Анализ централизованного протокола ликвидности в экосистеме Move: на примере Cetus
Протокол концентрированной ликвидности является важной частью децентрализованных бирж и систем ликвидности на основе экосистемы Move. Эти протоколы используют алгоритмы, подобные тем, что применяются в известном DEX V3, для создания механизма концентрации ликвидности и связанных функций, с целью предоставления пользователям выдающегося торгового опыта и более высокой эффективности использования средств. В то же время эти протоколы также используют уникальные экосистемные характеристики определённых публичных цепочек, создавая уникальные функции компоновки.
Особенности и потребности криптовалютной торговой площадки на блокчейне
Хотя рынок криптовалютных сделок на блокчейне относительно мал, он быстро растет. Выдающейся характеристикой этого рынка является большое количество активов с низкой ликвидностью и низкой рыночной капитализацией, которые имеют сильный спрос на установление цен. Следовательно, вопрос о том, как лучше реализовать установление цен для привлечения ликвидности, становится ключевым для стимулирования процветания цепочечных сделок. В этом контексте DEX должен в первую очередь обслуживать поставщиков ликвидности (LP).
LP имеет различные требования в разных торговых сценариях:
Основные активы LP: стремление к более высоким доходам от комиссий и меньшим непостоянным потерям
Долгосрочные активы LP: требуется более экономичная, контролируемая и гибкая стратегия рыночной капитализации
С точки зрения долгосрочной перспективы, модель V3 с более высокой капитализацией является тенденцией. Однако из-за разнообразия спроса на рынке по-прежнему существуют возможности для удовлетворения обоих типов потребностей. В экосистеме новых публичных блокчейнов некоторые Протоколы могут иметь большее преимущество, чтобы стать такими комплексными игроками.
Основные характеристики протокола концентрированной ликвидности
Центральная Ликвидность
Данные протоколы используют алгоритмы создания рынка с централизованной ликвидностью, аналогичные известному DEX V3. Поставщики ликвидности (LP) могут создавать несколько позиций в одном пуле, устанавливая разные ценовые диапазоны для моделирования кастомизированных стратегий ценовых кривых. С изменением цен смарт-контракт будет расходовать доступную ликвидность в текущем ценовом диапазоне до достижения следующего ценового тика. Этот механизм позволяет LP зарабатывать больше торговых сборов и повышать эффективность капитала.
Без лицензии на создание пула
Для экосистемы новых публичных блокчейнов функция создания ликвидности без разрешения имеет жизненно важное значение. Она позволяет пользователям свободно создавать ликвидные пулы, а проекты могут непосредственно на платформе запускать новые токены. Это помогает привлечь ранние проекты, быстро формировать ценовые права на активы с длинным хвостом и способствует процветанию экосистемы.
Гибкая торговая комиссия
Некоторые Протоколы позволяют пользователям выбирать индивидуальный уровень торговой комиссии, для одного и того же токена можно настроить несколько пулов с разными комиссиями. Эта конструкция побуждает рынок самостоятельно искать наиболее подходящие схемы распределения Ликвидности, предоставляя больше гибкости для LP и трейдеров.
Автоматическое управление позицией
На основе ордеров по диапазону пользователи могут выполнять такие операции, как ордера на получение прибыли и лимитные ордера. Некоторые Протоколы также предлагают интегрированные сторонние менеджеры позиций, что снижает сложность управления Ликвидностью, особенно это выгодно для LP длиннохвостых активов.
Комбинируемость
Высокая компоновка позволяет другим проектам легко подключаться к ликвидности протокола через SDK. Это предоставляет больше возможностей для других DeFi-проектов в экосистеме, таких как проекты по опционам, которые могут реализовать хеджирование долгосрочных активов одним нажатием кнопки.
Кросс-цепочечная функция
Некоторые Протоколы также предлагают безопасные кросс-чейн функции на основе технологии кросс-чейн моста, поддерживающие удобный кросс-чейн для активов нескольких публичных блокчейнов.
