Finanças Descentralizadas理财新时代:简化操作与安全并重

No domínio do Web3, as complexas atividades em cadeia estão a ser simplificadas, e a infraestrutura técnica está a amadurecer. Os modelos antigos enfrentam uma oportunidade histórica de reconfiguração, e novas oportunidades surgiram. Tecnologias emergentes como Intent, robôs em cadeia e agentes de IA precisam resolver questões de autorização.

No dia 16 de abril, a Glider completou um financiamento de 4 milhões de dólares. O projeto conseguiu garantir um lugar no aparentemente simples, mas na verdade complexo, campo de investimentos em blockchain, graças ao desenvolvimento de tecnologias como Intent e LLM. No entanto, as Finanças Descentralizadas precisam realmente ser reestruturadas para reduzir as barreiras de investimento.

A era do Lego DeFi já passou, uma nova era que combina segurança e gestão financeira chegou.

O Glider teve origem em um projeto de empreendedorismo interno de uma empresa no final de 2023, sua forma inicial era um robô on-chain, ou seja, combinando diferentes etapas de operação, facilitando o investimento e uso pelos usuários. Embora ajudar os usuários a gerenciar suas finanças seja um negócio de longo prazo, o Glider ainda está em fase de desenvolvimento interno. A partir das informações públicas, pode-se perceber sua linha de pensamento geral:

1. Conectar ferramentas DeFi existentes através de API, incluindo projetos líderes e protocolos emergentes em vários campos, para construir uma lógica de aquisição B2B2C.

2. Permitir que os usuários construam estratégias de investimento e suportem o compartilhamento, facilitando o acompanhamento de investimentos, cópia de transações ou investimento coletivo para obter maiores retornos.

Com a combinação de tecnologias como agentes de IA, grandes modelos de linguagem, captura de intenções e abstração de cadeia, não é difícil construir uma pilha tecnológica assim. O verdadeiro desafio está na operação de tráfego e na construção de um mecanismo de confiança.

A movimentação de fundos dos usuários é sempre um tema sensível. Esta é também uma das principais razões pelas quais os produtos em blockchain ainda não substituíram completamente as exchanges centralizadas. A maioria dos usuários pode aceitar a descentralização em troca da segurança dos fundos, mas basicamente não pode aceitar que a descentralização aumente os riscos de segurança.

Comparado ao passado, a gestão de ativos agora está se tornando mais acessível. Assim como as ferramentas ETF operam no mercado de ações, algumas plataformas de negociação já tentaram esse modelo em 2021. Do ponto de vista técnico, a tokenização de ativos acabou por gerar o paradigma de ativos físicos (RWA).

Além disso, como implementar ferramentas ETF na blockchain se tornou o foco do empreendedorismo. Desde o cálculo e a apresentação do APY em algumas plataformas até a operação contínua de outros projetos, tudo indica que há demanda por isso no mercado.

Strictamente falando, alguns projetos são vendas estratégicas e exibição de mercado, elaborando estratégias por meio de cálculos profissionais em massa e decisões assistidas por inteligência artificial. No entanto, a transparência na cadeia faz com que ninguém consiga realmente esconder estratégias eficientes sem ser imitado e modificado, o que desencadeia uma corrida armamentista, levando, em última análise, a um equilíbrio nos retornos.

Após a onda de memes, é difícil reviver as antigas formas de Finanças Descentralizadas. Isso levanta uma questão: será que o Web3 é realmente o próximo passo da internet ou uma versão 2.0 das fintechs? Se for o primeiro, a forma como o fluxo de informações e de capital da humanidade opera será reestruturada; se for o segundo, então as plataformas de pagamento e investimento existentes podem ser o fim.

A partir da estratégia da Glider, pode-se ver que os rendimentos na cadeia estão prestes a se transformar na era de gestão de ativos para o cidadão comum. Assim como os fundos de índice e os planos 401(k) contribuíram para o longo mercado em alta das ações norte-americanas, a quantidade absoluta de capital e um grande número de pequenos investidores geraram uma enorme demanda por rendimentos estáveis.

