Обзор рисковых инвестиций в шифрование 2024 года: активное финансирование инфраструктуры, слабый сбор фондов
Запуск спотового биткойн-ETF в январе 2024 года, а также выборы президента США и Конгресса, поддерживающего шифрование, в ноябре и другие ключевые события, будут способствовать значительному росту шифрования на рынке в 2024 году. Рыночная капитализация ликвидных шифрованных валют к концу года достигнет 3,4 триллиона долларов, что на 88% больше по сравнению с прошлым годом. При этом капитализация биткойна вырастет почти на 1 триллион долларов и к концу года приблизится к 2 триллионам долларов. Рост биткойна составит 62% от общего роста рынка, а мемкоины и токены ИИ также сыграют вспомогательную роль, особенно проявив себя в активности на цепочке Solana.
Несмотря на восстановление рынка, область шифрования венчурного капитала по-прежнему сталкивается с вызовами. Возможности венчурного капитала, предлагаемые основными трендами, такими как биткойн, мемкоины и AI токены, ограничены, поскольку в основном используются существующие цепочечные инфраструктуры. Ранее популярные области, такие как DeFi, игры, метавселенная и NFT, не смогли привлечь значительное количество нового внимания или капитала. Компании с成熟ной инфраструктурой сталкиваются с растущей конкуренцией со стороны традиционных финансовых институтов.
Новые тенденции, такие как стабильные монеты, токенизация, интеграция DeFi и TradFi, а также пересечение с шифрованием AI, показывают надежду, но все еще находятся на ранней стадии. Макроэкономическое давление, такое как высокие процентные ставки, препятствует высокорисковым инвестициям и непропорционально влияет на индустрию венчурного капитала в сфере шифрования. После краха криптовалютного рынка в 2022 году комплексные венчурные компании, как правило, остаются осторожными и избегают крипторынка.
Данные показывают, что в четвертом квартале 2024 года венчурные капиталы инвестировали 3,5 миллиарда долларов в стартапы, занимающиеся шифрованием и блокчейном, что на 46% больше по сравнению с предыдущим периодом. Однако количество сделок снизилось на 13%, составив 416.
В течение года венчурный капитал инвестировал в шифрование и стартапы в области блокчейна 11,5 миллиарда долларов, всего 2153 сделки.
Некоторые аналитики прогнозируют, что к 2025 году ежегодные инвестиции в рынок шифрования превысят 18 миллиардов долларов, при этом в нескольких кварталах они превысят 5 миллиардов долларов. Это значительно больше, чем в 2024 году, но все еще явно ниже уровней 2021 и 2022 годов.
Повышение уровня институционализации биткойна, рост стабильных монет и потенциальные регуляторные достижения интеграции DeFi и TradFi являются ключевыми областями для будущих инноваций. Эти факторы в сочетании с новыми тенденциями могут способствовать возрождению венчурной деятельности.
В истории цена биткойна была сильно связана с объемом инвестиций в шифрование стартапов, но с января 2023 года эта связь заметно ослабла. Биткойн достиг исторического максимума, а венчурная активность не смогла угнаться за темпами.
Возможные причины включают: снижение интереса к конфигурации, изменение рыночного нарратива и общий спад на рынке венчурного капитала.
В 2024 году инфраструктура будет доминировать в шифровании венчурного капитала, привлекая более 610 сделок на сумму 5,5 миллиарда долларов, что на 57% больше по сравнению с прошлым годом. Основное внимание уделяется расширению блокчейн-сетей с помощью L2-решений, увеличению скорости, снижению затрат и масштабируемости. Модульные технологии получают значительное финансирование, а ликвидные стейкинговые протоколы и инструменты разработки остаются ключевыми.
NFT и финансирование стартапов в играх составили 25 миллиардов долларов, немного выше уровня 2023 года. Финансирование корпоративного блокчейна резко упало на 69%, до 164 миллионов долларов. Финансирование Web3 показало устойчивость, привлекая 3,3 миллиарда долларов за два года. DePIN стал быстрорастущей областью, привлекая более 260 сделок и почти 1 миллиард долларов финансирования. DeFi в 2024 году ожидает сильное восстановление, достигнув более 530 сделок, что на 85% больше по сравнению с прошлым годом.
