Применение и перспективы количественных арбитражных стратегий на рынке Криптоактивов

На волатильности рынка криптоактивов стратегии количественного арбитража постепенно становятся в фокусе внимания инвесторов благодаря своей стабильности и контролю риска. В последнее время два опытных эксперта в области количественной торговли, Аллен и Леон, поделились своими взглядами и опытом в этой области.

Аллен и Леон оба имеют традиционный финансовый фон и вошли в рынок криптоактивов в 2018 году. Они обнаружили, что высокая волатильность этого нового рынка, большое количество розничных инвесторов и общая незрелость предоставляют широкие возможности для количественных стратегий. Уникальные бессрочные контракты и механизм финансирования на крипто рынке открывают новые возможности для арбитража.

核心 логика количественного арбитража заключается в использовании разницы цен между спотовыми и бессрочными контрактами для получения прибыли. Путем покупки спота и одновременного короткого хода по бессрочному контракту стратегия может реализовать рыночную нейтральность и не подвержена колебаниям цен. Доход в основном поступает от финансирования, которое выплачивают длинные позиции бессрочных контрактов. В бычьем рынке эта стратегия может приносить годовую доходность до 20%-30%, в медвежьем рынке она все еще может поддерживать 8%-10%.

Для обеспечения долгосрочной стабильности команда по количественному анализу использует единый маржинальный счет, интегрируя управление капиталом как для спотовых, так и для контрактных торгов, чтобы избежать рисков, связанных с операциями между счетами. Они также создали динамический механизм ротации, ежедневно контролируя процентные ставки по основным токенам, корректируя портфель в зависимости от доходности и риска, чтобы максимизировать прибыль и минимизировать риски.

В случае неожиданных событий на рынке, таких как увеличение ценового расхождения или отрицательная ставка финансирования, команда будет своевременно сокращать позиции или перераспределять активы на основе данных в реальном времени. Они также установили строгий механизм остановки убытков, если ставка финансирования для какого-либо токена будет отрицательной в течение 5 дней подряд, то он будет исключен из портфеля.

По сравнению с прямым владением криптоактивами, стратегии количественного арбитража предлагают низкий риск и стабильную доходность, что особенно подходит для инвесторов, склонных к избеганию риска. Эксперты рекомендуют сочетать владение токенами с количественным арбитражом для достижения увеличения доходности и диверсификации рисков.

Для конкретной операции, на примере 1 миллиона долларов, можно купить 2 миллиона долларов наличными, одновременно открыв короткую позицию по бессрочному контракту на эквивалентную сумму, при этом левередж контролируется в пределах двух раз. Унифицированный маржинальный аккаунт, поддерживаемый современными биржами, значительно упрощает процесс операций, повышает эффективность и снижает риски.

Хотя стратегии количественного арбитража имеют низкие откаты, тем не менее, существуют потенциальные риски, в первую очередь связанные с колебаниями спреда и отрицательной стоимостью капитала. Чтобы справиться с этими рисками, команда внедрила строгие правила по ограничению убытков и стратегии многоактивного распределения. В экстремальных рыночных условиях они контролируют риски с помощью диверсификации позиций, динамического перераспределения и других мер.

Смотря в будущее, эксперты ожидают, что текущая фаза высоких доходов бычьего рынка может продлиться около 6 месяцев. Даже если начнется медвежий рынок, количественный Арбитраж остается предпочтительной стратегией; с помощью тонкого управления и многостороннего токена можно продолжать поддерживать низкие потери и стабильные доходы.

В целом, количественные арбитражные стратегии демонстрируют сильную адаптивность и стабильность на рынке криптоактивов. Они не только предоставляют инвесторам низкорискованный и высокодоходный инвестиционный выбор, но и представляют собой мощную альтернативу традиционным инструментам управления наличными. С дальнейшей зрелостью рынка и постоянным прогрессом технологий важность количественных арбитражных стратегий в инвестициях в криптоактивы, вероятно, будет продолжать расти.