Глобальный рынок погрузился в панику из-за эскалации торговой войны, индекс VIX взлетел до исторического максимума
В 2025 году глобальная торговая ситуация резко ухудшилась. Администрация Трампа объявила о введении тарифов не менее 10% на товары почти из всех стран и о повышении тарифов для около 60 стран с наибольшим торговым дефицитом. Этот шаг вызвал панику на глобальных рынках, основными причинами которой являются:
Увеличение затрат предприятий, снижение ожидаемой прибыли
Возможны ответные пошлины, что увеличивает риск торговой войны
В таких условиях участники капитального рынка склонны к:
Сокращение доли рискованных активов (таких как акции, криптовалюты)
Увеличение доли хеджевых активов (таких как золото, доллар США, японская иена)
Повышение ожиданий волатильности привело к резкому росту индекса VIX
Рост тарифов вызвал цепную реакцию, включая увеличение затрат, нарушение глобальных цепочек поставок, увеличение рисков мести, ожидание со стороны инвесторов и движение средств в поисках убежища, что в конечном итоге привело к панике на рынке.
7 апреля индекс страха VIX поднялся до 60, что является крайне редким случаем в истории. Это происходило всего три раза, в последний раз 5 августа 2024 года, а впервые - во время пандемии COVID-19 в 2020 году.
В настоящее время индекс VIX находится на исторически экстремальном уровне. В условиях такой ситуации, как мы можем использовать VIX для прогнозирования рыночных тенденций?
Введение в индекс VIX
Индекс VIX рассчитывается на основе цен опционов на индекс S&P 500 и отражает ожидаемую волатильность рынка в течение следующих 30 дней, рассматривается как показатель неопределенности на рынке и панических настроений.
Короче говоря, чем выше VIX, тем сильнее рынок ожидает будущую волатильность и тем сильнее панические настроения; чем ниже VIX, тем спокойнее рынок и выше уверенность. Исторический опыт показывает, что VIX обычно резко растет во время резкого падения фондового рынка и снижается, когда фондовый рынок стабилизируется и растет. Из-за этой обратной зависимости от фондового рынка VIX также называется "индексом страха" или термометром рыночных эмоций.
Обычный уровень VIX составляет примерно от 15 до 20, что относится к спокойной зоне; когда VIX превышает 25, это указывает на явный страх на рынке; выше 35 это относится к крайним страхам. В условиях экстремальных кризисных событий (таких как финансовый кризис или вспышка эпидемии) индекс VIX может даже превысить 50, отражая крайние настроения избегания риска на рынке. Поэтому, наблюдая за изменениями VIX, инвесторы могут понять силу текущих настроений избегания риска на рынке и использовать это как основу для корректировки инвестиционных стратегий.
Высоковолатильная зона паники: VIX ≥ 30
Когда индекс VIX поднимается выше 30, это обычно означает, что рынок находится на стадии высокого страха или паники. Эта ситуация часто сопровождается резким падением фондового рынка, но исторические данные показывают, что после экстремального страха рынок, как правило, восстанавливается.
С 2018 по 2024 год событие, когда закрытие VIX впервые превысило 30, произошло около десяти раз. Типичные случаи включают волатильностный шторм в феврале 2018 года, распродажу в конце года в декабре 2018 года, панику из-за пандемии в феврале-марте 2020 года, шторм розничных инвесторов в начале 2021 года, а также повышение процентных ставок и геополитические конфликты в начале 2022 года.
Среднее значение S&P 500: в течение 7 дней после этих панических событий S&P 500, как правило, показывает положительное восстановление. Статистика показывает средний рост около 1,4%, и примерно в 73% случаев он будет расти через 7 дней после события. Это указывает на то, что когда VIX поднимается выше 30 (зона паники), в краткосрочной перспективе фондовый рынок чаще всего демонстрирует технический отскок.
