Анализ централизованного протокола ликвидности Cetus в экосистемах Sui и Aptos
Cetus является децентрализованной биржей и Ликвидность протоколом, построенным на экосистеме Move. Он использует алгоритмы, аналогичные Uniswap V3, для достижения централизованной ликвидности и предлагает ряд дополнительных функций, направленных на предоставление пользователям качественного торгового опыта и более высокой эффективности капитала. Кроме того, Cetus использует уникальные экосистемные характеристики Sui для разработки некоторых компонуемых функций, отличных от Uniswap.
Особенности криптовалютного рынка на базе блокчейна и позиционирование DEX
Несмотря на то, что рынок криптовалютных сделок на блокчейне относительно небольшой, он быстро растет. Основной характеристикой этого рынка является наличие большого количества активов с низкой ликвидностью и низкой капитализацией, при этом каждый день появляются новые активы, поэтому спрос на ценообразование очень высок. В таких рыночных условиях ключевым моментом, способствующим процветанию цепочечных сделок, является то, как лучше реализовать ценообразование и привлечь ликвидность. Таким образом, первоочередной целью DEX должны быть поставщики ликвидности (LP).
В разных торговых сценариях потребности LP не совсем одинаковы. Цепочные активы можно условно разделить на два типа:
Основные активы (активы с наибольшим объемом торгов на основных публичных цепочках в десятке ведущих)
Долгосрочные активы
Спрос на LP для этих двух классов активов различен:
Основные активы LP: стремление к большему доходу от комиссий и меньшим неустойчивым потерям (Uniswap V3 более подходит)
Долгосрочные активы LP: ищут более экономичные, управляемые и гибкие стратегии маркетмейкинга (Uniswap V2 более удобен, стоимость управления ликвидностью ниже)
В долгосрочной перспективе модель V3 с более высокой эффективностью капитала — это неизбежный тренд. Однако из-за различий в спросе Uniswap V2 и V3 все еще сосуществуют в реальном применении. Рынок, безусловно, породит новые платформы, которые смогут учитывать два типа потребностей. В такой новой экосистеме, как Sui, Cetus является весьма перспективным кандидатом.
Основные характеристики Cetus
Cetus в настоящее время запустил полный спектр продуктов, включая обмен токенов, ликвидность без разрешений и кроссчейн-мост.
Центральная Ликвидность
Cetus использует алгоритм создания рынка с концентрированной ликвидностью, аналогичный Uniswap V3. LP могут создавать несколько позиций в одном и том же пуле ликвидности, устанавливая различные ценовые диапазоны для реализации пользовательских стратегий, имитируя различные ценовые кривые. По мере проведения сделок и изменения цен смарт-контракт будет расходовать доступную ликвидность в текущем ценовом диапазоне, пока не достигнет следующего ценового Tick. В этот момент контракт немедленно переключится на новый Tick и активирует спящую ликвидность в этом диапазоне.
Интервал Tick связан с уровнем торговых комиссий: чем выше комиссия, тем меньше интервал точек Tick. Благодаря механизму централизованной ликвидности, LP может получать больше торговых комиссий и достигать более высокой капитальной эффективности.
Без лицензии создать пул
Cetus позволяет пользователям свободно создавать Ликвидность пулы, а проекты могут без разрешения запускать новые токены на платформе. Эта особенность способствует привлечению большего количества ранних проектов, быстрому формированию ценового контроля над длиннохвостыми активами и содействует процветанию экосистемы.
Гибкие торговые комиссии
Cetus предоставляет пользователям возможность настраивать уровни торговых комиссий. Для одного и того же токена можно установить несколько пулов с разными уровнями комиссий, в настоящее время поддерживаются четыре уровня: 0,01%, 0,05%, 0,25% и 1%. Такой дизайн побуждает рынок самостоятельно искать наилучшие схемы распределения ликвидности, предоставляя больший уровень гибкости как для LP, так и для трейдеров.
