Отчет о индустрии шифрования и хеджирования: Активы под управлением стремительно растут, семейные офисы становятся основными инвесторами
Недавний отчет об исследовании раскрыл последние тенденции в развитии хедж-фондов, связанных с криптовалютами. В отчете говорится, что активы под управлением хедж-фондов, ориентированных на криптовалюту, удвоились в 2019 году, увеличившись с 1 миллиарда долларов в конце 2018 года до 2 миллиардов долларов.
В течение всего 2019 года фонды с полномочиями на управление стали лидерами, средняя доходность достигла 42%. Следует отметить, что семейные офисы и состоятельные лица стали основными источниками инвестиций в такие фонды, составив 48% и 42% соответственно.
Один из экспертов отрасли заявил, что с момента вспышки пандемии COVID-19 интерес людей к шифрованию значительно возрос.
!
Новые фонды занимают лидирующие позиции, у четырех основных стратегий есть свои особенности
Исследования показывают, что по состоянию на первый квартал 2020 года активно функционирует около 150 крипто-хедж-фондов, из которых почти две трети (63%) были основаны в 2018 или 2019 годах. Активность создания фондов сильно коррелирует с динамикой цен на биткойн, а резкий рост цен на биткойн в 2018 году стал ключевым фактором для появления большого количества криптовалютных фондов.
Отчет делит шифрование криптовалютных хедж-фондов на четыре основные категории:
Полномочия на покупку: предпочтение долгосрочным инвестициям, склонность к ранним проектам и криптовалютам с высокой ликвидностью.
Полномочия на покупку/продажу: Диверсификация стратегии, охватывающая различные методы, такие как длинные и короткие позиции, относительная ценность, события и т.д.
Количественный фонд: в основном использует количественные инвестиционные методы и уделяет внимание рыночной ликвидности.
Мультистратегия: комплексное применение вышеупомянутых трех стратегий с гибкой корректировкой инвестиционного портфеля.
Из четырех стратегий наиболее распространены количественные фонды, которые занимают почти половину рынка. Остальные три стратегии занимают примерно 17-19% рынка.
!
Структура инвесторов однородна, распределение масштабов неравномерно
Исследование показывает, что семейные офисы и высокообеспеченные лица почти монополизировали группу инвесторов в криптохедж-фонды, их совокупная доля составляет целых 90%. В то же время традиционные институциональные инвесторы, такие как пенсионные фонды и фонды, участвуют крайне мало.
Медиана числа инвесторов в этих фондах составляет 27,5, а среднее значение — 58,5. Медиана среднего размера инвестиций составляет 300 тысяч долларов, в то время как среднее значение достигает 3,1 миллиона долларов. Около двух третей активов под управлением крипто-хедж-фондов составляют менее 500 тысяч долларов.
Распределение активов под управлением демонстрирует явный эффект Матфея, когда небольшое количество крупных фондов контролирует большую часть активов, и это явление похоже на традиционную индустрию хедж-фондов. В 2019 году доля шифрования хедж-фондов с активами под управлением более 20 миллионов долларов увеличилась с 19% в 2018 году до 35%.
!
!
Дифференциация результатов, использование производных инструментов становится все более распространенным
В 2019 году шифрованные хедж-фонды показали сильные результаты, медианный рост составил 74%, что значительно превосходит -46% в 2018 году. Фонды с разными стратегиями показали разные результаты, тогда как фонды с полным доверительным управлением лидировали с медианным показателем 40%, а многопрофильные фонды оказались на последнем месте с 15%.
Стоит отметить, что, хотя в 2019 году шифрование Хеджирование фондов в целом показало неплохие результаты, они все же уступают 92% роста Биткойна. Это может быть связано с влиянием медвежьего рынка 2018 года и недостаточной способностью воспользоваться рыночными возможностями в 2019 году.
С развитием рынка шифрования и разнообразием производных инструментов инвестиционные стратегии шифровых хедж-фондов становятся все более многообразными. Опрос показывает, что 48% опрошенных фондов имеют короткие позиции, 56% используют производные инструменты. В торговле опционами и фьючерсами около трети фондов участвуют.
Использование плечевой торговли также демонстрирует тенденцию к росту, увеличившись с 36% в 2019 году до 56% в 2020 году. Однако доля фондов, активно использующих плечо, составляет всего 19%. В будущем, с изменением рыночной среды, использование плеча может进一步 эволюционировать.
!
!
В целом, индустрия шифрования хедж-фондов быстро развивается, инвестиционные стратегии становятся все более зрелыми, но по-прежнему сталкиваются с такими вызовами, как однородная структура инвесторов и неравномерное распределение активов. С совершенствованием рынка эта новая отрасль, вероятно, привлечет более разнообразных инвесторов и сыграет более важную роль в распределении активов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
5
Поделиться
комментарий
0/400
BottomMisser
· 07-09 13:45
Будут играть для лохов сезон снова пришёл
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImpermanentLossEnjoyer
· 07-09 13:30
В следующем году возможно удвоение?
