ETF Биткоина перестраивает рынок шифрования, альткоины могут стать делом прошлого
Появление ETF Биткойна ( может кардинально изменить концепцию "сезона альтов" на рынке шифрования.
На протяжении длительного времени рынок шифрования следовал предсказуемой модели движения капитала. Рост цены Биткойна привлекает внимание мэйнстрима и ликвидность, после чего деньги устремляются в токены с малой капитализацией. Спекулятивный капитал поднимает стоимость этих активов, и трейдеры с восторгом называют это "сезоном альтов".
Тем не менее, этот цикл, который когда-то считался само собой разумеющимся, начинает показывать признаки структурного краха.
В 2024 году спотовый ETF Биткойна привлек рекордные 129 миллиардов долларов капитала. Это предоставило розничным и институциональным инвесторам беспрецедентные каналы для инвестирования в Биткойн, но также создало вакуум, вытягивающий средства из спекулятивных активов. Институциональные инвесторы теперь имеют безопасный и регулируемый способ доступа к шифрованию, не подвергаясь рискам рынка альткоинов. Многие розничные инвесторы также обнаружили, что ETF более привлекателен, чем поиск следующего токена с резким ростом. Известный аналитик Биткойна даже обменял свои реальные Биткойны на спотовый ETF.
Это изменение происходит в реальном времени, и если средства продолжат оставаться в структурированных продуктах, альты столкнутся с сокращением рыночной ликвидности и корреляции.
![альты мертвы? ETF Биткоина переписывает правила инвестирования в шифрование])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-05b9979a50097f4a7cd00f5f78f4108e.webp(
Сезон альткоинов мертв? Восход структурированных инвестиций в шифрование
ETF Биткоина предоставляет другой выбор для тех, кто стремится к высокому риску и активам с низкой капитализацией. Инвесторы могут получить кредитное плечо, ликвидность и прозрачность регулирования через структурированные продукты. Ранее розничные инвесторы, которые были основным движущим фактором спекуляций на альткоинах, теперь могут напрямую инвестировать в ETF Биткойна и Эфириума. Эти инструменты устраняют беспокойства о само-хранении, снижают контрагентский риск и соответствуют традиционным инвестиционным рамкам.
Организации имеют больше мотивации избегать рисков альтов. Хедж-фонды и профессиональные торговые площадки ранее преследовали более высокую доходность в альтах с низкой ликвидностью, теперь они могут использовать производные инструменты для применения плеча или получить доступ к традиционным финансовым рынкам через ETF.
С увеличением способности хеджировать с помощью опционов и фьючерсов мотивация спекулировать на альткоинах с низкой ликвидностью и объемом торговли значительно снизилась. Эта тенденция была дополнительно усилена рекордными выводами средств в 2,4 миллиарда долларов в феврале и арбитражными возможностями, вызванными выкупом ETF, что заставило крипторынок войти в беспрецедентную дисциплину.
![альткоин сезон мертв? ETF Биткоина переписывает правила инвестиции в шифрование])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b79ea6e0c61580fca855e139c70eb855.webp(
Рисковые инвестиции переходят к стратегиям инвестирования в шифрование
Венчурный капитал ) VC ( компании всегда были жизненной линией сезона альткоинов, внося ликвидность в новые проекты и создавая грандиозные нарративы для новых токенов.
Тем не менее, с тем, как кредитное плечо становится легко доступным, эффективность капитала становится ключевым приоритетом, и венчурные капиталы пересматривают свои стратегии.
VC стараются достичь как можно более высокой доходности инвестиций ) ROI (, но типичный диапазон составляет от 17% до 25%. В традиционных финансах безрисковая процентная ставка капитала является эталоном для всех инвестиций, обычно представляемым доходностью государственных облигаций США.
