Децентрализованные финансы: текущее состояние и будущие перспективы

Недавно мы пригласили основателя dForce Минь Дао, чтобы подробно обсудить текущее состояние и будущее развитие сектора Децентрализованные финансы.

Определение и ценность Децентрализованные финансы

Гражданский путь считает, что Децентрализованные финансы можно просто понять как расширенную версию биткойна, которая, помимо валюты, включает в себя различные услуги традиционных финансов, такие как торговля, платежи, кредитование и т. д. В отличие от традиционных финансов, ключевая ценность Децентрализованных финансов заключается в том, чтобы восстановить финансы как информационную сеть, реализуя эффективную передачу информации и значительно повышая эффективность капитала.

Состояние сектора Децентрализованных финансов

После нескольких этапов развития инфраструктура Децентрализованных финансов (DeFi) стала относительно зрелой и включает в себя три основных категории: стейблкоины, кредитование и AMM. В настоящее время DeFi демонстрирует две основные характеристики: во-первых, значительная коммерциализация, различные публичные блокчейны имеют схожие приложения DeFi; во-вторых, концентрация ведущих проектов увеличивается.

В то же время определение Децентрализованные финансы расширяется, появляются все больше приложений, сочетающих DeFi и CeFi. Некоторые проекты DeFi, не требующие выпуска токенов, также начали появляться, что демонстрирует новые изменения в отрасли.

Будущее развития Децентрализованных финансов

Миндао считает, что развитие Децентрализованных финансов будет следовать "первоначальным принципам", то есть с повышением производительности публичных блокчейнов будут появляться все более частые приложения DeFi. В будущем может возникнуть модель "близнецовых" отношений между DeFi-протоколами и публичными компаниями, что приведет к глубокой интеграции традиционных финансов и DeFi.

Для крупных финансовых организаций, входящих в сферу Децентрализованные финансы,民道 ожидает, что они могут принять модель, аналогичную Coinbase, сосредоточив внимание на Layer 2 и строя на нем компоненты DeFi.

Стоящие внимания Децентрализованные финансы проекты

Гражданский путь особенно упомянул два проекта: Pendle и Ethena. Pendle нашел рыночный спрос в области LSD и повторного стекинга, в то время как Ethena токенизировала торговые стратегии и получила быстрый рост. Кроме того, токенизация государственных облигаций также является тенденцией, на которую стоит обратить внимание.

Децентрализованные финансы проекты защитная стена

Для долгосрочных проектов в области Децентрализованные финансы, Миньдао считает, что наиболее важными являются постоянные инновации и ценность бренда. В качестве примера можно привести Uniswap, чья брендовая ценность, возможно, составляет 60-70% от рыночной капитализации. Кроме того, безопасность также является ключевым защитным барьером для проектов Децентрализованные финансы.

Децентрализованные финансы资产配置建议

Гражданский путь предлагает, что обычные инвесторы могут выделить около 30% своих средств на проекты помимо основных монет, при этом Децентрализованные финансы должны занимать значительную долю. В инвестициях в немейнстримные монеты проекты Децентрализованных финансов могут составлять не менее 50%.

В целом, индустрия Децентрализованные финансы находится на этапе перехода от чисто децентрализованной модели к более прагматичной смешанной модели. С улучшением инфраструктуры и продолжающимися инновациями, Децентрализованные финансы, вероятно, сыграют более важную роль в будущей финансовой системе.