Макроэкономический отчет за январь 2024 года: фондовые рынки США обновляют исторические максимумы, крипторынок временно под давлением
В начале 2024 года американская экономика демонстрирует хорошие результаты. Несмотря на то, что рост инфляционных показателей может отложить снижение процентных ставок, сильные экономические данные вселяют доверие на рынке, особенно среди потребителей. В январе фондовый рынок США продолжил расти до новых высот, акции технологических компаний вновь стали центром внимания, а компании, связанные с искусственным интеллектом, особенно выделялись. Тем не менее, Tesla сталкивается с вызовом снижения валовой прибыли впервые за много лет. Рынок акций Азиатско-Тихоокеанского региона показывает отличные результаты, тогда как европейские рынки остаются стабильными и колеблющимися.
Биткойн ETF был одобрен в соответствии с ожиданиями, но из-за массовой распродажи некоторыми учреждениями крипторынок оказался под давлением в краткосрочной перспективе. С ослаблением распродаж рынок в настоящее время стабилизируется и демонстрирует определенный уровень восстановления.
Экономические данные США превзошли ожидания
5 января США опубликовали первый важный экономический индикатор 2024 года: число рабочих мест вне сельского хозяйства в декабре увеличилось на 216 тысяч, что значительно превысило рыночные ожидания в 175 тысяч. Эти данные принесли инвесторам первую волну положительных новостей в новом году.
Тем не менее, сильные данные по занятости также вызвали беспокойство рынка по поводу инфляции. Данные, опубликованные министерством труда, показывают, что в декабре прошлого года CPI в США увеличился на 3,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что выше уровня предыдущего месяца в 3,1% и ожидаемого значения в 3,2%, что значительно превышает целевой уровень инфляции Федеральной резервной системы в 2%. Несмотря на то, что инфляция немного возросла, рынок в целом считает, что время снижения процентных ставок может быть отложено, а не возобновится цикл повышения ставок.
В настоящее время рынок ожидает, что вероятность снижения процентной ставки в марте снизилась с 75,6% в прошлом месяце до 42,4%, и в целом ожидается, что снижение ставок может начаться только к середине года. Это изменение ожиданий также отражается на динамике американских государственных облигаций, доходность десятилетних облигаций США в январе в целом показала тенденцию к росту.
Другие экономические показатели также показывают сильные результаты. Предварительное значение комплексного PMI от Markit, опубликованное 24 января, составило 52,3, что выше ожидаемых 51. При этом предварительное значение PMI в производственном секторе достигло 50,3, что является 15-месячным максимумом и значительно превышает ожидаемые 47,6. Это указывает на растущий тренд увеличения заказов как в производственном, так и в сервисном секторах, что свидетельствует о благоприятной деловой среде.
Данные по ВВП за четвертый квартал также превысили ожидания, годовой темп роста составил 3.3%, что значительно выше ожидаемых 2%. Годовой темп роста ВВП составил 2.5%. Кроме того, в январе индекс потребительских настроений в США увеличился, а индекс уверенности Университета Мичигана достиг максимума за полтора года.
Производительность фондового рынка
Американские акции продолжают демонстрировать сильный рост, индекс S&P 500 в этом месяце преодолел исторический максимум, превысив предыдущий рекорд, установленный 4 января 2022 года. В настоящее время только индекс Nasdaq Composite из трех основных индексов США еще не достиг нового максимума, но до нового рекорда осталось всего около 5% роста. Стоит отметить, что индекс Nasdaq 100 уже первым достиг нового максимума.
Фокус рынка снова вернулся к технологическим акциям, особенно к компаниям, связанным с искусственным интеллектом. Один технологический гигант и один производитель чипов снова достигли исторического максимума. Оглядываясь на 2023 год, крупные технологические акции на американском рынке значительно выросли и стали основным источником избыточной доходности на рынке.
Однако, один производитель электромобилей сталкивается с трудностями. Акции компании сильно упали 25 января, снижение составило более 12%. Причина в том, что её лидерство на глобальном рынке электромобилей подвергается сомнению, валовая прибыль в 2023 году впервые за много лет снизилась, по сравнению с 2022 годом на 15%, а денежный поток также снизился на 42%.
Обзор глобального рынка
В январе фондовые рынки других стран также показали позитивные результаты, особенно в Японии и Индии. Индекс Sensex30 в Мумбаи в этом месяце снова достиг исторического максимума, преодолев отметку в 73400 пунктов; японский индекс Nikkei 225 близок к уровню в 37000 пунктов, и до исторического максимума 1989 года в 38957 пунктов осталось не так далеко; немецкий DAX и французский CAC40 в настоящее время находятся в высоком боковом движении, на техническом уровне нет явных рисков.