Автоматическое управление позицией
Пользователи могут выполнять операции, такие как ордера на выход с прибыли и лимитные ордера, на основе диапазонных ордеров. Когда цена превышает установленный диапазон, пользователям обычно необходимо своевременно выходить из позиции, чтобы избежать убытков. Cetus также поддерживает интеграцию сторонних менеджеров позиций, что помогает пользователям снизить сложность управления ликвидностью, особенно для LP долгих хвостовых активов.
Комбинируемость
Cetus обладает высокой степенью компоновки. Другие команды проектов могут легко создавать интерфейсы обмена на своем фронтенде, интегрируя Cetus SDK, и быстро подключаться к ликвидности Cetus. Например, проект опционов Typus в экосистеме реализовал однокнопочное хеджирование долгих активов, подключившись к Cetus, одновременно увеличив ликвидность и охват собственных опционов.
Безопасный кросс-чейн мост
Кроссчейн-мост Cetus, разработанный на основе технологии Wormhole, был запущен в ноябре прошлого года и позволяет пользователям безопасно и удобно перемещать активы между почти 20 публичными цепочками.
Сильно связанные токеномические модели
Cetus использует экономическую модель xToken. Пользователи, удерживающие токены CETUS и xCETUS, могут получать долю от доходов протокола, что обеспечивает согласованность интересов сообщества и протокола.
Фон команды Cetus
За Cetus стоит команда DEX с богатым опытом в разработке и эксплуатации. Их версия на Aptos уже развернута и стабильно работает. Благодаря надежному качеству продукта, мощным возможностям расширения экосистемы и постоянной способности к операционному нарративу, команда Cetus имеет все шансы занять лидирующие позиции в области集中 Ликвидность инфраструктуры в экосистеме Sui.
Инновационные возможности DeFi, возникающие благодаря концентрированной ликвидности Протоколу
Автоматизированное управление ликвидностью Протокол
В рамках Протокола с концентрированной Ликвидностью, LP обычно выбирают предоставлять ликвидность вблизи рыночной цены. Однако, когда рыночная цена выходит за пределы стратегии, LP не только сталкиваются с неустойчивыми убытками, но и теряют возможность зарабатывать на комиссиях. Протоколы автоматизированного управления ликвидностью были созданы, чтобы помочь LP автоматически выполнять маркет-мейкинговые стратегии.
Эти протоколы также могут реализовать:
Односторонняя ликвидность LP-майнинг: LP может наклонно развернуть начальную ликвидность, протокол помогает поглощать базовые активы для балансировки ликвидного портфеля.
Эмиссия LP-токенов ERC20 для поставщиков ликвидности: эти токены можно не только использовать в обращении, но и повторно заложить, что дополнительно повышает финансовую эффективность активов LP.
Новый пул пулеметов и кредитное майнинг
При алгоритме концентрации Ликвидности, финансовое преимущество усиливается. Профессиональные количественные учреждения и команды маркет-мейкеров могут реализовывать больше индивидуализированных стратегий. Пул с автоматическим управлением может получать средства от пользователей Протокола или кредитных Протоколов, применяя активные устойчивые стратегии для получения прибыли, что имеет огромную ценность для пользователей с высокими инвестиционными потребностями.
Новая система деривативов
В условиях концентрированной ликвидности, доходность поставщиков ликвидности (LP) возрастает, но также увеличивается риск неустойчивых убытков. В экстремальных рыночных условиях установленный LP диапазон ликвидности может быть исчерпан арбитражниками. Поэтому создание производных инструментов, способных хеджировать риски маркет-мейкинга LP, чтобы смягчить убытки LP, вызванные злонамеренными распродажами проекта, является важным направлением для внимания.
На основе преимуществ компоновки алгоритма централизованной ликвидности существует множество потенциальных DeFi-протоколов, которые еще предстоит разработать. В особенности после краха FTX и регулирования BUSD важность DeFi стала особенно очевидной. Указанные три DeFi продукта — это лишь верхушка айсберга.