Модель экономики токенов
Многие протоколы используют экономическую модель xToken, позволяя пользователям получать долю дохода протокола, удерживая токены протокола и ставя токены, что обеспечивает согласованность интересов сообщества и протокола.
Перспективы развития концентрированного ликвидностного протокола
С развитием экосистемы DeFi централизованные протоколы ликвидности все еще имеют значительное пространство для роста на высокоскоростных блокчейнах, не основанных на EVM. В будущем конкуренция между такими протоколами может сосредоточиться больше на операционных аспектах. Команды с мощными возможностями разработки и операциями могут занять лидирующие позиции в экосистеме новых блокчейнов.
Эти протоколы могут помочь LP автоматически реализовывать стратегии маркетмейкинга для реагирования на колебания рыночных цен. Они также могут осуществлять одностороннюю ликвидность LP-майнинга и выпускать ликвидные, переобеспеченные ERC20 токены LP для поставщиков ликвидности.
Новый пул пулеметов и маржинальная добыча
При алгоритме концентрации ликвидности преимущества капитала усиливаются, профессиональные учреждения могут реализовать больше индивидуализированных стратегий. Пул с автоматическим управлением может применять активные и надежные стратегии для получения прибыли, что представляет огромный интерес для крупных инвесторов.
Новая система деривативов
Чтобы справиться с более высоким риском неустойчивых потерь, связанным с концентрацией Ликвидности, на рынке могут появиться новые деривативы для хеджирования рисков маркетмейкинга LP и защиты интересов LP.
Заключение
С увеличением важности DeFi инновационные продукты на основе централизованных Ликвидность Протоколов будут продолжать появляться. В экосистеме новых публичных цепей команды, обладающие зрелыми возможностями разработки продуктов, сильными экосистемными партнерствами и отличными операционными способностями, имеют все шансы стать лидерами отрасли.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
OffchainOracle
· 3ч назад
Move еще зависит от поддержки таких игроков, как Cetus
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenomicsTrapper
· 08-11 13:46
хм, еще один подражатель... предсказуемо следуя плану уни как по часам, если честно
Глубина анализа протокола централизованной ликвидности Move экосистемы: исследование случая Cetus
Анализ централизованного протокола ликвидности в экосистеме Move: на примере Cetus
Протокол концентрированной ликвидности является важной частью децентрализованных бирж и систем ликвидности на основе экосистемы Move. Эти протоколы используют алгоритмы, подобные тем, что применяются в известном DEX V3, для создания механизма концентрации ликвидности и связанных функций, с целью предоставления пользователям выдающегося торгового опыта и более высокой эффективности использования средств. В то же время эти протоколы также используют уникальные экосистемные характеристики определённых публичных цепочек, создавая уникальные функции компоновки.
Особенности и потребности криптовалютной торговой площадки на блокчейне
Хотя рынок криптовалютных сделок на блокчейне относительно мал, он быстро растет. Выдающейся характеристикой этого рынка является большое количество активов с низкой ликвидностью и низкой рыночной капитализацией, которые имеют сильный спрос на установление цен. Следовательно, вопрос о том, как лучше реализовать установление цен для привлечения ликвидности, становится ключевым для стимулирования процветания цепочечных сделок. В этом контексте DEX должен в первую очередь обслуживать поставщиков ликвидности (LP).
LP имеет различные требования в разных торговых сценариях:
С точки зрения долгосрочной перспективы, модель V3 с более высокой капитализацией является тенденцией. Однако из-за разнообразия спроса на рынке по-прежнему существуют возможности для удовлетворения обоих типов потребностей. В экосистеме новых публичных блокчейнов некоторые Протоколы могут иметь большее преимущество, чтобы стать такими комплексными игроками.