В области шифрования историческая скорость роста Бита сыграла аналогичную роль в качестве ожидаемого эталона доходности. Это фактически стало безрисковой процентной ставкой для этой отрасли. За последние десять лет средний составной годовой темп роста Биткойна )CAGR( составил 77%, что значительно превышает традиционные активы, такие как золото ) 8% ( и индекс S&P 500 ) 11% (. Даже за последние пять лет, включая условия бычьего и медвежьего рынков, CAGR Биткойна остается на уровне 67%.
Исходя из этого, венчурные капиталисты будут размещать капитал в Биткойне или связанных с Биткойном компаниях, исходя из этой нормы роста, общий ROI за пять лет составит около 1,199%, что означает, что инвестиции вырастут почти в 12 раз.
Несмотря на то, что Биткойн продолжает колебаться, его длительная отличная производительность делает его основным бенчмарком для оценки скорректированной по риску доходности в области шифрования. С увеличением арбитражных возможностей и снижением рисков венчурные капитальные компании могут выбрать более безопасные инвестиции.
В 2024 году количество сделок VC снизилось на 46%, хотя общий объем инвестиций в четвертом квартале немного увеличился. Это свидетельствует о переходе к более выборочным, высокоценным проектам, а не спекулятивным капиталам.
Web3 и AI-управляемые шифрования стартапы по-прежнему привлекают внимание, но дни, когда для каждого токена с белой книгой предоставляли безразличное финансирование, могут быть сочтены. Если венчурный капитал дальше будет переключаться на структурированные инвестиции через ETF, а не на прямые инвестиции в высокорисковые стартапы, новые альткоин проекты могут столкнуться с серьезными последствиями.
В то же время, небольшое количество альткоин-проектов, попавших в поле зрения институциональных инвесторов, является исключением, а не нормой. Даже шифрование индексных ETF, нацеленных на получение более широкого охвата, с трудом привлекает значительные денежные потоки, что подчеркивает, что капитал сосредоточен, а не распределен.
Проблема избытка предложения и новая рыночная реальность
Рыночная ситуация изменилась. Большое количество альткоинов, борющихся за внимание, привело к проблеме насыщения. Согласно статистике аналитической платформы, в настоящее время на рынке существует более 40 миллионов токенов. В 2024 году в среднем ежемесячно будет запущено 1,2 миллиона новых токенов, с начала 2025 года было создано более 5 миллионов токенов.
С учетом того, что учреждения склоняются к структурированным инвестициям, а также отсутствия спекулятивного спроса со стороны розничных инвесторов, ликвидность больше не поступает в альткоины так, как это было раньше.
Это раскрывает суровую истину: большинство альтов не выживет. Генеральный директор одной аналитической платформы недавно предупредил, что без коренного изменения рыночной структуры большинство из этих активов вряд ли смогут выжить. "Эра, когда все росло, закончилась," - сказал он в своем недавнем посте в социальных сетях.
В эпоху, когда средства заблокированы в ETF и бессрочных контрактах, а не свободно поступают в спекулятивные активы, традиционная стратегия ожидания ослабления доминирования Биткойна перед переходом к альтам может больше не быть актуальной.
Шифрование рынок уже не тот, что был раньше. Легкие, циклические увеличения альтов могут быть заменены экосистемой, где направление потоков капитала определяется эффективностью капитала, структурированными финансовыми продуктами и прозрачностью регулирования. ETF меняют способ инвестирования в Биткойн и кардинально изменяют распределение ликвидности на всем рынке.
Для тех, кто основывает свои предположения на том, что после каждого роста Биткойна возникает процветание альткоинов, возможно, сейчас настало время пересмотреть свои взгляды. С учетом зрелости рынка правила могли измениться.
![альты сезона мертвы? ETF Биткоина переписывает правила инвестиции в шифрование])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1993b0f8423b32d578d6ee596bb3c685.webp(
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
16 Лайков
Награда
16
6
Поделиться
комментарий
0/400
SleepyValidator
· 14ч назад
альты没戏了
Посмотреть ОригиналОтветить0
MidnightTrader
· 07-06 14:09
Маленький токен на самом деле неудачники сами.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeBeggar
· 07-06 14:05
альткоин угасает, старые токены становятся королями
Посмотреть ОригиналОтветить0
RetiredMiner
· 07-06 14:03
альткоин должен исчезнуть, возвращайтесь домой заниматься земледелием.
