O usuário não quer moeda VC, nem moeda memes, então o que o usuário quer?

Fu Shaoqing, SatoshiLab, Estúdio BTC do Ilha de Todas as Coisas

1. Precedente

Recentemente, o fenômeno das moedas VC e das moedas memes provocou amplas reflexões na indústria. Muitas personalidades conhecidas também levantaram questões semelhantes, tentando encontrar soluções. Por exemplo, durante a discussão sobre a moeda das amigas conduzida por He Yi, Jason( e Chen Jian) levantaram a questão de como resolver o problema das equipes de projeto que vendem a moeda e depois ficam inativas quando a Token é lançada na plataforma de negociação. O artigo recente de CZ, "A Crazy Idea for Token Issuance", também explora caminhos para resolver questões relacionadas.

Todas as equipas que realmente se esforçam para fazer projetos esperam que o mercado recompense os verdadeiros contribuidores, em vez de permitir que pirâmides, golpistas e especuladores se apropriem dos lucros da indústria e perturbem o desenvolvimento.

Este artigo irá analisar o VC e a moeda memes como casos.

2. A história do VC moeda

A aparição da VC moeda tem suas razões históricas, embora agora não pareça perfeita, desempenhou um papel importante na época, muitos projetos importantes na indústria tiveram a participação da VC.

2.1 2017 ICO confusão - Dança de demônios

2017 foi um ano crucial para a explosão das ICOs no campo da blockchain, com um financiamento total de mais de 5 bilhões de dólares. A intensidade da loucura na época pode ser descrita como "uma dança de demônios". Assim que um projeto anunciava uma ICO, com alguém a apoiá-lo e um bom white paper, era imediatamente alvo de uma corrida desenfreada. As pessoas agiam de forma irracional e insana.

As principais razões para a explosão do ICO incluem:

• A tecnologia de emissão de moeda está madura, especialmente com o lançamento do Ethereum.
• Demanda do mercado
• A ideia de descentralização começou a se popularizar
• Dar às pessoas boas expectativas
• fatores como investimento de baixo custo

Durante o período, surgiram vários casos clássicos:

1. Ethereum( Ethereum): ICO de 2014, agora tornou-se o segundo maior projeto do mundo das criptomoedas.

2. EOS: Em 2017, arrecadou quase 4,3 bilhões de dólares através de um ICO que durou um ano, mas depois quase desapareceu.

3. TRON: ICO de 2017, embora controverso, desenvolveu-se rapidamente e atraiu muita atenção.

4. Filecoin: em 2017, o ICO arrecadou mais de 250 milhões de dólares, o conceito de armazenamento distribuído chamou a atenção, mas a saudável evolução do projeto é questionável.

Principais problemas expostos pelo ICO:

• Falta de regulamentação, investidores enfrentam alto risco
• Bolha de mercado, muitos projetos carecem de valor real
• A educação dos investidores é insuficiente, dificultando a avaliação da qualidade dos projetos.

2.2 A entrada do VC e a validação de credibilidade

O VC, através da sua própria reputação e recursos, oferece um suporte mais fiável para os projetos, ajudando a reduzir os problemas decorrentes dos ICOs iniciais. Ao mesmo tempo, também desempenha um papel na seleção de projetos para os usuários.

A principal função do VC:

1. Defeitos do financiamento de base que substitui o ICO

• Reduzir o risco de fraude através de uma due diligence
• Normatização da gestão de fundos
• Vinculado ao valor a longo prazo do projeto

2. Capacitar o ecossistema do projeto

• Importar recursos chave
• Fornecer orientação estratégica
• Endosse de Credibilidade

3. Promover a conformidade da indústria

• Cumprir os requisitos regulamentares, como a lei de valores mobiliários
• Adotar uma estrutura de financiamento em conformidade

VC desempenhou um papel importante no sucesso dos projetos Web3, ajudando os projetos a superar muitos desafios enfrentados nas primeiras ICOs, através de financiamento, recursos, credibilidade e orientação.

