Федеральная резервная система (ФРС) сохраняет процентную ставку без изменений, крипторынок после коррекции может снова пойти на рост

В этом месяце Федеральная резервная система (ФРС) на заседании FOMC решила сохранить процентную ставку на неизменном уровне, повысив при этом прогнозы по будущему ВВП и понизив прогнозы по инфляции. Первое за 17 лет повышение ставки Японией привлекло внимание всего мира, но предстоящий цикл снижения ставок ФРС может облегчить беспокойство рынка по поводу ликвидности. Тем временем европейские инвесторы также делают ставки на снижение ставок. Крипторынок испытал кратковременную коррекцию, но с точки зрения анализа со стороны предложения, будущий потенциал роста может остаться сильным.

20 марта Федеральная резервная система (ФРС) объявила о решении по процентной ставке, оставив целевой диапазон федеральной фондовой ставки на уровне от 5,25% до 5,5% без изменений. Несмотря на то, что данные CPI за февраль немного превысили ожидания, ФРС решила не предпринимать никаких действий. Это уже третий подряд раз, когда ФРС удерживает процентную ставку на одном уровне, и рынок в целом считает, что цикл повышения ставок завершен. Тем не менее, ФРС заявила, что в настоящее время нет необходимости в снижении ставки. ФРС повысила прогнозы по темпам роста ВВП на 2024-2026 годы и понизила прогноз по уровню безработицы на 2024 год. Время для возможного снижения ставки может быть рассмотрено только после появления признаков ослабления на рынке труда.

Производственная деятельность в США всегда была одним из основных факторов, на которые обращает внимание Федеральная резервная система (ФРС). В марте активность в производственном секторе достигла наибольшего роста за последние два года, с ускорением показателей производства, занятости и цен. Первоначальное значение индекса деловой активности в производственном секторе США от S&P Global в марте немного увеличилось до 52,5, оставаясь в зоне расширения третий месяц подряд. Эти данные отражают хорошее состояние производственного сектора в текущей экономической среде, но все же необходимо сочетать их с другими экономическими показателями для всесторонней оценки.

Таким образом, в настоящее время основные экономические показатели США не показывают необходимости в снижении процентной ставки. Хотя Федеральная резервная система (ФРС) ранее заявила о планах по снижению процентной ставки трижды в этом году, рынок ожидает, что в мае скорее всего также не будет снижения.

Кроме США, Япония в этом месяце объявила о повышении процентных ставок впервые за 17 лет, что вызвало беспокойство международного рынка по поводу сокращения ликвидности. На протяжении долгого времени иена стала любимым инструментом арбитража для иностранных спекулянтов из-за отрицательных процентных ставок. Теперь повышение ставок по иене может привести к увеличению стоимости заимствований, заставляя спекулянтов продавать валюту других стран, чтобы вернуть иены. Однако это влияние может проявиться больше в виде психологической паники, поскольку международный капитал давно ожидал этого. Кроме того, предстоящий цикл снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) может частично снизить беспокойство инвесторов по поводу ликвидности.

В этом месяце три основных индекса американского рынка акций достигли рекордов, но это также вызвало беспокойство на рынке по поводу предстоящего периода коррекции. Искусственный интеллект по-прежнему остается одним из ключевых двигателей глобального фондового рынка. Несмотря на то, что некоторые инвесторы начали фиксировать прибыль, акции, связанные с полупроводниками, не потеряли полностью свою динамику, что указывает на то, что ажиотаж вокруг инвестиций в ИИ все еще продолжается.

В Европе, когда на американском фондовом рынке появились признаки стагнации, индекс Euro Stoxx 50 продолжает расти. Европейский центральный банк снизил прогноз инфляции для еврозоны, ожидая, что еврозона может последовать примеру США и начать цикл снижения процентных ставок.

Крипторынок в этом месяце пережил резкие колебания. Цена на биткойн сначала достигла исторического максимума более 73000 долларов, затем откатилась ниже 61000 долларов, после чего снова отскочила выше 70000 долларов. Кажется, что спотовый ETF на биткойн в США стал основным фактором, влияющим на движение биткойна. Тем не менее, анализ блокчейна показывает, что высокообеспеченные инвесторы не стали значительно сокращать свои позиции в ходе этой волны отката, в то время как розничные инвесторы стали основной силой продаж.

С точки зрения предложения, рост затрат на добычу, вызванный халвингом биткойна, по-прежнему является одной из основных движущих сил бычьего рынка. В долгосрочной перспективе цена биткойна может оставаться стабильно высокой по сравнению с затратами на добычу, как золото.

В этом месяце Ethereum снова был признан ценной бумагой SEC, но генеральный директор BlackRock Ларри Финк заявил, что даже если Ethereum будет признан ценной бумагой, запуск ETF на Ethereum все еще возможен. В настоящее время восемь учреждений подали заявки на спотовый ETF на Ethereum в SEC, и SEC примет окончательное решение в мае.

Несмотря на то, что в краткосрочной перспективе на крипторынке все еще существует множество неопределенностей, в долгосрочной перспективе побудительные факторы со стороны предложения, связанные с халвингом, могут поддержать рост цены биткойна. Участники рынка должны внимательно следить за позицией и решениями SEC, оставаясь при этом осторожно оптимистичными в отношении своих инвестиций.