Цена Спот золота 12 августа пережила потрясение, упав за день на 1,6%, достигнув внутридневного минимума в 3341,25 долларов США за унцию, что стало самым низким уровнем более чем за неделю. Эта буря демпинга стерла великолепный рост исторического максимума в 3534,1 долларов США, установленного в прошлую пятницу, оставив рынок в полном недоумении.
К 13 августа цена золота стабилизировалась около 3345 долларов/унция, увеличившись на 0,17%. Нью-Йоркские фьючерсы на золото немного снизились на 0,1%, составив 3400 долларов, и рынок вошел в краткосрочный период отдыха.
!
##Политический туман рассеивается, золотая премия за хеджирование испаряется
Ядро этого большого дампа связано с драматическим изменением тарифной политики США. 9 августа на рынке внезапно появились слухи о том, что США введут пошлины на золотые слитки из определенных стран, что вызвало паническую покупку и привело к росту фьючерсов на золото на 4% за один день, что стало историческим максимумом.
Однако всего через 48 часов ситуация изменилась. Президент США Трамп четко заявил в социальных сетях: "Золото не будет облагаться налогом". Белый дом также срочно разъяснил ранее распространившуюся "ошибочную информацию", заявив, что план по налогу на золото отсутствует.
Этот разворот политики подобен тому, как выбить почву из-под ног: спекулятивные средства, которые ранее вбежали в ожидании торговой войны, сосредоточенно выводятся. На техническом уровне формируется "ложный пробой", цена золота быстро падает ниже ключевой поддержки 3450 долларов, что вызывает массовые срабатывания стоп-ордеров.
В то же время США объявили о продлении "асимметричного перемирия" на 90 дней между 30%-ным налогом на китайские товары и 10%-ным налогом Китая на американские товары. Хотя этот шаг не разрешает основные противоречия, он временно снизил беспокойство рынка по поводу "обострения тарифной войны", что значительно уменьшило привлекательность золота как хеджирующего инструмента.
##Свет в конце геополитического кризиса, военная премия под давлением
Потенциальное смягчение геополитической ситуации стало вторым фактором, способствующим большому дампу золота. Трамп встретится с Путиным в Аляске 16 августа, чтобы обсудить завершение войны в Украине.
Трамп в понедельник публично заявил: "Киев и Москва должны сделать территориальные уступки для достижения соглашения, будет произведен обмен землями". Это жесткое, но намекающее на возможность мира заявление сразу же снизило спрос на золото как на актив-убежище.
Европейские лидеры и президент Украины Владимир Зеленский выражают глубокую озабоченность по этому поводу, опасаясь неблагоприятных условий, предложенных Вашингтоном. Если Россия и Украина достигнут значимого мирного соглашения, «военная премия», накопленная золотом с начала конфликта, может исчезнуть, а восстановление глобального аппетита к риску еще больше ослабит привлекательность золота.
Данные по инфляции давят, политика Федеральной резервной системы остается под вопросом
Под давлением множества негативных факторов внимание рынка переключилось на данные по инфляции в США. Данные CPI за июль, опубликованные 12 августа, стали ключевым показателем: базовый CPI увеличился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, а годовая ставка поднялась до 3%.
После публикации этих данных рынок валют снизил ожидания вероятности снижения процентной ставки ФРС в сентябре с 90% до 85%, а ожидания снижения ставки до конца года сократились до 58 базисных пунктов. Золото крайне чувствительно к изменениям процентных ставок, и снижение вероятности снижения ставок напрямую подрывает привлекательность бездоходного актива золота.
Индекс доллара вырос на 0,24% до 98,48 перед публикацией данных, что отражает ястребиный настрой рынка перед выходом данных. Укрепление доллара еще больше сдерживает цены на золото, измеряемые в долларах.
Технический пробой, 3340 долларов становится линией жизни и смерти для медведей и быков
С технической точки зрения цена золота продолжает терять ключевые уровни поддержки на фоне большого дампа. После пробоя психологической отметки в 3400 долларов сработали многочисленные стоп-лоссы, что ускорило падение до уровня около 3340 долларов. Эта цена близка к восходящей трендовой линии, сформированной в мае 2025 года, и становится ключевой точкой в противостоянии быков и медведей.
Аналитики Reuters по техническому анализу указывают, что Спот золото может еще больше упасть в диапазон от 3314 до 3342 долларов. На дневном графике цена золота не смогла преодолеть уровень сопротивления в 3396 долларов, что указывает на завершение отскока от 3268 долларов.