2.3 VC moeda的问题

Com o desenvolvimento, as moedas VC também expuseram alguns problemas:

1. Conflito de interesses: pode levar à sobretokenização do projeto ou à priorização do próprio portfólio de investimentos.

2. Incapacidade de resolver os problemas de desenvolvimento subsequente do projeto

3. Algumas equipes de projetos e VC conspiram para enganar os investidores individuais

O principal problema das moedas VC é a falta de motivação para a construção contínua por parte da equipe do projeto após a listagem. O VC e a equipe do projeto podem retirar lucros e sair. A essência é que o projeto não pode ser efetivamente supervisionado e gerido, especialmente quando os fundos e os resultados não conseguem se alinhar.

3. O Fairlaunch dos Inscritos e o fenômeno dos memes

A ascensão da tecnologia de inscrições em 2023 e do modo Fair Launch, bem como o modo pumpfun dos memecoins em 2024, revelaram alguns fenômenos e problemas.

3.1 A explosão dos inscritos e Fairlaunch

Em 2023, surgiram duas grandes tendências: a tecnologia de inscrições e o modo Fair Launch, refletindo a busca dos usuários por descentralização e equidade.

A principal razão para a explosão de inscrições:

• Necessidade de inovação no ecossistema do Bitcoin
• A necessidade dos usuários de combater a censura e a descentralização
• Baixo limiar e efeito riqueza
• Resistência ao VC moeda
• Atração de lançamentos justos

As inscrições também apresentam alguns problemas:

• pseudo-justiça
• Problema de liquidez
• Perda de valor
• Falta de cenários de aplicação prática

3.2 A explosão da Pumpfun e o fenómeno dos memes

Em 2024, a plataforma Pump.fun baseada em Solana surgiu rapidamente, tornando-se o núcleo da emissão de memes. A plataforma, através de um processo completo de serviços de token e mecanismos de especulação, fez com que os memes tivessem um impacto significativo em 2024.

A principal contribuição da Pumpfun é compor um ciclo completo com a emissão de Token, construção de pool de liquidez e lançamento de DEX.

Os principais problemas das memecoins:

1. Fraude sistêmica e colapso da confiança: muitos tokens são golpes, os fundadores liquidam rápido.

2. A proliferação de propaganda enganosa: falsificação de plataformas KOL, volume de transações, etc.

3. Distorção do ecossistema de mercado: ocupa muitos recursos em cadeia, comprimindo o espaço de desenvolvimento de projetos normais.

Os memecoins evoluíram de uma função de entretenimento inicial para PVP( jogadores contra jogadores), depois para PVB( jogadores contra robôs), e finalmente se tornaram uma ferramenta para que poucos especialistas colhessem os investidores de varejo. A falta de uma injeção de valor efetiva é um problema sério.

4. Que tipo de projeto os usuários ou o mercado desejam?

Ao revisar a história do desenvolvimento de projetos Web3, resumimos os principais problemas que existem atualmente:

1. O projeto precisa de uma contínua motivação de construção, não se pode permitir que poucas pessoas obtenham grandes quantias de dinheiro muito cedo.

2. É necessário eliminar ou reduzir o PVP, para alcançar uma emissão mais justa e diminuir o espaço de manobra dos operadores.

Solução:

1. Gestão de projetos: limitar a obtenção de grandes quantias de financiamento por parte dos projetistas ou VC muito cedo, ou usar os fundos sob supervisão, alocando recursos à equipe que contribuiu.

2. Injeção contínua de valor externo: resolver o problema PVP, recompensar os detentores de Token a médio e longo prazo e os construtores.

4.1 Resumo dos problemas existentes

É necessário analisar dinamicamente os possíveis problemas que podem surgir a partir das partes interessadas no ecossistema do projeto, bem como na emissão, circulação e governança em diferentes fases do projeto (.

