Война и Биткойн: Пятигодичный анализ ценовой траектории Глубина

В последние годы в мире часто вспыхивают геополитические конфликты, которые оказывают различное влияние на финансовые рынки. В качестве новых цифровых активов Биткойн демонстрирует уникальные ценовые показатели в эти бурные времена. В этой статье мы рассмотрим влияние нескольких крупных конфликтов на цену Биткойна в период с 2020 по 2025 год и проанализируем модели восстановления крипторынка после войны.

Конфликт Россия-Украина: Биткойн как водораздел

24 февраля 2022 года Россия полностью вторглась в Украину, вызвав потрясения на мировых финансовых рынках. Цена Биткойна на начальном этапе конфликта кратковременно увеличилась на 20%, однажды превысив 45 тысяч долларов. Однако, с увеличением цен на энергию из-за войны, что привело к инфляционному давлению, Федеральная резервная система была вынуждена значительно повысить процентные ставки, и Биткойн в течение всего 2022 года упал на 65%.

Стоит отметить, что этот конфликт также подчеркнул уникальную ценность криптовалют в особых условиях. Правительство Украины собрало значительные средства помощи через криптовалюту, в то время как Россия также в определенной степени использовала криптовалюту для обхода санкций. Эти события укрепили статус Биткойна как альтернативного финансового инструмента.

По сравнению с долгосрочным медвежьим рынком Биткойна после кризиса в Крыму в 2014 году, рынок Биткойна 2022 года стал гораздо более зрелым, а участие институциональных инвесторов значительно возросло.

Конфликт на Ближнем Востоке: тест на устойчивость рынка

В октябре 2023 года между Израилем и сектором Газа вспыхнула новая волна конфликта. Цена Биткойна в начале конфликта немного упала, но в целом оставалась относительно стабильной. Это отражает снижение чувствительности рынка криптовалют к геополитическим событиям.

В апреле 2024 года Иран и Израиль столкнулись в конфликте, а внутридневная волатильность Биткойна составила всего ±3%, что значительно ниже уровней, наблюдавшихся во время начала войны между Россией и Украиной в 2022 году. Значительное участие институциональных инвесторов в определенной степени смягчило колебания на рынке.

В июне 2025 года Израиль нанес воздушный удар по Ирану, Биткойн упал на 4,5% до 104000 долларов за 24 часа, Эфир упал на 8,2% до 2552 долларов. В сравнении с серьезностью события, это падение все еще находится в контролируемых пределах, что показывает устойчивость рынка.

Однако индекс геополитических рисков (GPR) в последнее время имеет восходящую тенденцию и близок к 158, что является максимальным значением с начала 2024 года. Это указывает на то, что риски снижения глобальной экономики возрастают.

Модель восстановления рынка после войны

Исторические данные показывают, что подписание соглашения о прекращении огня часто является ключевым моментом для наблюдения за движением капитала. После окончания войны в Нагорном Карабахе в ноябре 2020 года Биткойн почти удвоился за 30 дней. Это было в основном связано с глобальной политикой мягкой денежной массы.

Сравнительно, в марте 2022 года во время переговоров между Россией и Украиной, ожидания повышения процентной ставки ФРС подавили рыночные настроения, и Биткойн упал на 12%. 11 ноября 2023 года, в день временного прекращения огня между Израилем и Палестиной, на рынке криптодеривативов произошли массовые ликвидации, что отражает быструю смену настроений инвесторов.

В январе 2025 года Израиль и ХАМАС достигли соглашения о прекращении огня, Биткойн вновь преодолел 100000 долларов и затем откатился. Эта серия событий побудила рынок заново оценить защитные свойства Биткойна.

Новая структура эпохи институтов

С приходом институциональных инвесторов структура рынка Биткойн претерпевает глубокие изменения. Запуск таких продуктов, как ETF, предоставляет традиционным капиталам более удобные каналы для участия. В то же время реальный спрос на криптовалюту в зонах конфликта также становится новым индикатором для наблюдения за рынком.

В настоящее время криптовый рынок уже сформировал достаточно зрелый механизм реагирования на войны, включая внимание к ценам на нефть, индексу страха VIX, незавершенным контрактам на опционы и другим показателям. Однако доля средств, которые в конечном итоге поступают в криптовую сферу из фондов, выделенных на хеджирование в условиях геополитических конфликтов, все еще ограничена.

Монетарная политика остаётся ключевым фактором, влияющим на движение рынка. В июне 2025 года вероятность снижения процентной ставки ФРС в сентябре возросла до 71%, что даёт позитивный сигнал для рынка. Однако, если война вызовет сбой в поставках энергии, инфляционное давление может продолжать сдерживать производительность крипторынка.

Заключение

За последние пять лет Биткойн проявил разную степень устойчивости в нескольких геополитических конфликтах. С постоянным притоком институциональных инвесторов и постепенным прояснением регуляторной среды, Биткойн, вероятно, сыграет более важную роль в глобальной финансовой системе. Несмотря на то, что в краткосрочной перспективе все еще существует множество неопределенностей, его статус в качестве финансового инструмента цифровой эпохи постепенно устанавливается.

В эту эпоху перемен Биткойн и другие цифровые активы переосмысляют представления людей о валюте, хранении ценности и финансовой системе. Хотя впереди много вызовов, историческое значение и потенциальная ценность этой трансформации нельзя игнорировать.