Индустрия шифрования все еще сильно сосредоточена на ранних стадиях финансирования. Ранние сделки составляют 60% капитальных вложений, поздние инвестиции - 40%, что значительно выше 15% третьего квартала.
В 2024 году Animoca Brands возглавит с более чем 100 инвестициями; OKX Ventures с более чем 80; Cogigent Ventures, Binance Labs и Foresight Ventures примерно по 60; The Spartan Group, Big Brain Holdings и Robot Ventures по более 50; Polychain Capital и Amber Group также сохранят более 40 активных сделок.
Среди ангельских инвесторов наиболее активен основатель Polygon Sandeep Nailwal, который участвовал в более чем 40 инвестициях; Paul Taylor и DCF God — в более чем 30; основатели Solana Anatoly Yakovenko, Santiago R. Santos и Balaji Srinivasan — более 25; Mert Mumtaz немного отстает, но все еще активен.
Сбор средств для венчурных фондов в 2024 году снизился до шестилетнего минимума, составив 104,7 миллиарда долларов США для 865 фондов, что на 18% меньше, чем в 2023 году.
Шифрование венчурного капитала по-прежнему под давлением. Инвесторы сокращают свои обязательства, отражая изменение бычьего настроения по сравнению с 2021-2022 годами. Хотя ожидается снижение процентных ставок в 2024 году, это станет значимым только во второй половине года, начиная с третьего квартала 2023 года капитальные вложения рискованных фондов продолжают снижаться.
В 2024 году 79 новых фондов собрали 5,1 миллиарда долларов, что является самым низким годовым итогом с 2020 года. Количество новых фондов немного увеличилось по сравнению с предыдущим годом, но снижение интереса со стороны инвесторов привело к значительному сокращению объемов. Медианный размер фонда и средний размер снизились до самого низкого уровня с 2017 года, что подчеркивает жесткие условия финансирования.
Исторически малые фонды ( менее чем 100 миллионов долларов ) доминировали в шифровании венчурного капитала, отражая ранние характеристики отрасли. Однако с 2018 года количество средних фондов ( от 1 до 5 миллионов долларов ) значительно увеличилось.
Крупные фонды ( свыше 10 миллиардов долларов ) быстро росли в 2019-2022 годах, но не проявились в 2023-2024 годах по причинам: трудности с развертыванием и увеличение рисков оценки.
Тем не менее, такие известные фонды, как Pantera Capital и Standard Crypto, по-прежнему активны, расширяя свои бизнес-области до таких сфер, как ИИ. Цель Pantera Fund V составляет 1 миллиард долларов, первая募集 средств состоится в июле 2025 года.
В числе 10 фондов, собравших более 100 миллионов долларов в 2024 году, крупнейшим закрытым фондом является Fund III, управляемый Paradigm.
Инвестиционные проекты, на которые стоит обратить внимание в 2024 году, включают:
Monad: EVM-совместимая L1 цепочка, десятки тысяч транзакций в секунду
Berachain: консенсус доказательства ликвидности, укрепление роли DeFi экосистемы
Протокол истории: Изменение управления интеллектуальной собственностью
0G Labs: совместимость шифрования и AI
Polymarket: децентрализованный предсказательный рынок
EigenLayer: введение рынка повторного залога
Babylon:Сочетание доказательства работы биткойна и доказательства доли
Sentient: децентрализованное AI-приложение
Zama: Реализация обработки безопасных данных в блокчейне с использованием шифрования по образцу
С 2024 года и далее, интеграция ИИ, DeFi на основе биткойнов и специализированные блокчейны станут ведущими трендами. 0G Labs и Sentient лидируют в области ИИ, Babylon усиливает роль DeFi на основе биткойнов. Ожидается запуск основных сетей Monad, Berachain и Story Protocol.
