Регулирование виртуальных активов в ОАЭ: Анализ различий между Абу-Даби и Дубаем

Объединенные Арабские Эмираты, благодаря своему выгодному географическому положению, четкой поддержке крипто-политики и льготной налоговой политике, стали одним из важных центров для инноваций в области криптовалют и блокчейна на глобальном уровне. В области регулирования виртуальных активов в ОАЭ Абу-Даби Глобальный рынок (ADGM) и Управление по регулированию виртуальных активов Дубая (VARA) имеют свои особенности. Эта статья углубленно исследует основные аспекты и отличия регулирования виртуальных активов в Абу-Даби и Дубае, чтобы помочь практикам лучше вести бизнес, обеспечить соответствие нормативным требованиям и способствовать здоровому развитию отрасли.

Обзор регулирования в Абу-Даби и Дубае

Абу-Даби

ADGM как международный финансовый центр имеет независимый регулирующий орган — Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA), которое отвечает за надзор и выполнение конкретных правил регулирования криптоактивов. FSRA рассматривает виртуальные активы как специфическую категорию активов в финансовой индустрии и выдает лицензии на криптоактивы с относительно ограниченным объемом деятельности. Процесс подачи заявления обычно занимает от шести до семи месяцев, а требования к соблюдению норм для заявителей довольно строгие, применяются стандарты лицензирования традиционных финансовых учреждений. Это создает высокие барьеры для входа для бирж с техническим фоном, в то время как традиционные финансовые учреждения имеют более явные преимущества при переходе к крипто-бизнесу.

Дубай

В Дубае лицензирование виртуальных активов делится на две большие системы:

1. Международный финансовый центр Дубая (DIFC): его регуляторная модель схожа с ADGM и регулируется Управлением финансовых услуг Дубая (DFSA). DFSA классифицирует виртуальные активы как токенизированные активы в финансовых инструментах, срок подачи заявки составляет около семи-восьми месяцев, в основном ориентирован на крупные учреждения с финансовой квалификацией. В то же время DIFC также предлагает специальный канал "лицензия на инновации", где компании, занимающиеся исключительно технической разработкой, могут получить одобрение всего за примерно три месяца.

2. Управление по регулированию виртуальных активов (VARA): специальный регулирующий орган правительства Дубая, которое не выдает лицензии на ведение бизнеса напрямую, а накладывает лицензию на операцию с виртуальными активами на существующие лицензии компаний. Его регулирующая сфера охватывает континентальные компании Дубая и компании свободных зон (за исключением DIFC).

Кроме того, Управление по ценным бумагам и товарам (SCA) отвечает за регулирование ICO и выпусков токенов, и предприятия, планирующие провести ICO в ОАЭ, могут потребовать одобрения SCA.

Основные различия между VARA и ADGM

Характеристика и позиционирование учреждения

• VARA: Специальный регулирующий орган правительства Дубая, ответственный за надзор за виртуальными активами.
• ADGM: Финансовая свободная торговая зона с независимой системой регулирования.

юрисдикция

• VARA: Эмират Дубай (не включая DIFC).
• ADGM: Абудабий глобальный рынок и остров Альмалья.

Область регулирования деятельности с виртуальными активами

Обе структуры регулируют услуги брокеров, услуги консультации по виртуальным активам, биржи/многосторонние сделки, хранение виртуальных активов, управление виртуальными активами, инвестиционные сделки от имени доверителей и другие подобные действия. Но VARA также включает в себя деятельность, связанную с NFT, тогда как ADGM не охватывает такие операции.

Условия и требования для подачи заявки

1. Регистрация компании:

   • VARA: континентальная часть Дубая или любая свободная экономическая зона Дубая (за исключением DIFC).
   • ADGM: Абу-Даби Глобальный Рынок.

2. Офисное пространство:

   • Все должны иметь физический офис, совместные рабочие столы не принимаются.
   • VARA: Обычно на каждые два визита требуется один рабочий стол.
   • ADGM: Обычно на каждые три визы требуется как минимум один рабочий стол.

3. Регулятивный капитал:

   • VARA: 11,000 долларов США до 408,000 долларов США, или 15%/25% от фиксированных годовых расходов.
   • ADGM: в зависимости от типа мероприятия, от 6 до 12 месяцев операционных расходов.

Процесс подачи заявки и время

• VARA: 4-8 месяцев, включая подготовку соответствующего бизнес-плана, первоначальную встречу, подачу материалов, проверку, операционные корректировки, повторную проверку и т.д.
• ADGM: примерно 6 месяцев, включая дью дилидженс и обсуждения, официальное заявление, принципиальное одобрение, окончательное одобрение, тестирование "запуска операций" и т.д.

требуемая плата

-VARA:

• Плата за заявку: 11,000-27,000 долларов США

• Постоянный контроль затрат: 22,000-55,000 долларов США

• ПДВМ:

  • Плата за заявку: 20,000-125,000 долларов США
  • Наблюдение за расходами: 15,000-60,000 долларов США

Поняв различия в регулировании виртуальных активов между Абу-Даби и Дубаем, профессионалы могут выбрать наиболее подходящую для себя регуляторную среду, лучше вести бизнес, обеспечивать соблюдение норм и способствовать здоровому развитию всей криптоиндустрии.