Обзор крипторынка за апрель 2024 года

Обзор рынка

В апреле шифрование рынок значительно колебался. После достижения исторического максимума в марте, цена биткойна в этом месяце претерпела резкие колебания. В начале месяца цена биткойна резко упала более чем на 5%, опустившись ниже 66,000 долларов. В течение месяца цена многократно колебалась, в основном под влиянием макроэкономических факторов и изменений настроений на рынке. Эти тенденции совпадают с изменениями ожиданий по процентным ставкам в США, подчеркивая чувствительность биткойна к глобальным экономическим тенденциям.

Рынок деривативов предвещает это падение, снижение ставки финансирования бессрочных контрактов на биткойн предвещает надвигающуюся коррекцию. Для многих наблюдателей изменение рыночного настроения делает эту коррекцию почти неизбежной. За пределами торгового времени ETF в США произошло очевидное событие ликвидации.

Изменения в ожиданиях процентных ставок в США могут быть еще одним фактором, влияющим на изменение настроений по BTC, и недавнее падение может быть связано с этим. Это напоминает людям, что, хотя многие считают BTC "средством хранения стоимости", он все еще чувствителен к макроэкономическим изменениям.

В течение всего месяца цена BTC колебалась между 73,000 и 60,000 долларов. Эта относительная стабильность может быть обусловлена несколькими факторами. Одним из значительных влияний является неожиданное падение индекса доллара DXY. Ослабление доллара делает цену BTC более привлекательной, что поддерживает цену BTC.

! Обзор рынка криптовалют за апрель: BTC начал сильную коррекцию под влиянием макроэкономических факторов

Ожидания инвесторов относительно события халвинга BTC могут привести к прогнозам резкого роста цен. Это еще один фактор, который может повлиять на рыночные настроения. Однако эти ожидания не оправдались, и цена BTC не подверглась значительному влиянию.

Кроме того, несмотря на замедление темпов, приток средств в ETF продолжает поддерживать рынок.

В конце апреля BTC находился на нижнем уровне ценового диапазона, что явно указывает на усталость рынка, что может привести к более интересным событиям.

! Обзор крипторынка за апрель: BTC начал сильную коррекцию под влиянием макрофакторов

Шифрование инвестиционных продуктов инновации

Важным событием апреля стало продолжающееся исследование токенизации активов, особенно с запуском институционального уровня цифрового ликвидного фонда одной крупной управляющей компании активами. Фонд доступен только для сертифицированных инвесторов, которые соответствуют высоким минимальным требованиям к инвестициям, и представляет собой токены на Ethereum. В основном он инвестирует в безопасные, приносящие доход активы, такие как государственные облигации США и сделки обратного репо, а дивиденды выплачиваются в виде токенов. Эта инновационная модель не только предлагает новые инвестиционные возможности, но и демонстрирует, как блокчейн может повысить ликвидность и доступность традиционных финансовых активов.

Фонд управляет активами на сумму более 375 миллионов долларов, которые принадлежат всего 10 держателям, что подчеркивает значительный прогресс в интеграции реальных активов с шифрованием.

Кроме того, благодаря сотрудничеству с несколькими учреждениями, этот токен был дополнительно усилен. Это сотрудничество связывает токен с пулом смарт-контрактов USDC, обеспечивая прямой выкуп и постоянную ликвидность. Таким образом, инвесторы могут в любой момент конвертировать свои токены в USDC, поддерживая мгновенные глобальные сделки. Эта функция особенно выгодна для крипто-компаний, управляющих крупными финансами, предоставляя предприятиям бесшовный способ быстро получать средства, поскольку стабильные монеты становятся все более важными в международной торговле. Эта интеграция знаменует собой важный прогресс в управлении ликвидностью в финансовой сфере.

Регулирование и расширение территорий

Апрельские действия по регулированию в мире шифрования особенно важны, особенно с одобрением Управления финансовых услуг Гонконга на спотовые ETF на биткойн и эфир. Это одобрение является значительной переменой для азиатского рынка, особенно для гонконгского рынка, хотя стоит отметить, что из-за строгого регулирования доступ для инвесторов из материкового Китая по-прежнему остается довольно ограниченным. Это решение затрагивает три крупных инвестиционных группы и подчеркивает важность интеграции криптовалют в более широкую финансовую экосистему.

В Европе также продолжается развитие в области шифрования. Один из крупнейших банков Германии объявил о готовности предоставить услуги шифрования и хранения. Этот шаг, предпринятый традиционным консервативным финансовым учреждением, подчеркивает, что взгляды на шифрование как на законный, инвестиционный актив становятся все более распространенными. Подход этого банка особенно примечателен, так как они сосредоточены на том, чтобы сделать шифровые услуги частью своей бизнес-модели, а не просто гоняться за спекулятивной прибылью. Это отражает более глубокое и практическое применение технологий блокчейн в корпоративных финансах.

