2025 Последние обновления

Токен ezETH испытал значительные колебания цен с момента своего появления. На 2025 год ezETH торгуется по цене 1,562.57 USD с объемом торгов за последние 24 часа в 1,210,399 USD. Текущая рыночная капитализация составляет 462,847,132 USD с обращающимся предложением в 296,208 токенов ezETH.

Недавняя цена производительности

ezETH столкнулся с заметной волатильностью в последние месяцы:

• Текущая цена: $1,562.57 USD
• 24-часовое изменение: -3.27%
• 24-часовой ценовой диапазон: $1,562.57 (низкий) до $1,667.79 (высокий)
• Исторический максимум: $4,179.53 (декабрь 2024)
• Исторический минимум: $1,506.85 (апрель 2025)
• Восстановление от исторического минимума: +3.7%

Значительные рыночные события

Протокол пережил значительное событие обесценивания 24 апреля 2024 года, когда цена ezETH временно упала до $688 на Uniswap. Этот инцидент произошел вскоре после завершения дропов первого сезона протокола Renzo, что вызвало значительное давление на продажу. Во время этого события один трейдер воспользовался ценовым несоответствием, заработав примерно 121.65 ETH (почти $400,000).

Рыночная позиция протокола Renzo

Renzo зарекомендовал себя как второй по величине ликвидный протокол рестейкинга с впечатляющими показателями:

Информация о токене REZ

Управляющий токен протокола Renzo, REZ, поддерживает следующую распределение:

• Общее предложение: 10 миллиардов токенов
• Начальный циркулирующий объем: 1,15 миллиарда токенов (11,5%)
• Распределение аирдропа: 10% от общего объема предложения

Токен REZ был размещен на крупных платформах в апреле 2024 года, что способствовало повышению видимости и принятию протокола.

Риски ликвидного рестейкинга

Токены ликвидного рестейкинга (LRT), такие как ezETH, подвергаются врожденным рискам, которые пользователи должны учитывать:

• Отвязка цены остается постоянной проблемой
• Временные дисбалансы в пулах децентрализованных обменов могут вызывать ценовую волатильность
• Платформы с кредитным плечом испытывали значительные ликвидации во время предыдущих событий по разрыву привязки.

Несмотря на эти вызовы, Протокол Ренцо продолжает внедрять инновации в области ликвидного рестейкинга, балансируя оптимизацию доходности с мерами безопасности для защиты активов пользователей, оставаясь при этом ведущим протоколом в экосистеме Ethereum.

Что такое Протокол Ренцо?

Протокол Renzo является основным интерфейсом для взаимодействия с экосистемой EigenLayer. Протокол является менеджером токенов ликвидного рестейкинга (LRT) для EigenLayer, который действует как менеджер стратегий стейкинга. Он предлагает более высокую доходность, чем традиционный стейкинг ETH, и абстрагирует сложности, связанные со стейкингом Ethereum.

Протокол использует Активно Проверяемые Услуги (AVS) для защиты приложений, построенных на EigenLayer, с использованием протоколов безопасности уровня 1 Ethereum. И он избегает необходимости блокировать токены ETH на длительный срок, выпуская ezETH.

Токен ezETH является ликвидным представлением ставленного ETH, позволяя пользователям проводить транзакции, сохраняя свои ставленные ETH. В качестве менеджера стратегии, Протокол Renzo автоматически выбирает комбинацию AVS, стремясь максимизировать генерацию дохода при минимизации рисков срезания.

Протокол Ренцо состоит из активно валидируемых услуг (AVS), ставщиков ETH, операторов узлов и основного протокола EigenLayer.

История протокола Ренцо

Источник: Сайт Renzo Protocol

Протокол Renzo был основан в 2023 году с Кратиком Лодхой и Лукасом Козинским в качестве основателей. Он был создан как мост к протоколу EigenLayer для безопасного повторного стекинга ETH. Основная сеть Протокола Renzo была запущена 30 октября 2023 года и принимает депозиты и стекинг нативных токенов ETH.

К 14 января 2024 года протокол Renzo собрал 3,2 миллиона долларов в рамках начального финансирования, что повысило его оценку до 25 миллионов долларов. Этот раунд начального финансирования был возглавлен Maven11 и в нем участвовали OKX Ventures, Robot Ventures, Protagonist, Bitscale Capital, Re7 Capital, Mantle Network и Karatage, среди прочих.

21 февраля 2024 года Binance Labs также инвестировала в Renzo Protocol на нераскрытую сумму.

Протокол стремится развить свою основную сеть за пределами повторного стекинга ETH, чтобы принимать депозиты завернутого ETH (wBETH) и других токенов ликвидного стекинга ETH (LSTs).

