Регуляторная структура криптоактивов в Индии продолжает развиваться: бюджетный проект на 2025 год вводит более строгие требования

Регуляторная система шифрования активов в Индии постоянно развивается. Бюджет на 2025 год вводит более строгие требования к отчетности и усиливает механизмы регулирования на основе 30% налога, введенного в 2022 году. Статья 115BBH Закона о подоходном налоге 2022 года впервые официально включила шифрованные активы (VDA) в налоговую систему, но не позволяет трейдерам компенсировать убытки другими доходами. Новый пункт 285BAA в Законе о подоходном налоге в бюджете 2025 года еще больше расширяет область регулирования, требуя от определенных учреждений отчитываться о шифрованных сделках в установленные сроки. В то же время правительство расширило определение VDA, охватывающее все шифрованные активы на основе технологии распределенного реестра, чтобы адаптироваться к развитию отрасли. Эти изменения совпали с ростом на рынке криптоактивов, однако рынок по-прежнему сталкивается с неопределенностью в регулировании и рисками волатильности.

В последние годы глобальная регуляторная политика стран в отношении криптоактивов постепенно меняется от чрезмерного регулирования к более гибкому, осторожному и адаптивному подходу. Этот сдвиг в значительной степени вызван быстрым распространением криптоактивов по всему миру. Однако Индия, будучи одной из самых активных стран в сфере криптообменов, продолжает придерживаться строгого регулирования и жесткой налоговой политики, значительно отставая от международного тренда к более дружелюбному регулированию криптоактивов.

Налоговая система Криптоактивов в Индии считается одной из самых строгих в мире, что не только подрывает доверие инвесторов, но и серьезно препятствует инновациям и развитию применения технологий блокчейна. Несмотря на неоднократные призывы со стороны различных секторов рынка к смягчению налоговой политики, позиция индийского правительства оставалась неизменной. Тем не менее, в бюджете на 2025 финансовый год и в поправках к Закону о подоходном налоге индийское правительство внесло определенные изменения в существующую налоговую систему.

Регуляторная политика в области криптоактивов в Индии претерпела эволюцию от строгих ограничений к постепенной корректировке. На ранних этапах Центральный банк Индии проявлял высокую степень недоверия к криптоактивам и даже в 2013 году выпустил заявление, предупреждающее инвесторов о спекулятивных рисках шифрования активов. В 2018 году Центральный банк Индии еще больше запретил банкам проводить сделки с компаниями, связанными с криптоактивами, пытаясь ограничить развитие рынка с помощью финансовых мер. Однако этот запрет встретил сильное сопротивление со стороны отраслевых организаций и участников рынка и был признан неконституционным Верховным судом Индии в 2020 году.

Бюджет на 2022 год впервые включил Криптоактивы и другие шифрование активы в юридическую рамку регулирования и установил ряд налоговых политик, включая 30% налог на прирост капитала на доходы от криптоактивов и 1% налог на источники на объем сделок. Хотя введение этой налоговой системы в определенной степени предоставляет юридическую основу для налогового соблюдения, ее высокая налоговая нагрузка и строгие требования к регулированию по-прежнему являются предметом споров.

Введение бюджета на 2025 год не привело к коренной реформе существующей налоговой системы, а лишь усилило контроль в области налоговой отчетности по криптоактивам и раскрытия информации, которое планируется вступить в силу в апреле 2026 года.

Несмотря на то, что регуляторная политика в нескольких юрисдикциях мира становится все более либеральной, Индия по-прежнему сохраняет одну из самых жестких систем налогообложения криптоактивов в мире. Бюджет на 2025 год и измененный Закон о подоходном налоге скорректировали налоговые правила, но в целом не изменили текущую ситуацию с ограничениями на сделки с криптоактивами. В настоящее время в Индии на доходы от криптоактивов взимается налог по ставке 30%, что является экстремальным уровнем на глобальном уровне. Кроме того, эта налоговая система не позволяет инвесторам вычитать убытки или операционные расходы, что привело к тому, что многие крипто компании и инвесторы начали переезжать в более дружелюбные юрисдикции. Бюджет на 2025 год также расширил определение "криптоактивов", охватив все криптоактивы, основанные на блокчейн-технологии, под налогообложение. Тем не менее, это определение все еще не классифицирует разные типы криптоактивов, не разделяя их технические назначения и экономические свойства, что приводит к увеличению неопределенности в соблюдении нормативных требований.

Законодательство о подоходном налоге вводит более строгие меры наказания за не задекларированные VDA, классифицируя их как "недекларированный доход", и налагая штрафы до 70%, без каких-либо исключений или льгот. Эта мера наказания отражает жесткую позицию правительства Индии по отношению к криптоактивам, а более важно то, что определение криптоактивов правительством Индии слишком широко, что приводит к чрезмерной налоговой нагрузке на пользователей криптоактивов в Индии.

В таких жестких налоговых условиях массовый выезд местных криптоактивов из Индии стал тенденцией, в то время как постоянный рост объемов торгов на крипто рынке отражает огромные разрывы между регуляторной политикой и реальностью рынка. Несмотря на попытки правительства сдержать крипто рынок с помощью высоких налоговых ставок, молодое поколение инвесторов в Индии по-прежнему рассматривает криптоактивы как основной или дополнительный источник дохода.

Жесткая налоговая политика Индии, безусловно, увеличивает сложность для крипто-компаний в ведении бизнеса на местном рынке. Несмотря на то, что криптоиндустрия в Индии по-прежнему сохраняет высокую активность, более дружелюбная регуляторная среда в других юрисдикциях привлекает компании к миграции. В настоящее время индийский крипто-рынок все еще выигрывает от роста цен на криптоактивы. Исследования прогнозируют, что к 2035 году размер индийского крипто-рынка может вырасти с текущих 2,5 миллиардов долларов до 15 миллиардов долларов. Однако чрезмерно строгая регуляция может привести к оттоку капитала из индийской криптоиндустрии в другие страны, что приведет к уменьшению налоговых поступлений для правительства Индии, ограничению инноваций на рынке и снижению конкурентоспособности Индии в глобальной цифровой финансовой экосистеме.

Одним из основных вызовов на рынке криптоактивов в Индии является сложность соблюдения нормативных требований и юридическая неопределенность. Несмотря на то, что правительство Индии предложило разработать комплексную систему регулирования криптоактивов еще в 2021 году, этот законопроект в большей степени склонен к запрету на биткойн и альтернативные токены, а также к внедрению цифровой валюты центрального банка Индии, что в конечном итоге привело к тому, что законопроект долгое время не был реализован. В таких условиях регулирования участники рынка сталкиваются с резкими изменениями в политике и рисками соблюдения норм, что затрудняет долгосрочные инвестиции. Компании и инвесторы обеспокоены возможными нападениями со стороны правительства или дополнительными налоговыми нагрузками в будущем, что влияет на бизнес-решения и рыночную активность.

В общем, несмотря на то, что правительство Индии усиливает регулирование под предлогом финансовой стабильности, строгая налоговая система и неопределенная регуляторная рамка серьезно ограничивают инновационные возможности индийского рынка криптоактивов и влияют на глобальную конкурентоспособность Индии. Правительству Индии необходимо найти баланс между защитой инвесторов и развитием рынка, снизить налоговые ставки, уточнить классификацию активов и уменьшить правовую неопределенность для повышения доверия к рынку и привлечения большего капитала. Если Индия продолжит поддерживать текущую регуляторную позицию, она может упустить экономические возможности в области блокчейна и цифровых финансов, наоборот, Индия все еще может стать важным участником глобального рынка криптоактивов.