Эфириум и регуляторные вызовы

Динамика эфириума схожа с биткойном, но регулирующие органы уделяют ему больше внимания. Регуляторы долго не принимают решения по заявке на спотовый ETF для эфириума, требуя от общественности комментариев по предложенной поправке, что свидетельствует о осторожной позиции регуляторов и продолжающейся неопределенности в регулировании.

Стоит упомянуть, что некая организация подала в суд на регуляторов, оспаривая решение о "классификации ETH как ценных бумаг". Этот судебный процесс может прояснить позицию эфира в отношении регуляции, а также повлиять на другие шифрования. В случае победы это может повлиять на динамику рынка и повысить уверенность инвесторов.

Подать в суд на этот шаг сильно намекает на то, что эмитент действует с предположением, что одобрение в конечном итоге будет принято.

Халвинг биткойна

Событие уменьшения вознаграждения за блок Биткойна произойдет в этом месяце, что приведет к уменьшению вознаграждения для майнеров. Это изменение имеет значительное долгосрочное влияние на экономику сети. Хотя мы не видим прямого влияния на цену, со временем уменьшение вознаграждения может означать более высокие комиссии за транзакции, поскольку майнеры больше полагаются на газ для поддержания своей прибыльности. Этот переход важен для будущего Биткойна как торговой сети, особенно потому, что более высокие комиссии могут снизить его привлекательность для мелких транзакций. С положительной стороны, развитие сетей второго уровня продолжается, что помогает сбалансировать безопасность (, которая более критична для крупных переводов ), и стоимость (, которая является более значительным фактором ) в мелких переводах.

! Обзор крипторынка за апрель: BTC начал сильную коррекцию под влиянием макрофакторов

Макроокружение

Золотой курс стабильно растет в связи с крипторынком

Апрель, золото по-прежнему в центре внимания. Несмотря на то, что объем активов крупнейственного золотого ETF в какой-то стране снизился, цена на золото продолжает расти.

Эта дифференциация заслуживает внимания, особенно в Азии, где, несмотря на менее развитую рыночную инфраструктуру по сравнению с Северной Америкой и Европой, зафиксирован чистый приток в золотые ETF.

Центральные банки также остаются активными покупателями золота, что продолжается уже десять лет. Последние данные показывают, что центральные банки покупают золото в основном по мотивам диверсификации традиционного рынка и хеджирования кризисов, а не для выхода из доллара. Единственным увеличившимся мотивом в прошлом году стала производительность золота в условиях кризиса, что подчеркивает глобальную геополитическую и экономическую неопределенность.

Этот интерес к золоту, похоже, совпадает с обсуждением в мире криптовалют темы "поиск международных платежных опций помимо доллара", что демонстрирует более широкий спрос на надежные альтернативы вне обычной финансовой системы.

Ожидания по процентным ставкам и экономические сигналы

Апрель начался с повышенного внимания к финансовому рынку США, ожидания снижения процентных ставок вызвали бурные обсуждения. Более сильные, чем ожидалось, экономические данные подавили надежды на снижение ставок в 2024 году. Похоже, что экономика США может оказаться более устойчивой, чем мы предполагали.

Американская занятость и Федеральный комитет по открытым рынкам(FOMC) прогресс

Люди внимательно следят за данными о занятости в США, ожидается, что отчет по заработной плате покажет небольшое ослабление на рынке труда. Эти данные обычно являются предвестником официальной статистики занятости, которая публикуется через неделю, и также указывает на некоторое ослабление, уровень безработицы остается на уровне 3,8%. Отчеты JOLTS и Challenger дополнительно предоставляют информацию о ситуации с набором и увольнениями.

В этих публикациях пресс-конференция ФOMC особенно важна, председатель обсудил продолжающуюся проблему инфляции и процентную стратегию центрального банка.

Рынок государственных облигаций напряжен и квартальный отчет Министерства финансов США

В этом месяце квартальный отчет Министерства финансов выявил некоторые ключевые финансовые стратегии, подробно описывающие предстоящие планы по выпуску облигаций и корректировки общего бюджета, что напрямую влияет на рыночную ликвидность. Это обновление также отражается на рынке государственных облигаций, поскольку с конца 2021 года ликвидность сократилась, а волатильность возросла, рынок находится под пристальным вниманием инвесторов. Кроме того, отчет подчеркивает ожидаемую корректировку заимствований Министерством финансов во втором квартале, которая теперь на 41 миллиард долларов больше, чем предполагалось ранее, в общей сложности 243 миллиардов долларов. Хотя это увеличение выглядит значительным, по сравнению с огромной общей суммой государственного долга США (, которая в настоящее время превышает 34,5 триллиона долларов и продолжает расти ), это все же относительно небольшая сумма.