В целом, в 2024 году ситуация с венчурным капиталом в сфере шифрования выглядит осторожно оптимистично, наблюдается восстановление инвестиционной активности и рост интереса со стороны учреждений. Переход к средним фондам и доминирование новых фондов указывает на зрелость отрасли. Несмотря на краткосрочное снижение венчурного капитала и удлинение циклов финансирования, внимание к ранним инвестициям и новым тенденциям, таким как ИИ, подчеркивает устойчивость экосистемы. Шифровая индустрия демонстрирует потенциальную силу, и новый импульс может быть на подходе.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
2024 шифрование венчурный капитал панорама: инфраструктура рост высокая фонд募集 продолжает низкий
Обзор рисковых инвестиций в шифрование 2024 года: активное финансирование инфраструктуры, слабый сбор фондов
Запуск спотового биткойн-ETF в январе 2024 года, а также выборы президента США и Конгресса, поддерживающего шифрование, в ноябре и другие ключевые события, будут способствовать значительному росту шифрования на рынке в 2024 году. Рыночная капитализация ликвидных шифрованных валют к концу года достигнет 3,4 триллиона долларов, что на 88% больше по сравнению с прошлым годом. При этом капитализация биткойна вырастет почти на 1 триллион долларов и к концу года приблизится к 2 триллионам долларов. Рост биткойна составит 62% от общего роста рынка, а мемкоины и токены ИИ также сыграют вспомогательную роль, особенно проявив себя в активности на цепочке Solana.
Несмотря на восстановление рынка, область шифрования венчурного капитала по-прежнему сталкивается с вызовами. Возможности венчурного капитала, предлагаемые основными трендами, такими как биткойн, мемкоины и AI токены, ограничены, поскольку в основном используются существующие цепочечные инфраструктуры. Ранее популярные области, такие как DeFi, игры, метавселенная и NFT, не смогли привлечь значительное количество нового внимания или капитала. Компании с成熟ной инфраструктурой сталкиваются с растущей конкуренцией со стороны традиционных финансовых институтов.
Новые тенденции, такие как стабильные монеты, токенизация, интеграция DeFi и TradFi, а также пересечение с шифрованием AI, показывают надежду, но все еще находятся на ранней стадии. Макроэкономическое давление, такое как высокие процентные ставки, препятствует высокорисковым инвестициям и непропорционально влияет на индустрию венчурного капитала в сфере шифрования. После краха криптовалютного рынка в 2022 году комплексные венчурные компании, как правило, остаются осторожными и избегают крипторынка.
Данные показывают, что в четвертом квартале 2024 года венчурные капиталы инвестировали 3,5 миллиарда долларов в стартапы, занимающиеся шифрованием и блокчейном, что на 46% больше по сравнению с предыдущим периодом. Однако количество сделок снизилось на 13%, составив 416.
В течение года венчурный капитал инвестировал в шифрование и стартапы в области блокчейна 11,5 миллиарда долларов, всего 2153 сделки.
Некоторые аналитики прогнозируют, что к 2025 году ежегодные инвестиции в рынок шифрования превысят 18 миллиардов долларов, при этом в нескольких кварталах они превысят 5 миллиардов долларов. Это значительно больше, чем в 2024 году, но все еще явно ниже уровней 2021 и 2022 годов.
Повышение уровня институционализации биткойна, рост стабильных монет и потенциальные регуляторные достижения интеграции DeFi и TradFi являются ключевыми областями для будущих инноваций. Эти факторы в сочетании с новыми тенденциями могут способствовать возрождению венчурной деятельности.
В истории цена биткойна была сильно связана с объемом инвестиций в шифрование стартапов, но с января 2023 года эта связь заметно ослабла. Биткойн достиг исторического максимума, а венчурная активность не смогла угнаться за темпами.
Возможные причины включают: снижение интереса к конфигурации, изменение рыночного нарратива и общий спад на рынке венчурного капитала.
В 2024 году инфраструктура будет доминировать в шифровании венчурного капитала, привлекая более 610 сделок на сумму 5,5 миллиарда долларов, что на 57% больше по сравнению с прошлым годом. Основное внимание уделяется расширению блокчейн-сетей с помощью L2-решений, увеличению скорости, снижению затрат и масштабируемости. Модульные технологии получают значительное финансирование, а ликвидные стейкинговые протоколы и инструменты разработки остаются ключевыми.