Este é o significado da próxima geração de Finanças Descentralizadas. Existem outras blockchains públicas além do Ethereum, que ainda precisam assumir a tarefa de inovação da internet 3.0, enquanto as Finanças Descentralizadas devem se tornar a tecnologia financeira 2.0.

O Glider adicionou funcionalidades de assistência por IA, mas desde as ferramentas de exibição de informações iniciais, passando pelas tentativas posteriores, até à operação estável atual, um rendimento estável de cerca de 5% na cadeia ainda atrai um grupo de usuários básicos fora das bolsas.

No futuro, a tokenização de ativos físicos tornará-se uma tendência. Atualmente, entre os produtos de criptomoeda, apenas algumas categorias realmente obtiveram reconhecimento no mercado, incluindo exchanges, stablecoins, Finanças Descentralizadas e blockchains públicas. Outras categorias de produtos, como NFTs e moedas Meme, são apenas modelos de emissão de ativos temporários, carecendo de uma capacidade contínua de auto-sustentação.

No entanto, os ativos físicos começaram a enraizar-se e a crescer gradualmente a partir de 2022. Especialmente após alguns eventos significativos, as pessoas perceberam que não se importavam realmente com a descentralização, mas sim com os rendimentos e a estabilidade.

Mesmo sem o governo abraçar ativamente o Bitcoin e a blockchain, a productização e a utilidade dos ativos físicos estão a acelerar. Se as finanças tradicionais podem abraçar a eletrificação e a informatização, não há razão para abandonar a blockchain.

Neste ciclo, tipos de ativos complexos e estratégias DeFi na cadeia dificultaram seriamente a migração de usuários de exchanges centralizadas para a cadeia. Mas pelo menos a enorme liquidez das exchanges pode ser atraída para a cadeia:

• Alguns projetos convertem os rendimentos das taxas em rendimentos em cadeia através de alianças de interesse.
• Outros projetos trazem contratos perpétuos de troca para a cadeia através do método de Token LP.

Estes casos provam que a liquidez em cadeia é viável, e os ativos físicos também demonstram a viabilidade da tokenização de ativos. Agora é um momento crucial para a indústria; embora o Ethereum seja considerado sem vitalidade, na verdade, muitos projetos estão migrando para a cadeia. De certa forma, os grandes protocolos são desfavoráveis para o desenvolvimento de aplicações, e isso pode ser a última noite escura antes do retorno das blockchains públicas à infraestrutura, onde os cenários de aplicação brilharão intensamente; a aurora está prestes a chegar.

Além dos produtos mencionados, várias ferramentas de cálculo de APY de código aberto já estão em funcionamento há muitos anos, com várias plataformas a focar em diferentes aspectos, exibindo o APY dos projetos. O foco das ferramentas de rendimento tem mudado ao longo do tempo, cada vez mais concentrando-se em ativos que geram rendimento.

Atualmente, se essas ferramentas aumentarem a confiança na IA, terão que enfrentar a questão da responsabilidade. Se houver um aumento da intervenção humana, isso diminuirá a experiência do usuário, é uma situação difícil.

Possivelmente separar o fluxo de informações e o fluxo de fundos, criar uma comunidade de estratégia de conteúdo gerado pelo usuário (UGC), permitindo competição interna entre os projetos e beneficiando os pequenos investidores, pode ser uma boa saída.

Glider ganhou atenção do mercado devido a um determinado instituto de investimento, mas os problemas de longa data neste campo ainda persistem, como questões de autorização e risco. Aqui, a autorização não se refere apenas a carteiras e fundos, mas também à capacidade da IA de satisfazer os humanos. Se os investimentos em IA causarem perdas significativas, como deve ser a divisão de responsabilidades?

Este mundo ainda vale a pena explorar o desconhecido, as criptomoedas, como espaço público de um mundo dividido, continuarão a existir.