Открытие глобального цикла снижения процентных ставок, рынок Криптоактивов встречает новые возможности

В текущей макроэкономической ситуации стратегии инвестирования в криптоактивы сталкиваются с серьезным поворотом. С началом снижения процентных ставок некоторыми центральными банками, рынок криптоактивов, вероятно, сможет восстановиться после летнего спада, что предвещает приближение нового бычьего рынка. С 2009 года биткойн и другие криптоактивы являются мощным инструментом противостояния традиционной финансовой системе. В условиях изменений макроэкономической среды разумно активно инвестировать в биткойн и другие криптоактивы, а также для новых проектов может наступить удачный момент для выпуска токенов, поскольку рынок, вероятно, может продемонстрировать сильный рост.

Обменный курс доллара к иене является важным индикатором для отслеживания макроэкономических тенденций. Одним из возможных решений для укрепления иены является неограниченный обмен иены на вновь напечатанные доллары со стороны Федеральной резервной системы. Это позволит Японскому банку предоставить японскому министерству финансов достаточное количество долларов для покупки иены на глобальном валютном рынке.

Несмотря на то, что эта схема может быть эффективной, в настоящее время основные центральные банки, похоже, склоняются к тому, чтобы заставить рынок поверить в то, что процентные ставки между иеной и долларом, евро, фунтом стерлингов и канадским долларом будут постепенно сужаться. Если рынок примет это ожидание, он будет покупать иену и продавать другие валюты, что приведет к укреплению иены.

Чтобы достичь этой цели, центральные банки должны снизить свои относительно высокие процентные ставки. Стоит отметить, что процентная ставка Японского банка составляет всего 0,1%, в то время как ставки в других странах находятся на уровне 4-5%. Разница в процентных ставках между валютами является основным фактором, влияющим на курс.

С марта 2020 года до начала 2022 года центральные банки стран в основном придерживались одинаковой политики. Однако, когда инфляция стала настолько серьезной, что элита не могла игнорировать страдания обычных людей, основные центральные банки, кроме Банка Японии, начали активно повышать процентные ставки.

Японскому банку трудно повысить процентные ставки, поскольку он владеет более чем 50% государственных облигаций Японии. Когда процентные ставки падают, цены на облигации растут, что делает баланс японского банка более здоровым. Но если позволить процентным ставкам вырасти, цены на облигации упадут, и этот высокорисковый центральный банк понесет огромные убытки.

Поэтому, если необходимо сократить спред, единственным вариантом является снижение процентных ставок центральными банками, имеющими высокие процентные ставки по политике. Традиционная теория центрального банка считает, что снижение ставок оправдано, когда инфляция ниже целевого уровня. Однако в настоящее время уровень инфляции в основных центральных банках превышает целевой уровень в 2%.

Тем не менее, на этой неделе Банк Канады и Европейский центральный банк снизили процентные ставки, несмотря на то что инфляция превышает целевой уровень. Этот подход довольно необычен, поскольку в настоящее время нет явных финансовых нестабильностей, требующих более мягкой монетарной политики.

Причиной этих действий может быть ослабление иены. Сейчас может быть время для поддержания глобальной финансовой системы, основанной на долларе. Если иену не удастся укрепить, Китай может выпустить девальвированный юань, чтобы соответствовать низкой цене японской иены. Это может привести к распродаже государственных облигаций США и угрожать глобальному финансовому господству США.

Скоро состоится встреча Группы семи, и пресс-релиз после нее будет вызывать большой интерес на рынке. Объявят ли они о согласованных действиях для укрепления иены? Или же разрешат другим центральным банкам, помимо Японского банка, начать снижение процентных ставок? Ответы на эти вопросы окажут значительное влияние на рынок.

Будет ли ФРС снижать процентные ставки перед президентскими выборами в США, является важным вопросом. Обычно ФРС не меняет политику накануне выборов. Однако, учитывая текущую особую политическую обстановку, нам нужно сохранять гибкость в мышлении.

Если Федеральная резервная система снизит процентные ставки на предстоящем заседании, а предпочитаемый ими индекс инфляции останется выше целевого уровня, курс доллара к иене может значительно упасть, что означает укрепление иены. Однако, учитывая текущую политическую и экономическую ситуацию, вероятность снижения ставок Федеральной резервной системы кажется невысокой. Мое основное ожидание заключается в том, что Федеральная резервная система сохранит существующую политику без изменений.

На этой неделе снижение ставок Банком Канады и Европейским центральным банком открыло начало корректировки монетарной политики в июне, что может способствовать выходу Криптоактивы из летнего застоя. Периферийные центральные банки уже начали цикл смягчения, и эта тенденция весьма очевидна.

В таких макроэкономических условиях инвестиционная стратегия должна соответствующим образом корректироваться. Покупка биткойнов и других криптоактивов может быть разумным выбором. Для тех, кто рассматривает возможность выпуска токенов, сейчас может быть хорошее время.

Для тех инвесторов, которые владеют синтетическими долларовыми стейблкоинами с высокой доходностью, возможно, пришло время перераспределить часть средств в перспективные Криптоактивы. Криптобычий рынок, похоже, пробуждается и, возможно, вскоре выйдет за пределы ограничений, установленных центральными банками.