Основные компоненты

Протокол EigenLayer

Источник: EigenLayer Сайт

Протокол Eigen состоит из смарт-контрактов Ethereum, которые позволяют операторам узлов, ставкам и AVS проводить доверительные сотрудничества и транзакции. Эти смарт-контракты позволяют пользователям повторно ставить свои активы, делегируя их операторам узлов и взаимодействуя с модулями сервисов на блокчейне.

EigenLayer - это протокол, построенный на Ethereum, который ввел повторное стекирование, позволяющее пользователям блокировать токены и при этом повторно использовать эти стекированные токены на уровне консенсуса. Эти повторно используемые токены могут быть повторно стекированы в более гибких пулах для накопления дохода.

В отличие от традиционных платформ стекинга, требующих отдельной сети Ethereum и тем самым создающих фрагментированный ландшафт, EigenLayer использует "пулевую безопасность". Эта функция использует ETH-токены, ставимые через протокол, для обеспечения нескольких услуг, уменьшая капитальные вложения для отдельных стекинг-участников и повышая безопасность.

Протокол EigenLayer позволяет протоколу Renzo выполнять транзакции без разрешений и способствовать свободному рыночному управлению в экосистеме Ethereum.

Ставящие Ethereum

Ставки Ethereum — это держатели токена ETH, которые выбирают ставить свои активы для получения вознаграждений, обеспечивая безопасность сети.

Эти пользователи используют свои активы для взаимодействия с умными контрактами в сети Ethereum для поддержки нескольких сетей. Хотя они получают выгоду от стейкинга активов, они также подвержены риску аннулирования, если стейкают с неправильным валидатором.

Слэшинг — это штраф, налагаемый на валидаторов, которые совершают злонамеренные действия или не соответствуют критериям, установленным сетью Ethereum. Пользователи, которые ставят средства у злонамеренного валидатора, рискуют потерять свои заложенные средства.

Активно проверяемые услуги (AVS)

AVS — это децентрализованные сервисные модули, которые наследуют безопасность Ethereum через EigenLayer. Эти сервисные модули помогают поддерживать ончейн-активности, такие как обеспечение безопасности сайдчейнов, слоев данных, сетей, упорядочение транзакций, создание блоков и услуги промежуточного программного обеспечения.

AVS также открывают новые возможности в таких областях, как разделение заявителя и строителя (PBS) и максимальная извлекаемая стоимость (MEV).

Операторы узлов

Операторы узлов в протоколе Renzo предоставляют вычислительную мощность для выполнения сервисов в протоколе. Операторы узлов валидируют транзакции и обеспечивают безопасность функций стекинга Renzo и сети EigenLayer.

Операторы узлов предназначены для реализации рекомендаций, предоставленных AVS, обеспечивая работу таких сервисов, как децентрализованные приложения (dApps), оракулы и мосты.

Особенности протокола Renzo: повторное стекинг, кросс-чейн повторное стекинг и Pendle

Рестейкинг

Источник: Сайт Renzo Protocol

Основная особенность протокола Renzo заключается в повторной ставке токенов ETH с использованием Eigen Layer. Это осуществляется путем удержания внесенных активов ETH в контракте DepositQueue до тех пор, пока сумма не достигнет необходимых 32 ETH для ставки на Ethereum.

Как только минимальная сумма достигнута, протокол перемещает накопленные токены в контракт на депозит Beacon Chain, ставя их с помощью валидаторного узла Ethereum Beacon Chain. Протокол также устанавливает учетные данные для вывода, используя EigenPod на EigenLayer.

Помимо вознаграждений от традиционных стейкинговых мероприятий, интеграция с EigenLayer позволяет протоколу распределять больше доходов своим пользователям. Удобный пользовательский интерфейс требует от пользователей подключения своих кошельков, выбора своих активов и подтверждения транзакции.

Протокол затем распределяет ezEth пользователю, мгновенно ликвидный актив для участия в других DeFi-активностях.

Кросс-цепочное повторное стекинг

Протокол Renzo представил кросс-цепное повторное стекинг на своей платформе в сотрудничестве с сетью Connext. Эта функция позволяет пользователям повторно ставить свои активы на популярных проектах и сетях второго уровня, используя обернутые токены ETH.

Функция перекрестного повторного стекинга устраняет сложности традиционного стекинга в различных проектах. Это предоставляет более широкий спектр вариантов использования в экосистеме Ethereum, потенциально увеличивая вознаграждения.

Сотрудничество между Renzo Protocol, Connext и Протоколом межсетевой совместимости Chainlink (CCIP) обеспечивает бесперебойный пользовательский опыт. Он также управляет мостами активов, что может расширить будущее поддержка других LST.

Возможность повторного стекинга непосредственно в сетях второго уровня также предлагает ценность сниженной стоимости. Эта функция направлена на то, чтобы сделать стекинг ETH более привлекательным, обходя ограничения стоимости и полезности стекинга ETH.

Что такое токен ezETH?

