Основатель Ethena раскрывает секреты быстрого восхождения стейблкоина USDe
В последнее время рыночная капитализация стейблкоина USDe за год взлетела с 140 миллионов долларов до 7,2 миллиарда долларов, увеличившись более чем в 50 раз. Ethena Labs совместно с американским федеральным регулирующим банком Anchorage Digital запустила первый стейблкоин USDtb, соответствующий закону GENIUS, предоставляя пользователям в США законный выбор. В то же время, Ethena запустила проект StableCoinX, собрав 360 миллионов долларов, планируя выход на Nasdaq и запустив программу выкупа на 260 миллионов долларов, что вызвало бурное обсуждение на рынке.
Основатель Ethena Гай Янг недавно дал интервью, в котором поделился причинами быстрого развития компании в области стейблкоинов и своим мнением о рыночной ситуации.
Гай заявил, что проект Ethena начался в начале этого года, когда рынок еще не был таким горячим. Они заметили, что традиционный рынок требует подобных проектов значительно больше, чем предложение, что предоставило Ethena возможность. С макроэкономической точки зрения, за последние 18 месяцев поток средств в альткойны криптовалюты вызывает беспокойство. Гай считает, что отрасли необходимо развиваться, чтобы привлечь инвесторов с фондового рынка, способных управлять крупными объемами средств, чтобы преодолеть рубеж рыночной капитализации в 1,2 триллиона долларов.
Что касается активов USDe, Гай сообщил, что общая масштаб проекта составляет около 360 миллионов долларов, из которых 260 миллионов - наличные. Средства, привлеченные Ethena, составляют около 8% от рыночной капитализации и будут использованы для покупки токенов на открытом рынке. Этот показатель выделяется на рынке, относительно базового актива проект имеет большие размеры, привлеченные наличные окажут значительное влияние на токены.
Говоря о стратегии Ethena, Гай подчеркивает, что они сосредоточены на том, чтобы добиться в случаях сбережений в 10 раз лучших результатов, чем у других конкурентов. В 2024 году средняя годовая доходность USDe достигнет 18%, что в четыре раза больше, чем доход от процентов у некоторых конкурентов. При корректировке по доходности, активы Ethena составляют 28 миллиардов долларов, что сопоставимо с отраслевыми гигантами.
Гай объяснил, как Ethena генерирует доход, основная стратегия заключается в арбитраже наличных средств или спекулятивной торговле: с одной стороны, покупая спот, а с другой стороны, продавая фьючерсы или бессрочные контракты. Ethena извлекает прибыль, захватывая спекулятивную премию на деривативном рынке.
Что касается проблемы сжимающегося бенчмарка после входа ETF и профессиональных управляющих активами на рынок, Гай отметил, что капитальные пула традиционных финансовых институтов и криптовалютного рынка разделены. Хотя бенчмарк таких платформ, как CME, ниже, доходность USDe от Ethena все еще значительно выше, чем на традиционном рынке.
Что касается сотрудничества с Anchorage после принятия закона «GENIUS», Гай заявил, что Ethena переводит структуру выпуска от оффшорного субъекта к прямому выпуску USDtb от Anchorage. Это позволяет USDtb соответствовать закону «GENIUS» и использоваться в любых сценариях в США, где разрешены платежные стейблкоины.
Что касается будущего рынка стейблкоинов, Гай занимает относительно осторожную позицию. Он считает, что новым игрокам будет трудно конкурировать с существующими гигантами, продукты стейблкоинов сильно коммерциализированы, и стартапам сложно добиться дифференциации. Гай пессимистично настроен к стратегии распределения высокой доли прибыли, полагая, что это может привести к конкуренции с падающей рентабельностью.
Смотря на рынок криптовалют, Гай долгое время был пессимистично настроен по отношению к ETH и другим публичным блокчейнам первого уровня, считая, что они могут быть переоценены. Он прогнозирует, что в будущем рыночная доля BTC может достичь 90%, в то время как оценка других публичных блокчейнов первого уровня может упасть до одной десятой от текущей. В то же время, некоторые проекты с независимыми доходами и пользовательской базой могут выделиться и быть оценены по логике венчурного инвестирования.
В конце концов, Гай считает, что рынок Ethena обладает огромным потенциалом. В настоящее время Ethena занимает 6-10% рынка деривативов, и он ожидает, что этот показатель может достичь 20-25%, то есть от 20 до 30 миллиардов долларов США. Однако, если оценка Layer 1 снизится, продукты, зависящие от Layer 1, также могут пострадать.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
OldLeekMaster
· 08-12 01:22
Следуя за ростом BTC, свиноводы, потерявшие деньги, в отчаянии.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FundingMartyr
· 08-11 11:13
Снова будут играть для лохов по схеме соответствия
Посмотреть ОригиналОтветить0
PortfolioAlert
· 08-11 11:12
Тарелка слишком большая, не осмеливаюсь играть.