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoCrazyGF
· 07-06 16:28
Уолл-стрит наконец-то начала ловить падающий нож, так сказать.
Шифрование Хеджирование фондов удвоило свои активы, семейные офисы стали маркет-мейкером.
Отчет о индустрии шифрования и хеджирования: Активы под управлением стремительно растут, семейные офисы становятся основными инвесторами
Недавний отчет об исследовании раскрыл последние тенденции в развитии хедж-фондов, связанных с криптовалютами. В отчете говорится, что активы под управлением хедж-фондов, ориентированных на криптовалюту, удвоились в 2019 году, увеличившись с 1 миллиарда долларов в конце 2018 года до 2 миллиардов долларов.
В течение всего 2019 года фонды с полномочиями на управление стали лидерами, средняя доходность достигла 42%. Следует отметить, что семейные офисы и состоятельные лица стали основными источниками инвестиций в такие фонды, составив 48% и 42% соответственно.
Один из экспертов отрасли заявил, что с момента вспышки пандемии COVID-19 интерес людей к шифрованию значительно возрос.
!
Новые фонды занимают лидирующие позиции, у четырех основных стратегий есть свои особенности
Исследования показывают, что по состоянию на первый квартал 2020 года активно функционирует около 150 крипто-хедж-фондов, из которых почти две трети (63%) были основаны в 2018 или 2019 годах. Активность создания фондов сильно коррелирует с динамикой цен на биткойн, а резкий рост цен на биткойн в 2018 году стал ключевым фактором для появления большого количества криптовалютных фондов.
Отчет делит шифрование криптовалютных хедж-фондов на четыре основные категории:
Полномочия на покупку: предпочтение долгосрочным инвестициям, склонность к ранним проектам и криптовалютам с высокой ликвидностью.
Полномочия на покупку/продажу: Диверсификация стратегии, охватывающая различные методы, такие как длинные и короткие позиции, относительная ценность, события и т.д.
Количественный фонд: в основном использует количественные инвестиционные методы и уделяет внимание рыночной ликвидности.
Мультистратегия: комплексное применение вышеупомянутых трех стратегий с гибкой корректировкой инвестиционного портфеля.
Из четырех стратегий наиболее распространены количественные фонды, которые занимают почти половину рынка. Остальные три стратегии занимают примерно 17-19% рынка.
!
Структура инвесторов однородна, распределение масштабов неравномерно
Исследование показывает, что семейные офисы и высокообеспеченные лица почти монополизировали группу инвесторов в криптохедж-фонды, их совокупная доля составляет целых 90%. В то же время традиционные институциональные инвесторы, такие как пенсионные фонды и фонды, участвуют крайне мало.
Медиана числа инвесторов в этих фондах составляет 27,5, а среднее значение — 58,5. Медиана среднего размера инвестиций составляет 300 тысяч долларов, в то время как среднее значение достигает 3,1 миллиона долларов. Около двух третей активов под управлением крипто-хедж-фондов составляют менее 500 тысяч долларов.
Распределение активов под управлением демонстрирует явный эффект Матфея, когда небольшое количество крупных фондов контролирует большую часть активов, и это явление похоже на традиционную индустрию хедж-фондов. В 2019 году доля шифрования хедж-фондов с активами под управлением более 20 миллионов долларов увеличилась с 19% в 2018 году до 35%.
!
!
Дифференциация результатов, использование производных инструментов становится все более распространенным
В 2019 году шифрованные хедж-фонды показали сильные результаты, медианный рост составил 74%, что значительно превосходит -46% в 2018 году. Фонды с разными стратегиями показали разные результаты, тогда как фонды с полным доверительным управлением лидировали с медианным показателем 40%, а многопрофильные фонды оказались на последнем месте с 15%.
Стоит отметить, что, хотя в 2019 году шифрование Хеджирование фондов в целом показало неплохие результаты, они все же уступают 92% роста Биткойна. Это может быть связано с влиянием медвежьего рынка 2018 года и недостаточной способностью воспользоваться рыночными возможностями в 2019 году.
С развитием рынка шифрования и разнообразием производных инструментов инвестиционные стратегии шифровых хедж-фондов становятся все более многообразными. Опрос показывает, что 48% опрошенных фондов имеют короткие позиции, 56% используют производные инструменты. В торговле опционами и фьючерсами около трети фондов участвуют.
Использование плечевой торговли также демонстрирует тенденцию к росту, увеличившись с 36% в 2019 году до 56% в 2020 году. Однако доля фондов, активно использующих плечо, составляет всего 19%. В будущем, с изменением рыночной среды, использование плеча может进一步 эволюционировать.
!
!
В целом, индустрия шифрования хедж-фондов быстро развивается, инвестиционные стратегии становятся все более зрелыми, но по-прежнему сталкиваются с такими вызовами, как однородная структура инвесторов и неравномерное распределение активов. С совершенствованием рынка эта новая отрасль, вероятно, привлечет более разнообразных инвесторов и сыграет более важную роль в распределении активов.