Среднее значение биткойна: Биткойн, как правило, демонстрирует сильное восстановление после экстремального страха. Статистические оценки показывают, что средний 7-дневный рост BTC составляет около 10%, а вероятность успеха — около 75-80%. Например, в феврале 2022 года, когда VIX из-за геополитического кризиса превысил 30, биткойн за последующую неделю вырос более чем на 20%, что показывает феномен восстановления на фоне снижения страхов, аналогичный фондовому рынку.
Пик крайнего страха: VIX ≥ 40
Увеличение стандарта до VIX ≥ 40 (крайний страх) делает соответствующие события крайне редкими в период с 2018 по 2024 год; фактически, только 5 февраля 2018 года и 28 февраля 2020 года, когда обвал был вызван пандемией, привели к тому, что VIX закрылся выше 40 (впервые за четыре года), после чего VIX в марте однажды подскочил до беспрецедентных 82 пунктов.
Из-за крайне малого количества образцов статистические результаты имеют лишь справочный характер: после события 2020 года индекс S&P 500 в течение 7 дней незначительно вырос примерно на 0,6% (на той неделе рынок сильно колебался, но немного отскочил технически), в то время как BTC вырос примерно на 7%. По коэффициенту выигрыша оба равны 100%, но это связано лишь с единичным событием (не означает, что в будущем при аналогичных обстоятельствах гарантирован рост). В целом, когда VIX достигает исторического экстремума выше 40, это часто означает, что рыночное давление продаж из-за крайнего страха близко к пику, после чего вероятность краткосрочного отскока относительно высока, с точки зрения большого цикла это также относительно низкая точка.
5 февраля 2018 года (индекс VIX в середине торгов взлетел более чем на 100% до почти 50): индекс S&P 500 через неделю вырос всего на 0,28%, без значительного роста. Однако биткойн в тот день обрушился на 16% и достиг локального минимума около 6,900 долларов, а через две недели восстановился до более чем 11,000 долларов, что показало значительный потенциал для восстановления. Однако в условиях того времени связь между биткойном и традиционными активами была не высокой, поэтому использование VIX для оценки движения биткойна в данной ситуации было неуместным.
Середина марта 2020 года (пик VIX 82): индекс S&P 500 достиг дна 23 марта и за неделю вырос более чем на 10%, биткойн также быстро поднялся примерно на 30% с уровня ниже 4000 долларов.
Хотя статистически краткосрочные результаты после крайнего страха имеют скорее положительный характер, малое количество образцов означает высокую степень неопределенности, и на тот момент связь между биткойном и американскими акциями не была такой высокой, как сейчас. На практике, VIX выше 40 больше подтверждает сигнал о том, что рынок находится в состоянии крайнего страха, и дальнейшие движения все еще требуют анализа с учетом фундаментальной информации.
Низковолатильный диапазон: VIX ≤ 15
Когда индекс VIX падает ниже 15, это обычно означает, что рынок находится в относительно спокойном состоянии. Инвесторы имеют более оптимистичное настроение, а спрос на безопасные активы низок. Но в этот момент последующие движения не так очевидны, как при высоком VIX:
С 2018 по 2024 год индекс VIX многократно снижался до уровня ниже 15, например, в начале 2019 года после сильного восстановления фондового рынка, в конце 2019 года в период стабилизации рынка, в середине 2021 года в период роста фондового рынка, а также в середине 2023 года. В эти периоды волатильность рынка была на исторически низком уровне.
Средняя производительность S&P 500: в течение 7 дней после событий с крайне низким VIX средняя доходность S&P 500 составляет около +0,8%, а вероятность успеха составляет примерно 60-75% (немного выше случайной вероятности). В целом, в условиях низкой волатильности фондовые индексы, как правило, продолжают медленный рост или небольшие колебания. Например, в неделю после того, как VIX упал ниже 15 в октябре 2019 года, S&P 500 в основном оставался стабильным и немного обновил максимум; в июле 2023 года, когда VIX находился около 13, в следующую неделю индекс продолжал медленно расти примерно на 2%. Это указывает на то, что низкий VIX не обязательно приводит к немедленному откату, рынок может продолжать сохранять восходящий тренд в течение некоторого времени. Однако следует быть осторожным, так как крайне низкая волатильность часто подразумевает рыночное самодовольство, и в случае неожиданных негативных новостей волатильность и падение могут значительно усилиться.