Золото сформировало вершину после нескольких дней бокового движения ниже уровня сопротивления 3400 долларов. Технические индикаторы канала показывают, что оно может упасть до 3352 долларов. Медвежья дивергенция часового индекса относительной силы (RSI) указывает на то, что вероятность возвращения рынка к максимуму 3408 долларов в краткосрочной перспективе очень мала.
##Микросвет в глазу шторма, логика долгосрочной поддержки не нарушена
Несмотря на значительное падение, среднесрочная и долгосрочная поддержка золота не была полностью разрушена. Вероятность снижения процентной ставки ФРС в сентябре все еще составляет от 85% до 95%, что продолжает поддерживать золото в условиях низких процентных ставок.
Действия Народного банка Китая по покупке золота обеспечивают дополнительную поддержку. Согласно отчету Всемирного совета по золоту (WGC), Китай уже девятый месяц подряд наращивает запасы золота, в июле добавив 60 тысяч унций, а с ноября прошлого года в общей сложности было куплено около 36 тонн золота.
Технические аналитики указывают, что пока цена золота остается выше 3359 долларов (уровень 6/8 Мюррея), любое снижение будет рассматриваться как возможность для покупки. На графике H4 около 3382 долларов находится ключевая поддержка, где проходит 21-дневная скользящая средняя (SMA), что может обеспечить бычий импульс.
##Будущее
Фьючерсы на золото в Нью-Йорке 13 августа немного снизились до 3400 долларов, в то время как Спот золото немного выросло на 0.17% около 3345 долларов, рынок вошел в краткосрочный период спокойствия.
Объем владения крупнейшим в мире золотым ETF (SPDR Gold Trust) снизился третий день подряд, чистая длинная позиция хедж-фондов по золоту упала до минимального уровня за месяц. Около 3300 долларов стал ключевой узел для краткосрочных спекуляций, инвесторы ожидают прояснения политики Федеральной резервной системы.
Долгосрочный рост золота зависит от снижения реальных процентных ставок и геополитической нестабильности. В 2025 году, когда макроэкономическая неопределенность достигнет высокого уровня, увеличение волатильности станет новой нормой на рынке золота.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Анализ движения цены золота: однодневное падение более чем на 50 долларов, 3340 долларов становится ключевой точкой битвы быков с медведями.
Цена Спот золота 12 августа пережила потрясение, упав за день на 1,6%, достигнув внутридневного минимума в 3341,25 долларов США за унцию, что стало самым низким уровнем более чем за неделю. Эта буря демпинга стерла великолепный рост исторического максимума в 3534,1 долларов США, установленного в прошлую пятницу, оставив рынок в полном недоумении.
К 13 августа цена золота стабилизировалась около 3345 долларов/унция, увеличившись на 0,17%. Нью-Йоркские фьючерсы на золото немного снизились на 0,1%, составив 3400 долларов, и рынок вошел в краткосрочный период отдыха.
!
##Политический туман рассеивается, золотая премия за хеджирование испаряется
Ядро этого большого дампа связано с драматическим изменением тарифной политики США. 9 августа на рынке внезапно появились слухи о том, что США введут пошлины на золотые слитки из определенных стран, что вызвало паническую покупку и привело к росту фьючерсов на золото на 4% за один день, что стало историческим максимумом.
Однако всего через 48 часов ситуация изменилась. Президент США Трамп четко заявил в социальных сетях: "Золото не будет облагаться налогом". Белый дом также срочно разъяснил ранее распространившуюся "ошибочную информацию", заявив, что план по налогу на золото отсутствует.
Этот разворот политики подобен тому, как выбить почву из-под ног: спекулятивные средства, которые ранее вбежали в ожидании торговой войны, сосредоточенно выводятся. На техническом уровне формируется "ложный пробой", цена золота быстро падает ниже ключевой поддержки 3450 долларов, что вызывает массовые срабатывания стоп-ордеров.
В то же время США объявили о продлении "асимметричного перемирия" на 90 дней между 30%-ным налогом на китайские товары и 10%-ным налогом Китая на американские товары. Хотя этот шаг не разрешает основные противоречия, он временно снизил беспокойство рынка по поводу "обострения тарифной войны", что значительно уменьшило привлекательность золота как хеджирующего инструмента.
##Свет в конце геополитического кризиса, военная премия под давлением
Потенциальное смягчение геополитической ситуации стало вторым фактором, способствующим большому дампу золота. Трамп встретится с Путиным в Аляске 16 августа, чтобы обсудить завершение войны в Украине.
