A Reserva Federal (FED) mantém a Taxa de juros inalterada, mercado de criptomoedas ajusta e poderá subir novamente

Este mês, a reunião do FOMC da A Reserva Federal (FED) decidiu manter a Taxa de juros inalterada, aumentando as previsões do PIB futuro e reduzindo as previsões de inflação. O aumento das taxas de juros no Japão pela primeira vez em 17 anos chamou a atenção global, mas o próximo ciclo de redução de taxas da A Reserva Federal (FED) pode aliviar as preocupações do mercado sobre a liquidez. Enquanto isso, os investidores europeus também estão apostando em cortes de taxas. O mercado de criptomoedas passou por um breve ajuste, mas, a partir da análise do lado da oferta, a força de aumento no futuro pode continuar forte.

No dia 20 de março, a Reserva Federal (FED) anunciou a decisão sobre a taxa de juros, mantendo a faixa de meta da taxa dos fundos federais inalterada entre 5,25% e 5,5%. Embora os dados do CPI de fevereiro tenham ficado ligeiramente acima das expectativas, a Reserva Federal ainda optou por não agir. Esta é a terceira vez consecutiva que a Reserva Federal mantém a taxa inalterada, e o mercado acredita amplamente que o ciclo de aumento de taxas chegou ao fim. No entanto, a Reserva Federal afirmou que ainda não há necessidade de reduzir as taxas. A Reserva Federal elevou suas previsões de crescimento do PIB para 2024 a 2026 e reduziu suas previsões de taxa de desemprego para 2024. O momento para uma possível redução das taxas pode ser considerado apenas após a identificação de sinais de fraqueza no mercado de trabalho.

O desempenho da manufatura nos Estados Unidos tem sido um dos focos de atenção da A Reserva Federal (FED). Em março, a atividade manufatureira registrou o maior aumento em quase dois anos, com indicadores de produção, emprego e preços a acelerarem. O índice de gerentes de compras da manufatura dos EUA da S&P Global para março subiu ligeiramente para 52,5, mantendo-se na zona de expansão pelo terceiro mês consecutivo. Esses dados refletem um bom desempenho da manufatura no atual ambiente econômico, mas ainda precisam ser avaliados em conjunto com outros indicadores econômicos.

Em suma, os principais dados econômicos dos EUA atualmente não mostram a necessidade de uma redução nas taxas de juros. Embora a Reserva Federal (FED) tenha declarado anteriormente que planeja reduzir as taxas três vezes este ano, o mercado espera que, em maio, é muito provável que não haja redução.

Além dos Estados Unidos, o Japão anunciou este mês o primeiro aumento das taxas de juros em 17 anos, gerando preocupações no mercado internacional sobre a contração da liquidez. Durante muito tempo, o iene foi uma ferramenta de arbitragem preferida pelos especuladores estrangeiros devido às taxas de juros negativas. Agora, o aumento da taxa de juros do iene pode levar ao aumento dos custos de empréstimos, fazendo com que os especuladores vendam outras moedas para trocar pelo iene. No entanto, esse impacto pode mais refletir uma panique psicológica, já que o capital internacional já previa isso. Além disso, o ciclo de redução da taxa de juros que a Reserva Federal (FED) está prestes a iniciar pode aliviar algumas das preocupações dos investidores sobre a liquidez.

Este mês, os três principais índices das ações dos EUA atingiram novas máximas, mas isso também suscitou preocupações no mercado sobre um próximo período de correção. A inteligência artificial continua a ser um dos principais motores do mercado de ações global. Embora alguns investidores tenham começado a realizar lucros, as ações relacionadas com semicondutores não perderam completamente o ímpeto, indicando que a onda de investimento em IA ainda continua.

Na Europa, enquanto o mercado de ações dos EUA mostra sinais de estagnação, o índice Euro Stoxx 50 continua a subir. O Banco Central Europeu reduziu as previsões de inflação da zona do euro, prevendo que a zona do euro pode seguir os EUA e iniciar um ciclo de cortes nas taxas de juros.

O mercado de criptomoedas passou por uma volatilidade intensa este mês. O preço do Bitcoin inicialmente atingiu um recorde histórico de mais de 73000 dólares, depois recuou para abaixo de 61000 dólares, e em seguida voltou a subir para mais de 70000 dólares. O ETF de Bitcoin à vista dos Estados Unidos parece ter se tornado o principal fator a afetar o movimento do Bitcoin. No entanto, a análise on-chain mostra que investidores de alto patrimônio líquido não reduziram significativamente suas participações durante esta correção, sendo os investidores de varejo os principais responsáveis pelas vendas.

Do lado da oferta, o aumento do custo de mineração causado pela redução pela metade do Bitcoin continua a ser um dos principais motores do mercado em alta. A longo prazo, o preço do Bitcoin pode se estabilizar a níveis superiores ao custo de mineração, assim como o ouro.

Este mês, o Ethereum foi novamente classificado como um valor mobiliário pela SEC, mas o CEO da BlackRock, Larry Fink, afirmou que, mesmo que o Ethereum seja considerado um valor mobiliário, ainda é possível lançar um ETF de Ethereum. Atualmente, oito instituições já apresentaram pedidos de ETF de Ethereum à vista à SEC, que tomará uma decisão final em maio.

Apesar de haver muitas incertezas no mercado de criptomoedas a curto prazo, a longo prazo, a pressão do lado da oferta trazida pelo ciclo de halving pode apoiar o preço do Bitcoin a continuar a subir. Os participantes do mercado devem prestar atenção à postura e decisões da SEC, mantendo ao mesmo tempo uma atitude de investimento cautelosamente otimista.