Средняя производительность BTC: Движение биткойна в период низкого VIX не имеет четкой направленности. Статистика показывает, что его 7-дневный средний рост составляет всего около +2%, а вероятность роста составляет примерно 60%. Иногда спокойные периоды низкого VIX совпадают с бычьим циклом BTC (например, весной 2019 года, когда низкий VIX сопровождался значительным ростом BTC); но также бывают случаи, когда в низкий VIX BTC демонстрирует корректировочный тренд (например, в начале 2018 года, когда VIX оставался на низком уровне, биткойн находился в тренде падения после пузыря).
Таким образом, низкий VIX не имеет явной предсказательной ценности для дальнейшего движения BTC, и необходимо учитывать настроения капитала и циклы самого криптовалютного рынка.
В общем, когда VIX находится ниже 15, индекс S&P 500, как правило, продолжает существующий тренд (в большинстве случаев медленно растет), но как величина роста, так и вероятность успеха значительно ниже, чем после панического отскока. В то же время BTC в этой среде не показывает единообразной реакции, что указывает на то, что низкая волатильность традиционных рынков не обязательно означает синхронность криптовалютного рынка.
Заключение: риски и возможности сосуществуют
Когда VIX поднимается до диапазона 30-40:
Краткосрочные операции могут быть рискованными, но также содержат потенциальные возможности для разворота.
BTC обычно падает в синхронизации с паническим давлением на продажу, но по мере ослабления панических настроений чрезмерно распроданные короткие позиции легко могут вызвать сильный технический отскок.
Если вы заметите, что VIX начинает достигать пика и снижаться (с 35 постепенно возвращается ниже 30), это потенциальный момент для краткосрочной покупки BTC.
Необходимо одновременно оценивать серьезность самого события; если произойдет крупный финансовый риск, рынок может продолжать падение.
Когда VIX ≥ 40:
Представляет собой ситуацию, когда рынок погружается в крайний страх, включая возможность исчерпания ликвидности, массового вывода средств и т.д.
Вероятность краткосрочного падения BTC крайне высока, но зачастую через одну-две недели, если паника немного утихнет, ожидаемое восстановление BTC также будет относительно удивительным.
В такой среде краткосрочным спекулянтам рекомендуется поддерживать высокий уровень контроля рисков и строго придерживаться стоп-лоссов, так как "лизать кровь с ножа" одновременно означает наличие как прибыли, так и рисков.
С точки зрения большого периода, это относительно низкие точки.
Когда VIX ≤ 15:
Рынок в основном находится в естественном состоянии. Подъем BTC часто зависит от собственных циклов, ликвидности или технических тенденций крипторынка.
В условиях чрезмерно спокойной обстановки следует обратить внимание на то, что в случае внезапных изменений или черных лебедей, VIX может резко вырасти, и BTC также может упасть.
Рассмотрите возможность сохранить часть наличных/стабильных монет в резерве в этот период и следите за изменениями риска.
Средняя зона VIX 15-30:
Обычно рассматривается как диапазон "нормальных колебаний". BTC также будет зависеть от криптовалютного цикла и макроэкономической ситуации с капиталом, в этом случае VIX может служить вспомогательным индикатором.
Если VIX поднимается с выше 20 к близким 30, это означает, что паника нарастает, и необходимо умеренно предотвращать риски; наоборот, если VIX медленно падает с 25 до ниже 20, это показывает, что паника утихает, и BTC может быть относительно стабильным.
На данный момент VIX составляет 50, и, сталкиваясь с неопределенностью в отношении тарифов США, рыночные настроения все еще находятся в состоянии крайнего страха, однако рынок всегда рождается в отчаянии.