Посмотреть ОригиналОтветить0
nft_widow
· 08-11 11:12
Считай, что ты смекалист, и взял сотрудничество с регулирующим банком
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-e51e87c7
· 08-11 11:11
Совершенно соответствующий регуляторам король!
Посмотреть ОригиналОтветить0
TxFailed
· 08-11 11:00
хмм... еще один памп и дамп стейблкоина, который ждет своего часа, если честно
Основатель Ethena подробно объясняет путь к росту USDe. Макрораспределение сосредотачивается на рынке стейблкоинов.
Основатель Ethena раскрывает секреты быстрого восхождения стейблкоина USDe
В последнее время рыночная капитализация стейблкоина USDe за год взлетела с 140 миллионов долларов до 7,2 миллиарда долларов, увеличившись более чем в 50 раз. Ethena Labs совместно с американским федеральным регулирующим банком Anchorage Digital запустила первый стейблкоин USDtb, соответствующий закону GENIUS, предоставляя пользователям в США законный выбор. В то же время, Ethena запустила проект StableCoinX, собрав 360 миллионов долларов, планируя выход на Nasdaq и запустив программу выкупа на 260 миллионов долларов, что вызвало бурное обсуждение на рынке.
Основатель Ethena Гай Янг недавно дал интервью, в котором поделился причинами быстрого развития компании в области стейблкоинов и своим мнением о рыночной ситуации.
Гай заявил, что проект Ethena начался в начале этого года, когда рынок еще не был таким горячим. Они заметили, что традиционный рынок требует подобных проектов значительно больше, чем предложение, что предоставило Ethena возможность. С макроэкономической точки зрения, за последние 18 месяцев поток средств в альткойны криптовалюты вызывает беспокойство. Гай считает, что отрасли необходимо развиваться, чтобы привлечь инвесторов с фондового рынка, способных управлять крупными объемами средств, чтобы преодолеть рубеж рыночной капитализации в 1,2 триллиона долларов.
Что касается активов USDe, Гай сообщил, что общая масштаб проекта составляет около 360 миллионов долларов, из которых 260 миллионов - наличные. Средства, привлеченные Ethena, составляют около 8% от рыночной капитализации и будут использованы для покупки токенов на открытом рынке. Этот показатель выделяется на рынке, относительно базового актива проект имеет большие размеры, привлеченные наличные окажут значительное влияние на токены.
Говоря о стратегии Ethena, Гай подчеркивает, что они сосредоточены на том, чтобы добиться в случаях сбережений в 10 раз лучших результатов, чем у других конкурентов. В 2024 году средняя годовая доходность USDe достигнет 18%, что в четыре раза больше, чем доход от процентов у некоторых конкурентов. При корректировке по доходности, активы Ethena составляют 28 миллиардов долларов, что сопоставимо с отраслевыми гигантами.
Гай объяснил, как Ethena генерирует доход, основная стратегия заключается в арбитраже наличных средств или спекулятивной торговле: с одной стороны, покупая спот, а с другой стороны, продавая фьючерсы или бессрочные контракты. Ethena извлекает прибыль, захватывая спекулятивную премию на деривативном рынке.
Что касается проблемы сжимающегося бенчмарка после входа ETF и профессиональных управляющих активами на рынок, Гай отметил, что капитальные пула традиционных финансовых институтов и криптовалютного рынка разделены. Хотя бенчмарк таких платформ, как CME, ниже, доходность USDe от Ethena все еще значительно выше, чем на традиционном рынке.
Что касается сотрудничества с Anchorage после принятия закона «GENIUS», Гай заявил, что Ethena переводит структуру выпуска от оффшорного субъекта к прямому выпуску USDtb от Anchorage. Это позволяет USDtb соответствовать закону «GENIUS» и использоваться в любых сценариях в США, где разрешены платежные стейблкоины.
Что касается будущего рынка стейблкоинов, Гай занимает относительно осторожную позицию. Он считает, что новым игрокам будет трудно конкурировать с существующими гигантами, продукты стейблкоинов сильно коммерциализированы, и стартапам сложно добиться дифференциации. Гай пессимистично настроен к стратегии распределения высокой доли прибыли, полагая, что это может привести к конкуренции с падающей рентабельностью.
Смотря на рынок криптовалют, Гай долгое время был пессимистично настроен по отношению к ETH и другим публичным блокчейнам первого уровня, считая, что они могут быть переоценены. Он прогнозирует, что в будущем рыночная доля BTC может достичь 90%, в то время как оценка других публичных блокчейнов первого уровня может упасть до одной десятой от текущей. В то же время, некоторые проекты с независимыми доходами и пользовательской базой могут выделиться и быть оценены по логике венчурного инвестирования.
В конце концов, Гай считает, что рынок Ethena обладает огромным потенциалом. В настоящее время Ethena занимает 6-10% рынка деривативов, и он ожидает, что этот показатель может достичь 20-25%, то есть от 20 до 30 миллиардов долларов США. Однако, если оценка Layer 1 снизится, продукты, зависящие от Layer 1, также могут пострадать.