Анализ колебаний финансовых рынков и перспектив криптоактивов
Недавно финансовые рынки пережили неделю резкого колебания, вызванного эмоциональным состоянием укрытия из-за вопросов тарифов. Это внезапное событие привело к кратковременному, но резкому изменению потоков капитала и настроения на рынке. Однако, как только рынок получит ясное представление о фундаментальных последствиях тарифов и эмоциональное состояние укрытия будет полностью освобождено, общий финансовый климат, вероятно, найдет новую точку равновесия. Это также объясняет, почему глобальные фондовые рынки, особенно американские акции, закрылись в пятницу с ростом, завершив неделю нестабильности.
Изменения в индексе волатильности стандартного индекса S&P 500 показывают, что на прошлой неделе индекс VIX достиг нового недавнего максимума. Колебания, которые можно сравнить с ним за последние несколько лет, кроме экстремальной ситуации, вызванной повышением процентной ставки центральным банком одной страны в прошлом году, относятся к финансовым потрясениям, вызванным пандемией 2020 года. Это также объясняет, почему на рынке на прошлой неделе наблюдались такие большие колебания, так как такая ситуация действительно является редкостью в истории.
С учетом того, что это огромное колебание временно утихло, внимание к вопросам, влияющим на рынок криптоактивов, снова вернулось к двум старым темам: "инфляция" и "снижение процентных ставок". Потому что только снижение процентных ставок может привести к изобилию ликвидности и дать надежду на рост для рисковых активов, возглавляемых биткойном.
Сравнивая глобальное предложение денег широкого характера (M2) за последние 10 лет с динамикой биткойна, мы можем ясно увидеть эту корреляцию. Огромный рост биткойна за последние 10 лет основан на резком увеличении глобального M2, и эта корреляция значительно превышает другие финансовые данные.
Это также объясняет, почему каждый раз, когда США публикуют данные, связанные с инфляцией или снижением процентных ставок, Биткойн всегда реагирует, поскольку эти данные в конечном итоге влияют на то, будет ли новый приток资金 в Криптоактивы.
Однако в настоящее время большинство участников рынка криптоактивов, похоже, сосредоточили свое внимание только на пути снижения процентных ставок Федеральной резервной системы, игнорируя другой важный индикатор, который заслуживает внимания — масштаб активов центрального банка этой страны. Этот индикатор отражает текущее состояние денежной ликвидности в стране.
Когда все обращают внимание на западные финансовые рынки, они как раз игнорируют финансовую ликвидность крупнейшей экономики Азии, которая на самом деле тесно связана с колебаниями биткойна. Судя по данным, изменения в размерах активов центрального банка этой страны обычно предшествуют значительным колебаниям на рынке биткойна и криптоактивов.
Интересно, что в бычьем рынке биткойнов 2017 года ФРС не была стороной, которая "раздаёт деньги", наоборот, в течение года она повысила процентные ставки 3 раза и проводила количественное ужесточение. Но рисковые активы, возглавляемые биткойном, в 2017 году по-прежнему показали очень оптимистичные результаты, поскольку объем активов центрального банка одной страны достиг рекорда в том году.
Согласно росту индекса S&P 500, он также в определенной степени связан с ликвидностью центрального банка страны. Исторические данные показывают, что коэффициент корреляции между общими активами этого центрального банка и годовыми значениями S&P 500 составляет примерно 0,32 (на основе данных с 2015 по 2024 год).
Таким образом, мы можем заметить, что помимо пристального внимания к денежно-кредитной политике США, также необходимо следить за изменениями финансовых данных крупнейшей экономики Азии. Недавно появились сообщения о том, что: "Инструменты денежно-кредитной политики, такие как снижение резервных требований и процентных ставок, имеют достаточный запас для корректировки и могут быть внедрены в любое время", что требует нашего постоянного внимания.
Стоит отметить, что по состоянию на январь 2025 года общий объем депозитов в одной стране составляет 42,3 триллиона долларов, в то время как в США этот объем составляет около 17,93 триллиона долларов. Это означает, что с точки зрения объема депозитов у этой экономики в Азии существует больше финансовых возможностей. Если ликвидность улучшится, это может привести к каким-либо изменениям.
Конечно, другой вопрос, который необходимо обсудить, заключается в том, сможет ли увеличенная ликвидность средств поступить на рынок криптоактивов, ведь все еще существуют определенные ограничения. Тем не менее, некоторые регионы уже подали позитивные сигналы, и с точки зрения жесткости и удобства политики ситуация отличается от того, что было несколько лет назад.
В целом, рыночная среда быстро меняется, и возможности и вызовы идут рука об руку. Инвесторы должны внимательно следить за глобальными экономическими тенденциями, особенно за изменениями в монетарной политике основных экономик, чтобы быть готовыми к изменениям на рынке и использовать потенциальные инвестиционные возможности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
8
Поделиться
комментарий
0/400
HashRatePhilosopher
· 07-09 05:13
Медвежий рынок сколько времени уже продолжается? Еще выдержит, наверное?