NFT и финансирование стартапов в играх составили 25 миллиардов долларов, немного выше уровня 2023 года. Финансирование корпоративного блокчейна резко упало на 69%, до 164 миллионов долларов. Финансирование Web3 показало устойчивость, привлекая 3,3 миллиарда долларов за два года. DePIN стал быстрорастущей областью, привлекая более 260 сделок и почти 1 миллиард долларов финансирования. DeFi в 2024 году ожидает сильное восстановление, достигнув более 530 сделок, что на 85% больше по сравнению с прошлым годом.
Индустрия шифрования все еще сильно сосредоточена на ранних стадиях финансирования. Ранние сделки составляют 60% капитальных вложений, поздние инвестиции - 40%, что значительно выше 15% третьего квартала.
В 2024 году Animoca Brands возглавит с более чем 100 инвестициями; OKX Ventures с более чем 80; Cogigent Ventures, Binance Labs и Foresight Ventures примерно по 60; The Spartan Group, Big Brain Holdings и Robot Ventures по более 50; Polychain Capital и Amber Group также сохранят более 40 активных сделок.
Среди ангельских инвесторов наиболее активен основатель Polygon Sandeep Nailwal, который участвовал в более чем 40 инвестициях; Paul Taylor и DCF God — в более чем 30; основатели Solana Anatoly Yakovenko, Santiago R. Santos и Balaji Srinivasan — более 25; Mert Mumtaz немного отстает, но все еще активен.
Сбор средств для венчурных фондов в 2024 году снизился до шестилетнего минимума, составив 104,7 миллиарда долларов США для 865 фондов, что на 18% меньше, чем в 2023 году.
Шифрование венчурного капитала по-прежнему под давлением. Инвесторы сокращают свои обязательства, отражая изменение бычьего настроения по сравнению с 2021-2022 годами. Хотя ожидается снижение процентных ставок в 2024 году, это станет значимым только во второй половине года, начиная с третьего квартала 2023 года капитальные вложения рискованных фондов продолжают снижаться.
В 2024 году 79 новых фондов собрали 5,1 миллиарда долларов, что является самым низким годовым итогом с 2020 года. Количество новых фондов немного увеличилось по сравнению с предыдущим годом, но снижение интереса со стороны инвесторов привело к значительному сокращению объемов. Медианный размер фонда и средний размер снизились до самого низкого уровня с 2017 года, что подчеркивает жесткие условия финансирования.
Исторически малые фонды ( менее чем 100 миллионов долларов ) доминировали в шифровании венчурного капитала, отражая ранние характеристики отрасли. Однако с 2018 года количество средних фондов ( от 1 до 5 миллионов долларов ) значительно увеличилось.
Крупные фонды ( свыше 10 миллиардов долларов ) быстро росли в 2019-2022 годах, но не проявились в 2023-2024 годах по причинам: трудности с развертыванием и увеличение рисков оценки.
Тем не менее, такие известные фонды, как Pantera Capital и Standard Crypto, по-прежнему активны, расширяя свои бизнес-области до таких сфер, как ИИ. Цель Pantera Fund V составляет 1 миллиард долларов, первая募集 средств состоится в июле 2025 года.
В числе 10 фондов, собравших более 100 миллионов долларов в 2024 году, крупнейшим закрытым фондом является Fund III, управляемый Paradigm.
Инвестиционные проекты, на которые стоит обратить внимание в 2024 году, включают:
С 2024 года и далее, интеграция ИИ, DeFi на основе биткойнов и специализированные блокчейны станут ведущими трендами. 0G Labs и Sentient лидируют в области ИИ, Babylon усиливает роль DeFi на основе биткойнов. Ожидается запуск основных сетей Monad, Berachain и Story Protocol.
В целом, в 2024 году ситуация с венчурным капиталом в сфере шифрования выглядит осторожно оптимистично, наблюдается восстановление инвестиционной активности и рост интереса со стороны учреждений. Переход к средним фондам и доминирование новых фондов указывает на зрелость отрасли. Несмотря на краткосрочное снижение венчурного капитала и удлинение циклов финансирования, внимание к ранним инвестициям и новым тенденциям, таким как ИИ, подчеркивает устойчивость экосистемы. Шифровая индустрия демонстрирует потенциальную силу, и новый импульс может быть на подходе.