Шифрование фондов сталкивается с вызовами: размышления и корректировки в период низкой активности в отрасли
Фонды криптовалют переживают трудные времена, особенно фонды, созданные в период до и после 2021 года, которые столкнулись с огромными испытаниями. Эта ситуация вызвана множеством факторов, включая изменения в макроэкономической среде, внутренние проблемы в отрасли и ограничения инвестиционных стратегий.
В последнее время некоторые шифровальные фонды начали корректировать свои инвестиционные стратегии. Один Web3 фонд размером 400 миллионов долларов объявил о приостановке инвестиций в новые проекты и планов по дальнейшему сбору средств. Несмотря на то, что фонд утверждает, что его внутренняя норма доходности по-прежнему находится на лидирующем уровне, это решение отражает текущие проблемы, с которыми сталкивается шифровальный венчурный капитал: трудности со сбором средств, снижение инвестиционного энтузиазма, а также сомнения относительно модели блокировки токенов.
Один из участников отрасли сообщил, что хотя несколько венчурных фондов, в которые они инвестировали, достигли успеха в крупных проектах, общий результат оказался неудовлетворительным, и ожидается, что удастся вернуть только 40% от основного капитала. Эта ситуация довольно распространена среди фондов, созданных в 2022-2023 годах, что отражает важное влияние так называемого "годового эффекта" на инвестиционную отдачу.
С 2021 по 2022 год глобальная ликвидность привела к беспрецедентному процветанию в индустрии шифрования. Однако за этим процветанием скрываются риски пузыря. Низкие процентные ставки способствовали притоку значительных средств в высокорисковые активы, и шифрование стало одним из основных бенефициаров. Многие венчурные капитальные фирмы в этот период активно инвестировали, но часто игнорировали рациональный анализ внутренней стоимости проектов.
Механизм блокировки токенов изначально был разработан для защиты стабильности экосистемы и интересов инвесторов, но в условиях резкого падения рынка он стал бременем для инвестиционных учреждений. Некоторые венчурные капитальные компании были вынуждены искать способы хеджирования рисков через производные инструменты и короткие позиции, чтобы справиться с падением рынка.
В настоящее время вновь созданные шифрования фонды сталкиваются с серьезными трудностями в сборе средств. Данные показывают, что в 2024 году активность финансирования шифрования венчурного капитала значительно снизилась по сравнению с предыдущими годами, и общая сумма привлеченных средств существенно уменьшилась.
Кроме того, рост Meme-токенов и запуск биткойн-ETF также оказали определенное влияние на шифрование фондов. Meme-токены привлекли значительные спекулятивные капиталы благодаря своей краткосрочной взрывной силе, в то время как биткойн-ETF предоставил традиционным инвесторам более безопасный и соответствующий инвестиционный канал. Эти факторы в определенной степени перераспределили средства, которые могли бы быть направлены на ранние проекты.
Доминация биткойна на всем рынке шифрования продолжает расти, его доля на рынке достигла многолетнего рекорда. Эта тенденция снизила инвестиционную привлекательность других шифрованных активов, что оказало негативное влияние на финансирование ранних проектов и ликвидность токенов.
В текущей среде вызовы, с которыми сталкивается шифрование фондов, многообразны: высокая процентная ставка сдерживает готовность к высокорисковым инвестициям, регуляторная политика по-прежнему остается неопределенной, а внутри отрасли также отсутствует четкое направление для инноваций. Эти факторы в совокупности привели к упадку в индустрии шифрования венчурного капитала.
Тем не менее, некоторые специалисты отрасли все еще остаются с осторожно оптимистичным взглядом на будущее. Они считают, что текущие трудности могут стать катализатором для новых инноваций и более рациональных инвестиционных стратегий, заложив основу для долгосрочного здорового развития отрасли. Однако для достижения этой цели шифрование фондам необходимо пересмотреть свои инвестиционные идеи, сосредоточившись на реальной ценности проектов и их долгосрочном потенциале развития, а не на краткосрочной спекулятивной прибыли.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Шифрование венчурного капитала в холодную зиму: трудности с привлечением средств, низкие доходы, необходимость корректировки стратегии
Шифрование фондов сталкивается с вызовами: размышления и корректировки в период низкой активности в отрасли
Фонды криптовалют переживают трудные времена, особенно фонды, созданные в период до и после 2021 года, которые столкнулись с огромными испытаниями. Эта ситуация вызвана множеством факторов, включая изменения в макроэкономической среде, внутренние проблемы в отрасли и ограничения инвестиционных стратегий.