Во время пандемии в 2020 году VIX достиг максимума более 80, тогда как S&P 500 был около 2300 пунктов. Даже после недавнего панического падения S&P 500 все еще находится вблизи 5000 пунктов, что означает более 100% доходности за пять лет. В то же время биткойн находился на отличной точке покупки, тогда как его цена составляла всего 4800 долларов, а пик этого бычьего рынка достиг 110000 долларов, что означает максимальное увеличение почти в 25 раз.
Каждый раз, когда происходит большой спад, это часто сопровождается переоценкой рынка и движением капитала. Хаос - это лестница, и возможность воспользоваться этим для подъема и скачка является ключевым вопросом этого периода.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
8
Поделиться
комментарий
0/400
ZkProofPudding
· 07-09 22:49
Медвежий рынок покупайте падения冲冲冲
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasGuru
· 07-07 09:57
Снова собираются разыгрывать людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ShadowStaker
· 07-07 08:35
ещё одна рыночная реакция на учебники, если честно... уже видел эту игру, смех.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ArbitrageBot
· 07-07 08:35
Снова этот старик суетится.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropChaser
· 07-07 08:31
Избежать риска слишком сложно, брат.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FloorSweeper
· 07-07 08:24
слабые руки демпинг... идеальные сигналы для входа, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
fork_in_the_road
· 07-07 08:22
Снова пришло. Эти действия старого Трампа действительно впечатляют.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunter
· 07-07 08:12
разыгрывайте людей как лохов！趁恐慌赶紧 покупайте падения干
VIX взлетел до 60, глобальные рынки охвачены паникой, BTC может получить шанс на Отдачу у низкой точки.
Глобальный рынок погрузился в панику из-за эскалации торговой войны, индекс VIX взлетел до исторического максимума
В 2025 году глобальная торговая ситуация резко ухудшилась. Администрация Трампа объявила о введении тарифов не менее 10% на товары почти из всех стран и о повышении тарифов для около 60 стран с наибольшим торговым дефицитом. Этот шаг вызвал панику на глобальных рынках, основными причинами которой являются:
В таких условиях участники капитального рынка склонны к:
Рост тарифов вызвал цепную реакцию, включая увеличение затрат, нарушение глобальных цепочек поставок, увеличение рисков мести, ожидание со стороны инвесторов и движение средств в поисках убежища, что в конечном итоге привело к панике на рынке.
7 апреля индекс страха VIX поднялся до 60, что является крайне редким случаем в истории. Это происходило всего три раза, в последний раз 5 августа 2024 года, а впервые - во время пандемии COVID-19 в 2020 году.
В настоящее время индекс VIX находится на исторически экстремальном уровне. В условиях такой ситуации, как мы можем использовать VIX для прогнозирования рыночных тенденций?
Введение в индекс VIX
Индекс VIX рассчитывается на основе цен опционов на индекс S&P 500 и отражает ожидаемую волатильность рынка в течение следующих 30 дней, рассматривается как показатель неопределенности на рынке и панических настроений.
Короче говоря, чем выше VIX, тем сильнее рынок ожидает будущую волатильность и тем сильнее панические настроения; чем ниже VIX, тем спокойнее рынок и выше уверенность. Исторический опыт показывает, что VIX обычно резко растет во время резкого падения фондового рынка и снижается, когда фондовый рынок стабилизируется и растет. Из-за этой обратной зависимости от фондового рынка VIX также называется "индексом страха" или термометром рыночных эмоций.
Обычный уровень VIX составляет примерно от 15 до 20, что относится к спокойной зоне; когда VIX превышает 25, это указывает на явный страх на рынке; выше 35 это относится к крайним страхам. В условиях экстремальных кризисных событий (таких как финансовый кризис или вспышка эпидемии) индекс VIX может даже превысить 50, отражая крайние настроения избегания риска на рынке. Поэтому, наблюдая за изменениями VIX, инвесторы могут понять силу текущих настроений избегания риска на рынке и использовать это как основу для корректировки инвестиционных стратегий.