Основные характеристики протокола концентрированной ликвидности
Центральная Ликвидность
Данные протоколы используют алгоритмы создания рынка с централизованной ликвидностью, аналогичные известному DEX V3. Поставщики ликвидности (LP) могут создавать несколько позиций в одном пуле, устанавливая разные ценовые диапазоны для моделирования кастомизированных стратегий ценовых кривых. С изменением цен смарт-контракт будет расходовать доступную ликвидность в текущем ценовом диапазоне до достижения следующего ценового тика. Этот механизм позволяет LP зарабатывать больше торговых сборов и повышать эффективность капитала.
Без лицензии на создание пула
Для экосистемы новых публичных блокчейнов функция создания ликвидности без разрешения имеет жизненно важное значение. Она позволяет пользователям свободно создавать ликвидные пулы, а проекты могут непосредственно на платформе запускать новые токены. Это помогает привлечь ранние проекты, быстро формировать ценовые права на активы с длинным хвостом и способствует процветанию экосистемы.
Гибкая торговая комиссия
Некоторые Протоколы позволяют пользователям выбирать индивидуальный уровень торговой комиссии, для одного и того же токена можно настроить несколько пулов с разными комиссиями. Эта конструкция побуждает рынок самостоятельно искать наиболее подходящие схемы распределения Ликвидности, предоставляя больше гибкости для LP и трейдеров.
Автоматическое управление позицией
На основе ордеров по диапазону пользователи могут выполнять такие операции, как ордера на получение прибыли и лимитные ордера. Некоторые Протоколы также предлагают интегрированные сторонние менеджеры позиций, что снижает сложность управления Ликвидностью, особенно это выгодно для LP длиннохвостых активов.
Комбинируемость
Высокая компоновка позволяет другим проектам легко подключаться к ликвидности протокола через SDK. Это предоставляет больше возможностей для других DeFi-проектов в экосистеме, таких как проекты по опционам, которые могут реализовать хеджирование долгосрочных активов одним нажатием кнопки.
Кросс-цепочечная функция
Некоторые Протоколы также предлагают безопасные кросс-чейн функции на основе технологии кросс-чейн моста, поддерживающие удобный кросс-чейн для активов нескольких публичных блокчейнов.
Модель экономики токенов
Многие протоколы используют экономическую модель xToken, позволяя пользователям получать долю дохода протокола, удерживая токены протокола и ставя токены, что обеспечивает согласованность интересов сообщества и протокола.
Перспективы развития концентрированного ликвидностного протокола
С развитием экосистемы DeFi централизованные протоколы ликвидности все еще имеют значительное пространство для роста на высокоскоростных блокчейнах, не основанных на EVM. В будущем конкуренция между такими протоколами может сосредоточиться больше на операционных аспектах. Команды с мощными возможностями разработки и операциями могут занять лидирующие позиции в экосистеме новых блокчейнов.
Инновации DeFi, привнесенные протоколом концентрированной ликвидности
Автоматизированный менеджмент ликвидности Протокол
Эти протоколы могут помочь LP автоматически реализовывать стратегии маркетмейкинга для реагирования на колебания рыночных цен. Они также могут осуществлять одностороннюю ликвидность LP-майнинга и выпускать ликвидные, переобеспеченные ERC20 токены LP для поставщиков ликвидности.
Новый пул пулеметов и маржинальная добыча
При алгоритме концентрации ликвидности преимущества капитала усиливаются, профессиональные учреждения могут реализовать больше индивидуализированных стратегий. Пул с автоматическим управлением может применять активные и надежные стратегии для получения прибыли, что представляет огромный интерес для крупных инвесторов.
Новая система деривативов
Чтобы справиться с более высоким риском неустойчивых потерь, связанным с концентрацией Ликвидности, на рынке могут появиться новые деривативы для хеджирования рисков маркетмейкинга LP и защиты интересов LP.
Заключение
С увеличением важности DeFi инновационные продукты на основе централизованных Ликвидность Протоколов будут продолжать появляться. В экосистеме новых публичных цепей команды, обладающие зрелыми возможностями разработки продуктов, сильными экосистемными партнерствами и отличными операционными способностями, имеют все шансы стать лидерами отрасли.