Рост ETF Биткойна может положить конец сезону альткоинов
ETF Биткоина перестраивает рынок шифрования, альткоины могут стать делом прошлого
Появление ETF Биткойна ( может кардинально изменить концепцию "сезона альтов" на рынке шифрования.
На протяжении длительного времени рынок шифрования следовал предсказуемой модели движения капитала. Рост цены Биткойна привлекает внимание мэйнстрима и ликвидность, после чего деньги устремляются в токены с малой капитализацией. Спекулятивный капитал поднимает стоимость этих активов, и трейдеры с восторгом называют это "сезоном альтов".
Тем не менее, этот цикл, который когда-то считался само собой разумеющимся, начинает показывать признаки структурного краха.
В 2024 году спотовый ETF Биткойна привлек рекордные 129 миллиардов долларов капитала. Это предоставило розничным и институциональным инвесторам беспрецедентные каналы для инвестирования в Биткойн, но также создало вакуум, вытягивающий средства из спекулятивных активов. Институциональные инвесторы теперь имеют безопасный и регулируемый способ доступа к шифрованию, не подвергаясь рискам рынка альткоинов. Многие розничные инвесторы также обнаружили, что ETF более привлекателен, чем поиск следующего токена с резким ростом. Известный аналитик Биткойна даже обменял свои реальные Биткойны на спотовый ETF.
Это изменение происходит в реальном времени, и если средства продолжат оставаться в структурированных продуктах, альты столкнутся с сокращением рыночной ликвидности и корреляции.
![альты мертвы? ETF Биткоина переписывает правила инвестирования в шифрование])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-05b9979a50097f4a7cd00f5f78f4108e.webp(
Сезон альткоинов мертв? Восход структурированных инвестиций в шифрование
ETF Биткоина предоставляет другой выбор для тех, кто стремится к высокому риску и активам с низкой капитализацией. Инвесторы могут получить кредитное плечо, ликвидность и прозрачность регулирования через структурированные продукты. Ранее розничные инвесторы, которые были основным движущим фактором спекуляций на альткоинах, теперь могут напрямую инвестировать в ETF Биткойна и Эфириума. Эти инструменты устраняют беспокойства о само-хранении, снижают контрагентский риск и соответствуют традиционным инвестиционным рамкам.
Организации имеют больше мотивации избегать рисков альтов. Хедж-фонды и профессиональные торговые площадки ранее преследовали более высокую доходность в альтах с низкой ликвидностью, теперь они могут использовать производные инструменты для применения плеча или получить доступ к традиционным финансовым рынкам через ETF.
С увеличением способности хеджировать с помощью опционов и фьючерсов мотивация спекулировать на альткоинах с низкой ликвидностью и объемом торговли значительно снизилась. Эта тенденция была дополнительно усилена рекордными выводами средств в 2,4 миллиарда долларов в феврале и арбитражными возможностями, вызванными выкупом ETF, что заставило крипторынок войти в беспрецедентную дисциплину.
![альткоин сезон мертв? ETF Биткоина переписывает правила инвестиции в шифрование])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b79ea6e0c61580fca855e139c70eb855.webp(
Рисковые инвестиции переходят к стратегиям инвестирования в шифрование
Венчурный капитал ) VC ( компании всегда были жизненной линией сезона альткоинов, внося ликвидность в новые проекты и создавая грандиозные нарративы для новых токенов.
Тем не менее, с тем, как кредитное плечо становится легко доступным, эффективность капитала становится ключевым приоритетом, и венчурные капиталы пересматривают свои стратегии.
VC стараются достичь как можно более высокой доходности инвестиций ) ROI (, но типичный диапазон составляет от 17% до 25%. В традиционных финансах безрисковая процентная ставка капитала является эталоном для всех инвестиций, обычно представляемым доходностью государственных облигаций США.