В последнее время некоторые шифровальные фонды начали корректировать свои инвестиционные стратегии. Один Web3 фонд размером 400 миллионов долларов объявил о приостановке инвестиций в новые проекты и планов по дальнейшему сбору средств. Несмотря на то, что фонд утверждает, что его внутренняя норма доходности по-прежнему находится на лидирующем уровне, это решение отражает текущие проблемы, с которыми сталкивается шифровальный венчурный капитал: трудности со сбором средств, снижение инвестиционного энтузиазма, а также сомнения относительно модели блокировки токенов.
Один из участников отрасли сообщил, что хотя несколько венчурных фондов, в которые они инвестировали, достигли успеха в крупных проектах, общий результат оказался неудовлетворительным, и ожидается, что удастся вернуть только 40% от основного капитала. Эта ситуация довольно распространена среди фондов, созданных в 2022-2023 годах, что отражает важное влияние так называемого "годового эффекта" на инвестиционную отдачу.
С 2021 по 2022 год глобальная ликвидность привела к беспрецедентному процветанию в индустрии шифрования. Однако за этим процветанием скрываются риски пузыря. Низкие процентные ставки способствовали притоку значительных средств в высокорисковые активы, и шифрование стало одним из основных бенефициаров. Многие венчурные капитальные фирмы в этот период активно инвестировали, но часто игнорировали рациональный анализ внутренней стоимости проектов.
Механизм блокировки токенов изначально был разработан для защиты стабильности экосистемы и интересов инвесторов, но в условиях резкого падения рынка он стал бременем для инвестиционных учреждений. Некоторые венчурные капитальные компании были вынуждены искать способы хеджирования рисков через производные инструменты и короткие позиции, чтобы справиться с падением рынка.
В настоящее время вновь созданные шифрования фонды сталкиваются с серьезными трудностями в сборе средств. Данные показывают, что в 2024 году активность финансирования шифрования венчурного капитала значительно снизилась по сравнению с предыдущими годами, и общая сумма привлеченных средств существенно уменьшилась.
Кроме того, рост Meme-токенов и запуск биткойн-ETF также оказали определенное влияние на шифрование фондов. Meme-токены привлекли значительные спекулятивные капиталы благодаря своей краткосрочной взрывной силе, в то время как биткойн-ETF предоставил традиционным инвесторам более безопасный и соответствующий инвестиционный канал. Эти факторы в определенной степени перераспределили средства, которые могли бы быть направлены на ранние проекты.
Доминация биткойна на всем рынке шифрования продолжает расти, его доля на рынке достигла многолетнего рекорда. Эта тенденция снизила инвестиционную привлекательность других шифрованных активов, что оказало негативное влияние на финансирование ранних проектов и ликвидность токенов.
В текущей среде вызовы, с которыми сталкивается шифрование фондов, многообразны: высокая процентная ставка сдерживает готовность к высокорисковым инвестициям, регуляторная политика по-прежнему остается неопределенной, а внутри отрасли также отсутствует четкое направление для инноваций. Эти факторы в совокупности привели к упадку в индустрии шифрования венчурного капитала.
Тем не менее, некоторые специалисты отрасли все еще остаются с осторожно оптимистичным взглядом на будущее. Они считают, что текущие трудности могут стать катализатором для новых инноваций и более рациональных инвестиционных стратегий, заложив основу для долгосрочного здорового развития отрасли. Однако для достижения этой цели шифрование фондам необходимо пересмотреть свои инвестиционные идеи, сосредоточившись на реальной ценности проектов и их долгосрочном потенциале развития, а не на краткосрочной спекулятивной прибыли.