Токен ezETH является родным токеном протокола Renzo, который представляет собой действия повторного стейкинга пользователя. Пользователи, которые вносят ETH или другие одобренные токены, получают токены ezETH, которые имеют аналогичную ценность и могут использоваться для транзакций.

Токен ezETH является токеном с вознаграждением, поэтому его цена увеличивается относительно базового актива и полученного вознаграждения. Эти полученные вознаграждения могут быть в ETH, USDC и токенах вознаграждения AVS. Пользователи также могут вывести свои ставленные токены и вознаграждения.

Вывод активов включает в себя анстейкинг внесенных активов, и он подчиняется стратегии повторного стекинга и протоколу анстейкинга EigenLayer. Процесс вывода может занять как минимум семь дней, в зависимости от вышеуказанных факторов.

Прямое снятие токенов ezETH не включено. Вместо этого пользователи могут продавать свои ezETH балансировщикам, которые конвертируют токен ezETH в ETH. Вот почему у токена нулевое обращение и общий объем в 282,469 ezETH.

Является ли токен ezETH хорошей инвестицией?

Токен ezETH предоставляет некоторые потенциальные преимущества своим держателям. Токен использует EigenLayer для предложения более высокой доходности, чем традиционные протоколы стекинга.

Это также позволяет гибко управлять активами. С токеном ezETH пользователи могут извлекать выгоду от стекинга на Ethereum, участвуя в транзакциях DeFi.

Менеджер стратегии протокола Renzo автоматически выбирает валидаторов на основе определенных критериев, чтобы минимизировать риски штрафования, связанные с неправомерными действиями валидаторов.

В конце концов, протокол позволяет использовать функции стекинга между цепями, позволяя держателям повторно ставить на популярных проектах второго уровня, используя wETH. Это расширяет инвестиционные возможности для пользователей Renzo.

Анализ рисков

Преимущества

Основное преимущество протокола Renzo заключается в улучшенной доходности в сочетании с токеном ezETH, что позволяет повторно ставить активы на нескольких проектах.

Еще одним преимуществом является возможность кросс-цепочки, что упрощает процесс стекинга. А также удобный интерфейс с сокращенными затратами.

Проект также имеет возможность будущей поддержки нескольких токенов для WBETH и Lasts от других проектов. Используя EigenLayer, Renzo Protocol может обеспечить безопасный, децентрализованный опыт стейкинга.

Недостатки

Недостатком протокола Renzo является невозможность передачи токенов ezETH от одного пользователя к другому, что снижает количество циркулирующих токенов до нуля. Это может уменьшить возможность пользователей объединять активы ezETH из скомпрометированного кошелька в более безопасный.

Период ожидания для снятия стейкинговых активов длителен. Из-за отсутствия ликвидности снятие стейкинговых активов ограничит доступ пользователей к средствам в течение периода снятия. Это может стоить пользователям ценных возможностей для получения преимущества.

Вызовы

Основной проблемой протокола является уязвимость смарт-контрактов. Протокол Renzo - это новый проект, который полагается на серию смарт-контрактов (EigenLayer) для выполнения своих функций. Любая уязвимость, выявленная в этих смарт-контрактах, может остановить операции проекта.

Еще одной проблемой является волатильность крипторынка, волатильная цена актива ETH и неопределенность в крипто-пространстве. Это может повлиять на желание пользователей взаимодействовать с Renzo или ставить свои активы в протокол повторного стекинга.

Конкурентный анализ

Подобно протоколу Renzo, платформа Puffer Finance является родной платформой для повторного стекинга, которая позволяет пользователям становиться валидаторами без стекинга 32 ETH.

Хотя оба игрока являются значительными в пространстве повторного стекинга ETH, они сосредотачиваются на разных аспектах. Оба протокола являются значительными игроками в пространстве ликвидного повторного стекинга. Puffer Finance сосредоточен на росте с использованием вознаграждений валидаторов, в то время как Renzo Protocol ориентирован на диверсификацию стекинга ETH.

Puffer Finance использует билеты валидаторов для максимизации прибыли, в то время как Renzo Protocol использует кросс-чейн функционал для минимизации затрат, работая над поддержкой основных LST и решений второго уровня.

Как вы можете владеть ezETH?

Пользователи могут следовать простому процессу, чтобы владеть токенами ezETH и стать частью экосистемы Renzo.

Настройте кошелек

Чтобы владеть токенами ezETH, пользователи должны ставить ETH на платформе Renzo или участвовать в балансировщике. Это можно сделать с помощью Gate.io web3кошелек без необходимости выполнения требований KYC.

Используйте токены ezETH

Как только пользователи приобрели токены ezETH, они могут исследовать экосистему Renzo, повторно ставя их и участвуя в кросс-цепочном стекинге для получения пассивных вознаграждений.

Примите меры по ezETH

Пользователи могут торговать токеном ezETHздесь.