крипторынок
11 января 11 компаний получили одобрение на биткойн-спотовый ETF, как и ожидалось. Это знаменует собой то, что обычные инвесторы смогут покупать биткойн-активы так же, как они покупают и продают акции, что принесет потенциальный приток средств в крипторынок.
Однако рынок не поднялся, как ожидалось, а наоборот, стал падать. Основная причина — это массовая распродажа со стороны крупного институционального инвестора. Этот институт ранее предоставлял инвесторам возможность инвестировать в биткойн через трастовый фонд, а недавно, успешно перейдя на ETF, ранние инвесторы начали продавать свои доли через ETF, что привело к давлению на рынок.
Согласно данным по позициям, кроме этой организации, остальные ETF на биткойн увеличивают свои позиции. В последнем исследовательском отчете Morgan Stanley отметила, что учитывая чистый отток этой организации, который достиг 4,3 миллиарда долларов, этап фиксации прибыли, вероятно, уже почти завершен, и давление на биткойн должно быть практически завершено. Под влиянием этой новости цена биткойна начала стабилизироваться в диапазоне от 40 до 41 тысячи долларов и показала определенный уровень восстановления.
Несмотря на то, что краткосрочные цены подвержены влиянию различных факторов, ETF предоставляют розничным и институциональным инвесторам более удобный способ покупки биткойнов, и эта жесткая логика притока дополнительных средств все еще существует. Поэтому оптимистичный взгляд на перспективы крипторынка в 2024 году сохраняется.
Резюме
В начале 2024 года инвесторы на фондовом рынке ощутили позитивную рыночную атмосферу, в то время как крипторынок пережил довольно волатильное начало. В настоящее время общая ликвидность на рынке не имеет явных рисков, а экономика США сохраняет хорошую динамику. В таких условиях крипторынок, вероятно, постепенно поглотит давление продаж и вернется на восходящий путь. С постоянным притоком новых средств перспективы рынка по-прежнему выглядят многообещающими.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Начало 2024 года: фондовый рынок США обновляет максимумы, утвержден ETF Биткоина, крипторынок испытывает краткосрочное давление.
Макроэкономический отчет за январь 2024 года: фондовые рынки США обновляют исторические максимумы, крипторынок временно под давлением
В начале 2024 года американская экономика демонстрирует хорошие результаты. Несмотря на то, что рост инфляционных показателей может отложить снижение процентных ставок, сильные экономические данные вселяют доверие на рынке, особенно среди потребителей. В январе фондовый рынок США продолжил расти до новых высот, акции технологических компаний вновь стали центром внимания, а компании, связанные с искусственным интеллектом, особенно выделялись. Тем не менее, Tesla сталкивается с вызовом снижения валовой прибыли впервые за много лет. Рынок акций Азиатско-Тихоокеанского региона показывает отличные результаты, тогда как европейские рынки остаются стабильными и колеблющимися.
Биткойн ETF был одобрен в соответствии с ожиданиями, но из-за массовой распродажи некоторыми учреждениями крипторынок оказался под давлением в краткосрочной перспективе. С ослаблением распродаж рынок в настоящее время стабилизируется и демонстрирует определенный уровень восстановления.
Экономические данные США превзошли ожидания
5 января США опубликовали первый важный экономический индикатор 2024 года: число рабочих мест вне сельского хозяйства в декабре увеличилось на 216 тысяч, что значительно превысило рыночные ожидания в 175 тысяч. Эти данные принесли инвесторам первую волну положительных новостей в новом году.
Тем не менее, сильные данные по занятости также вызвали беспокойство рынка по поводу инфляции. Данные, опубликованные министерством труда, показывают, что в декабре прошлого года CPI в США увеличился на 3,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что выше уровня предыдущего месяца в 3,1% и ожидаемого значения в 3,2%, что значительно превышает целевой уровень инфляции Федеральной резервной системы в 2%. Несмотря на то, что инфляция немного возросла, рынок в целом считает, что время снижения процентных ставок может быть отложено, а не возобновится цикл повышения ставок.
В настоящее время рынок ожидает, что вероятность снижения процентной ставки в марте снизилась с 75,6% в прошлом месяце до 42,4%, и в целом ожидается, что снижение ставок может начаться только к середине года. Это изменение ожиданий также отражается на динамике американских государственных облигаций, доходность десятилетних облигаций США в январе в целом показала тенденцию к росту.
