
22
7
Share
Comment
0/400
ChainMaskedRider
· 07-09 05:46
Bütün gün uyumluluk uyumluluk diyorlar, bu yüzden hacim yok.
View OriginalReply0
TokenBeginner'sGuide
· 07-09 05:36
Küçük bir hatırlatma: Ticaret özgürlüğü ile uyumluluk arasında dikkatli bir denge kurulmalıdır, çaylakların risk yönetimi göstergelerine dikkat etmesi önerilir.
View OriginalReply0
GateUser-00be86fc
· 07-08 17:04
Açıklık en büyük Uyumluluktur.
View OriginalReply0
ContractHunter
· 07-06 06:17
Uyumluluk en önemli değil mi?
View OriginalReply0
SelfMadeRuggee
· 07-06 05:59
Kim hızlı koşuyor bakalım.
View OriginalReply0
MentalWealthHarvester
· 07-06 05:57
Açık mod yyds! Kim her yerde sınırlı olmayı sever ki?
Hisse senedi zincirine alma iki modun karşılaştırması: xStocks açık sistem VS bir ticaret platformu kapalı sistem
Hisse Senetlerinin Zincir Üzerine İki Modu: Açık Sistem vs Kapalı Sistem
Son zamanlarda, hisse senetlerinin blockchain'e entegre edilmesi geniş tartışmalara yol açtı. Şu anda iki ana temsilci model var: Backed tarafından desteklenen xStocks ve bir ticaret platformunun sunduğu çözüm. Karşılaştırıldığında, xStocks modeli daha açıktır; sıradan kullanıcılar zincir üzerinde serbestçe ticaret yapabilirken, diğer ticaret platformu yalnızca düzenlemesi net olan Avrupa Birliği bölgesi kullanıcılarına açıktır ve uyumsuz adreslere transferi kısıtlamaktadır. Aşağıda, bu iki modelin özelliklerini verilerle analiz edeceğiz.
xStocks modu
Ticaret Durumu
xStocks şu anda 61 hisse senedini destekliyor, bunlardan 10'u zincir üzerinde işlem görmüştür. 2 Temmuz itibarıyla, SPY, TSLA, CRCL, MSTR ve NVDA'nın toplam işlem hacmi 1 milyon doları aşmıştır. Ayrıca, AAPL, GOOGL, QQQ, META ve AMZN için de kullanıcı işlemleri bulunmaktadır.
Bazı işlem platformlarının desteğini aldıktan sonra, xStocks işlem hacmi önemli ölçüde arttı. 1 Temmuz'da tek günlük işlem hacmi 6.641.000 ABD doları, işlem yapan kullanıcı sayısı 6.500'ün üzerinde ve işlem sayısı 17.800'ün üzerinde oldu. Bu arada TSLA, SPY ve CRCL'nin günlük işlem hacmi 1.000.000 ABD dolarını aştı.
İhraç mekanizması
xStocks, 1 coinin 1 hisseye karşılık geldiği bir ihraç mekanizması kullanmaktadır. Profesyonel yatırımcılar, Backed aracılığıyla hisse senedi satın almak için hesap başvurusu yapabilirler, ardından Backed, ilgili miktarda token'i basar ve yatırımcılara geri verir. Şu anda en aktif işlem gören 10 hisse senedi tokeni arasında, NVDIA, Circle ve Tesla'nın ihraç miktarı en yüksektir, her biri 10.000'den fazla adettir.
Likidite Kaynağı
xStocks'un likiditesi esas olarak borsa piyasa yapıcılarına bağlıdır. Borsa ile işbirliği yapmak yalnızca dağıtım kanalları sağlamakla kalmaz, aynı zamanda borsanın birinci basamak ihraç aşaması olmasını sağlar; piyasa yapıcı kaynaklarını kullanarak likidite sağlar. İşlem hacmi ve likidite derinliği birbirini tamamlar; örneğin, en aktif işlem gören SPY'nin zincir üzerinde USDC bazlı likiditesi 1 milyon dolara ulaşmış ve ihraç edilen tokenlerin piyasa değerini aşmıştır. Ancak, işlem hacmi düşük olan hisse tokenleri hala yetersiz likidite sorunlarıyla karşı karşıyadır.
xStocks, Solana üzerindeki DeFi protokolleri ile işbirliğine aktif olarak devam ediyor, örneğin DEX agregatörü Jupiter ve borç verme protokolü Kamino gibi, bireysel yatırımcıların likidite sağlaması için üçüncü taraf protokol token'leri aracılığıyla teşvik sağlıyor.
Bir Ticaret Platformu Modeli
İhraç Durumu
Bu platform, belirli bir L2 ağı üzerinde hisse tokenleri çıkarma kararı aldı ve toplamda yalnızca 5,35 dolar maliyetle 213 token dağıttı. Bu platform, bu L2 temelinde özel bir blockchain geliştirmeyi planlıyor.
Platform, OpenAI ve SpaceX gibi halka arz edilmemiş şirketlerin hisse senedi tokenlerini piyasaya süreceğini duyurdu. Şu anda 2309 adet OpenAI tokeni basıldı. Bu, kripto kullanıcılarının geleneksel yatırımcılardan daha erken halka arz olacak hisse senetlerine erişim fırsatı bulmasını sağlıyor.
Uyum gereksinimleri
Bu platformun hisse token sözleşmesi uyum gereksinimlerini içerir. Her transferde onaylanmış cüzdan kayıt defteri (KYC/AML) kontrol edilmelidir. Bu tokenlar DeFi ile etkileşime giremeyebilir, ancak dağıtım işlevine sahip merkezi platformlar fayda sağlayabilir. Avrupa Birliği kullanıcıları zincir üzerinde satın alsalar bile, tokenları kayıtlı olmayan adreslere aktaramazlar.
yakında kullanılabilir
OpenAI dışında, bu platform 79 hisse tokeni için metadata ayarladı, bunlar arasında kendi hisseleri, Trump Media & Technology Group, GameStop gibi hisseler ve Schwab US Dividend Equity ETF gibi ETF'ler yer alıyor. Metadata ayarlanan bazı hisse tokenleri için az miktarda mint işlemi gerçekleştirildi.
Genel olarak, xStocks modeli daha açıkken, belirli bir ticaret platformunun modeli daha çok uyumluluğa odaklanmaktadır. Her iki modelin de avantajları ve dezavantajları vardır ve farklı gelişim yaklaşımlarını yansıtmaktadır. Gelecekte hisse senetlerinin zincire entegrasyonu gelişim trendi sürekli olarak izlenmeye değerdir.