Анализ недавних тенденций на рынке криптоактивов

Недавно на рынке криптоактивов произошло значительное снижение, в основном под воздействием двух факторов:

Микроуровень: Кража крупных средств вызывает беспокойство на рынке

На прошлой неделе на одной торговой платформе и одном DEX произошли крупные кражи средств, что подорвало доверие традиционных инвесторов. Хотя инвесторы в токены к таким событиям уже привыкли, для традиционных средств это по-прежнему сигнал о серьезных негативных последствиях, вызывающий опасения, что это помешает созданию благоприятной правовой базы для регулирования. Из потока средств в BTC ETF видно, что после происшествия произошло заметное отток средств.

Макроуровень: Увеличение геополитической борьбы великих держав и миграция ликвидности

1. Проблема дефицита бюджета США: правительство пытается справиться с этим путем сокращения расходов, но слишком радикальные реформы могут вызвать опасения по поводу экономической рецессии.

2. Риск стагнации в США: Результаты открытого кода DeepSeek оказывают влияние на оценку AI-индустрии в США, в то время как оценки китайских технологических акций начинают возвращаться к норме.

3. Динамика доллара: на рынке существует расхождение во мнениях по поводу долларовой политики, в краткосрочной перспективе он может оставаться сильным, но в долгосрочной перспективе может перейти к слабости для содействия реиндустриализации.

4. Привлекательность китайских активов увеличивается: недавний рост акций Гонконга в основном обусловлен притоком южных капиталов, что показывает, что китайские активы привлекают денежные средства.

Таким образом, текущая неопределенность на рынке довольно высока. Инвесторы могут рассмотреть возможность применения стратегии «гантель», с одной стороны, выделяя средства в голубые фишки криптоактивов или проекты DeFi с низким риском, а с другой стороны, небольшими позициями вкладываясь в высоковолатильные активы, чтобы повысить устойчивость портфеля к рискам. Хотя в краткосрочной перспективе рынок испытывает давление, явных структурных рисков пока не наблюдается, и при чрезмерной коррекции можно рассмотреть возможность умеренного открытия позиций.