Другие экономические показатели также показывают сильные результаты. Предварительное значение комплексного PMI от Markit, опубликованное 24 января, составило 52,3, что выше ожидаемых 51. При этом предварительное значение PMI в производственном секторе достигло 50,3, что является 15-месячным максимумом и значительно превышает ожидаемые 47,6. Это указывает на растущий тренд увеличения заказов как в производственном, так и в сервисном секторах, что свидетельствует о благоприятной деловой среде.
Данные по ВВП за четвертый квартал также превысили ожидания, годовой темп роста составил 3.3%, что значительно выше ожидаемых 2%. Годовой темп роста ВВП составил 2.5%. Кроме того, в январе индекс потребительских настроений в США увеличился, а индекс уверенности Университета Мичигана достиг максимума за полтора года.
Производительность фондового рынка
Американские акции продолжают демонстрировать сильный рост, индекс S&P 500 в этом месяце преодолел исторический максимум, превысив предыдущий рекорд, установленный 4 января 2022 года. В настоящее время только индекс Nasdaq Composite из трех основных индексов США еще не достиг нового максимума, но до нового рекорда осталось всего около 5% роста. Стоит отметить, что индекс Nasdaq 100 уже первым достиг нового максимума.
Фокус рынка снова вернулся к технологическим акциям, особенно к компаниям, связанным с искусственным интеллектом. Один технологический гигант и один производитель чипов снова достигли исторического максимума. Оглядываясь на 2023 год, крупные технологические акции на американском рынке значительно выросли и стали основным источником избыточной доходности на рынке.
Однако, один производитель электромобилей сталкивается с трудностями. Акции компании сильно упали 25 января, снижение составило более 12%. Причина в том, что её лидерство на глобальном рынке электромобилей подвергается сомнению, валовая прибыль в 2023 году впервые за много лет снизилась, по сравнению с 2022 годом на 15%, а денежный поток также снизился на 42%.
Обзор глобального рынка
В январе фондовые рынки других стран также показали позитивные результаты, особенно в Японии и Индии. Индекс Sensex30 в Мумбаи в этом месяце снова достиг исторического максимума, преодолев отметку в 73400 пунктов; японский индекс Nikkei 225 близок к уровню в 37000 пунктов, и до исторического максимума 1989 года в 38957 пунктов осталось не так далеко; немецкий DAX и французский CAC40 в настоящее время находятся в высоком боковом движении, на техническом уровне нет явных рисков.
крипторынок
11 января 11 компаний получили одобрение на биткойн-спотовый ETF, как и ожидалось. Это знаменует собой то, что обычные инвесторы смогут покупать биткойн-активы так же, как они покупают и продают акции, что принесет потенциальный приток средств в крипторынок.
Однако рынок не поднялся, как ожидалось, а наоборот, стал падать. Основная причина — это массовая распродажа со стороны крупного институционального инвестора. Этот институт ранее предоставлял инвесторам возможность инвестировать в биткойн через трастовый фонд, а недавно, успешно перейдя на ETF, ранние инвесторы начали продавать свои доли через ETF, что привело к давлению на рынок.
Согласно данным по позициям, кроме этой организации, остальные ETF на биткойн увеличивают свои позиции. В последнем исследовательском отчете Morgan Stanley отметила, что учитывая чистый отток этой организации, который достиг 4,3 миллиарда долларов, этап фиксации прибыли, вероятно, уже почти завершен, и давление на биткойн должно быть практически завершено. Под влиянием этой новости цена биткойна начала стабилизироваться в диапазоне от 40 до 41 тысячи долларов и показала определенный уровень восстановления.
! Ежемесячный отчет по макроэкономике за январь" "Акции США продолжают достигать новых максимумов, продажа биткоина в оттенках серого вызывает временное давление на крипторынок
Несмотря на то, что краткосрочные цены подвержены влиянию различных факторов, ETF предоставляют розничным и институциональным инвесторам более удобный способ покупки биткойнов, и эта жесткая логика притока дополнительных средств все еще существует. Поэтому оптимистичный взгляд на перспективы крипторынка в 2024 году сохраняется.
Резюме
В начале 2024 года инвесторы на фондовом рынке ощутили позитивную рыночную атмосферу, в то время как крипторынок пережил довольно волатильное начало. В настоящее время общая ликвидность на рынке не имеет явных рисков, а экономика США сохраняет хорошую динамику. В таких условиях крипторынок, вероятно, постепенно поглотит давление продаж и вернется на восходящий путь. С постоянным притоком новых средств перспективы рынка по-прежнему выглядят многообещающими.