Высоковолатильная зона паники: VIX ≥ 30
Когда индекс VIX поднимается выше 30, это обычно означает, что рынок находится на стадии высокого страха или паники. Эта ситуация часто сопровождается резким падением фондового рынка, но исторические данные показывают, что после экстремального страха рынок, как правило, восстанавливается.
С 2018 по 2024 год событие, когда закрытие VIX впервые превысило 30, произошло около десяти раз. Типичные случаи включают волатильностный шторм в феврале 2018 года, распродажу в конце года в декабре 2018 года, панику из-за пандемии в феврале-марте 2020 года, шторм розничных инвесторов в начале 2021 года, а также повышение процентных ставок и геополитические конфликты в начале 2022 года.
Среднее значение S&P 500: в течение 7 дней после этих панических событий S&P 500, как правило, показывает положительное восстановление. Статистика показывает средний рост около 1,4%, и примерно в 73% случаев он будет расти через 7 дней после события. Это указывает на то, что когда VIX поднимается выше 30 (зона паники), в краткосрочной перспективе фондовый рынок чаще всего демонстрирует технический отскок.
Среднее значение биткойна: Биткойн, как правило, демонстрирует сильное восстановление после экстремального страха. Статистические оценки показывают, что средний 7-дневный рост BTC составляет около 10%, а вероятность успеха — около 75-80%. Например, в феврале 2022 года, когда VIX из-за геополитического кризиса превысил 30, биткойн за последующую неделю вырос более чем на 20%, что показывает феномен восстановления на фоне снижения страхов, аналогичный фондовому рынку.
Пик крайнего страха: VIX ≥ 40
Увеличение стандарта до VIX ≥ 40 (крайний страх) делает соответствующие события крайне редкими в период с 2018 по 2024 год; фактически, только 5 февраля 2018 года и 28 февраля 2020 года, когда обвал был вызван пандемией, привели к тому, что VIX закрылся выше 40 (впервые за четыре года), после чего VIX в марте однажды подскочил до беспрецедентных 82 пунктов.
Из-за крайне малого количества образцов статистические результаты имеют лишь справочный характер: после события 2020 года индекс S&P 500 в течение 7 дней незначительно вырос примерно на 0,6% (на той неделе рынок сильно колебался, но немного отскочил технически), в то время как BTC вырос примерно на 7%. По коэффициенту выигрыша оба равны 100%, но это связано лишь с единичным событием (не означает, что в будущем при аналогичных обстоятельствах гарантирован рост). В целом, когда VIX достигает исторического экстремума выше 40, это часто означает, что рыночное давление продаж из-за крайнего страха близко к пику, после чего вероятность краткосрочного отскока относительно высока, с точки зрения большого цикла это также относительно низкая точка.
5 февраля 2018 года (индекс VIX в середине торгов взлетел более чем на 100% до почти 50): индекс S&P 500 через неделю вырос всего на 0,28%, без значительного роста. Однако биткойн в тот день обрушился на 16% и достиг локального минимума около 6,900 долларов, а через две недели восстановился до более чем 11,000 долларов, что показало значительный потенциал для восстановления. Однако в условиях того времени связь между биткойном и традиционными активами была не высокой, поэтому использование VIX для оценки движения биткойна в данной ситуации было неуместным.
Середина марта 2020 года (пик VIX 82): индекс S&P 500 достиг дна 23 марта и за неделю вырос более чем на 10%, биткойн также быстро поднялся примерно на 30% с уровня ниже 4000 долларов.
Хотя статистически краткосрочные результаты после крайнего страха имеют скорее положительный характер, малое количество образцов означает высокую степень неопределенности, и на тот момент связь между биткойном и американскими акциями не была такой высокой, как сейчас. На практике, VIX выше 40 больше подтверждает сигнал о том, что рынок находится в состоянии крайнего страха, и дальнейшие движения все еще требуют анализа с учетом фундаментальной информации.