Трамп в понедельник публично заявил: "Киев и Москва должны сделать территориальные уступки для достижения соглашения, будет произведен обмен землями". Это жесткое, но намекающее на возможность мира заявление сразу же снизило спрос на золото как на актив-убежище.
Европейские лидеры и президент Украины Владимир Зеленский выражают глубокую озабоченность по этому поводу, опасаясь неблагоприятных условий, предложенных Вашингтоном. Если Россия и Украина достигнут значимого мирного соглашения, «военная премия», накопленная золотом с начала конфликта, может исчезнуть, а восстановление глобального аппетита к риску еще больше ослабит привлекательность золота.
Данные по инфляции давят, политика Федеральной резервной системы остается под вопросом
Под давлением множества негативных факторов внимание рынка переключилось на данные по инфляции в США. Данные CPI за июль, опубликованные 12 августа, стали ключевым показателем: базовый CPI увеличился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, а годовая ставка поднялась до 3%.
После публикации этих данных рынок валют снизил ожидания вероятности снижения процентной ставки ФРС в сентябре с 90% до 85%, а ожидания снижения ставки до конца года сократились до 58 базисных пунктов. Золото крайне чувствительно к изменениям процентных ставок, и снижение вероятности снижения ставок напрямую подрывает привлекательность бездоходного актива золота.
Индекс доллара вырос на 0,24% до 98,48 перед публикацией данных, что отражает ястребиный настрой рынка перед выходом данных. Укрепление доллара еще больше сдерживает цены на золото, измеряемые в долларах.
Технический пробой, 3340 долларов становится линией жизни и смерти для медведей и быков
С технической точки зрения цена золота продолжает терять ключевые уровни поддержки на фоне большого дампа. После пробоя психологической отметки в 3400 долларов сработали многочисленные стоп-лоссы, что ускорило падение до уровня около 3340 долларов. Эта цена близка к восходящей трендовой линии, сформированной в мае 2025 года, и становится ключевой точкой в противостоянии быков и медведей.
Аналитики Reuters по техническому анализу указывают, что Спот золото может еще больше упасть в диапазон от 3314 до 3342 долларов. На дневном графике цена золота не смогла преодолеть уровень сопротивления в 3396 долларов, что указывает на завершение отскока от 3268 долларов.
Золото сформировало вершину после нескольких дней бокового движения ниже уровня сопротивления 3400 долларов. Технические индикаторы канала показывают, что оно может упасть до 3352 долларов. Медвежья дивергенция часового индекса относительной силы (RSI) указывает на то, что вероятность возвращения рынка к максимуму 3408 долларов в краткосрочной перспективе очень мала.
##Микросвет в глазу шторма, логика долгосрочной поддержки не нарушена
Несмотря на значительное падение, среднесрочная и долгосрочная поддержка золота не была полностью разрушена. Вероятность снижения процентной ставки ФРС в сентябре все еще составляет от 85% до 95%, что продолжает поддерживать золото в условиях низких процентных ставок.
Действия Народного банка Китая по покупке золота обеспечивают дополнительную поддержку. Согласно отчету Всемирного совета по золоту (WGC), Китай уже девятый месяц подряд наращивает запасы золота, в июле добавив 60 тысяч унций, а с ноября прошлого года в общей сложности было куплено около 36 тонн золота.
Технические аналитики указывают, что пока цена золота остается выше 3359 долларов (уровень 6/8 Мюррея), любое снижение будет рассматриваться как возможность для покупки. На графике H4 около 3382 долларов находится ключевая поддержка, где проходит 21-дневная скользящая средняя (SMA), что может обеспечить бычий импульс.
##Будущее
Фьючерсы на золото в Нью-Йорке 13 августа немного снизились до 3400 долларов, в то время как Спот золото немного выросло на 0.17% около 3345 долларов, рынок вошел в краткосрочный период спокойствия.
Объем владения крупнейшим в мире золотым ETF (SPDR Gold Trust) снизился третий день подряд, чистая длинная позиция хедж-фондов по золоту упала до минимального уровня за месяц. Около 3300 долларов стал ключевой узел для краткосрочных спекуляций, инвесторы ожидают прояснения политики Федеральной резервной системы.
Долгосрочный рост золота зависит от снижения реальных процентных ставок и геополитической нестабильности. В 2025 году, когда макроэкономическая неопределенность достигнет высокого уровня, увеличение волатильности станет новой нормой на рынке золота.