Стратегические Биткойн-резервы США: начало новой эпохи цифровых активов

6 марта 2025 года президент США Дональд Трамп подписал исполнительный указ "Об учреждении стратегического Биткойн-резерва и резерва цифровых активов США" и на следующий день провел саммит по криптовалютам в Белом доме. Этот шаг стал еще одной важной вехой в индустрии криптовалют.

Стратегический резерв Биткойна в США: новая финансовая шахматная доска

С точки зрения правительства США, создание стратегического резерва Биткойн направлено на укрепление его доминирующего положения в глобальной финансовой системе. Исполнительный указ четко указывает, что в настоящее время правительство США владеет значительным количеством Биткойн, но еще не разработало соответствующую политику для реализации стратегической ценности этих активов в глобальной финансовой системе. Так же, как надлежащее управление правом собственности и контролем над другими ресурсами имеет решающее значение для национальных интересов, США должны в полной мере использовать потенциал цифровых активов для содействия национальному процветанию.

В истории США многократно создавались стратегические резервы, включая:

1. Стратегические золотые резервы: в 19 веке был введен золотой стандарт, в 1933 году было запрещено частное владение золотом, в 1934 году был принят Закон о золотых резервах, в 1944 году была принята Бреттон-Вудская система, до 1971 года доллар был связан с золотом.

2. Стратегические запасы нефти: в 1974 году было достигнуто соглашение о нефтяных долларах с Саудовской Аравией и другими странами, в 1975 году были созданы стратегические запасы нефти. 9 июня 2024 года истекает срок действия соглашения о нефтяных долларах между США и Саудовской Аравией, которое не было продлено.

3. Другие стратегические запасы: включая уран, редкоземельные элементы, серебро, продовольствие и т.д.

Менее чем через год после окончания нефтедолларовой системы США создали стратегический запас Биткойна, что подчеркивает широкое признание Биткойна как "цифрового золота".

Стратегические соображения по резервам Биткойн в США

1. Укрепление финансовой гегемонии доллара

На протяжении долгого времени доллар занимал доминирующую позицию в глобальной финансовой системе. Однако с изменением глобального экономического ландшафта и ростом новых экономик, гегемония доллара сталкивается с вызовами. Биткойн, как децентрализованная цифровая валюта, обладает преимуществами в преодолении геополитических ограничений и осуществлении быстрых глобальных транзакций.

Создавая стратегические резервы Биткойна, США могут занять лидирующую позицию в области криптовалют, интегрируя крипторынок в долларовую расчетную систему, тем самым продолжая поддерживать свое финансовое господство в новой финансовой эпохе. Трамп на криптовалютном саммите в Белом доме сравнил создание резервов Биткойна с созданием "виртуального Форт-Нокса". В то же время он упомянул, что Конгресс продвигает законопроекты по регулированию рынка долларовых стейблкоинов и цифровых активов.

Американские компании уже заняли ключевые позиции в криптовалютной сфере: в области эмиссии активов Franklin Templeton стал крупнейшей традиционной финансовой институцией по токенизации американских государственных облигаций; в области секьюритизации активов институции во главе с BlackRock выпустили ETF на спотовый Биткойн с общим объемом более 100 миллиардов долларов; в области торговли активами и хранения Coinbase стал основным кастодианом ETF.

В настоящее время криптоиндустрии срочно требуется четкий регламентирующий закон, чтобы избежать неясного регулирования в будущем.

2. Инструмент против инфляции

Теоретически создание стратегического запаса Биткойн может в определенной степени хеджировать инфляцию. Общая сумма государственного долга США превысила 36 триллионов долларов, что является историческим максимумом. Доля долга в ВВП продолжает расти, что отражает то, что скорость роста долга превышает скорость роста экономики. В 2024 году процентные расходы федерального правительства США составят около 882 миллиардов долларов, что создает значительное фискальное бремя.

Биткойн рассматривается как "цифровое золото", потенциальный инструмент для борьбы с инфляцией и решения проблемы государственного долга. Благодаря постоянному объему, Биткойн считается идеальным активом для защиты от инфляции.

Причины, по которым правительство США создает стратегический запас Биткойн, многообразны, включая укрепление долларовой гегемонии, борьбу с инфляцией, использование возможностей финансовых инноваций, занятие конкурентных позиций на глобальном финансовом рынке, а также удовлетворение политических обязательств администрации Трампа и требований связанных секторов.

Глубокое влияние на рынок криптовалют

Реальное влияние указа Трампа

Основное содержание административного приказа включает в себя:

1. Открытие стратегического счета для хранения Биткойн-резерва (SBR), источником средств являются конфискованные Биткойн, после внесения они не подлежат продаже.

2. Открыть американский счет для хранения цифровых активов, управлять другими цифровыми активами, кроме Биткойн.

3. Разработать стратегию для получения дополнительных государственных Биткойн, не увеличивая бюджет и налоговую нагрузку на граждан.

Данное предложение не смогло полностью удовлетворить рыночные ожидания, особенно по сравнению с ранее отклоненным "Bitcoin Act" (предложение о покупке 1 миллиона BTC в течение 5 лет).

федеральные законопроекты, связанные с криптовалютой

В настоящее время на федеральном уровне продвигаются законопроекты, связанные с криптовалютой, включая:

• H.R.148：Закон о сохранении ваших токенов 2025 года
• S394: Закон GENIUS 2025 года
• HRes111: поддержка технологии блокчейн и цифровых активов

Среди них, закон GENIUS (Закон о стабильных монетах) является ключевым законопроектом, который Трамп надеется подписать до перерыва в августе, но в индустрии не ожидают больших результатов.

Законопроект о резервировании стратегического Биткойна правительствами штатов

Помимо федерального уровня, несколько штатов также активно продвигают законодательный процесс стратегических законопроектов о резервировании Биткойна, таких как Аризона, Техас, Нью-Гэмпшир и Оклахома. Содержимое законопроектов в каждом штате различается, например, Оклахома предлагает разрешить инвестирование 10% общественных средств в Биткойн или крупные цифровые активы, тогда как Кентукки предлагает инвестировать до 10% оставшихся наличных средств в крупные криптовалюты и одобренные стейблкоины.

Заключение

Стратегия Трампа по созданию резерва Биткойна в виде исполнительного указа безусловно будет положительно сказываться в долгосрочной перспективе. Ожидается, что политическая среда останется дружественной в течение следующих нескольких лет. Хотя на федеральном уровне нет масштабных планов по увеличению запасов, предложения на уровне штатов, если будут одобрены, могут привести к существенным инвестициям. С точки зрения спроса и предложения на рынке, конфискация Биткойнов правительством уменьшит давление на продажу на рынке, одновременно привлекая больше инвесторов и учреждений, даже возможно, вызвав подражание со стороны других стран в создании стратегических резервов Биткойна.

Этот шаг знаменует собой важный поворотный момент в финансовом и геополитическом ландшафте 21 века, который оставит глубокий след в истории.