Низковолатильный диапазон: VIX ≤ 15
Когда индекс VIX падает ниже 15, это обычно означает, что рынок находится в относительно спокойном состоянии. Инвесторы имеют более оптимистичное настроение, а спрос на безопасные активы низок. Но в этот момент последующие движения не так очевидны, как при высоком VIX:
С 2018 по 2024 год индекс VIX многократно снижался до уровня ниже 15, например, в начале 2019 года после сильного восстановления фондового рынка, в конце 2019 года в период стабилизации рынка, в середине 2021 года в период роста фондового рынка, а также в середине 2023 года. В эти периоды волатильность рынка была на исторически низком уровне.
Средняя производительность S&P 500: в течение 7 дней после событий с крайне низким VIX средняя доходность S&P 500 составляет около +0,8%, а вероятность успеха составляет примерно 60-75% (немного выше случайной вероятности). В целом, в условиях низкой волатильности фондовые индексы, как правило, продолжают медленный рост или небольшие колебания. Например, в неделю после того, как VIX упал ниже 15 в октябре 2019 года, S&P 500 в основном оставался стабильным и немного обновил максимум; в июле 2023 года, когда VIX находился около 13, в следующую неделю индекс продолжал медленно расти примерно на 2%. Это указывает на то, что низкий VIX не обязательно приводит к немедленному откату, рынок может продолжать сохранять восходящий тренд в течение некоторого времени. Однако следует быть осторожным, так как крайне низкая волатильность часто подразумевает рыночное самодовольство, и в случае неожиданных негативных новостей волатильность и падение могут значительно усилиться.
Средняя производительность BTC: Движение биткойна в период низкого VIX не имеет четкой направленности. Статистика показывает, что его 7-дневный средний рост составляет всего около +2%, а вероятность роста составляет примерно 60%. Иногда спокойные периоды низкого VIX совпадают с бычьим циклом BTC (например, весной 2019 года, когда низкий VIX сопровождался значительным ростом BTC); но также бывают случаи, когда в низкий VIX BTC демонстрирует корректировочный тренд (например, в начале 2018 года, когда VIX оставался на низком уровне, биткойн находился в тренде падения после пузыря).
Таким образом, низкий VIX не имеет явной предсказательной ценности для дальнейшего движения BTC, и необходимо учитывать настроения капитала и циклы самого криптовалютного рынка.
В общем, когда VIX находится ниже 15, индекс S&P 500, как правило, продолжает существующий тренд (в большинстве случаев медленно растет), но как величина роста, так и вероятность успеха значительно ниже, чем после панического отскока. В то же время BTC в этой среде не показывает единообразной реакции, что указывает на то, что низкая волатильность традиционных рынков не обязательно означает синхронность криптовалютного рынка.
Заключение: риски и возможности сосуществуют
Когда VIX поднимается до диапазона 30-40:
Когда VIX ≥ 40:
Когда VIX ≤ 15:
Средняя зона VIX 15-30:
На данный момент VIX составляет 50, и, сталкиваясь с неопределенностью в отношении тарифов США, рыночные настроения все еще находятся в состоянии крайнего страха, однако рынок всегда рождается в отчаянии.
Во время пандемии в 2020 году VIX достиг максимума более 80, тогда как S&P 500 был около 2300 пунктов. Даже после недавнего панического падения S&P 500 все еще находится вблизи 5000 пунктов, что означает более 100% доходности за пять лет. В то же время биткойн находился на отличной точке покупки, тогда как его цена составляла всего 4800 долларов, а пик этого бычьего рынка достиг 110000 долларов, что означает максимальное увеличение почти в 25 раз.
Каждый раз, когда происходит большой спад, это часто сопровождается переоценкой рынка и движением капитала. Хаос - это лестница, и возможность воспользоваться этим для подъема и скачка является ключевым вопросом этого периода.