Резюме
Команда Cetus продемонстрировала зрелые возможности по доставке продуктов, сильные способности по расширению экосистемы и отличные операционные навыки. Они имеют глубокое и уникальное понимание продукта и рынка DEX. В уникальной экосистеме Sui у Cetus есть большой потенциал стать лидером отрасли.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
LonelyAnchorman
· 3ч назад
Еще один вариант UniV3
Посмотреть ОригиналОтветить0
BrokenYield
· 3ч назад
еще один клон v3... где инновации? смм рынок тонет в низкоэффективных клонах сейчас
Cetus: лидер DEX с централизованной ликвидностью в экосистемах Sui и Aptos
Анализ централизованного протокола ликвидности Cetus в экосистемах Sui и Aptos
Cetus является децентрализованной биржей и Ликвидность протоколом, построенным на экосистеме Move. Он использует алгоритмы, аналогичные Uniswap V3, для достижения централизованной ликвидности и предлагает ряд дополнительных функций, направленных на предоставление пользователям качественного торгового опыта и более высокой эффективности капитала. Кроме того, Cetus использует уникальные экосистемные характеристики Sui для разработки некоторых компонуемых функций, отличных от Uniswap.
Особенности криптовалютного рынка на базе блокчейна и позиционирование DEX
Несмотря на то, что рынок криптовалютных сделок на блокчейне относительно небольшой, он быстро растет. Основной характеристикой этого рынка является наличие большого количества активов с низкой ликвидностью и низкой капитализацией, при этом каждый день появляются новые активы, поэтому спрос на ценообразование очень высок. В таких рыночных условиях ключевым моментом, способствующим процветанию цепочечных сделок, является то, как лучше реализовать ценообразование и привлечь ликвидность. Таким образом, первоочередной целью DEX должны быть поставщики ликвидности (LP).
В разных торговых сценариях потребности LP не совсем одинаковы. Цепочные активы можно условно разделить на два типа:
Спрос на LP для этих двух классов активов различен:
В долгосрочной перспективе модель V3 с более высокой эффективностью капитала — это неизбежный тренд. Однако из-за различий в спросе Uniswap V2 и V3 все еще сосуществуют в реальном применении. Рынок, безусловно, породит новые платформы, которые смогут учитывать два типа потребностей. В такой новой экосистеме, как Sui, Cetus является весьма перспективным кандидатом.
Основные характеристики Cetus
Cetus в настоящее время запустил полный спектр продуктов, включая обмен токенов, ликвидность без разрешений и кроссчейн-мост.
Центральная Ликвидность
Cetus использует алгоритм создания рынка с концентрированной ликвидностью, аналогичный Uniswap V3. LP могут создавать несколько позиций в одном и том же пуле ликвидности, устанавливая различные ценовые диапазоны для реализации пользовательских стратегий, имитируя различные ценовые кривые. По мере проведения сделок и изменения цен смарт-контракт будет расходовать доступную ликвидность в текущем ценовом диапазоне, пока не достигнет следующего ценового Tick. В этот момент контракт немедленно переключится на новый Tick и активирует спящую ликвидность в этом диапазоне.
Интервал Tick связан с уровнем торговых комиссий: чем выше комиссия, тем меньше интервал точек Tick. Благодаря механизму централизованной ликвидности, LP может получать больше торговых комиссий и достигать более высокой капитальной эффективности.
Без лицензии создать пул
Cetus позволяет пользователям свободно создавать Ликвидность пулы, а проекты могут без разрешения запускать новые токены на платформе. Эта особенность способствует привлечению большего количества ранних проектов, быстрому формированию ценового контроля над длиннохвостыми активами и содействует процветанию экосистемы.
Гибкие торговые комиссии
Cetus предоставляет пользователям возможность настраивать уровни торговых комиссий. Для одного и того же токена можно установить несколько пулов с разными уровнями комиссий, в настоящее время поддерживаются четыре уровня: 0,01%, 0,05%, 0,25% и 1%. Такой дизайн побуждает рынок самостоятельно искать наилучшие схемы распределения ликвидности, предоставляя больший уровень гибкости как для LP, так и для трейдеров.
