Рост BTC за неделю превышает 10%, почти 7 миллиардов долларов долгосрочных средств подняться на борт

На этой неделе биткойн вырос с 85177 долларов до 93780 долларов, недельный рост составил 10,10%, амплитуда колебаний 12,73%, что позволило ему отскочить три недели подряд, объем торгов увеличился. В понедельник он уверенно пробил 120-дневную скользящую среднюю и на протяжении всей недели находился выше этой линии, что свидетельствует о сильном желании покупать.

Правительство США подало хорошие сигналы о прогрессе в переговорах, но с другой стороны, его позиция остается неясной, что указывает на неопределенность результатов переговоров. Президент США заявил, что не будет смещать председателя Федеральной резервной системы, что снизило беспокойство рынка о потерях независимости ФРС, что привело к стабилизации и росту на рынках акций, облигаций и валют.

Офицеры ФРС подали положительный сигнал. Один из них заявил, что ФРС способна быстро принять меры, если ситуация изменится. Другой офицер отметил, что если рынок труда существенно ухудшится, это может побудить ФРС быстрее и больше снижать ставки.

Недавние результаты глобальных рынков, особенно финансового рынка США, полностью подтверждают иррациональность текущей политики и ее огромный удар по мировой экономике. Компромиссный подход, принятый правительством США и Федеральной резервной системой для борьбы с рыночной нестабильностью, подтверждает вывод о том, что "политика, экономика и рынок сначала будут двигаться по рациональному пути в среднесрочной и долгосрочной перспективах".

Тем не менее, восстановление рынка в основном обусловлено временным смягчением опасений по поводу возможной экономической рецессии. Будущее движение будет зависеть от того, смогут ли торговые споры быть разрешены вовремя, а также от того, действительно ли экономика США окажется в рецессии. На основе этого суждения текущая публикация отчетов о прибыли американских акций за первый квартал становится особенно важной.

Политика, макрофинансовые и экономические данные

Правительство США заявило, что торговые переговоры продвигаются хорошо, особенно переговоры с Китаем также активно продолжаются. Однако китайская сторона заявила, что стороны не проводили переговоры.

В настоящее время страны, которые действительно ведут переговоры, включают Японию и Южную Корею; вероятность достижения условий, благоприятных для США, достаточно велика, что также послужит примером для других стран.

Переговоры между США и Китаем пока не показывают признаков перехода к стадии существенных консультаций. Таким образом, текущая стадия переговоров все еще находится на начальном этапе, и до достижения значительного прогресса еще далеко. Это определяет, что время и пространство для восстановления рынка могут быть ограничены, и в краткосрочной перспективе трудно говорить о оптимизме.

Председатель ФРС в своих выступлениях на этой неделе обратил внимание на инфляцию и экономическую неопределенность, вызванные торговой политикой, установив тон для предстоящего заседания по монетарной политике в мае, и вновь подтвердил независимость ФРС. Он придерживался своей традиционной позиции — политика должна основываться на данных, а процентные ставки должны оставаться стабильными. Снижение процентных ставок не произойдет под политическим давлением, но он намекнул, что если инфляция или данные по занятости значительно изменятся, политика может быть скорректирована. Другие чиновники ФРС больше акцентировали внимание на "голубином" подходе, что предполагает возможное снижение ставок в июне.

На конец недели рынок ожидает вероятность снижения процентной ставки в июне на уровне 62,7%. С ростом рынка эта вероятность немного снизилась по сравнению с предыдущими двумя неделями.

Последний Бежевая книга Федеральной резервной системы показывает, что в 8 из 12 округов ФРС сообщается о "в основном без заметных изменений" в экономической активности, общий экономический рост замедляется. Лишь в немногих округах сообщается о незначительном росте, в некоторых округах отмечается ухудшение экономических перспектив. Компании активно реагируют на тарифную политику, в нескольких округах ожидания инфляции на 2025 год возросли до 3,5%, активность в производственном секторе продолжает сокращаться, индекс PMI в производственном секторе упал до 48,5. Потребительские расходы умеренно растут, но высокие цены и ожидания тарифов начинают подрывать доверие потребителей. Розничные торговцы сообщают о накоплении запасов, рост продаж ниже ожидаемого. Уровень занятости в целом стабилен, но активность по найму ослабевает, в некоторых регионах увеличилось количество увольнений, особенно в розничной торговле и производственном секторе. Рост заработной платы замедляется, но все еще выше уровня до пандемии, в технологическом секторе и на высококвалифицированных должностях по-прежнему существует нехватка рабочей силы.

Содержимое коричневой книги указывает на то, что негативные последствия торговой политики начинают проявляться, но степень этого ещё не ясна.

С учетом смягчения политики, панические настроения на рынке существенно ослабли. Индекс доллара после падения до 97.991 восстановился до 99.613 и стабилизировался. Доходность 2-летних государственных облигаций упала на 1.42% до 3.7560%, а доходность 10-летних государственных облигаций снизилась на 2% и находится в нейтральном диапазоне 4.245%. Рискованные активы показали лучшие результаты: Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones выросли на 6.73%, 4.59% и 2.48% соответственно.

Золото на начале недели достигло 3499.93 долларов за унцию, после чего резко откатилось, закончив неделю в снижении.

Давление на продажу и распродажа

С ростом цен на рынке на этой неделе объем распродаж в цепочке значительно увеличился, в основном за счет краткосрочных держателей. За неделю общий объем распродаж в цепочке составил 197040 монет, из которых краткосрочные держатели распродали 190568 монет, а долгосрочные держатели - 6471 монету. Чистый отток на биржах резко увеличился до 62696 монет, что является наибольшим недельным чистым оттоком с начала этого цикла, что как снизило давление на рынок, так и показало высокий уровень спроса со стороны инвесторов.

Долгосрочные держатели на этой неделе увеличили свои запасы более чем на 120000 BTC, еще одна группа, на которую стоит обратить внимание, это адресные кластеры, владеющие от 100 до 1000 BTC, которые за неделю увеличили свои запасы почти на 30000 BTC.

Вход и выход средств

С учетом того, что политическая позиция становится более рациональной, на этой неделе через стабильные монеты и ETF в крипторынок поступило почти 7 миллиардов долларов.

В течение 7 торговых дней было зафиксировано 6 дней чистого притока, что показывает, что долгосрочные средства активно входят в рынок для закупки. Однако следует отметить, что с учетом того, что цена биткойна восстанавливается до около 95000 долларов, а также продолжаются опасения по поводу торговых споров и экономической рецессии, и самые оптимистичные ожидания по снижению процентных ставок также через месяц, разногласия на рынке все еще существуют, и краткосрочные колебания неизбежны.

! На рынок поступило почти $7 млрд долгосрочных средств, BTC вырос более чем на 10% за неделю (04.21~04.27)

Периодические индикаторы

Согласно циклическим индикаторам определенной платформы данных, текущий рынок находится в фазе восходящей коррекции.

! Почти $7 млрд долгосрочных средств поступили на рынок для привлечения, BTC вырос более чем на 10% за неделю (04.21~04.27)