Инвесторы в интернет-технологии переходят в Криптоактивы: логика «проникновения» и простые стратегии

В недавнем выпуске серии диалогов опытный интернет-инвестор поделился своим переходом от традиционных инвестиций к области криптоактивов и своими инвестиционными стратегиями.

Этот инвестор работал в нескольких известных инвестиционных учреждениях, отвечая за внутренние инвестиции. Он впервые столкнулся с криптоактивами во время ICO-ажиотажа 2017 года, но тогда его понимание этой области оставалось на уровне "возможно, это мошенничество", поэтому он просто немного заработал и вышел из игры.

Настоящее глубокое понимание Криптоактивов пришло к нему в 2020 году, когда он был убежден в том, что "биткойн является хорошим долгосрочным активом, который следует держать в долгосрочной перспективе". Основная логика, которая вызвала его интерес, заключается в "уровне проникновения": как и когда Alibaba вышла на рынок, уровень проникновения электронной коммерции в Китае составлял всего 3%, а через десять лет он вырос до 30%, так и у Криптоактивов есть большой потенциал для роста уровня глобального проникновения пользователей.

В 2023 году этот инвестор основал собственный фонд, войдя в рынок биткойна по цене около 29 000 долларов. За 20 месяцев их инвестиции принесли более 4,3-кратной прибыли, превзойдя рост самого биткойна.

Их торговая стратегия на самом деле очень проста. Сначала они в основном покупали GBTC( Грейскет биткойн-трест), потому что тогда существовала скидка. Когда биткойн ETF был одобрен, они начали искать следующую инвестиционную возможность - акции, связанные с криптоактивами.

После отбора они в конечном итоге выбрали MSTR(MicroStrategy). Причина выбора очень проста: чем проще логика, тем легче достичь консенсуса, особенно на этапе, когда инвесторы только начинают знакомиться с Криптоактивы. В отличие от этого, такие объекты, как акции биржи, требующие анализа фундаментальных данных, или множество акций горнодобывающих компаний, которые могут отвлекать внимание, не являются идеальным выбором.

Факты показывают, что MSTR действительно показал отличные результаты, обогнав такие популярные активы, как Nvidia и Биткойн.

Этот инвестор считает, что проникновение институциональных инвесторов (, таких как суверенные фонды, страховые компании, университетские фонды и т.д. ) в область криптоактивов все еще очень низкое, возможно, менее одной тысячной. А эти "большие деньги" больше всего ценят простые и ликвидные активы.

Поэтому он ожидает, что в будущем институциональные средства продолжат поступать в биткойн или в несколько связанных акций. Он особенно упомянул, что XRP и SOL могут получить больше внимания, также благодаря тому, что они существуют долго, имеют большую капитализацию и хорошую ликвидность.

Что касается оценки пика бычьего тренда, этот инвестор по-прежнему исходит из точки зрения "что думают большие деньги". Он считает, что для того, чтобы поднять биткойн с текущих 100000 долларов до 150000 долларов, потребуется соответствующий приток капитала.

Он проанализировал возможные источники финансирования и считает, что в краткосрочной перспективе масштабное участие на федеральном уровне в США маловероятно, но правительства штатов могут предпринять действия. Исходя из того, что каждый крупный штат потратит 2 миллиарда долларов, 50 штатов могут в общей сложности внести 500-1000 миллиардов долларов. На основе этой простой оценки он установил ожидаемую верхнюю границу медвежьего рынка на уровне около 150000 долларов.

Что касается будущего направления рынка криптоактивов, этот инвестор ожидает, что четырехлетний цикл может стать менее заметным, поскольку циклическое давление со стороны предложения ослабло. В то же время, приход долгосрочного капитала сделает рынок более похожим на рынок акций в США, различные токены могут иметь свои собственные независимые истории и динамику, и больше не будут синхронно расти или падать с биткойном.

Что касается выбора малых токенов, его рекомендации очень просты: выбирайте только токены тех проектов, основателей которых вы знаете. Он считает, что пока основатель продолжает работать, инвесторы теряют максимум только возможность. При оценке основателя он больше всего ценит "высокий потенциал роста"; независимо от того, является ли он продажником или практиком, если он может постоянно приносить новое понимание и применять его на практике, он будет хорошим основателем.

В конце концов, этот инвестор поделился своим методом поддержания прогресса: учитесь честно признавать ошибки, не перекладывайте ответственность и не корите себя слишком сильно. Он рекомендует всем прочитать книгу «Маленькая дорога, по которой редко кто идет». В торговле он советует повышать свои навыки через практику, итерации и анализ, особенно выработать привычку записывать причины каждой сделки.

В целом, этот разговор демонстрирует, как традиционный инвестор успешно трансформировался в инвестора в Криптоактивы и как он достиг успеха на этом новом рынке с помощью простых и эффективных стратегий. Его опыт подчеркивает важность понимания крупных рыночных тенденций и сосредоточения на простой логике, которая легко вызывает согласие.