Küresel finansal piyasalarda kritik bir dönem başlıyor, bu hafta ABD Merkez Bankası, Japonya Merkez Bankası ve İngiltere Merkez Bankası yoğun bir şekilde para politikası kararlarını açıklayacak, şifreleme para piyasası makroekonomik bir mücadele içinde.

Öncelikle, Merkez Bankası faiz oranlarını sabit tutuyor, ancak piyasa beklentileri tamamen dolmuş durumda. En son nokta grafiği, 2025 yılında toplamda 50 baz puanlık bir faiz indirimi olabileceğini gösteriyor, ilk faiz indiriminin bu yıl Eylül ayında uygulanması bekleniyor. Eğer Merkez Bankası net bir güvercin sinyali verirse, dolar endeksinin zayıflaması dijital varlık piyasasına yükseliş ivmesi sağlayacaktır. Dikkat çekici bir nokta, Merkez Bankası'nın aylık bilanço küçültme miktarını 25 milyar dolardan 5 milyar dolara büyük ölçüde azaltacağını duyurmasıdır; tarihsel veri analizi, benzer para genişleme ortamında, Bitcoin'in ortalama %18'lik bir artış kaydettiğini göstermektedir.

İkincisi, Japonya Merkez Bankası'nın faiz artırma baskısıyla karşı karşıya kalması, piyasaya çift yönlü riskler getirmektedir. En son temel CPI tahmini %3'ü geçerken, Japonya Merkez Bankası'nın faiz artırmaya karar vermesi, carry trade fonlarının yen'e geri akışını tetikleyebilir ve dijital varlıklar piyasası üzerinde kısa vadeli bir baskı oluşturabilir. Bu yılın başlarında Japonya'nın ilk faiz artırımı sırasında Bitcoin yaklaşık %8 düştü. Öte yandan, Japonya genişlemeci politikaya devam ederse, yen'in değer kaybı yatırım fonlarının şifreleme varlıkları alanına yönelmesini teşvik edebilir. Dikkate değer olan, Japon yatırımcıların küresel şifreleme işlem hacminin yaklaşık %12'sini oluşturması ve bu yatırım davranışlarının piyasa üzerindeki duygu etkisinin belirgin olmasıdır.

Bir kez daha İngiltere Merkez Bankası'na bakalım, piyasalar genel olarak 25 baz puanlık bir faiz indirimi bekliyor. Eğer bu durumda pound zayıflarsa, bazı fonlar dijital varlık piyasasına yönelerek güvenli liman arayışına girebilir; eğer faiz indirim oranı beklentilerin altında kalırsa ve pound yükselirse, bu durum riskli varlıklara baskı yapabilir. Yatırımcıların ayrıca İngiltere'nin sonbahar bütçe taslağının getirebileceği enflasyon baskılarına dikkat etmesi gerekiyor, bu da gelecekteki faiz indirim sürecini etkileyebilir.

Enflasyon açısından, ABD Mayıs CPI yıllık oranı %2.4 ile piyasa beklentisinin altında kaldı ve bu durum Fed'in faiz indirimine gitmesi için bir alan yarattı. Tarihsel veriler, CPI'nın beklenenin altında olduğu üç ay içinde Bitcoin'in ortalama %27 oranında yükseldiğini gösteriyor. Ancak, potansiyel ticaret politikası değişiklikleri ithalat maliyetlerini artırabilir, bu nedenle yatırımcıların enflasyonun yeniden yükselme riskine karşı dikkatli olmaları gerekiyor.

Kripto para fiyat hareketleri açısından piyasa görüşleri belirgin bir şekilde farklılık gösteriyor. İyimserler, ABD Merkez Bankası'nın faiz indirim beklentileri ile Japonya'nın genişleyici politikayı sürdürebileceğinin, Bitcoin'in 115.000 dolar seviyesini aşmasını teşvik edebileceğini düşünüyor; temkinli olanlar ise Japonya'nın faiz artırımı ve Birleşik Krallık politikalarının beklentilerin altında kalmasının fiyatı 100.000 dolar seviyelerine geri çekebileceğinden endişe ediyor. Zincir üzerindeki veriler, kısa vadeli yatırımcıların kâr realizasyonuna başladığını gösteriyor, ana destek seviyesinin performansı yakından takip edilmeli.

Küresel makro politika avantajları ve belirsizliklerin bir arada bulunduğu ortamda, yatırımcılar sistematik riskleri hedge etmek için Bitcoin'i makul bir şekilde dağıtmayı düşünebilirler. Aynı zamanda, fiyatın 98.000 doları aşması durumunda kesin bir durdurma emri belirlemek gibi net bir risk yönetim stratejisi de oluşturmalıdırlar. Küresel Merkez Bankası politikalarının şifreleme para birimi pazarını nasıl etkileyeceğini göreceğiz.