Анализ потенциальных рисков криптоактивов как цены за акции

В последнее время многие интересуются возможностью использования основных криптоактивов или стабильных токенов в качестве цены сделки по акциям внутри страны. Этот способ действительно может снизить затраты и упростить процессы при крупных сделках, а также облегчить вывоз капитала. Однако использование цифровых активов для сложных коммерческих сделок также связано с множественными юридическими и коммерческими рисками. В данной статье на основе практического опыта кратко анализируются потенциальные юридические риски использования криптоактивов в качестве цены сделки по акциям для справки.

1. Правовые риски, при которых торговый контракт может быть недействительным

В сентябре 2021 года несколько государственных ведомств совместно опубликовали уведомление, в котором четко указано, что виртуальные валюты не имеют статуса законного платежного средства и не должны использоваться в обороте на рынке. Участие в инвестиционных и торговых операциях с виртуальными валютами несет юридические риски, и связанные с этим гражданские действия могут быть признаны недействительными.

Таким образом, если в рамках китайского законодательства осуществляется сделка с акциями, где в качестве вознаграждения используются Криптоактивы, в случае возникновения спора суд, скорее всего, признает соответствующий контракт недействительным как "нарушающий общественный порядок и нравственность". В этом случае контракт может быть частично или полностью недействительным.

Следует отметить, что в гражданских и коммерческих делах, связанных с криптоактивами, модель ответственности после признания контракта недействительным не является традиционной "возврат к исходному состоянию", а, как правило, подразумевает решение о "самостоятельном несении рисков". Это создает огромные риски для крупных сделок с акциями.

2. Риск колебаний цен на криптоактивы

Цены на основные криптоактивы, такие как BTC и ETH, подвержены влиянию множества факторов и могут испытывать резкие колебания. В истории неоднократно происходили значительные падения, например:

• В 2011 году цена BTC упала до 2 долларов за шесть месяцев.
• В 2017 году цена BTC упала с 700 долларов до 340 долларов за 7 недель.
• В сентябре 2017 года цена BTC за несколько дней упала с 5000 долларов до 2900 долларов.
• В ноябре 2018 года цена BTC за несколько дней упала на 10%.

Если использовать нестабильные токены для торговли, в течение торгового цикла могут произойти значительные колебания цен, что увеличивает неопределенность и риск споров.

3. Специальные риски использования алгоритмических стабильных монет

3.1 Риски соблюдения

Например, в случае с USDT, его эмитент может столкнуться с ограничениями в использовании из-за несоответствия определенным нормативным требованиям в некоторых регионах. Например, в соответствии с предстоящим вступлением в силу законом ЕС MiCA, USDT может быть недоступен для использования в странах ЕС.

3.2 Риск заморозки активов

Алгоритмические стейблкоины, такие как USDT и USDC, широко используются в незаконной деятельности. Если есть записи о сделках с аккаунтами, помеченными как рискованные, эмитенты стейблкоинов могут напрямую заморозить средства в кошельках пользователей. Процесс разморозки, как правило, дорогостоящий и длительный.

4. Заключение

Если стороны сделки обладают высоким уровнем доверия друг к другу и срок сделки короткий, то использование криптоактивов для сделок теоретически возможно, и в практике уже есть примеры. Тем не менее, рекомендуется перед проведением таких сделок проконсультироваться с профессиональной юридической командой, провести комплаенс обработку торговых документов и целенаправленно разработать механизм разрешения споров, чтобы избежать застоя в сделке или значительных потерь.