Глобальная перспектива

Глобальная экономика также заслуживает внимания. Операции на валютном рынке Японии намекают на то, что правительство может вмешаться, чтобы поддержать иену. В основном, "резкий рост иены" ( происходит одновременно с внезапным повышением стоимости иены ) и снижением индекса доллара DXY, что вызывает спекуляции о том, что Банк Японии может вмешаться на валютном рынке, чтобы повлиять на стоимость иены.

В то же время Южная Африка принимает меры по регулированию шифрования, что указывает на растущий интерес институциональных инвесторов к цифровым активам. В отличие от этого, из-за рисков санкций Венесуэла испытывает трудности с использованием USDT( в своих нефтяных сделках.

Основные моменты месяца

• Бывший генеральный директор одной из торговых платформ был приговорен к четырем месяцам тюремного заключения за нарушение антиотмывочного законодательства, что подчеркивает регуляторные действия в области шифрования.
• Институциональный цифровой ликвидный фонд USD определенной управляющей компании активами: активы, управляемые фондом, превышают 375 миллионов долларов, что свидетельствует о сильном институциональном интересе к цифровым активам.
• Биткойн и Эфириум ETF в Гонконге: Гонконг запустил шесть новых ETF на биткойн и эфириум, значительно расширив регулируемые инвестиционные опции в крипторынке Азии, что отражает тенденцию одобрения регулирующими органами криптоинвестиций.
• Одна компания увеличивает свои запасы биткойнов: компания, купив больше биткойнов, увеличила свои общие запасы до 214,400 BTC, продолжая свою инвестиционную стратегию в биткойны.
• Юридическое развитие между компанией и регуляторами: компания сталкивается с регуляторными вызовами, которые могут повлиять на юридическую классификацию эфириума и более широкую регуляторную обработку шифрования.
• Потенциальный спотовый биткойн ETF в Австралии: Австралия планирует запустить свой первый спотовый биткойн ETF до конца года, что может расширить рынок шифрования в этом регионе.
• Расширение определенной стабильной монеты на блокчейне TON: эта стабильная монета запустила стабильные монеты USDT и XAUT на блокчейне TON для улучшения ликвидности и доступа к децентрализованным приложениям.
• Криптовалютный скачок в Гонконге: Гонконг планирует запустить дополнительные спотовые ETF на биткойн и эфир, чтобы расширить регулируемые варианты криптоинвестиций на азиатском рынке.
• Восход криптовалюты в Южной Корее: южнокорейская она в первом квартале 2024 года превысила доллар и стала самой торгуемой валютой в криптовалютной торговле, показывая растущее влияние страны в области шифрования.
• Цена на некоторые NFT упала: Падение цены на известную серию NFT ознаменовало значительное снижение когда-то процветающего крипторынка цифровых коллекционных предметов.
• Биткойн-майнер активировал долгосрочно спящий BTC: один биткойн-майнер переместил биткойны на сумму 3 миллиона долларов, что вызвало спекуляции о том, что ранние майнеры, возможно, начинают реализовывать свои активы.
• Спотовый биткойн-ETF одной инвестиционной компании стремительно растет: всего через три месяца после запуска спотовый биткойн-ETF этой компании привлек 15 миллиардов долларов капитала, что свидетельствует о росте уверенности инвесторов.
• Разработчик определённой публичной цепочки решает проблему сетевых заторов: разработчик данной публичной цепочки работает над решением проблемы сетевых заторов, чтобы улучшить обработку транзакций и снять узкие места.
• Одна платёжная компания внедрила стабильные монеты для международных платежей: компания запустила услугу международных переводов с использованием стабильных монет для клиентов из США и отменила комиссию за транзакции.
• Пилотный проект стабильной монеты одного банка на определенной публичной цепочке: этот банк запустил эксперимент со стабильной монетой на определенной публичной цепочке, интегрируя цифровую валюту в экосистему игр и спорта, что отражает изменяющуюся регуляторную среду Японии.

Анализ на цепочке

• В настоящее время, несмотря на сильные показатели биткойна, общий интерес к шифрованию остается низким, особенно к альткойнам.

• Несмотря на сложности на рынке, основные майнеры биткойнов не сдали позиции, поскольку те, кто располагает эффективным оборудованием и низкой стоимостью электроэнергии, по-прежнему