) 4.2 Problemas de gestão entre os diferentes stakeholders do projeto e diferentes etapas

1. Diferentes partes interessadas

O que está mais relacionado aos interesses em projetos Web3 é o design do modelo econômico. As partes interessadas geralmente incluem a equipe do projeto, investidores, fundações, usuários e comunidades, mineradores, exchanges e market makers. É necessário planejar a alocação e os incentivos de Token para diferentes partes interessadas em cada fase usando um modelo econômico.

2. Analisar os problemas a partir de vários aspectos, como emissão, circulação e governança.

###1( emissão de Token O principal objetivo da emissão de moeda digital é angariar fundos e distribuir a moeda aos utilizadores.

)2( Gestão e Circulação do Token É necessário gerenciar a liquidez do Token através da oferta de várias aplicações, como negociação, Staking, limiares de membros, consumo de aplicações, entre outros.

)3( Problemas de governança do projeto Os projetos Web3 realizam um controle básico através de mecanismos de consenso e design de modelos económicos. O mecanismo de governança da comunidade é um complemento ao modelo económico.

O modelo DAO e o modelo de fundação podem realizar melhor a gestão de fundos e ecossistemas, proporcionando espaço de flexibilidade e transparência. Os membros da gestão DAO devem incluir as principais partes interessadas e instituições de terceiros.

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) 4.3 Como construir projetos a longo prazo ### captura de valor e injeção de valor (

Apenas depender do modo de chamadas de ordens é difícil de manter, é necessário combinar inovações tecnológicas e de aplicação. O pumpfun oferece uma estrutura de referência, mas falta a etapa de capacitação do Token.

A captura de valor e a injeção de valor externo são os dois pilares do modelo econômico Web3. O desafio central é equilibrar os incentivos de curto prazo com o valor de longo prazo, evitando cair no "modelo no papel" e no ciclo de Ponzi.

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5. Análise das duas primeiras bull runs de Crypto e análise da possibilidade da próxima explosão

) 5.1 A febre dos ICOs de 2017

Principais fatores impulsionadores:

1. A onda de ICO
2. Controvérsia sobre forks e escalabilidade do Bitcoin
3. A ascensão do ecossistema de contratos inteligentes do Ethereum
4. Afrouxamento da liquidez global e lacunas regulatórias

O mercado em alta de 2017 estabeleceu a infraestrutura para a indústria, atraindo talentos técnicos e usuários, mas também expôs problemas como fraudes em ICO e falta de regulamentação.

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) 5.2 Verão DeFi de 2021

Principais fatores de impulso:

1. A explosão e maturidade do DeFi
2. A quebra de barreiras dos NFTs e sua mainstreamização
3. Capital institucional entra em grande escala
4. Economia macro global e política monetária
5. A aceitação na sociedade mainstream está a aumentar
6. Competição e Inovação no Ecossistema Multichain
7. Memes e cultura comunitária

O mercado em alta de 2021 impulsionou a institucionalização, conformidade e diversificação tecnológica das criptomoedas, mas também expôs problemas como ataques hackers em DeFi e a bolha dos NFTs.

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) 5.3 Quando será o próximo mercado em alta? 2025? Qual será o tema?

Previsão dos fatores impulsionadores de um potencial mercado em alta em 2025:

1. A ascensão de aplicações Web3 em larga escala e da soberania dos usuários
2. A profunda fusão entre IA e blockchain
3. Interoperabilidade entre moedas digitais de bancos centrais globais e stablecoins
4. Renascimento do ecossistema Bitcoin e inovação Layer2
5. Estrutura regulatória clara e entrada total das instituições
6. Conflitos geopolíticos e a narrativa da desdolarização
7. Cultura Meme 3.0 e DAO da Comunidade

Com base na análise histórica e previsões futuras, os fatores que mais provavelmente impulsionarão o mercado em alta em 2025:

• Ecossistema Bitcoin e inovação Layer2, com base em novos modelos gerados pela emissão e negociação de novos ativos
• O campo da combinação de AI e Web3, modelos de negociação potenciados por AI

A data específica da explosão do mercado em alta ainda precisa considerar fatores externos do ambiente.

As decisões acima são apenas reflexões pessoais e não constituem qualquer aconselhamento de investimento.

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