Посмотреть ОригиналОтветить0
Layer2Arbitrageur
· 07-09 00:10
ngmi, если вы сейчас не арбитражите базисные точки между пулами ликвидности apac/us
Глобальная политика выпуска и рынок криптоактивов: следовать за изменениями ликвидности вне Федеральной резервной системы (ФРС)
Анализ колебаний финансовых рынков и перспектив криптоактивов
Недавно финансовые рынки пережили неделю резкого колебания, вызванного эмоциональным состоянием укрытия из-за вопросов тарифов. Это внезапное событие привело к кратковременному, но резкому изменению потоков капитала и настроения на рынке. Однако, как только рынок получит ясное представление о фундаментальных последствиях тарифов и эмоциональное состояние укрытия будет полностью освобождено, общий финансовый климат, вероятно, найдет новую точку равновесия. Это также объясняет, почему глобальные фондовые рынки, особенно американские акции, закрылись в пятницу с ростом, завершив неделю нестабильности.
Изменения в индексе волатильности стандартного индекса S&P 500 показывают, что на прошлой неделе индекс VIX достиг нового недавнего максимума. Колебания, которые можно сравнить с ним за последние несколько лет, кроме экстремальной ситуации, вызванной повышением процентной ставки центральным банком одной страны в прошлом году, относятся к финансовым потрясениям, вызванным пандемией 2020 года. Это также объясняет, почему на рынке на прошлой неделе наблюдались такие большие колебания, так как такая ситуация действительно является редкостью в истории.
С учетом того, что это огромное колебание временно утихло, внимание к вопросам, влияющим на рынок криптоактивов, снова вернулось к двум старым темам: "инфляция" и "снижение процентных ставок". Потому что только снижение процентных ставок может привести к изобилию ликвидности и дать надежду на рост для рисковых активов, возглавляемых биткойном.
Сравнивая глобальное предложение денег широкого характера (M2) за последние 10 лет с динамикой биткойна, мы можем ясно увидеть эту корреляцию. Огромный рост биткойна за последние 10 лет основан на резком увеличении глобального M2, и эта корреляция значительно превышает другие финансовые данные.
Это также объясняет, почему каждый раз, когда США публикуют данные, связанные с инфляцией или снижением процентных ставок, Биткойн всегда реагирует, поскольку эти данные в конечном итоге влияют на то, будет ли новый приток资金 в Криптоактивы.
Однако в настоящее время большинство участников рынка криптоактивов, похоже, сосредоточили свое внимание только на пути снижения процентных ставок Федеральной резервной системы, игнорируя другой важный индикатор, который заслуживает внимания — масштаб активов центрального банка этой страны. Этот индикатор отражает текущее состояние денежной ликвидности в стране.
Когда все обращают внимание на западные финансовые рынки, они как раз игнорируют финансовую ликвидность крупнейшей экономики Азии, которая на самом деле тесно связана с колебаниями биткойна. Судя по данным, изменения в размерах активов центрального банка этой страны обычно предшествуют значительным колебаниям на рынке биткойна и криптоактивов.
Интересно, что в бычьем рынке биткойнов 2017 года ФРС не была стороной, которая "раздаёт деньги", наоборот, в течение года она повысила процентные ставки 3 раза и проводила количественное ужесточение. Но рисковые активы, возглавляемые биткойном, в 2017 году по-прежнему показали очень оптимистичные результаты, поскольку объем активов центрального банка одной страны достиг рекорда в том году.
Согласно росту индекса S&P 500, он также в определенной степени связан с ликвидностью центрального банка страны. Исторические данные показывают, что коэффициент корреляции между общими активами этого центрального банка и годовыми значениями S&P 500 составляет примерно 0,32 (на основе данных с 2015 по 2024 год).
Таким образом, мы можем заметить, что помимо пристального внимания к денежно-кредитной политике США, также необходимо следить за изменениями финансовых данных крупнейшей экономики Азии. Недавно появились сообщения о том, что: "Инструменты денежно-кредитной политики, такие как снижение резервных требований и процентных ставок, имеют достаточный запас для корректировки и могут быть внедрены в любое время", что требует нашего постоянного внимания.
Стоит отметить, что по состоянию на январь 2025 года общий объем депозитов в одной стране составляет 42,3 триллиона долларов, в то время как в США этот объем составляет около 17,93 триллиона долларов. Это означает, что с точки зрения объема депозитов у этой экономики в Азии существует больше финансовых возможностей. Если ликвидность улучшится, это может привести к каким-либо изменениям.
Конечно, другой вопрос, который необходимо обсудить, заключается в том, сможет ли увеличенная ликвидность средств поступить на рынок криптоактивов, ведь все еще существуют определенные ограничения. Тем не менее, некоторые регионы уже подали позитивные сигналы, и с точки зрения жесткости и удобства политики ситуация отличается от того, что было несколько лет назад.
В целом, рыночная среда быстро меняется, и возможности и вызовы идут рука об руку. Инвесторы должны внимательно следить за глобальными экономическими тенденциями, особенно за изменениями в монетарной политике основных экономик, чтобы быть готовыми к изменениям на рынке и использовать потенциальные инвестиционные возможности.