В области шифрования историческая скорость роста Бита сыграла аналогичную роль в качестве ожидаемого эталона доходности. Это фактически стало безрисковой процентной ставкой для этой отрасли. За последние десять лет средний составной годовой темп роста Биткойна )CAGR( составил 77%, что значительно превышает традиционные активы, такие как золото ) 8% ( и индекс S&P 500 ) 11% (. Даже за последние пять лет, включая условия бычьего и медвежьего рынков, CAGR Биткойна остается на уровне 67%.
Исходя из этого, венчурные капиталисты будут размещать капитал в Биткойне или связанных с Биткойном компаниях, исходя из этой нормы роста, общий ROI за пять лет составит около 1,199%, что означает, что инвестиции вырастут почти в 12 раз.
Несмотря на то, что Биткойн продолжает колебаться, его длительная отличная производительность делает его основным бенчмарком для оценки скорректированной по риску доходности в области шифрования. С увеличением арбитражных возможностей и снижением рисков венчурные капитальные компании могут выбрать более безопасные инвестиции.
В 2024 году количество сделок VC снизилось на 46%, хотя общий объем инвестиций в четвертом квартале немного увеличился. Это свидетельствует о переходе к более выборочным, высокоценным проектам, а не спекулятивным капиталам.
Web3 и AI-управляемые шифрования стартапы по-прежнему привлекают внимание, но дни, когда для каждого токена с белой книгой предоставляли безразличное финансирование, могут быть сочтены. Если венчурный капитал дальше будет переключаться на структурированные инвестиции через ETF, а не на прямые инвестиции в высокорисковые стартапы, новые альткоин проекты могут столкнуться с серьезными последствиями.
В то же время, небольшое количество альткоин-проектов, попавших в поле зрения институциональных инвесторов, является исключением, а не нормой. Даже шифрование индексных ETF, нацеленных на получение более широкого охвата, с трудом привлекает значительные денежные потоки, что подчеркивает, что капитал сосредоточен, а не распределен.
Проблема избытка предложения и новая рыночная реальность
Рыночная ситуация изменилась. Большое количество альткоинов, борющихся за внимание, привело к проблеме насыщения. Согласно статистике аналитической платформы, в настоящее время на рынке существует более 40 миллионов токенов. В 2024 году в среднем ежемесячно будет запущено 1,2 миллиона новых токенов, с начала 2025 года было создано более 5 миллионов токенов.
С учетом того, что учреждения склоняются к структурированным инвестициям, а также отсутствия спекулятивного спроса со стороны розничных инвесторов, ликвидность больше не поступает в альткоины так, как это было раньше.
Это раскрывает суровую истину: большинство альтов не выживет. Генеральный директор одной аналитической платформы недавно предупредил, что без коренного изменения рыночной структуры большинство из этих активов вряд ли смогут выжить. "Эра, когда все росло, закончилась," - сказал он в своем недавнем посте в социальных сетях.
В эпоху, когда средства заблокированы в ETF и бессрочных контрактах, а не свободно поступают в спекулятивные активы, традиционная стратегия ожидания ослабления доминирования Биткойна перед переходом к альтам может больше не быть актуальной.
Шифрование рынок уже не тот, что был раньше. Легкие, циклические увеличения альтов могут быть заменены экосистемой, где направление потоков капитала определяется эффективностью капитала, структурированными финансовыми продуктами и прозрачностью регулирования. ETF меняют способ инвестирования в Биткойн и кардинально изменяют распределение ликвидности на всем рынке.
Для тех, кто основывает свои предположения на том, что после каждого роста Биткойна возникает процветание альткоинов, возможно, сейчас настало время пересмотреть свои взгляды. С учетом зрелости рынка правила могли измениться.
![альты сезона мертвы? ETF Биткоина переписывает правила инвестиции в шифрование])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1993b0f8423b32d578d6ee596bb3c685.webp(