Автоматическое управление позицией
Пользователи могут выполнять операции, такие как ордера на выход с прибыли и лимитные ордера, на основе диапазонных ордеров. Когда цена превышает установленный диапазон, пользователям обычно необходимо своевременно выходить из позиции, чтобы избежать убытков. Cetus также поддерживает интеграцию сторонних менеджеров позиций, что помогает пользователям снизить сложность управления ликвидностью, особенно для LP долгих хвостовых активов.
Комбинируемость
Cetus обладает высокой степенью компоновки. Другие команды проектов могут легко создавать интерфейсы обмена на своем фронтенде, интегрируя Cetus SDK, и быстро подключаться к ликвидности Cetus. Например, проект опционов Typus в экосистеме реализовал однокнопочное хеджирование долгих активов, подключившись к Cetus, одновременно увеличив ликвидность и охват собственных опционов.
Безопасный кросс-чейн мост
Кроссчейн-мост Cetus, разработанный на основе технологии Wormhole, был запущен в ноябре прошлого года и позволяет пользователям безопасно и удобно перемещать активы между почти 20 публичными цепочками.
Сильно связанные токеномические модели
Cetus использует экономическую модель xToken. Пользователи, удерживающие токены CETUS и xCETUS, могут получать долю от доходов протокола, что обеспечивает согласованность интересов сообщества и протокола.
Фон команды Cetus
За Cetus стоит команда DEX с богатым опытом в разработке и эксплуатации. Их версия на Aptos уже развернута и стабильно работает. Благодаря надежному качеству продукта, мощным возможностям расширения экосистемы и постоянной способности к операционному нарративу, команда Cetus имеет все шансы занять лидирующие позиции в области集中 Ликвидность инфраструктуры в экосистеме Sui.
Инновационные возможности DeFi, возникающие благодаря концентрированной ликвидности Протоколу
Автоматизированное управление ликвидностью Протокол
В рамках Протокола с концентрированной Ликвидностью, LP обычно выбирают предоставлять ликвидность вблизи рыночной цены. Однако, когда рыночная цена выходит за пределы стратегии, LP не только сталкиваются с неустойчивыми убытками, но и теряют возможность зарабатывать на комиссиях. Протоколы автоматизированного управления ликвидностью были созданы, чтобы помочь LP автоматически выполнять маркет-мейкинговые стратегии.
Эти протоколы также могут реализовать:
Новый пул пулеметов и кредитное майнинг
При алгоритме концентрации Ликвидности, финансовое преимущество усиливается. Профессиональные количественные учреждения и команды маркет-мейкеров могут реализовывать больше индивидуализированных стратегий. Пул с автоматическим управлением может получать средства от пользователей Протокола или кредитных Протоколов, применяя активные устойчивые стратегии для получения прибыли, что имеет огромную ценность для пользователей с высокими инвестиционными потребностями.
Новая система деривативов
В условиях концентрированной ликвидности, доходность поставщиков ликвидности (LP) возрастает, но также увеличивается риск неустойчивых убытков. В экстремальных рыночных условиях установленный LP диапазон ликвидности может быть исчерпан арбитражниками. Поэтому создание производных инструментов, способных хеджировать риски маркет-мейкинга LP, чтобы смягчить убытки LP, вызванные злонамеренными распродажами проекта, является важным направлением для внимания.
На основе преимуществ компоновки алгоритма централизованной ликвидности существует множество потенциальных DeFi-протоколов, которые еще предстоит разработать. В особенности после краха FTX и регулирования BUSD важность DeFi стала особенно очевидной. Указанные три DeFi продукта — это лишь верхушка айсберга.
Резюме
Команда Cetus продемонстрировала зрелые возможности по доставке продуктов, сильные способности по расширению экосистемы и отличные операционные навыки. Они имеют глубокое и уникальное понимание продукта и рынка DEX. В уникальной экосистеме Sui у Cetus есть большой потенциал стать лидером отрасли.